Коммерческий кредит: сущность, роль

Примечание. Принципы контроля задолженности

Елена Даниленко, финансовый директор ООО "Виконт Диа", г. Санкт-Петербург:

"Наша фирма, как и большинство торговых компаний, отпускает продукцию покупателям в кредит. Реализованная у нас система учета и контроля дебиторской задолженности основана на следующих принципах:

- предварительный качественный  отбор клиентов, определение оптимальных кредитных условий;

- материальная заинтересованность  сотрудников в контроле над  задолженностью дебиторов. В частности,  при расчете премий ключевых  специалистов учитывается период  оборачиваемости дебиторской задолженности.  А основная часть вознаграждения менеджеров по продажам зависит от своевременности погашения долгов;

- стимулирование клиентов (разовые и накопительные скидки, бонусные программы);

- наличие регламента  управления дебиторской задолженностью. В нем определена процедура  управления задолженностью - от формирования ежедневного графика ее погашения до предъявления претензий при несвоевременной оплате"².

2.2. Установление цены

При предоставлении коммерческого  кредита установление цены может  осуществляться следующими способами:

1. в договоре указывается конечная сумма (с учетом отсрочки или рассрочки платежа). В этом случае проценты за пользование коммерческим кредитом либо скрыты в цене товара, либо вообще не взимаются[6];

2. в договоре указывается  базовая цена товара и отдельно  фиксируется сумма, которую должен заплатить покупатель за каждый день или за все время отсрочки или рассрочки платежа, обусловленной договором.

2.3. Достоинства и недостатки коммерческого кредита

Коммерческое  кредитование имеет определенные недостатки и сопряжено с кредитными и валютными рисками, связывает оборотные средства (хотя и не отвлекает их!) и ухудшает балансовые показатели и платежеспособность кредитора. Оно предполагает существование доверительных отношений между контрагентами (что не столь существенно при вексельном кредитовании). Отсюда другое название коммерческого кредита – фирменный кредит. Фирменный кредит, как правило, гибко сочетается с банковским³. Банки производят акцепт, учет, переучет коммерческих векселей, принимают их в залог. Поскольку за каждым таким векселем стоят определенные товары, продажа которых позволяет погасить обязательства по нему, то эти операции с векселями считаются для банков наиболее безопасными и ликвидными. Существенный недостаток кроется в реальной возможности выписки «бронзовых», «дружеских» (смотрите Главу2) векселей. Они не имеют товарного обеспечения и выписываются только лишь для того, чтобы дисконтировать их в банке или получить под них ссуду. Предъявляя такие векселя различным банкам, партнеры стремятся учесть их. При наступлении срока платежа по векселям операция повторяется, и новыми суммами, полученными в банках, погашаются старые долги. Так, в XIX веке предоставление предприятиями взаимных кредитов, оформляемых дружескими и фиктивными (бронзовыми) векселями, было довольно широко распространенным явлением. Предотвращению выписки таких векселей может служить информирование банков о взаимоотношениях между векселедателем и векселедержателем, об их хозяйственных связях. С этой целью в большинстве развитых стран центральные банки переучитывают лишь первоклассные коммерческие векселя, т.е. такие, которые выставляются на основе реально совершенных сделок купли-продажи, и по которым отвечают как минимум три лица, известных этим банкам безупречной платежеспособностью.

Одна из особенностей коммерческого кредита – возможность включения в себестоимость выпускаемой предприятием продукции процентов по данному кредиту. В состав себестоимости включаются затраты на оплату процентов за отсрочки оплаты (коммерческие кредиты), предоставляемые поставщиками (производителями работ, услуг) по поставленным товарно-материальным ценностям (выполненным работам, оказанным услугам) (подп. «с» п.2 «Положения о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли»⁴). Действующее законодательство не содержит каких-либо требований к форме оплаты коммерческого кредита и процентов по нему, а это означает, что возможно отнесение на себестоимость процентов, которые были оплачены путем предоставления отступного не в денежной форме (например, поставки товаров и т.п.), а также путем зачета взаимных требований.

Коммерческий  кредит в большой степени способствует укреплению связей между продавцом  и покупателем. Продавец, располагая временно свободными средствами, передает их покупателю на относительно короткий срок путем коммерческого кредитования, получая от него довольно большое вознаграждение (в виде процентов), большее, чем, скажем, ставка по депозитам на такой же срок, но меньшее, чем по прямому банковскому кредиту (что очень важно для покупателя). Таким образом, коммерческий кредит обеспечивает более выгодное размещение временно свободных средств, хотя и не может исключить определенного риска в связи с возможностью задержки платежа по векселю. Покупатель, воспользовавшись такой формой кредитования, может направить имеющиеся у него средства на другие цели. При прямом банковском кредитовании такое маневрирование собственными средствами затруднено.

