Государственный кредит

 

          Такие показатели означают, что ежегодно России придется заимствовать около 2 трлн. рублей, что приведет к тому, что в  2013  году обязательства перед кредиторами достигнут 16-17% ВВП. По мнению Минфина, это безопасный уровень  госдолга  (для сравнения: у других стран, входящих в большую восьмерку, 

госдолг  превышает 75% ВВП), но наращивать его нельзя.

 

В ближайшие три года Минфин планирует в большей степени опираться на внутренние займы, чтобы не

вернуться к зависимости  от внешних.

      Подводя итог, можно сделать вывод о том, что на современном этапе государственный долг  России , по сравнению с другими странами, переживает, в своем развитии, наиболее благоприятный период.  В   России  низкая долговая нагрузка.

      Страна не сталкивается с проблемой финансовой устойчивости, так как у нее мАленький  госдолг , и она обладает валютными резервами на сумму свыше 520 млрд. долларов. Тем не менее, нефтяной бюджетный дефицит, который имеет большое

значение для долговременной финансовой устойчивости  России , по-прежнему велик. Дело в том, что в составе поступлений бюджета отдельной строкой выделяются нефтегазовые доходы, которые состоят из экспортной пошлины и налога на добычу полезных ископаемых. Они полностью зависят от мировых цен на нефть,

и если цена на нефть упадет, то дефицит бюджета будет гораздо  больше, чем сейчас, поэтому стране следовало бы отказаться от наращивания  госрасходов, в особенности расходов федерального бюджета, за счет конъюнктурных поступлений

от нефтегазового сектора. Сейчас соотношение расходов бюджета  и ВВП существенно растет: в 2007 году оно было равно 18%, а в прошлом  году выросло уже до 22%. Но конъюнктура мирового рынка в любой момент может измениться – для этого есть много предпосылок, и правительству будет нечем оплачивать заявлен-

ные расходы на повышение пенсий и пособий. Тогда придется или сокращать расходы, или занимать деньги на внешнем рынке.      

 

Сейчас внешний  госдолг  составляет 11% ВВП, что вполне вписывается в нормы, определенные Маастрихтским соглашением стран. Но, скорее всего,  Россия  не станет занимать деньги на

мировом рынке и наращивать внешний долг, а пойдет по пути плавного сокращения госрасходов. Расходы будут сокращаться за счет отказа от набранных за эти годы соцобязательств, что, естественно, будет иметь плохие социальные последствия. Так что правительству нужно вести благоразумную бюджетную политику и не наращивать обязательства перед пенсионерами, бюджетниками за счет текущей конъюнктуры, потому что это очень опасно.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Украина попросила у России кредит на 15 миллиардов долларов. Об этом 16 декабря сообщило Bloomberg со ссылкой на анонимные источники.

Официально информация не подтверждена. Минфин России подтвердил лишь сам факт переговоров, но отказался  сообщить подробности. Первые пять миллиардов долларов, по сведениям агентства, могут  быть выделены Киеву уже в этом году. Москва и Киев также обсуждают  скидку на российский газ, поставляемый на Украину.

Ранее 16 декабря  помощник президента России Владимира  Путина Андрей Белоусов не исключил возможности выделения средств Киеву. По словам чиновника, Украине для поддержания экономической стабильности необходима внешняя поддержка. О кредите может быть объявлено 17 декабря во время встречи главы России и президента Украины Виктора Януковича.

На Украине в  начале декабря резко выросла  стоимость обслуживания государственного долга. 10 декабря сталоизвестно, что доходность украинских облигаций с погашением в июне 2014 года достигла 20,86 процента. Столь высокая стоимость заимствований делает для Киева практически невозможным привлечение новых кредитов на открытом рынке.

Ранее Украина неоднократно обращалась за деньгами в МВФ, но отказ от проведения реформ, на которых настаивал фонд, привел к сворачиванию сотрудничества. В 2010 году Киев рассчитывал получить от МВФ свыше 15 миллиардов долларов.

