Деньги – основа современной экономики в РФ

Важной характеристикой денежного обращения является скорость обращения денег, которая указывает на интенсивность движения денежных знаков при функционировании их в качестве средств обращения и средств платежа. Показателем скорости оборота денег является или число оборотов денежной единицы в единицу времени, или продолжительность одного оборота. При расчете скорости оборота денег из денежной массы, находящейся у населения, следует вычесть налично-денежные сбережения и учесть ту часть остатков вкладов населения, которая предназначена для текущих расходов и поэтому экономически находится в обращении.

Денежная система включает в себя следующие элементы: денежную единицу, выступающую в роли меры стоимости; виды денег, имеющих законную платежную силу, — кредитные и бумажные деньги, разменные монеты; порядок эмиссии и обращения денег; государственный аппарат, осуществляющий регулирование денежного обращения. В зависимости оттого, в какой форме обращаются деньги: как товар (товарные деньги) или как знаки стоимости, различают два типа денежных систем.

 К «первому типу относится  металлическое обращение, при котором  «товарные» деньги непосредственно  выполняют все функции. При этом  необходимо различать три разновидности золотого монометаллизма: золотомонетный, связанный с обращением золотых монет, т.е. товарных денег; золотослитковый, допускающий обмен бумажных денег на золото только при предъявлении определенной суммы банкнот (например, в Англии — 1700 ф. ст., во Франции — 215 тыс. фр.); золотодевизный (золотовалютный), предусматривающий обмен денег на девизы, т.е. валюту стран золотослиткового стандарта, и затем на золото.

Для второго типа денежной системы характерно обращение кредитных и бумажных денег, при котором золото ушло из обращения. Поэтому основными чертами современных денежных систем являются уход золота из внутреннего и международного оборота; выпуск денег в порядке кредитования национальной экономики и государства; вытеснение налично-денежного обращения безналичным оборотом; монополия государства на выпуск денег и на регулирование денежного обращения.

 

Глава 2 . Деньги – основа  современной экономики в РФ

2.1. Денежное обращение

 

Деньги находятся в постоянном движении. Непрерывно протекающий во времени оборот денег представляет собой денежный поток. Денежный поток, как и поток вообще, не имеет ни начала, ни конца. Однако его можно разбить на отдельные части — частные потоки. Денежный поток, ограниченный начальной и конечной точкой отсчета, представляет собой оборот денег, или денежный оборот. Денежный поток, при котором движение денег связано с выполнением ими своих функций, представляет собой денежное обращение.

Денежное обращение осуществляется в наличной и безналичной формах. Наличная форма предполагает движение наличных монет и банкнот. Безналичная форма денежного обращения осуществляется путем банковского перевода денег, использования аккредитива, инкассо, кредитных и дебитных карточек, смарт-карт и др. Указанные формы денежного обращения существуют во взаимосвязи и взаимозависимости. Наличные деньги меняют свою форму на безналичные, которые потом обратно меняются на наличные.

Денежное обращение подчиняется определенному закону, который определяет количество денег (или денежную массу), необходимое в каждый данный момент для обеспечения товарного обращения в стране. Математическая формула закона денежного обращения следующая:

 

                                       Д=(Р-К + П-В)/0,    (2.1)

где Д — количество денег (денежная масса), р.; Р — сумма цен товаров (услуг, работ), подлежащих продаже, р.; К — сумма цен товаров (услуг, работ), платежи по которым выходят за пределы данного периода времени (т.е. проданных в рассрочку), р.; П — сумма цен товаров (услуг, работ), сроки платежей по которым уже наступили, р.; В — сумма взаимопогашаемых платежей, р.; О — скорость оборота денег за данный период времени.

Денежная масса — это совокупность покупательных, платежных и накопленных средств (т.е. наличные и безналичные деньги), обслуживающая экономические связи и принадлежащая гражданам, хозяйствующим субъектам, государству.

Скорость оборота денег измеряется числом оборотов рубля за единицу времени, т.е. сколько раз рубль используется для оплаты товаров (работ, услуг) в течение определенного периода времени, обычно года.

Из закона денежного обращения вытекает требование сбалансированности денежной и товарной массы в обращении. Эта сбалансированность выражается уравнением обмена между денежной массой и номинальной величиной валового национального продукта.

Валовой национальный продукт (ВНП) представляет собой стоимость произведенного в стране конечного годового продукта в рыночных ценах. ВНП включает стоимость продукта как созданного в самой стране, так и за ее пределами с использованием факторов производства (земля, труд, капитал, организационные способности предпринимателя), которые принадлежат данной стране.

Уравнение обмена — это расчетная зависимость, согласно которой произведение величины денежной массы на скорость оборота денег равно произведению уровня цен на реальную величину ВНП.

                                  МО = РгН, (2.2)

где М — количество денег в обращении (денежная масса), р.; О — скорость оборота денег за год; Рг — уровень цен товаров (услуг, работ), выраженный относительно базового годового показателя, равного 1; Н — реальная величина валового национального продукта, р.; (РГН) — номинальная величина валового национального продукта, р.

Соблюдение зависимости, выражаемой уравнением обмена, ведет к тому, что количество денег в обращении соответствует реальной потребности в них. Государство должно поддерживать данную зависимость путем проведения правильной денежной и финансовой политики.

Для анализа движения денег используются денежные агрегаты. Денежные агрегаты — это виды денег и денежных средств (заменителей денег), отличающиеся друг от друга степенью ликвидности.

Денежные агрегаты (от лат. aggregates — присоединенный) — это показатели, представляющие собой соединение нескольких частей денежного потока в единое целое. Существуют пять видов денежных агрегатов:

МО — наличные деньги в обороте;

Ml — наличные деньги, чеки, вклады до востребования. Другими словами, агрегат Ml включает в себя агрегат МО и деньги на текущих банковских счетах. Это наличные и безналичные деньги;

М2 — состоит из агрегата Ml и небольших срочных вкладов, т.е. это наличные деньги, безналичные деньги, деньги на банковских депозитах и в государственных ценных бумагах (облигации сберегательного займа и др.);

МЗ — состоит из агрегата М2, денег на любых вкладах, включая и ценные бумаги, обращающиеся на финансовом рынке (акции, облигации, коммерческие ценные бумаги);

М4 — включает в себя все виды денег и денежных средств, т. е. агрегат М4 состоит из агрегата МЗ и различных видов депозитных вкладов.

Чтобы денежное обращение не нарушалось, денежные агрегаты должны находиться в определенном равновесии. Условиями равновесия, как показывает практика, являются

                         М2>М1 и (М2 +МЗ)>М1.             (2.3)

В этом случае денежный капитал из наличного оборота переходит в безналичный оборот.

Для определения структуры денежной массы страны используют разное количество агрегатов. В Российской Федерации четыре денежных агрегата: МО, Ml, M2, МЗ.

Структура совокупной денежной массы в РФ приблизительно такова: МО - 30 %, Ml - 96 %, М2 - 99 %, МЗ - 99,5 %.

С помощью денежных агрегатов можно определить скорость оборота денег

                                     О = Нг/М2,                  (2.4)

где О — скорость оборота денег; Нг — годовой объем ВНП, р.; М2 — денежный агрегат, р.

Скорость оборота безналичных денег, т. е. денег, находящихся на текущих счетах, рассчитывается по формуле

01 = (Ml - М0)/М2,

где 01 — скорость оборота безналичных денег; M1,М2, М3- денежные агрегаты, р.

 

 

2.2. Денежные агрегаты

Для измерения денежной массы с учетом активов используются следующие денежные агрегаты: М1, М2,М3, L.

М1 = наличные деньги + трансакционные депозиты. Наличные деньги включают в себя металлические и бумажные деньги. Трансакционные депозиты состоят из электронных денежных переводов, вкладов до востребования и чековых вкладов. Агрегат М1 обладает сверхвысокой ликвидностью, ибо вклады, включенные в него, могут быть незамедлительно превращены в наличность, да и сами чеки фактически заменяют деньги.

С целью избежать завышения денежного предложения наличность и чековые вклады, принадлежащие государству, федеральным резервным банкам, коммерческим банкам и другим финансовым учреждениям, в агрегате М1 не учитываются.

