Кредит как экономическая категория

В контексте совершенствования банковского законодательства существенным является также ускорение принятия новой редакции Федерального закона от 18.07.2009 № 190-ФЗ «О кредитной кооперации». Предполагается, что развитие банковского законодательства должно в дальнейшем дойти пойти по линии разработки государственных актов, регламентирующих применение в РФ деривативов^[1]и других инструментов,

хеджирующих риски совершаемых  кредитных операций.

_______________________________

 [1] Дериватив - стандартный документ, который удостоверяет право или обязательство приобрести или продать ценные бумаги, материальные или нематериальные активы, а также средства на определенных им условиях в будущем.

 

 

Потребительское и ипотечное кредитование

Интенсивное развитие потребительского кредитования в последние десятилетия стало отличительной чертой политики коммерческих банков в большинстве экономически развитых стран. Не осталась в стороне и Российская Федерация. Статистические данные о состоянии розничного сектора банковских услуг в предкризисный период подтверждают данную тенденцию. 

Доля выданных кредитов домашним хозяйствам по отношению к  ВВП в странах Европы находилась на уровне 55%. Показатели российского  рынка потребительского кредитования были несопоставимы даже с аналогичными показателями стран Восточной Европы, о чем свидетельствуют данные, приведенные на рис. 7.1.

Доля кредитов населения в ВВП, % в 2008 году

Рис. 7.1. Сравнительные показатели развития рынков

потребительского  кредитования в Российской Федерации  и странах Центральной Европы.

Эти данные показывают, что  в РФ доля потребительских кредитов к ВВП составляла в 2008 году всего  лишь 11,2 %, уступая таким странам, как Венгрия, Чехия и Словения.

Данные об объеме ВВП  и рынка потребительского кредитования в нашей стране в докризисный период подтверждают общую тенденцию развития этой формы кредита, о чем свидетельствуют данные, приведенные на рис. 7.2.

 

 

 

Объем кредитов, выданных физическим лицам в руб. и иностранной валюте

Рис. 7.2. Динамика ВВП и объемов рынка кредитования физических лиц

 

Развитие этого направления  деятельности российскими коммерческими  банками отвечало социально-ориентированной  модели национальной экономики. Однако уроки глобального финансово-экономического кризиса рынка ипотечного кредитования в США вновь заставили ученых и практиков задуматься об экономических границах кредита, в том числе и ипотечного. Представляется, что развитие потребительского кредитования в экономически обоснованных его границах требует дополнительного осмысления.

Поэтому понятие потребительского и ипотечного кредита нуждается в уточнении. Единства мнений в научной литературе  и среди практических работников в настоящее время не сформировалось.

Банковский потребительский кредит, являясь одной из важнейших форм кредита, направляемый на удовлетворение потребительских нужд населения, имеет двойственную экономическую природу и занимает промежуточное место между двумя функциональными формами банковского кредита – ссудой денег и ссудой капитала.

В зарубежной практике можно  встретить определение потребительского кредита как «персонального кредита  частному лицу для оплаты личных покупок  либо услуг», что классифицирует потребительский  кредит как кредит, предоставленный  только населению и в денежной форме.

Вместе с тем банковский потребительский кредит, по мнению некоторых авторов, отличается от банковской ссуды денег и капитала по субъектам и объектам, характеру движения ссужаемой стоимости, способу использования денежных средств заемщиками. Ссуда денег и ссуда капитала предоставляются банковскими институтами деловым предприятиям реального сектора экономики, а субъектами отношений банковского потребительского кредита являются, в первую очередь, отдельные физические лица.

Для потребительского кредита характерны общие с другими видами кредита черты:

• предоставляемые денежные средства являются для кредитора капиталом, который авансируется в сферу обращения на принципах срочности, платности и возвратности. Следовательно, по своей экономической сущности потребительский кредит не отличается от других видов кредита;
• функционирование потребительского кредита основано на тех же законах, которые применимы для других видов кредита (законы возвратности, равновесия, сохранения ссужаемой стоимости);
• потребительскому кредиту присуще свойство антиципации^[1] предстоящих денежных доходов и накоплений заемщика (в данном случае – физического лица);
• динамика развития потребительского кредитования зависит от фазы экономического цикла. Экономический рост в стране стимулирует развитие потребительского кредитования; при экономическом спаде наблюдается обратная тенденция.

_______________________________________

[1] Антиципация - предположение, предвидение развития событий в будущем, имеющееся представление о вероятности того или иного события, явления. Уплата денег по долговому обязательству до условленного срока. Наступление раньше срока какого-либо события, действия и т.п.

 

Специфические особенности потребительского кредита состоят в следующем:

• потребительский кредит является для заемщика ссудой денег, а не ссудой капитала, поскольку используется не на производительные, а на потребительские цели, что составляет специфику объекта потребительского кредитования;
• эта форма кредита обладает специфическим источником погашения. Возврат кредита осуществляется не за счет высвобождения средств в хозяйстве заемщика, а за счет получаемых им регулярных доходов (заработная плата, пенсия и т.п.)

Потребительский кредит вносит существенный вклад в развитие экономики посредством расширения спроса и повышения деловой активности.

С помощью потребительского кредита:

• обеспечивается непрерывность воспроизводственного процесса и кругооборота капитала в экономике;
• стимулируется платежеспособный спрос на товары и услуги длительного пользования со стороны домашних хозяйств, что создает предпосылки для увеличения ВВП;
• ускоряется процесс реализации товаров и услуг конечным потребителям;
• ускоряется решение проблемы обеспечения комфортным жильем населения;
• повышается уровень и качество жизни населения.

