Рынок государственных ценных бумаг

Первичную информацию ЛЮБОГО акционерного общества (баланс, отчет о прибылях и убытках), можно найти в периодических изданиях, на официальных сайтах.

ОАО Уралкалий

Доходность акции = (Дивиденды на 1 акцию + Рыночная стоимость1 – Рыночная стоимость0)/ Рыночная стоимость0*100%

Количество акций = 2124 млн.шт. номинальной стоимостью 0,5 руб./шт.

Дивиденды за 2009 г. 3611 млн. руб.

Дивиденды на акцию =1,70 руб. акцию

Рыночная стоимость акции на 01.01.2010 = 125.47 коп.

Рыночная стоимость акции на 01.01.2009 = 53.05 коп.

Доходность Акции ОАО Уралкалий =(1,7+125,47-53,05)/53,05*100% = 139,72%

Задание №2 Анализ акций акционерного общества.

- общая характеристика эмитента;

Компания "Уралкалий" - одна из химических компаний России, входит в число мировых производителей минеральных удобрений. Основной специализацией компании является производство калийных удобрений (хлористого калия).  Компания была основана в 1930 году как государственное предприятие и акционирована в 1992 году.

В 2007 году "Уралкалий" стал первой российской публичной компанией химического сектора, акции которой торгуются на биржах РТС, ММВБ и LSE. Доля "Уралкалия" на мировом рынке хлористого калия составляет порядка 10%. 

Совместный трейдер "Уралкалия" и "Беларуськалия" - Белорусская калийная компания (БКК).

Более 90% продукции «Уралкалия» направляется на экспорт, преимущественно в Китай, Бразилию, Юго-Восточную Азию и Индию. Продукция "Уралкалия" также реализуется в странах Европы, , Африки, на Ближнем Востоке, в США. