Эмиссия ценных бумаг

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………..3

ГЛАВА 1. ЦЕННЫЕ БУМАГИ

1. Понятие ценных бумаг………………………………………………………..5
2. Виды и классификация ценных бумаг……………………………………….8

ГЛАВА 2. ОПЕРАЦИИ С ЦЕННЫМИ  БУМАГАМИ

2.1.    Основные операции с ценными бумагами…………………………………15

2.2.    Эмиссионные и инвестиционные операции……………………………….19

ГЛАВА 3. ЦЕННЫЕ БУМАГИ КАК  ОБЪЕКТЫ ГРАЖДАСКИХ ПРАВ……..27

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………………..30

СПИСОК ИСПЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ…………………………………….31

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Рынок ценных бумаг – это экономическое отношение, между участниками рынка, касательно вопроса, о выпуске и обращении ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг – это часть финансового рынка, где происходит перераспределение денежных средств, с помощью такого финансового инструмента, как ценные бумаги. Как определяет Гражданский Кодекс Российской федерации, ценная бумага представляет собой документ установленной формы и реквизитов, который удостоверяет имущественные права. Передача или осуществление прав, возможно, только если предъявлен документ. С соответствием со 128 статьей Гражданского Кодекса Российской Федерации, ценная бумага является объектом гражданских прав, как вещь, если быть точнее – движимое имущество.

На сегодняшний день, большинство  ценных бумаг в своей первой исторической форме, бумажной или документально, не существует. Теперь этот документ имеет, так называемую, безбумажную или  бездокументарную форму. Права на данную ценную бумагу производится исключительно  в специальном реестре, в соответствии установленных законодательством  правил, физически эта ценная бумага отсутствует. Рынок ценных бумаг  регулярно развивается, соответствует  мировой экономике. Появление рынка  ценных бумаг, можно связать с  потребностью товарного производства, для того, чтобы привлечь частные  капиталы, объединить при помощи выпуска  акции и облигаций. Без создания рынка ценных бумаг, создание и развитие новых отраслей и предприятий, было бы просто невозможно. Именно по этой причине, рынок ценных бумаг, является важнейшим  условием для успешного развития экономики, для всех наиболее развитых капиталистических мировых стран.

Рынок ценных бумаг – это один из секторов рынка, где покупаются и  продаются финансовые ценности, в  виде ценных бумаг. Эта составная  часть финансового рынка, так  же непрерывно связана с переходом  капиталов от одних участников к  другим. Если сравнивать рынок ценных бумаг с другими секторами финансового рынка от других, таких как рынок банковских ссуд, депозиты и другие, они очень отличаются.

Рынок ценных бумаг включает в себя и международный, и национальный и региональный рынки, а так же рынки определенных видов бумаг, рынок государственных и негосударственных  ценных бумаг. Это составная часть  финансового рынка, потому что дает возможность использовать ценные бумаги, накапливать их, концентрируя и централизуя  капиталы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1. ЦЕННЫЕ БУМАГИ

1. Понятие ценных бумаг

История возникновения ценных бумаг  и развитие различных финансовых отношений начались в XIV – XV веках. Первой формой фондовых сделок считается обмен  одной денежной единицы на другую. Купцы, желающие реализовывать свой товар по всему миру, вынуждены  были пользоваться услугами меняльной  конторы, хозяева которой за определенное вознаграждение производили обмен  одной валюты на другую по действующему курсу, тем самым регулируя соответствие денежных единиц во всем мире.

Развитие международной торговли, повышение количества быстрых сделок стали причиной появления векселей, долговых расписок. Именно вексель  считают первой формой ценных бумаг, благодаря которой и начал  развиваться фондовый рынок. Товарные биржи были первоначальным местом заключения сделок с векселями и другими  бумагами. Эпоха географических открытий стала отправной точкой к созданию товариществ торговцев, хозяев судов  и промышленных предприятий, а также  банкиров для наращивания общих  сбережений.

Право на определенную долю в этом капитале или на возможность получения  установленной суммы от дохода общего предприятия приобретали при  внесении пая, который оформляли  в виде документа, получившего название «акция». А такие объединения  людей начали называть акционерным  обществом или компанией. В одно время с акциями появились  и облигации, а это содействовало  развитию наращивания инвестиционного  капитала. Отсюда можно сделать вывод, что ценные бумаги обязаны своему появлению развитием международной  торговли и промышленных предприятий.

Документы, удостоверяющие субъективное гражданское имущественное  право, осуществление или передача которого возможны только при условии  предъявления или передачи самих  этих документов. Ценные бумаги — оборотоспособные  документы, т.е. документы, подчиненные  правовому режиму вещей. Общие положения о ценных бумагах содержатся в ст. 142-149 ГК РФ. Ценные бумаги, согласно п. 1 ст.142, является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценных бумаг  переходят все удостоверяемые ею права в совокупности.

Ценные бумаги – один из способов вложения капитала с целью получения  доходов или осуществления расчетов, товар, который, не имея собственной  стоимости, может быть продан по высокой  рыночной цене. Это объясняется тем, что ценная бумага, имея свой номинал, т.е. нарицательную стоимость, указанную  на ней, представляет собой определенную величину реального капитала, вложенного, например, в промышленное предприятие. Если спрос на ценную бумагу превысит предложение, то ее цена может превысить  номинал.

Для многих ценные бумаги пока остаются неизведанным полем деятельности. Для  тех, кто незнаком с деятельностью  банковских организаций, приведем главные  термины и понятия.

