Экономическое значение валютного курса. Методы его регулирования

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

Введение………………………………………………………………...………………..…..3

1. Валютный курс и его стоимостная основа. Факторы, влияющие на уровень валютного курса…………………………………………………………….……..….5

1.1. Валютный курс как стоимостная категория………………………………..…5

1.2. Факторы, влияющие на валютный курс……………………….………………6

1.2.1. Структурные  факторы…………………………………………………..7

1.2.2. Конъюнктурные  факторы…………………….…………………………9

2. Режим валютного курса. Валютная котировка, ее виды…………………………10

2.1. Режим  фиксированного валютного курса………………………….….……..10

2.2. Режим «плавающего» или колеблющегося курса……………….………….10

2.3. Промежуточные варианты режима валютного курса……………….……...11

2.4. Валютная  котировка, ее виды………………………………………………….12

3. Экономическое значение валютного курса. Методы его регулирования…….15

3.1.  Экономическое  значение валютного курса…………………….………..…15

3.2. Методы, применяемые государством для  регулирования курса национальной  валюты………………………………………………………………………………..16

3.3. Регулирование  Банком России курса рубля………………..……..…..…….18

4. Задача……………….……………………………………………………….……….20
5. Заключение……….………………………………………………………………….21
6. Список литературы………………………………………………………………….23
7. Приложение………………………………………………………………………….24

 

 

 

 

 

 

Введение

Развитие  внешнеэкономических отношений  требует особого инструмента, посредством  которого субъекты, действующие на международном рынке, могли бы поддерживать между собой тесное финансовое взаимодействие. Таким инструментом выступают банковские операции по обмену иностранной валюты. Важнейшим элементом в системе  банковских операций с иностранной  валютой является обменный валютный курс, т.к. развитие международных экономических  отношений требует измерения  стоимостного соотношения валют  разных стран.

Мировая валютная система является исторически  сложившейся формой организации  международных денежных отношений, закрепленной межгосударственными  договоренностями. Ее возникновение  и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов  интернационализации капитала, требующих  адекватных условий в международной  денежной сфере. [1]

Мирохозяйственные связи немыслимы без налаженной системы валютных отношений, под  которыми мы понимаем экономические  отношения, связанные с функционированием  мировых денег. Валютные отношения  обслуживают различные виды хозяйственных  связей (внешняя торговля, вывоз  капитала, предоставление займов, научный  обмен, туризм и пр.).

Международная валютная система выполняет функцию  мировых денег, а именно, мировые  деньги выступают как норма стоимости, средство обращения, средство платежа, средство накопления богатства.

В международных  валютных отношениях сосредоточены  проблемы национальной и мировой  экономики, развитие которых исторически  идет параллельно и тесно переплетаясь. По мере интернационализации хозяйственных  связей увеличиваются международные  потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов.

Большое влияние на международные валютные отношения оказывают ведущие  промышленно развитые страны, которые  выступают как партнеры соперники. Последние десятилетия отмечены  активизацией  развивающихся стран  в этой сфере.

Межхозяйственные  связи немыслимы без налаженной системы валютных отношений. В специфической  форме они реализуют и развивают  законы денежного обращения, действующего внутри страны.

Национальная  валютная система неразрывно связана  с мировой валютной системой, то есть формой организации мировых  валютных отношений, закрепленной межгосударственными  соглашениями. Мировая валютная система  сложилась к середине XIX в. Характер функционирования и стабильность мировой  валютной системы зависят от степени  соответствия ее принципов структуре  мирового хозяйства.

Валютные  отношения функционируют в сфере  распределения и обмена.

Однако, обладая относительной самостоятельностью, они через платежные балансы, валютные курсы, кредитные и расчетные  операции оказывают многообразное  воздействие на состояние мировой  капиталистической экономики, на ход  общественного воспроизводства, направление  темпы и экономические пропорции  отдельных стран, их международные  экономические отношения. [2]

В данной контрольной работе рассмотрены:

- понятие  валютного курса;

- стоимостная  основа валютного курса;

- факторы,  определяющие валютный курс;

- режим  валютного курса;

- валютные  котировки и их виды;

- экономическое  значение валютного курса;

- методы  регулирования валютного курса.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Валютный курс и его стоимостная основа. Факторы, влияющие на уровень валютного курса.

 

Важным  элементом международных валютных отношений является валютный курс как  измеритель стоимостного содержания валют. Он представляет собой соотношение  между денежными единицами разных стран, определение их покупательной способностью и рядом других факторов. Валютный курс необходим для международных валютных, расчетных, кредитно-финансовых операций. Например, экспортер обменивает вырученную иностранную валюту на национальную, так как в нормальных условиях валюты других стран не обращаются в качестве денежного средства на территории данного государства. Импортер же приобретает иностранную валюту для оплаты купленных за рубежом товаров.

Валю́тный курс — цена (котировка) денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны, драгоценных металлах, ценных бумагах.(см рис.1.)

1. Валютный курс как стоимостная категория.

Валютный  курс – это не технический коэффициент пересчета, а «цена» денежной единицы данной страны, выраженная в иностранной валюте или международных валютных единицах (СДР, ЭКЮ).

Внешне  валютный курс представляется участникам обмена как коэффициент пересчета  одной валюты в другую, определяемый соотношением спроса и предложения  на валютном рынке. Однако стоимостной  основой валютного курса является покупательная способность валют, выражающая средние национальные уровни цен на товары, услуги, инвестиции. Эта экономическая (стоимостная) категория присуща товарному производству и выражает производственные отношения между товаропроизводителями и мировым рынком. Поскольку стоимость является всеобъемлющим выражением экономических условий товарного производства, то сравнимость национальных денежных единиц разных стран основана на стоимостном отношении, которое складывается в процессе производства и обмена. Производители и покупатели товаров и услуг с помощью валютного курса сравнивают национальные цены с ценами других стран. В результате сопоставления выявляется степень выгодности развития какого-либо производства в данной стране или инвестиций за рубежом. Как бы ни искажалось действие закона стоимости, валютный курс в конечном счете подчиняется его действию, выражает взаимосвязь национальной и мировой экономики, где проявляется реальное курсовое соотношение валют.