Переговоры с  Россией проходят на фоне обострения экономического кризиса на Украине, из-за которого страна испытывает дефицит  бюджета и рост госдолга. За первые восемь месяцев 2013 года расходы украинского  бюджета превысили доходы на 2,1 миллиарда  долларов. Государственный долг Украины достигает 68,8 миллиарда долларов.

 

 

 

 

 

 

 

 

Украина ведет  переговоры с Россией о привлечении кредита в размере 15 миллиардов долларов. На фоне возможного соглашения риск дефолта страны снижается.

Так, в середине сентября стало известно, что российский Сбербанк в пуле с ВТБ предоставил Украине  синдицированный кредит на 750 млн долларов. Согласно постановлению №892, которое Кабмин принял 4 декабря, Украина утвердила изменения в условиях привлечения внешних займов. В частности, с 13 декабря была повышена ставкапо кредиту на 750 млн долларов с 6,5% до 9,5%.

 

Также экономисты уверены, что  Россия по отношению к Украине  окажется куда более щедрой, чем  ЕС. «От ЕС Украина максимум может  рассчитывать лишь на 5 млрд евро в ближайший год-полтора. В Евросоюзе сейчас своих проблем хватает и денег на помощь другим странам, пусть даже и таким важным в качестве торгового партнера, у европейских стран нет. Да и социальное недовольство, в особенности крупнейших европейских доноров, также будет возрастать, если подобные акты помощи будут рассылаться странам, не являющимися членами союза», - считает аналитик финансовой компании AForex Нарек Авакян.

 

«Без членства в ЕС Украина  может рассчитывать на помощь Еврокомиссии в виде 2,2 млрд гарантий и 3,4 млрд евро кредитов от Европейского инвестиционного банка, зарезервированных в бюджете ЕС для нашего региона. Прямая помощь выдается в меньших объемах. Например, последний займ, предоставленный Армении, был на сумму 100 млн евро», - говорит директор аналитического департамента United Traders Михаил Крылов.

 

А вот России на Украину  денег не жалко, считает он. «Россия  уже дала Украине кредитов на общую  сумму свыше 30 млрд долларов с учетом долгов за газ. И если потребуется, то Россия выделит еще 50 млрд долларов», - говорит Авакян.

 

«Украина для России очень  важный партнер, не только в СНГ, но и во всей Восточной Европе, и  российское руководство не может  себе позволить потерять ключевого  союзника в регионе, сотрудничающего  по очень многих направлениям: военно-техническое  сотрудничество, экономическое, торговое, миграционное и т.д.», - поясняет свою логики Авакян.

 

Кроме того, российские банки неплохо зарабатывают на кредитах украинским предприятиям. «На одних только процентах они ежегодно зарабатывают до 1,5 млрд долларов», - посчитал Авакян. По оценке Михаила Крылова, российские банки зарабатывают на кредитах украинским компаниям не менее 56 млрд рублей в год (то есть 1,7 млрд долларов).

 

В свою очередь ЕС также  не исключает предоставления финансовых компенсаций Украине за ассоциацию, заявила сегодня верховный представитель  ЕС по иностранным делам и политике безопасности Кэтрин Эштон на заседание Совета ЕС. «На переговорах с президентом Украины мы рассмотрели, какие краткосрочные соображения помешали ему подписать Соглашение об ассоциации. Считаю, что мы сможем их снять, за счет ЕС, международных финансовых институтов или коммерческих кредитов», - заявила Эштон.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

МИНПРОМТОРГ РОССИИ ЗАПУСТИЛ ПРОГРАММУ ГОСУДАРСТВЕННОЙ ПОДДЕРЖКИ  ЛЬГОТНОГО АВТОКРЕДИТОВАНИЯ С ИЮЛЯ 2013 ГОДА

Министерство промышленности и  торговли Российской Федерации согласно поручению Председателя Правительства Российской Федерации Дмитрия Медведева приступило к реализации программы государственной поддержки льготного автокредитования с 1 июля 2013 года.  
 