М2 = М1 + акции взаимных фондов денежного рынка (ВФДР) + депозитные счета денежного рынка, сберегательные вклады, мелкие срочные вклады + однодневные соглашения об обратном выпуске + однодневные займы в национальной валюте для совершения операций за пределами страны.

М3 = М2 + депозитные сертификаты + срочные соглашения об обратном выпуске + срочные займы в евродолларах и титулах собственности ВФДР. Можно сказать, что агрегат М3 в отличие от М2 дополняется крупными срочными вкладами, представленными сертификатами и ценными бумагами, которые также легко трансформируются в чековые вклады.

L - М3 + банковские акцепты + коммерческие бумаги + краткосрочные ценные бумаги и облигации казначейства. Агрегат L является самым широким агрегатом из всех используемых на сегодняшний день.

Использование того или иного агрегата определяется задачами анализа и преследуемыми целями воздействия на денежный рынок. Наибольшее применение находит агрегат М1 в результате сходства с традиционными способами определения денег. Некоторые специалисты настаивают на том, что параметр агрегата М2 имеет более устойчивую связь с другими переменными из уровней обмена, чем параметр М1. Другие предлагают использовать экспериментальный денежный агрегат, в котором учитывался бы «вес» каждого актива в соответствии со скоростью его оборота.

В России находят применение четыре денежных агрегата.

Денежный агрегат М0 представляет наличные деньги в обращении.

Денежный агрегат М1 включает в себя агрегат М0, а также средства и сбережения, которые состоят из:

- средств в расчетах и остатков  средств на расчетных счетах  предприятий, организаций, граждан, занимающихся предпринимательской деятельностью;

- депозитов населения и предприятий  в коммерческих банках;

- депозитов населения в сберегательных  банках до востребования;

- средств бюджетных, профсоюзных, общественных и других организаций;

- сертификатов;

- облигаций госзайма;

- полисов страхования.

Денежный агрегат М2 состоит из агрегата М1 и срочных депозитов населения в сберегательных банках, включая компенсации.

Денежный агрегат М3 включает в себя агрегат М2 и средства Госстраха, депозитные сертификаты, государственные ценные бумаги.

 

 

2.3. Измерение денежной массы

Для регулирования товарного обращения следует знать необходимое количество денег. Отправным пунктом для исчисления необходимого количества денег является сумма цен товаров, которые подлежат реализации в течение определенного периода, например, года. Следовательно, чем больше товаров, тем больше требуется денежных единиц для их реализации.

Однако на количество денег существенное влияние оказывает скорость оборота каждой денежной единицы. Как уже отмечалось, скорость обращения денег измеряется числом раз, которое каждая денежная единица участвовала в течение года в обеспечении любых сделок. Чтобы выяснить это число в среднем значении для всей массы денег, обращавшейся в стране в течение года, надо сумму цен всех проданных за это время товаров разделить на количество денег, находящихся в обращении.

Частичный (операционный) спрос на деньги

С учетом необходимой суммы цен товаров и скорости обращения денег было получено уравнение обмена, которое позволяет рассчитать требуемое количество денег. Его называют уравнением Фишера, и оно выглядит так:

                 MV=PQ,  или   М =

где М —масса денег, которая необходима для обеспечения нормального денежного обращения; PQ — сумма цен товаров; V— скорость обращения денег.

Уравнение Маркса

Хотя данное уравнение связывают с именем И. Фишера, тем неменее оно было известно гораздо раньше. Еще в I томе «Капитала» Маркс представил это уравнение в следующем виде:

                      Масса денег =

Кроме того, К. Маркс дал описание более полной и развернутой формулы количества денег, необходимых для обращения:

                                        М =

где Ц·Т— сумма цен товаров, подлежащих реализации; Ки — сумма цен товаров, проданных в кредит, платежи по которым выходят за рамки рассматриваемого периода; П — сумма цен ранее проданных товаров, но платежи по которым осуществляются в рассматриваемом периоде; ВП — сумма взаимопогашаемых платежей в данном периоде; n — число оборотов денежной единицы.