Инфляция в России

Остановимся на первом способе, когда государство выпускает ценные бумаги (государственные облигации и казначейские векселя), продает их населению (домохозяйствам и фирмам) и полученные средства использует для финансирования превышения государственных расходов над доходами. Очевидно, что население не будет покупать государственные облигации, если они не будут приносить дохода, т.е. если по ним не будет выплачиваться процент. Выплата процентов по государственным облигациям называется «обслуживанием государственного долга». Чем больше государственный долг (т.е. чем больше выпущено государственных облигаций), тем большие суммы должны идти на обслуживание долга. А выплата процентов по государственным облигациям является частью расходов государственного бюджета, и чем они больше, тем больше дефицит бюджета. Получается порочный круг: государство выпускает облигации для финансирования дефицита государственного бюджета, выплата процентов по которым провоцирует еще больший дефицит.

2. Избыточное кредитование, т. е. увеличение денег в обращении сверх потребностей экономики за счёт кредитной экспансии банков. Оно ведет к созданию платежных средств в объеме, превышающем потребность товарооборота, и созданию избыточного спроса.

3. Внешнеэкономический фактор - эмиссия национальной валюты  сверх потребностей товарооборота  при покупке центральным банком  иностранной валюты (в целях регулирования курса иностранной валюты и/или объема официальных валютных резервов).

Инфляцию издержек характеризует воздействие шести основных неденежных факторов на процессы ценообразования.

1. Сокращение производства и темпов роста производительности труда, обычно вызываемых экономическим кризисом и ухудшением общих условий воспроизводства. В 1970-1980 гг. этот фактор сыграл в экономике промышленно развитых стран мира решающую роль; типичным явлением он был в России перестроечного периода.

2. Монополистическое ценообразование – для основной массы продукции поддерживаются завышенные монопольные цены.

3. Увеличение издержек  производства на единицу продукции  в результате роста заработной платы темпами, опережающими темпы роста производительности труда, в основных отраслях хозяйства. В последнее время в России при росте реальных доходов населения в 1,4 раза производство выросло всего на 6%, а в 2007 году – вообще сократилось.

4. Рост затрат на сырье,  энергоносители, транспортные и  коммунальные услуги.

            5. Рост косвенных налогов, входящих в цену товаров.

6. Внешнеэкономический фактор: а) рост мировых цен на товары, б) снижение курса национальной валюты, в) приток иностранного капитала.

7. Психологический фактор  – цены изменяются под влиянием  инфляционных ожиданий.

Как правило, не встречается  инфляция спроса или издержек в «чистом  виде»: имеют место отдельные  факторы как одного, так и другого  вида инфляции. [5, с. 102-104], [6, с. 89-91], [9, с. 38-40]

В каждой стране инфляционный процесс имеет специфику, связанную  с совокупностью причин и факторов, его вызывающих.

Современную инфляцию в России невозможно понять без учёта её исторических особенностей, проистекающих из планово-распределительной системы хозяйствования.

В СССР инфляция носила скрытый  характер, проявлялась в товарном дефиците и значительном разрыве  низких цен на конечную продукцию  и высоких на все виды сырья. Её истоки были заложены длительным  нарушением макроэкономических пропорций, деформированной и крайне неэффективной структуры производства.

С началом формирования рыночных отношений инфляция стала неотъемлемой чертой российской денежной системы. Она характеризуется тесным переплетением инфляции издержек и спроса и сопровождается тяжёлыми социально-экономическими последствиями. Динамика среднегодового уровня в России показана в таблице 1.

Таблица 1

Среднегодовой уровень инфляции в России.

Год	Инфляция, %	Год	Инфляция, %
1990 1992 1991 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000	5,3 2508,8 92,6 844,2 215,0 131,3 21,9 11,0 84,4 36,5 20,2	2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011	18,6 15,1 12,0 11,7 10,5 9,0 11,9 13,3 8,8 8,8 6,1

 

Источник: Жуков Е. Ф. Деньги. Кредит. Банки, 2010,

  [ 6, с. 124], [ 13]

Из таблицы видно, что  открытый взрыв инфляции в России произошел в 1992 г.

