Кредитная система КР

 

 

 

Кредитная система  КР

ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПРОГРАММА

Цель денежно-кредитной  политики

Установленная Законом «О Национальном банке Кыргызской Республики» цель деятельности НБКР, достижение и поддержание стабильности цен в стране, как одного из основных условий устойчивого экономического роста, будет предопределять разработку и реализацию денежно-кредитной политики НБКР. Денежно-кредитная политика нацелена на сокращение темпов инфляции с тем, чтобы вернуть ее к однозначным показателям в 2011 году.

При этом существуют значительные риски для достижения этого уровня ввиду усиления влияния факторов неопределенности. Воздействие внешних  ценовых шоков, начавшееся в 2007 году и приведшее к инфляционному  всплеску в стране, проявлялось и  в течение 2008 года. Ужесточение денежно-кредитной  политики в ответ на ценовые шоки в сочетании с мерами Правительства  Кыргызской Республики позволили стабилизировать инфляционную динамику, но устойчивость еще не достигнута. Кризисные явления в мировой финансовой системе привносят дополнительные риски для мировой экономики в целом и экономики нашей страны в частности. Вступление экономики некоторых ведущих мировых стран в фазу рецессии, ожидаемое падение темпов экономического роста, как в развитых, так и в развивающихся странах, включая страны-торговые партнеры Кыргызской Республики, скажутся на темпах экономического роста и в нашей стране. В сочетании с внутренними структурными проблемами это порождает неопределенности как в направлении, так и в темпах развития экономики страны, что существенно осложняет возможности прогнозирования среднесрочных результатов.

В этой связи основной задачей  денежно-кредитной политики на ближайший период будет недопущение укоренения высоких темпов инфляции в экономике, поскольку закрепление инфляции на текущем уровне двузначных чисел может оказать отрицательное влияние на экономический рост в долгосрочном периоде. С другой стороны, чрезмерно жесткая денежно-кредитная политика также может быть нежелательной в случае, если риски снижения экономического роста будут существенными. Таким образом, НБКР будет отслеживать развитие макроэкономических процессов для того, чтобы находить оптимальный баланс между риском инфляционного давления и риском отсутствия экономического роста.

Количественным критерием  денежно-кредитной политики в 2009 году было снижение инфляции ниже уровня 15 процентов (декабрь 2009 года к декабрю 2008 года), что создало основу для достижения среднесрочной цели денежно-кредитной политики.

Экономика республики по-прежнему подвержена влиянию шоков, которые  усугубились кризисными явлениями  на мировых финансовых рынках. При  значительном изменении ситуации на мировых рынках, повышении тарифов  и административно устанавливаемых  цен на товары и услуги, а также  в случае пересмотра официальных  прогнозных данных по макроэкономическим показателям, в том числе по республиканскому бюджету, целевые показатели денежно-кредитной  политики могут быть изменены.

 

 

 

 

Денежно-кредитная  программа 

В случае развития экономики  по благоприятному сценарию, проведение денежно-кредитной политики НБКР будет исходить из ожидаемых тенденций развития реального, налогово-бюджетного и внешнего секторов экономики и будет направлена на выполнение целевого показателя по инфляции ниже 15 процентов с последующим снижением этого показателя до однозначного уровня.

Прогноз необходимого объема предложения денег для планируемого роста ВВП в среднесрочном периоде осложняется необходимостью снижения общего уровня цен в экономике, нестабильностью внешней среды, влияющей на обменный курс кыргызского сома. В этих условиях структура денежного предложения изменится в сторону возрастания доли чистых внутренних активов (ЧВА) за счет проведения НБКР взвешенной процентной политики при снижении доли чистых иностранных активов (ЧИА), которые будут определяться притоком средств от внешнеэкономических операций, объемом чистого внешнего финансирования. 

В среднесрочном периоде  изменение чистых иностранных активов (ЧИА) НБКР, главным образом за счет проведения Национальным банком валютных интервенций, не будет однонаправленным, в связи с возросшей волатильностью доллара США и евро - основных резервных валют. По-прежнему, существенное влияние на увеличение ЧИА НБКР, окажут текущие трансферты, темпы прироста которых существенно сократятся, хотя их номинальный объем будет оставаться на высоком уровне, примерно 1450 -1780 млн. долларов США. 

