Этапы развития кредитной системы США

 

Введение

 

Кредитная система США  является наиболее развитой в мире и представляет собой совокупность государственных и частных кредитных  институтов. Состоит из следующих  основных элементов: банковской системы (Федеральной резервной системы  США – ФРС, коммерческих банков, инвестиционных банков, сберегательных банков, ссудо-сберегательных ассоциаций) и не банковских кредитных институтов: почтовых сберегательных касс, финансовых компаний и прочее.

Основным ее компонентом  является Федеральная резервная  система (далее ФРС), выполняющая  функции Центрального банка (создана в 1913 г.).

США – единственная страна мира, чья экономика вышла из второй мировой войны значительно окрепшей. В первые послевоенные десятилетия лидирующее положение США в мировом хозяйстве было бесспорно. Война избавила эту страну от серьезных конкурентов.

В конце ХХ века США были крупнейшим государством современного мира, располагающим высокоразвитой экономикой, переживающим период бурного  экономического роста. Развитые денежно-кредитные  отношения   основа любой современной  экономической системы и играют немаловажную роль в успешном развитии страны.

Актуальность данной темы заключается в том, что кредитная  система США является одной из самых развитых в современном  мире, существенные изменения в которой  повлекут за собой изменения во всем мире, что и прослеживается в настоящее  время. Именно США с ее большим  потенциалом, может являться той  моделью, которая достойна подробного рассмотрения. Целью данного реферата является рассмотрение кредитной системы  США.

 

 

 

2. Этапы развития  кредитной системы США

 

Важную роль в эволюции и формировании современной денежно-кредитной  системы США сыграли два компонента:

• металлическое обращение на основе благородных металлов. Золотомонетное обращение как основа денежной системы просуществовало в США почти полтора столетия. Это меньше, чем в европейских странах, поскольку собственная денежная система в американском государстве начала формироваться только в конце XVІІІ ст.;
• кредитное обращение на базе банкнот федеральных резервных банков (действует до сих пор).

Можно выделить следующие  этапы эволюции денежно-кредитной системы США:

1 этап: конец  XVІІІ ст. – 1873 г. – период  существования биметаллической  денежной системы.

Это был этап формирования национальной денежно-кредитной системы США, который начался с появления американской национальной валюты. Годом ее рождения считается 1785 г., когда решением Конгресса США национальной денежной единицей был определен доллар США, содержащий 24,34 г серебра, и был создан первый банк Соединенных Штатов. До этого денежное обращение на американском континенте обслуживалось английскими фунтами стерлингов и испанскими серебряными долларами. А фактически национальная система денежного обращения стала формироваться в США с 1792 г. после принятия закона о чеканке монет, согласно которому в стране официально была введена биметаллическая денежная система валюты: доллар мог параллельно чеканиться как из серебра, так и из золота.

Соотношение между золотом  и серебром устанавливалось на уровне 1:15, а в 1834 г. оно изменилось и составило 1:16. В первом случае стоимость серебра была завышена, в другом – занижена. Поэтому практически до 1834 г. в обращении преобладало серебро, а потом – золото. Одновременно в США осуществлялся децентрализованный выпуск собственных банкнот частными банками, т.е. осуществлялась банкнотная эмиссия.

Появление банкнот в составе  денежной системы США приходится на конец XVІІІ ст. (период гражданской войны 1861-1865 гг.), когда банки прекратили размен банкнот на золото и серебро.

В 1863 г. был принят федеральный  закон о создании национальной банковской системы (Федеральной резервной  системы). В соответствии с этим законом  исключительное право эмиссии банкнот  предоставлялось федеральным резервным  банкам.

Более всего золотых монет  в составе наличного денежного  обращения было перед гражданской  войной: в 1860 г. их удельный вес достиг почти половины наличной денежной массы. Во время гражданской войны, когда  свободный обмен бумажных денег  на золото был упразднен и эмиссия  необеспеченных бумажных денег резко  возросла, население начало сохранять  золотые монеты как сокровища. В  результате этих изменений во времена  послевоенного восстановления экономики  в 1870 г. удельный вес золотых монет  в наличном денежном обращении составлял  около 10%. Максимальное увеличение удельного  веса золотых монет произошло  в 1900 г., когда их денежное обращение  превысило 29%. После этого происходило  только его снижение.

2 этап: 1873 –  1934 гг. – период золотого стандарта

В 1873 г. после решения правительства  Соединенных Штатов о прекращении  свободной чеканки серебра фактически закончился период биметаллизма и был  осуществлен переход к золотому монометаллизму.

