Денежно-кредитная политика

Министерство транспорта Российской Федерации

Федеральное агентство железнодорожного транспорта

ГОУ ВПО «Дальневосточный государственный

университет путей сообщения»

 

 

 

Кафедра «Финансы и кредит»

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине «Деньги, кредит, банки»

Вариант 26.

ТЕМА: ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

ПЛАН            

ВВЕДЕНИЕ          3

   1.ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА          1.1 Сущность, субъекты и объекты денежно-кредитной политики

государства                                    5

1.1.1. Понятие денежно-кредитной политики.     5

1.1.2. Основные цели денежно-кредитной  политики.    7

1.2. Методы денежно-кредитной  политики.     8

1.2.1. Операции на открытом  рынке.      10

1.2.2. Политика учетной  ставки или ставки рефинансирования.  11

1.2.3. Изменение нормы обязательных резервов комерческих

банков.           13

1.3. Основные направления  и особенности денежно-кредитной 

политики на очередной финансовый год.      14

1.3.1.Политика валютного  курса.        18 

1.3.2. Использование инструментов денежно-кредитной политики

на очередной финансовый год.       20

    2. ПРАКТИЧЕСКАЯ  ЧАСТЬ          ЗАДАЧА 1.           23

ЗАДАЧА 2.           25

ЗАДАЧА 3.           27

ЗАДАЧА 4.           29

ЗАКЛЮЧЕНИЕ          32

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ    33

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Одним из необходимых условий устойчивого равновесного развития народного хозяйства в рамках смешанной экономики является формирование четкого механизма денежно-кредитного регулирования. Денежно-кредитная (монетарная) политика государства - очень демократичный инструмент воздействия на смешанную экономику, не нарушающий суверенитета большинства субъектов системы бизнеса. В идеале денежно-кредитная политика должна обеспечивать стабильность цен, полную занятость и экономический рост - таковы ее высшие и конечные цели.

Денежно-кредитная политика приводит к изменению значений основных макроэкономических параметров: ВНП, инфляции, уровня безработицы. Это происходит потому, что посредством монетарных методов можно изменить предложение денег в экономической системе.

В качестве проводника денежно-кредитной политики выступает центральный эмиссионный банк государства. Такими банками, например, являются центральный банк Российской Федерации (Банк России), Банк Англии, Банк Японии, национальный банк Молдовы. В некоторых странах функции центрального денежно-кредитного учреждения выполняет целая группа банков (в США, например - Федеральная Резервная Система). Влияя на основной объект монетарной политики - денежную массу, центральный финансовый орган играет одну из ведущих ролей в государственном регулировании рыночной экономики. Наделенный государством эмиссионным правом, Центральный банк реализует политику стабилизации экономики, достижения товарно-денежной сбалансированности (2).

Регулирующая деятельность Центрального Банка основана на анализе динамики макроэкономических показателей, в том числе валового национального продукта и национального дохода, индекса цен, дефицита госбюджета, совокупного фонда заработной платы. Она направлена на осуществление контроля над состоянием совокупной денежной массы в стране и имеет своей целью эффективное управление совокупным денежным оборотом, включая наличный и безналичный компоненты, путем установления границ прироста денежной массы(11).

 

 

1. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА

1.1. Сущность, субъекты и объекты денежно-кредитной политики государства.

1.1.1. Понятие денежно-кредитной политики.

  Теории спроса и предложения денег, равновесие на денежном рынке являются научной основой для проведения государством обоснованной, взвешенной кредитно-денежной политики, направленной на стабилизацию экономического развития.

 Совокупность государственных  мероприятий в области денежного  обращения и кредита называется  денежно-кредитной политикой.

  Денежно-кредитная политика является составной частью экономической политики государства, главные стратегические цели которой — повышение благосостояния населения и обеспечение максимальной занятости. В связи с этими основными ориентирами макроэкономической политики правительства обычно выступают обеспечение роста ВВП и снижение инфляции. Реальная макроэкономическая ситуация может вносить определенные коррективы в формулировку целей макроэкономической политики.

«Денежно-кредитная политика представляет собой одну из важнейших подсистем экономической политики государства. Это совокупность мероприятий в области денежного обращения и кредита, направленных на регулирование экономического роста, сдерживание инфляции, обеспечение занятости и выравнивание платежного баланса. Денежно-кредитная политика осуществляется центральными банками в тесном контакте с Министерством финансов совместно с другими органами государства» .

Субъектом денежно-кредитной политики выступает государство, которое регулирует эту сферу через свои представительные органы - центральный банк и соответствующие правительственные структуры - министерства финансов или казначейства, органы надзора за деятельностью банков и контроля за денежным обращением, учреждения страхования депозитов и другие учреждения. Определяющая роль в осуществлении денежно-кредитного регулирования принадлежит центральному банку.

       Объектами, на которые чаще всего направляются  регулятивные мероприятия, есть  такие переменные денежного рынка:

- предложение (масса) денег;

- ставка процента;

- валютный курс;

- скорость обращения денег и др.

  Выбор индикатора (кроме выбора цели) имеет решающее значение для того, чтобы денежно-кредитная политика, преследуя промежуточную цель, вписывалась в логику предусмотренной конечной цели. Предвиденный индикатор должен владеть четырьмя признаками:

- отображать избранную  цель;

- быть легкоизмеряемым;

- отображать определенным  образом действия центрального  банка;

- подвергаться эффективному  контролю со стороны центрального  банка.