При сохранении текущего графика  обслуживания государственного долга, будет наблюдаться ежегодное увеличение объемов обслуживания внешнего долга в среднем на 8,5 процента по сравнению с предыдущим годом. Объемы поступлений на среднесрочный и долгосрочный период кредитов и грантов от международных финансовых институтов и частных инвесторов еще не определены. Эти факторы, наряду с сокращением притока инвестиций в банковский сектор от материнских компаний, будут оказывать дополнительное сдерживающее воздействие на рост чистых иностранных активов банковской системы (ЧИА БС) . Существенным фактором изменения ЧИА БС остаются валютные интервенции НБКР, направление тренда и объемы которых остаются неопределенными в связи с последствиями мирового финансового кризиса, оказывающими давление на финансовые рынки в центрально-азиатском регионе.

Запланированный рост экономики будет обеспечиваться, главным образом, за счет чистых внутренних активов банковской системы ЧВА БС. Расширение финансирования банковской системы за счет внутренних источников потребует ускорения модернизации торговой системы НБКР с целью диверсификации приемлемых активов на внутреннем межбанковском рынке. Важным источником финансирования для банковской системы станут привлекаемые депозиты населения, рост которых предполагается за счет повышения процентных ставок по ним и введения системы защиты вкладов населения.

Ожидаемое расширение депозитной базы банковской системы в среднесрочном  периоде, дальнейшее углубление и расширение платежной системы наряду с проводимой НБКР взвешенной политикой будет  иметь отражение в росте мультипликативного эффекта.

В случае замедления темпов развития экономики на фоне глобального  финансово-экономического кризиса  до уровня 4 процентов в денежно-кредитной  программе будет более существенное снижение темпов прироста денежных агрегатов. Такая ситуация возможна (помимо внешних  шоков) в случае неэффективного использования  скудных внутренних ресурсов, и распыления или не целевого использования внешнего финансирования. С точки зрения проведения денежно-кредитной политики в этих условиях, неизбежной составляющей такой  ситуации будет необходимость увеличения вклада чистых внутренних активов банковской системы в прирост широких  денег, снижение темпов прироста валовых  резервов. В этих условиях потребуется, как минимум, повышение бюджетной  дисциплины, расширение спектра государственных  ценных бумаг - чтобы довести основные макроэкономические показатели до приемлемого  уровня, что позволит рассчитывать на возобновление притока инвестиций в республику для восстановления экономического роста.

Заключение 

Денежно-кредитная политика НБКР будет нацелена на последовательное сокращение темпов инфляции с тем, чтобы  достичь однозначных показателей , с учетом необходимости оказания поддержки экономическому росту. При этом существуют определенные риски, связанные с усилением влияния внешних и внутренних факторов неопределенности, которые могут затруднить достижение целевых показателей.

Предполагается, что в  среднесрочном периоде уровень  избыточной ликвидности в банковской системе будет снижаться по сравнению  с 2008 годом, в связи с ограничением внешних заимствований коммерческих банков и повышением процентных ставок по привлекаемым ресурсам на внутреннем финансовом рынке. Для поддержания  уровня ликвидности на приемлемом уровне НБКР будет использовать имеющиеся  в его распоряжении инструменты  денежно-кредитной политики, продолжая  работу по совершенствованию информационно-технологической  и нормативной- правовой базы., а также по повышению согласованности между НБКР и коммерческими банками при проведении денежно-кредитной политики, способствующей оздоровлению и поддержанию платежеспособности банковской системы, в соответствие с разрабатываемой стратегией развития финансовой системы.

В целях увеличения емкости  внутреннего финансового рынка  и расширения перечня ценных бумаг, которые могут быть использованы для проведения операций на открытом рынке, Национальным банком будет продолжена завершена работа по конвертации необращающихся государственных долговых инструментов в портфеле НБКР в обращаемые на рынке инструменты, что также будет способствовать с Министерством финансов по унификации и дальнейшему развитию рынка государственных ценных бумаг. 

Согласование мер денежно-кредитной  и бюджетно-налоговой политики, вопросов регулирования ликвидности и  выпуска ценных бумаг будет осуществляться в рамках межведомственного координационного совета.

НБКР продолжит работу над развитием процентного канала денежно-кредитной политики, чтобы  иметь возможность в среднесрочной  перспективе перенаправить предложение  денег от канала обменного курса  на процентный канал. В рамках этого направления НБКР будет проводить прикладные исследовательские работы в области денежно-кредитной политики и макроэкономического моделирования, в том числе и совместно с центральными банками Швейцарии и других стран, с Международным Валютным Фондом международными финансовыми институтами.; расширит спектр инструментов денежно-кредитной политики по предоставлению ликвидности, в том числе и без предоставления залога.

Основными инструментами  регулирования ставок вознаграждения на финансовом рынке, а также краткосрочной  стерилизации избыточной ликвидности  банков останутся операции на открытом рынке, при этом ноты НБКР будут использоваться как структурный инструмент для стерилизации избыточной ликвидности. 