Основными немонетарными  факторами инфляции 90-х годов  являются:

1. Кризис плановой хозяйственной системы, проявляющийся в спаде производства, несбалансированности, диспропорциональности экономики. Так, с 1989 по 1991 годы объём производства снизился на 17%. Уже в период с 1992 по1996 годы спад производства почти в 2 раза превысил рекорд мирового эконмического кризиса 1923-1933 гг. На 1 сентября 1998 года доля убыточных предприятий составила: в промышленности – 50,1%, в строительстве – 42,3%; на транспорте – 59,2%.

2. Неэкономичность производства, выражающаяся в затратном характере производства, низком уровне производительности труда и качества продукции. Крайне монополизированные структуры не способны были в столь короткие сроки превратиться в конкурентно способных собственников.

Главными монетарными  факторами инфляции являются:

1. Либерализация цен в условиях отсутствия рынка и конкуренции, что способствовало монополистическим структурам в захвате реализации товарной массы и возможности диктовать цены.

2. Дефицит бюджета, который  резко возрастал с падением производства, сокращением реальных доходов у предприятий и населения. В 1991 году дефицит бюджета составил 31% ВНП. В дальнейшем шла тенденция к снижению дефицита, в 1997 году – 3,6% ВНП, 1998 году – 5,5% ВНП.

Покрытие бюджетного дефицита происходит двумя путями: размещением госзаймов на денежном рынке или дополнительной эмиссией денег. До 1995 года он покрывался в основном за счёт эмиссии денег. С 1 января финансирование с помощью эмиссии запрещено. С середины 1990-х гг. покрытие бюджетного дефицита шло за счёт выпуска ГКО и других ценных бумаг. При уровне рентабельности промышленности (6%) и убыточности  сельского хозяйства (18%) они приносили доход от 40 до 300% годовых. Погашение их происходило за счёт выпуска новых ценных бумаг, из-за чего систему ГКО назвали «государственной финансовой пирамидой». В 1998 году долги по ГКО достигли 436 млрд. рублей, перекрыв все доходы бюджета на год (367 млрд. рублей), объём собираемых налогов не покрывал на половину погашение и выплату процентов по госдолгу. Это заставило государство отказаться от дальнейшего обслуживание долга и объявить дефолт. [6, с. 128]

3. Кредитная экспансия  банков, носившая непроизводительный  характер. К примеру, только с января по июль 1997 года краткосрочные кредиты в рублях возросли на 14,8%, в иностранной валюте – на 8,3%, а долгосрочные – на 33,3%, что свидетельствует о расширении кредитования экономики России, в то время как производство в стране находится в состоянии стагнации.

4. Долларизация денежного обращения, значительный приток иностранной валюты, увеличивающий цены на товары и услуги. Около 15% денежных доходов населения вкладывались в иностранную валюту, а повышенный спрос на неё стимулировал спекулятивные сделки с валютой на рынке.

5. Распад рублёвой зоны, связанный с распадом СССР.

6. Бегство за пределы  страны валютной выручки предприятий  и доходов граждан. Невозврат валютной выручки в 1992-1993 гг., по самым оптимистичным оценкам, составлял около 50% от стоимости экспортированных товаров.

7. Введение приватизационных  чеков, играющих роль денежного  суррогата, и др. факторы. [ 6, с. 124-145,], [5, с. 105-109],

После августовского кризиса 1998 года Центральный Банк РФ стал проводить  денежно-кредитную политику, направленную на снижение инфляционных процессов, поддержание финансовой стабильности и формирование предпосылок устойчивости экономического роста страны. В середине 2001 года банковский сектор экономики, в основном преодолел последствия кризиса.

С 1999 года началось замедление инфляции вплоть до 2007 года (ИППЦ не более 9,1%). В 2007 году снижение ИППЦ прекратилось, потребительские цены выросли за год на 11,9%.

За 1999-2007 годы основной вклад  в рост цен внесли удорожание продовольственных  и непродовольственных товаров, платных услуг. Только в 2003 году по многим регионам России повышение стоимости коммунальных услуг внесло более 50% в инфляцию, в 2004 году рост тарифов ЖКХ составил 23,5%. В 2003 году цены реализации зерновых культур повысились на 60%. В 2004 году хлеб подорожал на 16,7%, мясо и птица – на 19,6%, бензин – на 31,3%.  В целом за весь период больше всего возросли тарифы на услуги ЖКХ (в 12 раз), бензин (в 8 раз).

