Ценные бумаги, их виды

 

Срок действия варрантов достаточно велик (в чем их отличие от опционов «call»), возможен выпуск бессрочного варранта. Кроме того, варранты выпускаются компаниями-эмитентами, а опционы «call» — нет.

 

                                                  Сберегательный сертификат

Сберегательный сертификат — ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк физическим лицом, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале банка.

 

Сертификат выдается путем взноса наличных денег или за счет средств, хранящихся во вкладе. Определение  понятия «сберегательный сертификат»  содержится в главе 7 Гражданского кодекса  Российской Федерации, а также в  статьях 836 и 844.

 

Право выпуска данных ценных бумаг  предоставлено только кредитным  организациям после регистрации  условий их выпуска и обращения  в Банке России. В настоящее  время порядок выпуска и обращения  сберегательных сертификатов регламентируется Указаниями Банка России «О внесении изменений и дополнений в письмо Центрального банка России от 10 февраля 1992 года № 14-3-20 „О депозитных и сберегательных сертификатах банков“» от 31.08.1998 г. № 333-У (далее — Указание № 333-У).

 

Сберегательные сертификаты выпускаются  в валюте Российской Федерации. Сертификаты  могут быть именными или на предъявителя. Выплата процентов по сертификатам осуществляется одновременно с погашением ценной бумаги. Вместе с тем, предусмотрена  их досрочная оплата. При этом выплачивается номинал сертификата и проценты, установленные по вкладам до востребования, действующие на момент предъявления сертификата к оплате (или иной порядок досрочной оплаты, установленный банком при выпуске сберегательных сертификатов.                                                 

                                                          Закладная

 

«Закладная» — это именная ценная бумага, которая удостоверяет право  её законного владельца на получение  исполнения по денежному обязательству, обеспеченному ипотекой, а также  право залога на имущество, обремененное ипотекой.[1] Кроме того, наличие закладной, выданной в установленном законом  порядке, подтверждает права её законного  владельца без предоставления других доказательств существования этого  обязательства.

 

Закладная — это новое правовое явление для ипотечных правоотношений и для института обеспечения исполнения обязательств. В настоящее время существует незначительное количество нормативных правовых актов, регулирующих данное правовое явление. Основные нормы, посвященные закладной, содержатся в главе III Федерального закона Российской Федерации «Об ипотеке (залоге недвижимости)».

 

Договор ипотеки может быть заключен в форме закладной, которая является именной ценной бумагой, удостоверяющей права её законного владельца. Практическое значение закладной заключается  в том, что она позволяет значительно  упростить и ускорить оборот недвижимости. Обязанными по закладной лицами являются должник по обеспеченному ипотекой обязательству и залогодатель.

 

Закладная получила широкое распространение  среди банков, осуществляющих ипотечное  жилищное кредитование, потому что  она удобна в обращении, особенно при передаче прав по ней. На практике это выглядит так: банк, занимающийся ипотечным жилищным кредитованием, ставит обязательным условием перед  выдачей кредита составление  закладной. После государственной  регистрации права собственности  и ипотеки банк становится законным владельцем закладной, при этом его  права удостоверяются закладной. По истечении определенного периода  банк накапливает так называемый «пул» закладных и продает  их. Это позволяет банку привлекать дополнительные денежные средства на последующую выдачу кредитов. При  этом происходит смена залогодержателя.

 

Закладная составляется залогодателем, а если он является третьим лицом, также и должником по обеспеченному  ипотекой обязательству. Закладная  выдается первоначальному залогодержателю  органом, осуществляющим государственную  регистрацию прав, после государственной  регистрации ипотеки.

 

В большинстве случаев закладная  составляется банком, а подписывается  уже должником — лицом, которому выдается кредит, в момент получения  кредитных средств в банке. Поэтому особенно важно проверять все условия, указанные в закладной, на соответствие кредитному договору. Как показывает практика, незначительная опечатка в одном из существенных условий закладной может повлечь приостановление государственной регистрации права собственности на приобретаемый объект недвижимости.

 

Владелец закладной приобретает  права на получение исполнения по денежному обязательству, обеспеченному  ипотекой, без предоставления других доказательств существования этого  обязательства, залога на имущество, обремененное ипотекой.

 

Являясь ценной бумагой, к которой  применяются общие правила о  ценных бумагах, установленные главой 7 ГК РФ, закладная также может  быть самостоятельным объектом гражданских  правоотношений, предметом залога или  других сделок. Как именная ценная бумага закладная удостоверяет права  того лица, чье имя в ней названо.

 

Поскольку закладная является ценной бумагой, то особое значение имеют формальные признаки признания её таковой. Так, если в документе будет отсутствовать  слово «закладная», либо одно из условий, предусмотренных законом в качестве обязательных для закладной, то такой  документ не может быть признан закладной.

 

                                                       Частные облигации.

 

Многие ценные бумаги выпускаются  частными компаниями или физическими  лицами и потому получили название частных (коммерческих). Частные инструменты фондового рынка являются менее надежными по сравнению с государственными, по которым правительство гарантирует выполнение условий выпуска.