Среди преимуществ коммерческого кредита как инструмента краткосрочного кредитования, пожалуй, главное – его доступность. Ведь кредиторская задолженность большинства фирм представляет собой форму непрерывного кредитования. В этом случае нет необходимости формально организовывать кредитование, оно уже имеет место. Если в настоящее время фирма использует скидку, возможно дополнительное кредитование посредством уплаты по счетам точно в установленный срок. При этом не нужно вести переговоры с поставщиками, решение принимает фирма.

Использование механизма договора банковского  кредита влечет за собой трудности, связанные, прежде всего, со значительно более высокими издержками и, как правило, необходимостью изъятия из оборота определенного объема имущества (например, при залоге). Кредитор может устанавливать некие ограничения и требовать гарантий. При коммерческом кредите тоже возможны ограничения, но практически они маловероятны. Коммерческий кредит – наиболее гибкая форма кредитования. Как правило, поставщик к сбоям в выплатах относится менее категорично, чем банкир или иной кредитор.

2.4. Коммерческие интернет - кредиты

     В настоящее  время банковский сектор изучает  возможности использования всемирной  сети Интернет для автоматизированного  оформления корпоративных и синдицированных кредитов. Результатом этой работы могут стать «реверсивные» (обратные) аукционы, в ходе которых корпорации выставляют свои спецификации по необходимым им кредитам, а банки принимают участие в торгах за право выделения таких кредитов. Несмотря на то, что проведение электронных торгов через сеть Интернет еще не вошло в повседневную практику, рынок активно подталкивает банковский сектор к использованию такой системы. По мнению обозревателей, если банки должным образом не оценят эту идею, то ее реализацию возьмут на себя многочисленные небанковские учреждения.

     Система  проведения электронных аукционов  может позволить банкам сократить  операционные расходы, более эффективно  обеспечивать кредитные гарантии  и осуществлять торговлю кредитами.  Выделение коммерческих кредитов через Интернет также может означать, что банки средней величины, зачастую не имеющие возможностей для создания собственных внутрибанковских кредитных схем, смогут получить доступ к ранее недосягаемым для них крупным клиентам из числа транснациональных компаний.

     Несмотря  на громадные потенциальные преимущества  такой системы, целый ряд вопросов  остается открытым. Пока не ясно, кто будет обеспечивать организацию  таких аукционов — банки или  третьи лица. Если в качестве  управляющего аукционом будет выступать банк, то другие учреждения могут неохотно пойти на участие в нем по соображениям безопасности и конфиденциальности. Отсутствие же банков среди устроителей аукционов может создать проблемы с ликвидностью таких мероприятий. В свою очередь, опасение потерять контроль над процессом из-за принадлежности кредитных интернет-аукционов небанковским учреждениям может отпугнуть некоторые банки от участия в аукционах такого рода.

   По мнению наблюдателей  банковского сектора, решение  проблемы может быть обеспечено с помощью такой схемы, при которой банки будут выступать в качестве владельцев, а третьи стороны — в качестве управляющих аукционами. «В любом случае, Интернет уже вносит изменения в процесс выделения коммерческих кредитов»,— отмечает Майкл Савеллони, старший менеджер КПМГ по консультациям в области финансовых услуг. В свою очередь, транснациональные компании настойчиво требуют перемен. «Несмотря на то, что этот процесс занимает много времени, использование Интернета сократит сроки оформления кредитов, увеличит количество участников аукциона, способствуя, таким образом, повышению уровня ликвидности»,— утверждает специалист.

    На оформление  коммерческого кредита могут  уйти дни и даже недели. Многочисленные  телефонные переговоры, обмен сообщениями по факсу и электронной почте, а также огромный объем канцелярской работы — все это задерживает согласование выдачи кредита. С наступлением эпохи Интернета у банков появляется готовый способ сокращения временных и финансовых затрат. «Банковский сектор заставляет их автоматизировать этот процесс, что в свою очередь будет способствовать значительному снижению операционных затрат»,— говорит Оззеир Хан, менеджер КПМГ по консультациям в области финансовых услуг. «Для оформления бумажных документов банкам приходится тратить большие средства на оплату труда кредитных специалистов, младших сотрудников и административного персонала.»