  Выбор объектов денежно-кредитного регулирования зависит от экономической ситуации в стране и означает, что центральный банк может в зависимости от ситуации осуществлять ориентацию на один из вышеперечисленных объектов или даже несколько одновременно.

  В общем виде задачи монетарной политики заключается в том, чтобы создать условия, за которые экономические агенты, реализовывая свободу выбора, осуществляли бы действия, которые совпадают с целями экономической политики государства. Таким образом, денежно-кредитная политика не является автономной. Конечная цель денежно-кредитного регулирования совпадает с основоположными целями макроэкономической политики государства.

1.1.2.Основные цели денежно-кредитной политики.

Обычно денежно-кредитная политика центрального банка направлена на достижение следующих основных целей:

-обеспечение стабильности  денежного обращения в стране,

-обеспечение ликвидности  банковской системы,

-поддержание курса национальной  валюты.

Стабильность денежного обращения подразумевает контроль за денежной массой с целью стабилизации цен и совокупного объема производства.

Ликвидность банковской системы предполагает способность коммерческих банков как финансовых посредников отвечать по своим обязательствам и обеспечивать потребность народного хозяйства в кредитных ресурсах.

Третья цель – поддержание курса национальной валюты- важна в связи с тем, что резкие колебания курса национальной валюты могут существенно повлиять на достижение первых двух целей.

Между тремя целями существует внутреннее противоречие. Ограничение роста денежной массы может существенно снизить ликвидность банковской системы. Политика высоких процентных ставок , проводимая с целью стабилизации цен, окажет отрицательное воздействие на состояние банковской системы в целом. К таким же последствиям может привести повышение процентных ставок с целью стабилизации курса национальной валюты(9).

Основополагающей целью кредитно-денежной политики является помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующейся полной занятостью и отсутствием инфляции. Кредитно-денежная политика состоит в изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема производства, занятости и уровня цен. Центральный банк главный, но не единственный орган регулирования. Существует целый комплекс регулирующих органов. Осуществляя кредитное регулирование, государство преследует следующие цели: воздействуя на кредитную деятельность коммерческих банков и направляя регулирование на расширение или сокращение кредитования экономики, оно, таким образом, достигает стабильного развития внутренней экономики, укрепления денежного обращения, поддержки национальных экспортеров на внешнем рынке. Таким образом, воздействие на кредит позволяет достичь более глубоких стратегических задач развития всего хозяйства в целом. Например, недостаток у предприятий свободных денежных средств затрудняет осуществление коммерческих сделок, внутренних инвестиций и т.д. С другой стороны, избыточная денежная масса имеет свои недостатки: обесценение денег, и, как следствие, снижение жизненного уровня населения, ухудшение валютного положения в стране. Соответственно в первом случае денежно-кредитная политика должна быть направлена на расширение кредитной деятельности банков, а во втором случае - на ее сокращение, переходу к политике "дорогих денег".

С помощью кредитного регулирования государство стремится смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли народного хозяйства.

1.2. Методы денежно-кредитной политики.

Методы денежно-кредитной политики — совокупность приемов и операций, посредством которых субъекты денежно-кредитной политики воздействуют на объекты для достижения поставленных целей. Методы денежно-кредитной политики можно классифицировать зависимости с поставленной целью на:

Прямые методы — административные меры в форме различных директив Центрального Банка касающихся объема денежного предложения и цены на финансовом рынке. Лимиты роста кредитования или привлечения депозитов служат примерами количественного контроля. Реализация этих методов даёт наиболее быстрый экономический эффект с точки зрения центрального банка за максимальным объёмом или ценой депозитов и кредитов, за количественными и качественными переменными денежно-кредитной политики. При использовании прямых методов временные лаги сокращаются. Временные лаги — это определенный период времени между моментом возникновения потребности в применении той или иной меры в сфере денежно-кредитной политики и осознания такой потребности, а также между осознанием потребности, выработкой мнения и началом реализации.

Косвенные методы регулирования денежно-кредитной политики воздействуют на мотивацию поведения хозяйствующих субъектов при помощи рыночных механизмов, имеют большой временной лаг, последствия их применения менее предсказуемы, чем при использовании прямых методов. Однако, их применение не приводит к деформациям рынка. Соответственно, использования косвенных методов непосредственно связана со степенью развитости денежного рынка. Переход к косвенным методам характерен для общемирового процесса либерализации, повышения степени независимости центральных банков.

Так же различают общие и селективные методы:

Общие методы являются преимущественно косвенными, оказывающими влияние на денежный рынок в целом.

Селективные методы регулируют конкретные виды кредита и носят в основном директивный характер. Благодаря этим методам решаются частные задачи, как ограничение выдачи ссуды некоторым банкам, рефинансирование на льготных условиях.

 Рассмотрим теперь  основные инструменты денежно-кредитной  политики, с помощью которой центральный  банк осуществляет  свою политику  по отношению к коммерческим  банкам. К ним относятся в первую  очередь изменение ставки рефинансирования, изменение норм обязательных резервов, операции на открытом рынке с ценными бумагами и иностранной валютой, а также некоторые иные меры, носящие жесткий административный характер.

Тремя основными наиболее эффективными средствами осуществления денежно-кредитной политики являются:

1)операции на открытом  рынке, т.е. на рынке казначейских  ценных бумаг;

2)политика учетной ставки (дисконтная политика), т.е. регулирование  процента по займам коммерческих  банков у центрального банка;

3)изменение норматива  обязательных резервов.