 

Вложение средств в частные фондовые инструменты сопряжены со многими видами рисков:

• риск потери капитала, вложенного в ценные бумаги, возникающий, например, в связи с банкротством эмитента;
• риск потери ликвидности, то есть того, что купленную ценную бумагу нельзя будет продать на рынке, не избежав при этом существенных потерь в цене;

 

• рыночный риск, то есть риск падения их цены вследствие ухудшения общей конъюнктуры рынка.

 

Инвесторами частных облигаций  считаются страховые компании, частные  пенсионные фонды, паевые фонды (фонды  взаимных вложений).

                                     

                                                      Полуценные бумаги.

 

Кроме классических или основных ценных бумаг – акций, облигаций существуют так называемые квазиценные (или полуценные) бумаги. К ним относятся сберегательные, депозитные, инвестиционные сертификаты, векселя, чеки банка, ренты. Они носят вторичный, производный характер по отношению к акциям и облигациям.

 

Сберегательные сертификаты  банков – письменное свидетельство кредитного учреждения о депонировании денежных средств, удостоверяющие право вкладчика на получение по истечении установленного срока депозита (вклада) и процентов по нему. Срок обращения сберегательного сертификата 3 года. Сберегательные сертификаты предназначены для физических лиц. Они выдаются банком под определенный договором процент на какой-либо период или до востребования.

 

Депозитный сертификат удостоверяет, что юридическое лицо сдало на хранение банку денежные средства. Как и сберегательный сертификат - это письменное свидетельство банка  о депонировании денежных средств  и их возврата вкладчику. Депозитный сертификат должен иметь срок обращения  не более 1 года. Условия выпуска  и обращения депозитных и сберегательных сертификатов необходимо внести в государственный  реестр.

 

Вкладчикам-организациям выдаются депозитные сертификаты, депонирование в банках свободных денежных средств граждан оформляется с помощью сберегательных сертификатов. Оба вида сертификатов могут быть именными или на предъявителя, срочными или до востребования.

                                                Депозитный сертификат

 

Депозитный сертификат — ценная бумага, которая удостоверяет сумму внесённого в банк вклада юридического лица и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы депозита (вклада) и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка.

Депозитный сертификат в РФ может  быть выдан и право требования по нему передано только юридическому лицу, зарегистрированному на территории Российской Федерации или иного  государства, использующего рубль  в качестве официальной денежной единицы.

Срок обращения по депозитным сертификатам с даты выдачи до даты, когда владелец получает право востребовать депозит по сертификату - от одного месяца до трех лет.

 

Банком может предусматриваться  возможность досрочного предъявления к оплате срочного сертификата обычно по пониженной процентной ставке, устанавливаемой  при выдаче сертификата.

Обязательные реквизиты бланка депозитного сертификата:

• Наименование "Депозитный сертификат";
• Причина выдачи;
• Дата внесение депозита;
• Размер оформленного депозита;
• Безусловное обязательство банка вернуть сумму, внесенную в депозит;
• Дата востребования бенефициаром суммы по сертификату;
• Ставка процента за пользование депозитом;
• Сумма причитающихся процентов;

 

 

 

 

 

 

 

Заключение:

 

В настоящее время рынок ценных бумаг в нашей стране представляется пока еще довольно аморфным. Дело в  том, что нет четкого разграничения  между первичным рынком, вторичным (биржевым) и внебиржевым, так называемым уличным рынком. Рынок предоставлен, фондовыми и товарными биржами, которые поглощают основной поток  частных ценных бумаг. Развитие первичного рынка ценных бумаг в структуре  всего рынка возможно лишь при  условии более широкой и активной приватизации, создания системы первичного рынка и его посредников в  лице инвестиционных банков и брокерских фирм. Объектом реализации на первичном  рынке являются не столько акции сколько облигации компаний и предприятий. У нас такой рынок почти отсутствует, тогда как на Западе основная часть финансирования экономики (70-90 %) через рынок ценных бумаг осуществляется за счет выпуска облигаций корпораций и компаний. Именно первичный рынок там базируется на облигациях, а главных посредником размещения выступают инвестиционные банки.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы:

 

Демушкина Е.К. Ценные бумаги. – М.: Юринформ

Пантелеев П. Рынок ценных бумаг.

Аилов Г.Е. Ценные бумаги на рынке // Экономика  и жизнь.

Ступаков Н. Государственное регулирование рынка ценных бумаг// Право и экономика.

Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг  и биржевое дело: Учеб.пособие / Т. Б. Бердникова.

Вахрин П. И.Финансы и кредит: / Вахрин П. И. - М.: Дашков и К

Графова Г. Ф. Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги: Практикум: Учебник для экон.спец.вузов / Г. Ф. Графова; Под ред.Е.Ф.Жукова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА,

Иванов А.П. Финансовые инвестиции на рынке ценных бумаг / А. П. Иванов. - М.: Дашков и К

Рынок ценных бумаг./ Под редакцией  В.А Галанова, А.И.Басова – М.: «Финансы

и статистика»,

Голанов В.А. Рынок ценных бумаг  – М.: Финансы и статистика,

Каратуев А.Г. Ценные бумаги: виды и разновидности. - М.:Русская Деловая Литература,