Основным фактором инфляции в период 1999-2007 годов является слабый контроль государства за ценами естественных монополий, монополизацией локальных рынков, их криминализацией. В меньшей мере на инфляцию оказывают давление монетарные факторы, в частности, увеличение доходов населения. [1, с. 170-172], [5, с. 109], [11, с. 52-54],

В условиях мирового финансово-экономического кризиса усилились макроэкономические факторы инфляции. Этому способствовало влияние мирового кризиса на российскую экономику и финансы в связи со снижением мировых цен на нефть, что стимулировало сокращение экспорта, ухудшение платежного баланса, падение промышленного производства и ВВП.

1. Уменьшился валютный компонент эмиссии денег. Покупки Банком России экспортной выручки сократились в условиях падения мировых цен на энергоносители, снижения их экспорта и внешних заимствований.

2. Возросло влияние притока ресурсов из государственных резервов на денежную массу в обращении. Изъятая до кризиса огромная денежная масса в Резервный фонд и Фонд национального благосостояния и накопленные значительные официальные валютные резервы были перераспределены в обращение в целях осуществления антикризисных мер (3 трлн руб.), в том числе для покрытия бюджетного дефицита и государственной поддержки системообразующих корпораций и банков. Увеличился объем рефинансирования Банком России в целях антикризисной поддержки коммерческих банков.

3. Увеличились нерегулируемые компоненты денежной массы – частные, в том числе электронные, деньги, выпускаемые кредитно-финансовыми организациями.

4. Усилилась долларизация и евроизация экономики России, о чем свидетельствует, в частности, увеличение доли валютных депозитов до 23,7% денежного агрегата M2X на 1.08.2009 г., 17,6% на 1.08.2010 г., 16,8% на 1.10.2010 г. против 9,3% в 2007 г.

5. Нарастание темпа банковского кредитования нефинансовых организаций, особенно потребительского и ипотечного жилищного, достигло 39,6% в 2006 г., 51,6% в 2007 г. Это обернулось в период кризиса увеличением просроченных кредитов, накоплением «плохих» долгов заемщиков, их невозвратом.

6. Произошел резкий отток вкладов (в сентябре–октябре 2008 г. 460 млрд. руб., или 8% вкладов населения), в результате падения доверия к банкам и недобросовестной конкуренции банков, повысивших процентные ставки.

7. Нецелевое использование некоторыми банками государственной антикризисной финансовой поддержки.

8. Повысились средневзвешенные номинальные процентные ставки по кредитам предприятиям (10,4% в январе 2008 г.; 20–25% в 2009 г).

10. Возросла задолженность по налогам до 615 млрд руб. в августе 2009 года.

Кроме перечисленных во врем кризиса действовали и другие факторы.

[7, с. 19-28]

Преодолев мировой кризис, Россия сохраняет тенденцию снижения уровня инфляции. В 2010 году он составлял 8,8%, по прогнозам Центрального Банка в 2011 году инфляция должна снизиться до 6-7%. В сентябре 2011 года общий базовая инфляция составила 7,4% при общей 7,2% (в соответствующий период 2010 года 5,3% и 7% соответственно), по итогам 2011 года общий уровень инфляции ‒ 6,1%, это самое низкое значение с 1991 года.

Правительство Российской Федерации  и Банк России определили задачу снизить инфляцию в 2012 году до 5 – 6%. Указанной цели по инфляции на потребительском рынке соответствует базовая инфляция на уровне 4,5 – 5,5%. [8], [12]

 

 

 

 

3. МЕТОДЫ СТАБИЛИЗАЦИИ  ДЕНЕЖНОГО ОБОРОТА

 

Основные методы стабилизации денежных отношений – денежные реформы  и антиинфляционная политика.

Антиинфляционная политика – это комплекс государственных  мер по ограничению инфляции, путём регулирования денежно-кредитной и других сфер экономики. Её цель – ослабление негативных социально-экономических последствий инфляции.

Антиинфляционная политика включает в себя:

1. Дефляционная политика  – ограничение денежной массы  путем сокращения государственных расходов, повышения ссудного процента, повышения налогов, замораживанием зарплаты.