     Проведение  кредитных интернет-аукционов открывает  новые возможности для бизнеса.  Например, банки смогут участвовать  в торгах за право организации и последующего поиска потенциальных участников синдицированных кредитов. «Наличие аукционного интернет-сайта позволит банкам выставлять на продажу кредиты, обеспечивать кредитные гарантии или выступать в качестве руководителей групп по организации синдицированных кредитов»,— говорит Савеллони. «Система кредитных аукционов может оказаться полезной и в других сферах корпоративного финансирования, например, в проведении документарных операций»,— отмечает О. Хан. «Аукционный интернет-сайт может быть использован для отправки, обработки и продажи таких экспортно-импортных документов, как аккредитивы.»

     «Помимо  сокращения затрат на оформление  кредитов, главным образом за  счет уменьшения расходов на  оплату персонала, система электронных аукционов позволит компаниям в считанные часы получать необходимые кредиты»,— отмечает г-н Хан. Компании смогут размещать в Интернете данные о своих потребностях в кредитах, анализировать кредитные соглашения и иную документацию, не прибегая к услугам кредитных подразделений.»

     «Проведение  таких аукционов ускорит процесс  обмена информацией в отношении  синдицированных кредитов, участие  в которых могут принимать  сотни банков»,— утверждает Савеллони.  «Сделки могут совершаться быстрее  и с меньшими затратами за счет устранения необходимости ввода данных и выполнения иной канцелярской работы»,— продолжает специалист. Использование центрального сайта позволит банкам осуществлять отправку документов и вносить в них необходимые изменения в режиме реального времени.

   Некоторые наблюдатели  считают, что основными пользователями  аукционных сайтов могут оказаться  «средние» банки, которые не  входят в число крупных банковских  учреждений, аккумулирующих значительные  денежные средства. По мнению  Джона Розелли, консультанта по финансовым вопросам Parson Group, средние по величине банки не располагают достаточными возможностями для содержания собственных финансовых подразделений, осуществляющих выпуск ценных бумаг. Размещая данные о кредитах в Интернете, они превращают кредиты в товар. «А поскольку у средних банков около 80% кредитов достаточно высоко унифицировано, применение автоматизированной системы будет способствовать снижению затрат и повышению эффективности кредитных операций»,— отмечает эксперт.⁵

2.5.Коммерческий кредит сегодня

На современном этапе  проблема коммерческого кредита  в России приобрела скорее практический, нежели теоретический характер. Объективные условия использования коммерческого кредита возникают в связи с активизацией рыночных отношений, переводом на коммерческую основу банков, отказом от сложившейся монопольной организации банковского дела. Накопленный в развитых зарубежных странах опыт в области коммерческого кредита, а также незаслуженно забытая практика взаимного кредитования предприятий до кредитной реформы 30-х годов могут не только подсказать варианты решения поднятой проблемы, но и предостеречь от ошибок.

Правильная организация  коммерческого кредитования может  быть одним из пунктов программы стабилизации денежного обращения в России. Поскольку появление векселя предусматривает обязательное существование товарной сделки, то и выпущенные в оборот деньги при учете этого векселя в банке или при выдаче ссуды под его залог будут иметь материальное обеспечение. Это, в свою очередь, создаст условия для сокращения количества лишних денег в обращении. Коммерческий кредит становится тем дополнительным элементом к существующему кредитному механизму, который позволяет ему гибко реагировать на хозяйственную ситуацию на отдельных участках хозяйства, не расширяя автоматически общей массы платежных средств и не отказывая предприятиям в обоснованной кредитной помощи.

Очевидно, что под правильной организацией коммерческого кредита  понимается адекватный сложившейся ситуации выбор формы кредитования. А они в различных условиях и проявляют себя по-разному, и, значит, универсального плана, рецепта просто не может быть.

Касаемо вексельного  обращения, то его внедрение в  отечественной практике – сложный  процесс. Необходимым условием нормального  развития любых банковских операций является стабильность, устойчивость денежной системы. А сложившаяся на сегодняшний день неблагоприятная ситуация характеризуется непредсказуемым своей скачкообразностью инфляционным процессом, дефицитностью государственного бюджета и т.п. При полном отсутствии, кроме того, опыта осуществления учетных операций с векселями, практики протеста векселя, процедур взыскания задолженности с предприятий, залогового права на коммерческое кредитование не следует пока возлагать существенных надежд по оздоровлению экономики. Да и нельзя ждать триумфального возрождения векселя, пробывшего в забвении не один десяток лет. И в стабильной экономической системе на это потребовался бы довольно продолжительный период, а о нашем случае и говорить не приходится. Да, определенные позитивные сдвиги есть, но это, на фоне общего, продолжающегося и становящегося все более угрожающим спада, кажется неестественным. И хотя согласно табл.6 объем учтенных векселей за 1998 год вырос, необходимость в разработке соответствующей правовой базы все еще остается острой.