Финансы денежное обращение и кредит

     Наделение Центрального банка указанными полномочиями позволяет обеспечить эффективное функционирование двухуровневой банковской системы. Для реализации перечисленных функций Центральному банку необходимы обширная сеть региональных учреждений и Центральный аппарат.

     Организационная структура Центрального банка представлена его основными органами управления, а также службами и подразделениями, каждое из которых наделяется соответствующими полномочиями и выполняет строго определенные функции. В случае организации банка в форме акционерного общества создаются характерные для него органы управления (например, ревизионная комиссия, наблюдательный совет).

 

3. Функции Центральных банков

3.1.Функция монопольного денежно-эмиссионного центра

     Данная функция заключается в том, что Центральные банки в настоящее время обладают монопольным правом на выпуск банкнот, обеспечение которых значительно изменилось.

     В период золотого монометаллизма банкноты Центральных банков имели двойное                                                                                                                                             

обеспечение – золотое  и вексельное (товарное). Так, в Англии в соответствии с системой банкнотной эмиссии, введенной в 1844 году, Банк Англии обязан был обеспечивать банкноты на 100% золотом за исключением фидуциарной эмиссии, то есть непокрытых золотом банкнот в сумме 14 миллионов фунтов стерлингов. После первой мировой войны в соответствии с денежной реформой 1925-1928 годах в стране был введен золотослитковый стандарт, то есть банкноты Банка Англии обменивались на золото не в монетах, как раньше, а при условии предъявления их на крупную сумму – на сумму, эквивалентную 400 тройским унциям (12,4 кг), что составляло около 1700 фунтов стерлингов. Кроме того, в 1928 году размер фидуциарной эмиссии был увеличен до 260 миллионов фунт стерлинга и предоставлено право казначейству, по согласованию с Банком Англии, расширять или сокращать ее размеры. В 1931 году Англия отменила золотослитковый стандарт.

                                                                                                                                                 6 

     В настоящее время основным обеспечением банкнот являются коммерческие                                                                                                                                                 векселя, золотовалютные резервы и государственные ценные бумаги. За Центральным банком как представителем государства законодательно закреплена эмиссионная монополия только в отношении банкнот, то есть общенациональных кредитных денег, которые являются общепризнанным окончательным средством погашения долговых обязательств. В некоторых странах Центральный банк монопольно осуществляет также эмиссию монет, но их чеканкой обычно занимается министерство финансов (казначейство). Хотя банкнотная эмиссия по-прежнему необходима для платежей в розничной торговле и обеспечения ликвидности кредитной системы, отмечается снижение значения функций эмиссионной                                                                                                                                              монополии и расчетного центра в связи с модификацией денежного обращения и внедрения электронных расчетных систем.

 

3.2.Функция банка правительства

     Центральный банк, как исполнитель, осуществляет исполнение государственного бюджета по доходам и расходам, а также является агентом государства по размещение государственного долга.

     Казначейство хранит свои свободные средства на текущем счете в Центральном банке, которые оно использует для покрытия своих расходов. При этом казначейство расплачивается со своими поставщиками чеками на Центральный банк.                                                                                                                                              

     Следовательно, Центральный банк исполняет роль банкира по отношению к государству. Вместе с тем Центральный банк, пользуясь беспроцентными свободными денежными средствами казначейства, выполняет бесплатно для него операции по исполнению бюджета. Так, по поручению казначейства Центральный банк принимает налоговые платежи, которые зачисляет на его текущий счет.

     Как агент государства по размещению государственного долга Центральный банк осуществляет выпуск государственных займов, организует подписку на займы и размещение облигаций займов среди коммерческих банков, страховых компаний и других участников денежного рынка.

     Однако этим не ограничивается функция Центрального банка как банкира правительства, поскольку в ряде случаев Центральный банк осуществляет также непосредственное кредитование государства за счет своих ресурсов. Как, например, в

                                                                                                                                                 7

недавнем времен делал  Банк России, кредитуя МИНФИН для погашения  долга МВФ.

                                                                                                                                                

3.3. Функция Банка банков и расчетного центра

     Особая роль Центрального банка в кредитной системе состоит в том, что главной его клиентурой являются не торгово-промышленные предприятия и население, а кредитные учреждения, в основном коммерческие банки.

     Для обеспечения своей ликвидности коммерческие банки хранят в Центральном банке часть своих денежных средств в виде кассовых резервов на текущем счете. Причем эти резервы после великой депрессии 30-х годов стали обязательными, то                                                                                                                                               

есть Центральный банк в административном порядке устанавливает минимальное соотношение резервов с обязательствами банков по депозитам.

     В периоды напряженного положения на денежном рынке Центральные банки осуществляют кредитование коммерческих банков в виде переучета векселей, а также перезалога их ценных бумаг.

     В последнее время взаимоотношения Центрального банка с кредитными учреждениям в промышленно развитых странах претерпели значительные изменения, что связано прежде всего с проведением мероприятий по либерализации рынка капиталов.

     В настоящее время взаимоотношения Центрального банка с кредитными                                                                                                                                                учреждениями определяются следующим: во-первых, Центральный банк является для них кредитором в последней инстанции; во-вторых, он осуществляет контроль или надзор над банками и, в-третьих, следует отметить его особую роль как регулирующего, контролирующего, исследовательского и информационного центра кредитной системы страны.

