Анализ кредитоспособности заемщика

Методика  на основе анализа денежных потоков, в отличие от подхода, основанного  на финансовых коэффициентах, позволяет  использовать не данные об остатках по статьям активов и пассивов, а  коэффициенты, определяемые по данным об оборотах ликвидных активов, запасах  и краткосрочных долговых обязательствах, посредством расчета чистого  сальдо различных поступлений и  расходов, и показывает величину общего чистого денежного потока.

Элементами  притока средств за период являются: прибыль, полученная в данном периоде; амортизация, начисленная за период; высвобождение средств: из запасов, дебиторской задолженности, основных фондов, прочих активов; увеличение кредиторской задолженности; рост прочих пассивов; увеличение акционерного капитала; выдача новых ссуд.

В качестве элементов оттока средств  выделяют: уплату: налогов, процентов, дивидендов, штрафов и пеней; дополнительные вложения средств: в запасы, дебиторскую  задолженность, прочие активы, основные фонды; сокращение кредиторской задолженности; уменьшение прочих пассивов; отток  акционерного капитала; погашение ссуд.

Кратковременное превышение оттока над притоком говорит  о дефиците денежных средств (более  низком рейтинге клиента). Систематическое  превышение оттока над притоком средств  характеризует клиента как некредитоспособного. Сложившаяся средняя величина общего денежного потока может устанавливаться  в качестве предела выдачи новых  кредитов, так как показывает размер средств, с помощью которых клиент имеет возможность погасить долговые обязательства. На основе соотношения  величины общего денежного потока и  размера долговых обязательств клиента определяется его класс кредитоспособности. Нормативные уровни этого соотношения: класс I — 0,75; класс II — 0,30; класс III — 0,25; класс IV — 0,2; класс V — 0,2; класс VI —0,15. Анализ денежного потока позволяет сделать вывод о слабых сторонах управления предприятием. Выявление узких мест менеджмента используется для разработки условий кредитования, отраженных в кредитном договоре.

В рамках комплексных моделей анализа  возможно сочетание количественных и качественных характеристик заемщика. Так, например, в практике банков США  применяется правило шести «Си», в Англии - методика «CAMPARI», заключающаяся  в поочередном выделении из кредитной  заявки и прилагаемых финансовых инструментов наиболее существенных факторов, определяющих деятельность клиента, в  их оценке и уточнении после личной встречи с клиентом.

Анализ  существующей практики системы отбора заемщиков коммерческого банка  позволил выявить следующие недостатки: субъективизм; негибкость и нестабильность; отсутствие системы обучения, передачи знаний и повышения квалификации - прежде чем стать высококвалифицированным  специалистом, необходимо накопить определенный уровень знаний, основанный на приобретении достаточного опыта в данной сфере, а обучение кредитных аналитиков находится, как правило, на недостаточно высоком уровне вследствие отсутствия эффективных методик анализа  и технологий обучения; ограничение  числа рассматриваемых заявок, которое  обусловлено ограниченными физическими  ресурсами человека, в результате этого - упущенная выгода от ограничения  числа рассматриваемых заявок.

Целесообразно выделить методику, основанную на анализе  делового риска, часто описываемую  в российской экономической литературе и использующую качественные факторы  при оценке риска заемщика. Деловой  риск связан с непрерывностью кругооборота оборотных средств, с вероятностью не завершить эффективно этот кругооборот.

В практике ведущих российских банков в целях достоверной оценки финансового  состояния потенциальных заемщиков  используются экспресс-методики анализа финансового состояния, а также анализ денежных потоков. При этом наряду с количественными показателями оценки кредитоспособности заемщиков банки уделяют внимание и качественным показателям, внешним и внутренним факторам, влияющим на бизнес.

Возможности анализа качественных показателей  ограничены из-за отсутствия единой нормативной  базы по отраслям экономики. Нет и  отраслевых справочников или классификаторов, позволяющих достоверно отнести  ту или иную организацию - заемщика к определенному классу кредитоспособности с учетом ее отраслевых особенностей, а также дающих банкам возможность  оценивать свой риск при предоставлении кредитных ресурсов. Российские коммерческие банки вынуждены опираться в  основном на собственную информационную базу, уделяя большое внимание репутации  заемщика, его кредитной истории, а не финансовым возможностям.