При продаже  товаров на мировом рынке продукт  национального труда получает общественное признание на основе интернациональной  меры стоимости. Тем самым валютный курс опосредствует абсолютную обмениваемость товаров в рамках мирового хозяйства. Стоимостная основа валютного курса обусловлена тем, что в конечном счете интернациональная цена производства, лежащая в основе мировых цен, базируется на национальных ценах производства в странах, являющихся основными поставщиками товаров на мировой рынок.

В связи  с резким увеличением международного движения капиталов на валютный курс влияет покупательная способность  валют по отношению не только к  товарам, но и финансовым активам. [3, с. 88]

1.2. Факторы, влияющие на валютный курс:

• покупательная способность национальной и иностранной валюты;
• состояние платежного баланса страны;
• уровень инфляции;
• деловая активность в стране;
• соотношение спроса и предложения иностранной валюты;
• политические события и военные факторы;
• конкурентоспособность национальных товаров на мировых рынках;
• темп роста национального дохода;
• уровень банковских процентных ставок;
• степень развития рынка ценных бумаг;
• развитие телекоммуникаций и включение страны в мировой рынок валюты;
• государственное регулирование. (Приложение: Рисунок 1,2,3)

На состояние  валютного курса воздействуют как  факторы структурного характера, отражающие состояние экономики данной страны, так и конъюнктурные, постоянно меняющиеся под влиянием тенденций развития на мировом рынке. 

1.2.1. Структурные факторы

К структурным факторам,  влияющим на валютный курс, можно отнести: показатели экономического роста (валовой национальный продукт, объемы промышленного производства и др.); состояние платежного баланса, степень зависимости от внешних источников сырья; рост денежной массы на внутреннем рынке; уровень инфляции и инфляционные ожидания; уровень процентной ставки; платежеспособность страны и доверие к национальной валюте на мировом рынке, конкурентоспособность товаров страны на мировом рынке и ее изменение; разница процентных ставок в различных странах; государственное регулирование валютного курса; степень открытости экономики.

Темпы инфляции и валютный курс

При прочих равных условиях уровень инфляции в  стране обратно пропорционально  влияет на величину курса национальной валюты, т.е. увеличение инфляции в стране приводит к уменьшению курса национальной валюты, и наоборот.

Влияние изменения процентных ставок на валютный курс

Изменение процентных ставок влияет на валютный курс двояко. С одной стороны, их номинальное увеличение внутри страны вызывает уменьшение спроса на национальную валюту, так как предпринимателям становится дорого брать кредит. Взяв же его, предприниматели увеличивают  себестоимость своей продукции, что, в свою очередь, приводит к увеличению цен на товары внутри страны. Это  сравнительно обесценивает национальную валюту по отношению к иностранной. С другой стороны, увеличение реальных процентных ставок (т.е. номинальных  процентных ставок, скорректированных  на темп инфляции) делает при прочих равных условиях размещение средств  в этой стране для иностранцев  более прибыльным. Именно поэтому  в страну с более высокими реальными  процентными ставками притекают  капиталы, спрос на ее валюту увеличивается  и она дорожает.

Таким образом, изменение процентных ставок может  как прямо, так и обратно пропорционально  влиять на величину валютного курса. 
О влиянии разницы процентных ставок на валютный курс свидетельствует следующий факт: в первой половине 80х гг. увеличение процентных ставок администрацией США способствовало притоку иностранных капиталов и тем самым повышению курса доллара и снижению курса валют стран Западной Европы и Японии. С середины 80х гг. США взяли курс на снижение уровня банковских процентов и курса доллара в целях стимулирования экономического роста и экспорта товаров.

 Влияние  платежного баланса на валютный  курс

Платежный бала¹нс непосредственно влияет на величину валютного курса. Так, активный платежный баланс способствует повышению курса национальной валюты, поскольку увеличивается спрос на нее со стороны иностранных дебиторов. Пассивный платежный баланс порождает тенденцию к снижению курса национальной валюты, так как отечественные должники стараются продать eе за иностранную валюту для погашения своих внешних обязательств. Размеры влияния платежного баланса на валютный курс определяются степенью открытости экономики страны. Так, чем выше доля экспорта в валовом национальном продукте (чем выше открытость экономики), тем выше эластичность валютного курса по изменению платежного баланса.

Кроме того, на валютный курс влияет экономическая  политика государства в области  регулирования составных частей платежного баланса: текущего счета  и счета движения капиталов. На состояние  торгового баланса, например, воздействуют изменение пошлин, ограничение импорта, торговые квоты, экспортные субсидии и  т.п. При увеличении положительного сальдо торгового баланса возрастает спрос на валюту данной страны, что  способствует повышению ее курса, а  при появлении отрицательного сальдо происходит обратный процесс. Движение краткосрочного и долгосрочного  капиталов зависит от уровня национальных процентных ставок, ограничения или  поощрения ввоза и вывоза капиталов. Изменение сальдо баланса движения капиталов оказывает определенное влияние на курс национальной валюты, которое по знаку (”плюс” или “минус”) аналогично торговому балансу. Однако существует и негативное влияние чрезмерного притока краткосрочного капитала в страну на курс ее валюты, так как он может увеличить избыточную денежную массу, что, в свою очередь, может привести к увеличению цен и обесценению валюты.