Однако фактически биметаллизм  сохранялся до 1900 г., когда в США  был принят закон о золотом  стандарте, который окончательно утвердил денежную единицу – доллар с содержанием  в нем 1,50463 г золота. Это стало  важным шагом в укреплении денежной системы США и упорядочении эмиссии денег. Золотой стандарт просуществовал в США до 1934 г.

Падение роли золотых монет  в наличном обороте к началу XХ ст. –объективный процесс, и объясняется изменениями в структуре денежной системы под влиянием развития экономики страны. В этот период возрастает численность расчетов через банки с использованием кредитных инструментов, вместе с тем в структуре наличного монетного обращения увеличивается доля банкнот. Их золотое обеспечение оказало значительное влияние на становление и развитие денежно-кредитной системы США в конце XІ – начала XX ст.

Экономика Соединенных Штатов не испытала разрушительного влияния  Первой мировой войны, поэтому государству  удалось сохранить золотое обращение  дольше европейских стран. США были вынуждены отказаться от золотого стандарта  из-за экономического кризиса 1929-1933 гг., это привело к радикальным  изменениям в экономике и устройстве денежно-кредитной системы страны. Из многих мероприятий по перестройке  денежно-кредитной системы США  важнейшими стали отказ от золотомонетного  обращения и последующая девальвация доллара на 40,9% – содержание золота в долларе снизилось с 1,50463 до 0, 888671 г чистого золота, цена покупки золота казначейством США, соответственно, увеличилась с 20,67 до 35 долл. за 1 тройскую унцию. В ходе реформы денежной системы во время кризиса государственная власть США фактически провела национализацию монетарного золота.

Два принятых законодательных  акта вменили в обязанность банков и фирм продать имеющееся у  них золото федеральным резервным  банкам и казначейству по официальному курсу. Был введен запрет на владение монетарным золотом и операции с  ним для частных лиц, компаний и банков. Эти мероприятия позволили  предотвратить спекуляции драгоценным  металлом в условиях нестабильности денежной системы после кризиса. В начале 1934 г. проведена девальвация  доллара США. И хотя официальное  золотое содержание было сохранено, обмен долларов на золото во внутреннем обращении прекратился и действовал только в сфере валютных расчетов до 1971 г.

Золотомонетное денежное обращение стало базой для  современной денежно-кредитной системы, основанной на обращении бумажных денег, т.е. имел место переход от саморегулирующейся к регулируемой кредитно-денежной системе.

Таблица 1 – Эволюция денежно-кредитной  системы США

Этап	Денежная система	Кредитная система
1 этап:   конец XVIII-1873 г.   Период существования  биметаллизма	1785 г. – введена национальная  денежная единица – американский  доллар (24,34г серебра)   Создан первый монетный двор в Филадельфии   1792 – введена система  биметаллизма (доллар свободно чеканится  как из серебра, так и из  золота)	1791 г. - создан Первый банк  Соединенных Штатов, санкционировавший  первый выпуск национальных денег  (государство выдало на 20 лет монопольный  чартер)   1811 г. – ликвидация  Первого банка Соединенных Штатов. Число банков возросло до 88, а  за три последующих года выдано 120 новых чартеров   1819 г. – создан Второй банк Соединенных Штатов, просуществовавший до 1836 г. (обеспечил относительную стабильность в денежно-кредитной сфере). После этого – вновь увеличение числа банков и, как следствие – кредитные проблемы, чрезмерная эмиссия.   1864 г. – общенациональный  банковский закон, согласно которому  разрешалось учреждение банков  с количеством пайщиков не  менее 5 и капиталом не менее  50 тыс. долл. Эмиссионное право  для банков ограничивалось 300 млн.  долл.
2 этап:   1873 г. – 1934 гг.   Период золотого стандарта	1873 г. – отмена чеканки  серебра (но под нажимом владельцев  серебряных рудников казначейство возобновило покупку серебра для монетарных нужд)   1900 г. - де-факто введение  золотого доллара (1,50463г), издание  акта о золотом стандарте   1929-1933 гг. – отказ от  золотомонетного обращения и  последующая девальвация доллара  – до 0,888671 г. Цена покупки золота  казначейством возросла с 20,67 до 35 долл. за 1 тройскую унцию. Национализация  государством монетарного золота.   Начало 1934 г. – новая девальвация  доллара.	1907 г. – банковский  кризис и биржевая паника (самый  острый до 1929-1933 гг.)   1913 г. – принятие закона  о ФРС (до этого – 2000 банков, из которых 7000 были эмиссионными)
3 этап: Переход к регулируемой денежно-кредитной системе