 

3.4.Функция проводника официальной денежно-кредитной и валютной политики

     Центральный банк – основной проводник денежно-кредитного регулирования экономики, являющегося составной частью экономической политики правительства, главными целями которой служат достижение стабильного экономического роста, снижение безработицы и инфляции, выравнивание платежного баланса. Общее состояние экономики в большой мере зависит от состояния

                                                                                                                                                 8

денежно-кредитной сферы. По числу институтов, объему кредитных ресурсов и операций базу всей денежно-кредитной системы составляют коммерческие банки и                                                                                                                                         другие кредитные учреждения. Достаточно отметить, что от 75 до 90% денежной массы в большинстве стран составляют банковские депозиты и лишь 25-10% - банкноты Центрального банка. Поэтому государственное регулирование денежно-кредитной сферы может быть успешным лишь в том случае, если государство через Центральный банк способно воздействовать на масштабы и характер операций коммерческих банков.

     Денежно-кредитная политика тесно увязывается с внутриполитическими и                                                                                                                                                экономическими отношениями, особенно темпами инфляции и экономического роста. Причем она используется не как отдельный элемент регулирования экономики, а в совокупности с такими инструментами, как финансовая политика, политика доходов.

     Методы, используемые в денежно-кредитной политике, разнообразны, но наиболее распространенными из них являются: изменение ставки учетного процента или официальной учетной ставки Центрального банка (учетная, или дисконтная политика); изменение норм обязательных резервов банков; операции на открытом рынке, то есть операции по купле-продаже векселей, государственных облигаций и других ценных бумаг; регламентация экономических нормативов для банков                                                                                                                                                (соотношения между кассовыми резервами и депозитами, собственным капиталом и заемным, акционерным капиталом и заемным, собственным капиталом и активами, суммой кредита одному заемщику и капиталом или активами).

     Указанные методы денежно-кредитного регулирования можно назвать общими в том смысле, что они влияют на операции всех коммерческих банков, на рынок ссудных капиталов в целом.

     Могут применяться также выборочные (селективные) методы, направленные на регулирование отдельных форм кредита (например, потребительского) или кредитования различных отраслей (жилищного строительства, экспортной торговли).    

     К выборочным методам относятся: прямое ограничение размеров банковских кредитов для отдельных банков или ссуд (так называемые кредитные потолки); регламентация условий выдачи конкретных видов кредитов, в частности, установление размеров маржи, то есть разницы между суммой обеспечения и

                                                                                                                                                 9

размером выданной ссуды; ставками по депозитам и ставкам по кредитам.

     Ведущим методом регулирования является учетная политика. Повышая или                                                                                                                                                понижая официальную учетную ставку, Центральный банк оказывает воздействие на возможности коммерческих банков и их клиентов в получении кредита, что в свою очередь влияет на экономический рост, денежную массу, уровень рыночного процента. Изменение учетной ставки Центрального банка, вызывая соответствующее изменение рыночного процента, отражается на состоянии платежного баланса и валютного курса. Повышение ставки способствует привлечению в страну иностранного краткосрочного капитала, а в итоге активизируется платежный баланс,                                                                                                                                               

увеличивается предложение  иностранной валюты, соответственно снижается курс иностранной и  повышается курс национальной валюты. Снижение ставки приводит к противоположным  результатам.

     Изменение процентной ставки Центрального банка особенно активно используется в условиях нарушения равновесия платежного баланса и обострения валютных кризисов.

     Существенное воздействие на кредитные ресурсы коммерческих банков, на их возможности предоставлять ссуды оказывает изменение нормы обязательных резервов. В результате её повышения сокращаются банковские ссуды и денежная масса в обращении, повышаются проценты по банковским ссудам. Снижение нормы                                                                                                                                                банковских резервов ведет, соответственно, к расширению банковских кредитов и денежной массы, к снижению рыночного процента.

     Изменение норм резервных требований, представляющее собой один из старейших и наиболее распространенных методов регулирования (впервые он был применен в США в 1913 году), относится к косвенным методам регулирования денежного обращения, основанным на действии рыночных механизмов.

     Минимальные резервы – это обязательная норма вкладов коммерческих банков в Центральном банке, устанавливаемая в законодательном порядке и определяемая как процент от общей суммы вкладов коммерческих банков. Норма минимальных резервов зависит от вида вкладов (срочный, до востребования), институциональных различий (вида кредитного учреждения).

     Регулирование минимальных резервных требований имеет двоякое значение: с одной стороны, оно гарантирует минимальный уровень ликвидности коммерческих

                                                                                                                                               10

банков, с другой – используется как важный инструмент денежно-кредитной  политики Центрального банка.                                                                                                                                            

     В странах с развитым рынком ценных бумаг наиболее распространенным методом денежно-кредитного регулирования являются операции на открытом рынке, которые влияют на деятельность коммерческих банков через объем имеющихся у них ресурсов. Если Центральный банк продает ценные бумаги на открытом рынке, а коммерческие банки их покупают, то ресурсы последних и соответственно их возможности предоставлять ссуды клиентам уменьшаются. Это приводит к сокращению денежной массы в обращении и повышению ссудного процента.