Ценная бумага – это документ, строго установленной формы с указанием банковских реквизитов, который удостоверяет права на владение определенным видом имущества или выражающий отношения по займу. Без предъявления этого документа невозможна передача, дарение или купля-продажа оговоренного имущества.

Ценные бумаги не могут появиться  и существовать без эмиссии. Эмиссией называют последовательность всех действий с движением и размещением ценных бумаг.

На рынке банковских ценных бумаг  также существует понятие «эмитент» (от лат. emittens (emittentis) – выпускающий) – это органы или организации, выпускающие в обращение ценные бумаги. Физическое лицо не может заниматься выпуском ценных банковских бумаг, может быть лишь держателем этих документов, владельцем с правом собственности.

Законом может быть исключена  возможность выпуска ценных бумаг определенного вида в качестве именных, ордерных либо в качестве бумаг на предъявителя.

Под объектом права надо понимать то, на что направлены права  и обязанности субъектов правоотношения, т.е. вещи, включая деньги и ценные бумаги, иное имущество, в том числе  имущественные права; работы и услуги; информация; результаты интеллектуальной деятельности, в том числе исключительные права на них (интеллектуальная собственность); нематериальные блага.¹

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Виды и классификация ценных бумаг

В Гражданском кодексе РФ перечисляются конкретные виды документов, которые относятся к ценным бумагам:

а) в статье 143 ГК РФ:

• государственная облигация:
• облигация;
• вексель;
• чек;
• депозитный сертификат;
• сберегательный сертификат;
• банковская сберегательная книжка на предъявителя;
• коносамент;
• акция;
• приватизационные ценные бумаги;

б) в статье 912 (вторая часть  ГК РФ) вводятся еще четыре вида ценных бумаг:

• двойное складское свидетельство;
• складское свидетельство как часть двойного свидетельства;
• залоговое свидетельство (варрант) как часть двойного свидетельства;
• простое складское свидетельство.

Пятнадцатый вид российской ценной бумаги — это закладная, которая получила права гражданства в соответствии с законом РФ². Последняя из имеющихся в России ценных бумаг — инвестиционный пай (в соответствии с законом РФ «Об инвестиционных фондах», 2001 г.).

Государственная облигация  и просто облигация — это один и тот же вид ценной бумаги с единственным различием, состоящим в том, что государственную облигацию может выпустить только государство, а просто облигацию — любое юридическое лицо.

Если облигацию выпускает  государство, то такая облигация  называется государственной. Если органы местного самоуправления — то муниципальной. Юридические лица также выпускают  облигации: банки — банковские облигации, остальные компании — корпоративные. Физические лица облигаций не выпускают.

Банковская сберегательная книжка на предъявителя по сути есть разновидность банковского сертификата (наряду с депозитным и сберегательным сертификатами).

Приватизационный чек завершил свое существование к 1996 г.

Юридически (законодательно) разрешенными к выпуску и обращению  в России являются следующие восемь экономических видов ценных бумаг: акция, облигация, вексель, чек, банковский сертификат, коносамент, закладная  и инвестиционный пай.

Акция — в соответствии с законом РФ «О рынке ценных бумаг» — это «эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, участие в управлении акционерным обществом и часть имущества, остающегося после его ликвидации».

Экономическое определение  — это ценная бумага, удостоверяющая единичный вклад в уставный капитал  коммерческого товарищества с вытекающими  из этого правами для ее владельца.

Облигация - в соответствии с законом РФ «О рынке ценных бумаг» — это «эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или имущественного эквивалента»;

Вексель - ценная бумага, удостоверяющая письменное денежное обязательство должника о возврате долга, форма и обращение которого регулируются специальным законодательством — вексельным правом.

• простой вексель - это ценная бумага, удостоверяющая безусловное обязательство (обещание) должника уплатить указанную в нем сумму денег векселедержателю через определенный срок времени;
• переводной вексель — это ценная бумага, удостоверяющая предложение должнику уплатить указанную в ней сумму денег обозначенному в ней лицу через определенный срок.

Главная особенность векселя  как ценной бумаги заключается в  его определении: вексель – это  безусловное обязательство уплатить какому-то лицу определенную сумму  денег в определенном месте, в  определенный срок. Вексель – это  абстрактное долговое обязательство, т.е. оно не зависит ни от каких  условий. В этом заключается основное свойство либо вексельная сила – право  безусловного требования платежа ко всем обязанным по векселю лицам.³

Чек - ценная бумага, удостоверяющая письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в ней сумму денег в течение срока ее действия. Чек представляет собой разновидность переводного векселя, который выписывается только банком.

Чек служит важнейшим платежным  средством. В чеке выражена односторонняя  обязанность чекодателя оплатить чек, если плательщик отказался от оплаты. Расчеты с помощью чека основаны на Положении о чеках и утвержденных Центробанком России 15 января 1992 г. Правилах расчетов чеками на территории Российской Федерации. Российская Федерация как  правопреемник СССР не является участницей Женевской конвенции 1931 г., так как  СССР не присоединился к ней. Однако Положение о чеках в основном соответствует требованиям Единообразного чекового закона, принятого Женевской  конвенцией.⁴

Банковский сертификат — ценная бумага, представляющая собой свободно обращающееся свидетельство о денежном вкладе (депозитном — для юридических лиц, сберегательном — для физических лиц) в банке с обязательством последнего о возврате этого вклада и процентов по нему через установленный срок в будущем.

Коносамент - ценная бумага, представляющая собой документ стандартной формы, принятой в международной практике, на перевозку груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение.

Закладная - это именная ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца в соответствии с договором об ипотеке (залоге недвижимости), на получение денежного обязательства или указанного в ней имущества.