 

 

3. Федеральная  резервная система США

 

Федеральная резервная система (ФРС, Федеральный резерв) – специально созданное 23 декабря 1913 года независимое федеральное агентство для выполнения функций центрального банка и осуществления централизованного контроля над коммерческой банковской системой Соединённых Штатов Америки. Основанием для создания является Закон о Федеральном резерве. В управлении ФРС определяющую роль играет государство, хотя форма собственности капитала является частной — акционерная с особым статусом акций.

В состав Федеральной резервной  системы входят Совет управляющих, федеральные резервные банки, Федеральный  комитет открытого рынка и  Федеральный консультативный совет.

Текущие функции ФРС:

• выполнение обязанностей центрального банка США
• поддержание баланса между интересами коммерческих банков и общенациональными интересами
• обеспечение надзора и регулирования банковских учреждений
• защита кредитных прав потребителей
• управление денежной эмиссией (с нередко конфликтующими целями: минимизация безработицы, поддержание стабильности цен, обеспечение умеренных процентных ставок)
• обеспечение стабильности финансовой системы, контроль системных рисков на финансовых рынках
• предоставление финансовых услуг депозитариям, в том числе правительству США и официальным международным учреждениям
• участие в функционировании системы международных и внутренних платежей
• устранение проблем с ликвидностью на местном уровне

По структуре и принципам  управления ФРС существенно отличаются от центральных банков других стран. Один из главных принципов, положенный в ее основу при учреждении, - учет интересов местных банков относительно недопущения централизации управления денежно-кредитной системой страны. Согласно этому принципу состоялось и разделение территории США на 12 резервных округов, в каждом из которых  был организован федеральный  резервный банк. Возглавил эту  систему Совет управляющих, который  находится в Вашингтоне. Это обеспечило единство денежной системы государства  и ее эффективность.

Правовой статус ФРС обусловлен тем, что федеральные резервные  банки тесно связаны с правительством США и всей системой государственных  учреждений. С другой стороны, федеральные  резервные банки формально не являются государственными, так как  их капитал образуется за счет взносов  частных коммерческих банков, которые  становятся членами ФРС.

Структура ФРС:

• Совет Управляющих
• 12 региональных Федеральных резервных банков.
• Банки – члены ФРС
• Депозитные учреждения – не члены ФРС.

Совет управляющих координирует и направляет деятельность ФРС. Состоит из семи членов, которые назначаются президентом США сроком на четырнадцать лет. Обеспечивается равное представительство от различных округов ФРС. Их кандидатуры проходят обязательное согласование в Сенате США. Один из членов Совета управляющих избирается его председателем сроком на четырех года.

Основные функции Совета управляющих ФРС:

- установление предусмотренных  законом в пределах норм обязательных  резервов, которые банки-члены должны  держать на счетах в федеральных  резервных банках;

- рассмотрение и утверждение  учетных ставок, которые устанавливаются  федеральными резервными банками;

- определение размеров  маржи по банковским займам  и биржевым ценным бумагам;

- определение политики  относительно покупки и продажи  государственных ценных бумаг;

- осуществление надзора  за деятельностью федеральных  резервных банков;

- надзор за эмиссией  и изъятием из обращения банкнот;

- регулирование отношений  федеральных резервных банков  с иностранными банками.

Федеральный комитет открытого  рынка. Важнейший орган по денежно-кредитной  политике ФРС. Был основан в 1936 г. при Совете управляющих. Федеральный  комитет по операциям на открытом рынке отвечает за политику содействия экономическому росту, занятости населения, стабильности ценообразования, постоянства  механизма международной торговли и платежей. Его основной функцией является влияние на конъюнктуру  рынка через механизмы финансового  и денежного рынков.

В состав комитета входит семь членов Совета управляющих и пять представителей от федеральных резервных  банков. Каждый год отчет о деятельности комитета включается в общий отчет  Совета управляющих Конгрессом США.

Федеральные резервные банки. Созданы Конгрессом США как функциональные органы централизованной банковской системы  страны. Они являются проводником директив Совета Управляющих и играют важную роль в реализации монетарной политики США. Они ежедневно отчитываются перед Советом, который суммирует и обрабатывает поступающую информацию и публикует отчет в конце каждой недели.