Целями и задачами данной программы  является поддержка автомобильной  промышленности страны через стимулирование спроса на легковые автомобили и легкие коммерческие автомобили полной массой не более 3,5 тонн путем предоставления физическим лицам кредитов на приобретение автомобильной техники по ставке, определенной в виде разницы между  ставкой кредитной организации  по сопоставимому по срокам, суммам и размеру первоначального взноса кредиту, предоставляемого физическому  лицу на приобретение автомобиля соответствующего типа, и двумя третями ставки рефинансирования Центрального банка Российской Федерации, действующей на дату выдачи кредита, с последующим возмещением выпадающих доходов кредитных организаций за счет средств федерального бюджета. 
 

Ожидается, что Правительство Российской Федерации в ноябре 2013 года утвердит правила предоставления из Федерального бюджета субсидий кредитным организациям на возмещение выпадающих доходов по кредитам, выданным российскими кредитными организациями в 2013 - 2014 годах физическим лицам на приобретение автомобилей.  
 

До утверждения правил предоставления субсидий кредитные организации  подтверждают свое решение об участии  в программе, представив в Минпромторг до 1 сентября 2013 года письменное заявление о намерении участвовать в программе, исходя из собственного анализа риска своего участия в программе. 
 

Ожидается, что реализация данной программы позволит увеличить и  стабилизировать объемы производства и продаж автомобилей в Российской Федерации, сохранить рабочие места  и трудовую занятость работников российских автомобилестроительных предприятий  и организаций смежных отраслей, обеспечить для населения страны более благоприятные условия  для получения кредитов на покупку  автомобилей.

 

 

 

 

 

 

Проблемы государственного долга РФ: выбор безопасной стратегии

Валерий Горегляд напомнил, что с 2013 года вступают в силу новые бюджетные правила, имеющие целью снижение зависимости бюджетной системы от внешнеэкономической конъюнктуры, сокращение дефицита федерального бюджета и формирование в необходимых объемах суверенных фондов. «Основные направления бюджетной политики на 2013 год и плановый период 2014 и 2015 годов» предусматривают снижение дефицита федерального бюджета с 1,5% в 2013 году до минимального значения 0,1% ВВП в 2015 году. Кроме того, «Основными направлениями...» ставится задача по обеспечению постоянного и на приемлемых условиях доступа на долговые рынки, снижению стоимости заимствований и расходов на обслуживание долговых обязательств, а также получению дополнительных доходов от управления средствами суверенных фондов.  
 
Помимо этого на 2013 - 2015 гг для финансирования бюджетного дефицита запланированы ежегодные масштабные заимствования - в основном на внутреннем рынке, но в объеме, значительно превышающем дефицит. Так, в 2013 году объем госзаимствований на внутреннем и внешнем финансовых рынках вырастет по сравнению с текущим годом на 544 млрд. руб., то есть почти на 36%. Всего же в 2013-2015 годах государство намерено привлечь свыше 5,66 трлн. руб.  
 
На заседании было отмечено, что помимо рисков непривлечения средств на внутреннем рынке в заявленных объемах и на приемлемых условиях, существует еще и риск дестабилизации федерального бюджета, связанный с ускоренным ростом расходов на погашение и обслуживание государственного долга. В 2013-2015 годах общий объем процентных расходов составит более 1,61 трлн. руб. И уже в 2015 году эти расходы, увеличившись против текущего года в 1,6 раза, превысят ассигнования на межбюджетные трансферты общего характера или на образование. В проектных документах эффективные меры по снижению госдолга, стоимости заимствований и процентных расходов федерального бюджета не просматриваются. 
 
