Конвертируемость национальных валют, ее типы

     Наиболее  часто встречающееся определение  конвертируемости – это валютно-финансовый режим, позволяющий в ходе внешнеэкономических  операций осуществлять более или  менее свободный взаимный обмен  национальных денежных единиц на иностранные  валюты. Степень конвертируемости валюты определяется состоянием и типом  экономики страны. В широком смысле конвертируемость национальной валюты представляет механизм прямой связи  внутреннего рынка с мировым, предполагает многосторонний характер торговли и достаточную открытости экономики для внешних конкурентов. Свободному обмену валют могут препятствовать валютные ограничения. Валютные ограничения  – это ограничение государством прав распоряжения валютой гражданами и организациями.

     Основным  понятием, используемым для пояснения  валютных курсов является паритет покупательной  способности, ППС (purchasing power parity — РРР), для формулирования которого обычно применяют так называемый закон  одной цены: цена товара в одной  стране должна быть равна цене товара в другой стране; а поскольку эти  цены выражаются в разных валютах, это  соотношение цен и определяет курс обмена одной валюты на другую.

     Пускай Pd — внутренняя цена (domestic price) данного  товара, а Pf — его цена за рубежом, в соседней стране (foreign price). Эти цены представляют собой количество валюты, национальной для данной страны и  иностранной, которое дают за единицу  товара в стране и за рубежом. Отношение  цен и будет тем курсом, по которому одну валюту будут обменивать на другую ради покупки данного товара.

Формы валютного курса:

     Колеблющийся  — свободно меняется под влиянием спроса и предложения и основан  на использовании рыночного механизма.

     Плавающий — разновидность валютного курса, который колеблется, что обусловлено  использованием механизма валютного  регулирования. Так, для ограничения  резких колебаний курсов национальных валют, которые вызывают неприятные последствия валютно-финансовых и  экономических отношений, страны, вошедшие в Европейскую валютную систему, ввели в практику согласование относительных  взаимных колебаний валютного курса.

     Фиксированный — официально установленное отношение  между национальными валютами, основанное на определенных в законодательном  порядке валютных паритетах. Он допускает  закрепление содержания национальных денежных единиц непосредственно в  золоте или долларах США при строгом  ограничении колебаний рыночных курсов валют в оговоренных границах (порядка одного процента).

     Свободно  конвертируемая валюта (Hard Currency) – этот термин произошел от латинского слова convertere и в переводе значит изменение  или превращение.

     Свободно  конвертируемая валюта это валюта осуществление  расчетов в которой возможно не только в стране, которая ее вела в обращение

     Такая валюта принимается во всех странах, при ее приеме производится конвертация  к валюте страны, в которой производятся расчеты.

     Она может применятся при любых расчетных  операциях, на ее использование не существует особых ограничений, за исключением  тех которые принимают правительства  стран в попытке защитить курс национальной валюты.

     Почти любая национальная валюта является в какой-то мере конвертируемой, но свободно конвертированная валюта только та по которой не существует ограничений  применительно к осуществлению  текущих и финансовых операций.

     Однако  часто под термином «свободно  конвертируемая валюта» подразумевается  валюта, принятая для расчётов в  международной платёжной системе CLS.

     Банк  России решил всерьез сделать  рубль конвертируемым: для этого  он в 2012 году начнет мероприятия по включению нашей валюты в расчетную  систему CLS. Это может привести к  тому, что ЦБ придется сократить  число банковских рейсов до одного в день.

     Как следует из опубликованного Банком России проекта основных направлений  единой государственной денежно-кредитной  политики до 2014 года, ЦБ в следующем  году планирует организовать мероприятия  по включению российского рубля  в число расчетных валют системы CLS. В ней производятся расчеты  в 17 валютах — это австралийский  и канадский доллар, датская крона, фунт стерлингов, гонконгский доллар, японская иена, корейский вон, норвежская крона, сингапурский доллар, новозеландский доллар, южноафриканский ранд, шведская крона, швейцарский франк, доллар США, евро, мексиканский песо и израильский шекель.

     Появление рубля в системе CLS даст возможность  проводить рублевые операции со всеми  банками мира и сделает его  более конвертируемым. В то же время  появление этой системы было необходимо для того, чтобы банки не боялись  рассчитываться между собой большими суммами по конверсионным сделкам, так как CLS фактически выступает  гарантом. Российские банки работают в этой системе через крупные  мировые банки. Возможно, причиной этому  являются высокие требования рейтингов  и серьезные суммы взноса.

     Под полной конвертируемостью понимается отсутствие ограничений на свободный  обмен национальной валюты на иностранные  и, наоборот, иностранных валют на национальную (хотя некоторые ученые считают достаточным условием для  полной конвертируемости валюты ее свободный  обмен для резидентов и нерезидентов внутри страны и за рубежом для  осуществления текущих операций).

     Отличие понятий "полностью конвертируемая валюта" и "свободно конвертируемая валюта" - последняя реально котируется на мировом валютном рынке и задействована  в международных операциях. Впрочем, МВФ применяет еще более узкое  определение - "свободно используемая валюта". К их числу относятся  лишь доллар США, евро, йена, фунт стерлингов и швейцарский франк. Для котировок  международного ликвидного актива МВФ - специальных прав заимствования (СПЗ, или SDR) МВФ вообще использует только четыре первые валюты. В "корзину" для расчета СПЗ включают валюты стран, характеризующихся высокой  долей в мировом товарообороте  и международных резервах. 
 
 
 

http://www.glebfetisov.ru/lib/articlies/index.php?ELEMENT_ID=278&print=y от 6 июня 2006

http://www.rosbankjournal.ru/rubrica/24/18941 от 6 октября 2011

http://www.emcon.ru/107-01-12.html