В целях смягчения влияния колебаний курса доллара США на внешних рынках, диверсификации рисков ухудшения стоимости резервных активов НБКР, а также удовлетворения спроса со стороны коммерческих банков НБКР продолжит развивать на межбанковском валютном рынке сегмент операций с отличными от доллара США валютными активами. 

Будет продолжено активное сотрудничество НБКР с международными финансовыми организациями (Международный  Валютный Фонд, Всемирный Банк, Европейский  Банк Реконструкции и Развития, Азиатский  Банк Развития, Исламский Банк Развития и другие).

В области платежных систем будут предприняты меры по повышению  эффективности и безопасности платежных  систем, создание условий для повышения  доли безналичных расчетов в экономике, улучшение количества и качества платежных услуг.

Основными целями дальнейшего  развития банковского сектора, в  соответствии со стратегией НБКР по развитию банковской системы , являются дальнейший рост уровня финансового посредничества, повышение роли банковского сектора в экономике Кыргызской Республики, поддержание эффективности, безопасности и надежности банковской деятельности. 

Значительным фактором повышения  доверия к коммерческим банкам станет система защиты депозитов, внедрение  которой будет гарантировать  вкладчикам (физическим лицам) возврат  определенной суммы денежных средств.

Микрофинансовый сектор республики продолжит свое развитие и с учетом текущих тенденций к концу 2011 года общий размер кредитного портфеля по микрофинансированию составит 8-9 млрд. сом, а количество заемщиков предположительно возрастет до 250 тысяч человек.

Тенденции 

развития банковской системы 

на 31 августа 2011 года

 

 

По состоянию на 31 августа 2011 года1 на территории Кыргызской Республики действовало 22 коммерческих банка2 (включая Бишкекский филиал Национального банка Пакистана) и 250 филиалов коммерческих банков.

На 31 августа 2011 года банковской системой в целом получена чистая прибыль в размере 1 230,0 млн. сомов. В аналогичном периоде 2010 года осуществляли деятельность 22 коммерческих банка, и  убыток по результатам их деятельности составил 4 218,3 млн. сомов. 

 

 

1. Общее финансовое состояние  банковской системы 

На 31 августа 2011 года суммарные  активы банковской системы с начала года увеличились на 11,2% и составили 64,42 млрд. сомов.

В структуре активов доля средств, размещенных в кассах банков и их корсчетах в НБКР, составила 16,3% всех активов или 10,50 млрд. сомов (на начало 2011 года – 9,38 млрд. сомов  или 16,2%). 

На 1,5% или 0,16 млрд. сомов с  начала 2011 года снизился объем средств, размещенных на корреспондентских  счетах в других банках3, их доля в  суммарных активах составила 16,0% (на начало 2011 года – 18,1%). 

Портфель ценных бумаг, удерживаемых коммерческими банками до погашения, составив на отчетную дату 5,6 млрд. сомов, увеличился с начала года на 34,4%. 

 

Депозитная база

 

По состоянию на 31 августа 2011 года общая депозитная база4 банковской системы в целом составила 39,52 млрд. сомов (рост с начала года на 10,7%; при этом, снижение кредитов органов власти составило 9,2%), из них: 

· депозиты предприятий и  населения составили 32,20 млрд. сомов, прирост с начала года на 16,7%; 

· депозиты банков и других ФКУ составили 2,37 млрд. сомов, снижение с начала года на 28,1%; 

· депозиты органов власти составили 4,95 млрд. сомов, снижение с  начала года на 3,2%.

Объем кредитов органов власти по состоянию на 31 августа 2011 года составил 1,12 млрд. сомов (на 31 декабря 2010 года – 1,23 млрд. сомов).

 

Депозиты предприятий  и населения (здесь и далее  в данную категорию не включаются депозиты банков и других ФКУ, а также  депозиты органов власти) по состоянию  на 31 августа 2011 года представлены следующим  образом:

 

· депозиты юридических лиц  – 17,50 млрд. сомов или 54,3% общего объема депозитов предприятий и населения;

· депозиты физических лиц  – 14,70 млрд. сомов или 45,7% общего объема депозитов предприятий и населения. 

 

С начала 2011 года отмечается в целом по банковской системе  по депозитам:

- юридических лиц - прирост  на 13,0%, 

- физических лиц - прирост  на 21,4%, что отражает сохранение  доверия к банковской системе  в целом со стороны домозяйств/населения страны. 

 

В августе 2011 года средневзвешенные процентные ставки по вновь принятым срочным депозитам в национальной валюте составили 10,9% (в декабре 2010 года – 9,7%), в иностранной валюте – 7,0% (в декабре 2010 года – 7,4%).