Похожая ситуация складывается и в сфере управления средствами суверенных фондов. Основные направления бюджетной политики на 2013 год и плановый период 2014 и 2015 годов предусматривают пополнение Резервного фонда нефтегазовыми доходами федерального бюджета за 2013-2015 годы на общую сумму 2,32 трлн. руб. При этом в 2011 году совокупная доходность размещения средств Резервного фонда на валютных счетах в Банке России, выраженная в корзине разрешенных иностранных валют, составила лишь 1,8% годовых, а средств Фонда национального благосостояния - 1,75%. Доходность размещения средств ФНБ на депозитах во Внешэкономбанке составила 5,56% годовых. Необходимо понять, насколько целесообразны планируемые масштабные госзаимствования при параллельном накоплении в суверенных фондах нефтегазовых денег. Ведь доходность по ним существенно ниже, чем ставки, по которым осуществляются заимствования. Кроме того, налицо тенденция роста остатков средств федерального бюджета на счетах в федеральном казначействе. По сути, государство занимает деньги, которые у него и так есть и которыми оно при этом не слишком эффективно управляет. Правительство анонсировало создание Российского финансового агентства, которое, по замыслу, должно управлять средствами фондов. Однако оно до сих пор не создано.  
 
Еще одна проблема - накопленный госдолг субъектов Федерации. На 1 января текущего года он достиг почти 1,17 трлн. руб. Это более чем 30-процентный рост за два года. Госдолг увеличился у 62 регионов, а снизился к июлю этого года лишь у 20. Почти четверть общего объема задолженности приходится на кредиты коммерческих банков. Поступательно растут и расходы территорий на погашение и обслуживание госдолга. Такая ситуация ставит под сомнение сбалансированность консолидированного бюджета, отягощая его гораздо большим дефицитом, чем у бюджета федерального. Целый ряд дотационных регионов вообще не имеют перспектив погашения госдолга. Разумеется, это создает и дополнительные риски при планируемой передаче на субфедеральный уровень различных расходных полномочий. В ряде субъектов Федерации рост долговых обязательств уже ощутимо препятствует их социально-экономическому развитию. 
 
Беспокойство Счетной палаты вызывает рост совокупного внешнего долга в основной его части - внешнего корпоративного долга. По оценке Банка России, за январь-июнь текущего года увеличился на 7,3%, и достиг $585 млрд., превысив объем международных резервов страны на 13,8%. Если же не учитывать средства суверенных фондов, то превышение составит почти 60% или $217 млрд.  
 
На заседании отмечалось, что формально, согласно международным стандартам, показатели долговой нагрузки России находятся на допустимом уровне. Однако, оценивая риски роста внешнего долга, следует учитывать и такие параметры, как высокая волатильность рубля, структура доходов и расходов федерального бюджета, а также структура экспорта и импорта. Снижение цен на нефть и колебания курсов валют способны быстро и резко ухудшить условия заимствований и вызвать значительный рост стоимости обслуживания внешнего долга. Дополнительные риски для федерального бюджета создают масштабные заимствования корпоративных структур, полностью или частично подконтрольных государству, либо частных предприятий, по тем или иным причинам признаваемых стратегическими. В 2009 году государству уже пришлось за свой счет спасать от корпоративных дефолтов как государственные, так и некоторые частные структуры.  
 
В итоге эксперты пришли к выводу, что Россию от большинства других развитых стран выгодно отличает одна из самых низких долговых нагрузок. Но если сопоставить размер госдолга не только с объемом ВВП, но также и с такими показателями, как ликвидность заимствований, качество управления средствами суверенных фондов и остатками средств на казначейских счетах, а также с расходными обязательствами федерального бюджета, то ситуация в этой сфере уже не выглядит достаточно устойчивой.  
 
В этой связи, по мнению Счетной палаты, необходим постоянный мониторинг и анализ ситуации в сфере управления госдолгом - как для экспертизы обоснованности и эффективности планируемых государством заимствований, так и для оперативного влияния на заемную политику корпоративного сектора, регионов и крупнейших муниципальных образований.  
 
Высказанные экспертами мнения и переданные ими рабочие материалы будут тщательно изучены Счетной палатой. Следующие заседания группы пройдут в Счетной палате 23 и 29 августа.