Свое развитие как отдельный сегмент кредитного рынка потребительское кредитование получило в конце 1990-х гг., однако заметный рост наблюдался, начиная с 2004 года. Развитие потребительского кредитования в нашей стране можно разделить на четыре этапа:

1. до 2003 г. – этап зарождения данного сегмента;
2. 2003 – 2005 гг. – устойчивая тенденция роста объема рынка;
3. 2005 – 2008 гг. – стремительный рост рынка, сопровождаемый обострением межбанковской продуктовой конкуренции;
4. 2009 г. и по настоящее время – снижение активности на рынке, в том числе по причине лояльности потребителей и возрастающих рисков кредитования.

Анализ исторических данных о развитии потребительского кредитования в нашей стране (на протяжении последний 8 лет) свидетельствует о позитивном влиянии названных выше факторов (рис. 7.3.). Однако это в большей мере касается удовлетворения спроса, связанного с текущими, краткосрочными потребностями населения.

Рис. 7.3. Динамика потребительских кредитов в банковском секторе Российской Федерации (в млрд руб.)

Данные рис 7.3. свидетельствуют о наблюдавшемся значительном росте потребительского кредитования в последние года, причем основная доля кредитов была предоставлена коммерческими банками в рублях. В структуре кредитного портфеля банковского сектора доля потребительских кредитов за рассматриваемый период возросла в 6 раз, а по отношению к совокупным активам соответственно в 4 раза.

Рынок потребительского кредитования подвержен цикличности, как собственно и развитие экономической системы. Особенно ярко это прослеживается на примере рынка ипотечного кредитования. При этом в большинстве случаев циклы отражают состояние финансового рынка. Однако, как показала практика, возможна и обратная связь, когда рынок ипотеки становится катализатором смены циклов на национальном и глобальном финансовом рынках, что видно на рис. 7.4.

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 7.4. Цикличность развития рынка ипотечного кредитования

На первой стадии цикла (подъем) отмечается снижение стоимости ипотечного кредита в связи со снижением стоимости ресурсов на финансовых рынках. При этом стоимость кредита обратно пропорциональна его доступности и соответственно объемам кредитования населения. На волне снижения процентных ставок ускоряется уровень рефинансирования кредитов, предоставленных на других стадиях цикла по более высоким ставкам. В течение данной стадии цикла увеличивается предложение на рынке ипотечных кредитов, возрастает интерес и число кредитных организаций, осуществляющих кредитование, увеличивается конкуренция, которая оказывает все большее давление на стоимость ипотечных кредитов.

На второй стадии (спад) наблюдается окончание периода  низких процентных ставок, который  может быть обусловлен как сокращением  числа надежных заемщиков, так и факторами макроэкономического характера. На этой стадии тем роста рынка снижается, спрос стремится уравновесить предложение, кредитные организации корректируют стоимость займов. При этом продолжительность данной стадии зависит от зрелости рынка и стабильности макроэкономической ситуации. В нашей стране можно было наблюдать резкое снижение активности на рынке ИЖК (ипотечные жилищные ссуды) во втором полугодии 2008 года.

Стадия депрессии характеризуется  максимальной стоимостью кредитов и  достижение дна активности на рынке ИЖК (точка 3 на рис. 7.4.). Высокие процентные ставки снижают стимул к рефинансированию кредитов и одновременно являются стимулом для досрочного погашения ранее полученных ссуд. Смена цикла снижения активности ее ростом возможна при стабильной макроэкономической среде, росте денежных доходов населения, снижении безработицы и инфляции.

Стадия оживления наступает  при нормализации экономической  ситуации в стране, стоимость кредитования снижается, предложение со стороны  банков растет. Понимание и разработка эффективных антициклических инструментов наталкиваются на потребность в решении ряда проблем, которые можно сгруппировать в четыре группы:

• первая: предложение базового актива, выступающего объектом кредитования, в частности жилья;
• вторая: развитость финансового рынка, наличие долгосрочных ресурсов, их стоимости и возможности рефинансирования;
• третья: законодательное обеспечение;
• четвертая: достаточность доходов населения и мотивация домашних хозяйств в получении кредитов.

К сожалению, российский финансовый рынок недостаточно развит, объем, и срочность рынка не позволяют коммерческим банкам развивать долгосрочное кредитование, в частности ипотечное жилищное кредитование в желаемых размерах. Краткосрочный характер ресурсов не обеспечивает доступность для большей части населения кредитов на приобретение и строительство жилья, что обуславливает потребность в разработке государство комплекса мер поддержки жилищных программ.

В целях повышения  доступности ипотечных кредитов для населения страны необходимо осуществить ряд мер, направленных на удлинение сроков ипотечного кредитования, что позволит уменьшить размер подлежащих выплате по кредиту периодических платежей. В частности необходимо:

• создать условия для снижения процентных ставок в системе ипотечного кредитования посредством формирования долгосрочных ресурсов в банковском секторе;
• развивать механизмы, позволяющие населению осуществлять накопление первоначальных взносов, необходимых для получения ипотечных кредитов;
• разрабатывать новые ипотечные продукты, в том числе предполагающие различные графики погашения основного долга и процентов;
• развивать унифицированную систему рефинансирования ипотечных жили<span class="dash041e_0431_044b_0447_043d_044b_0439__Char" st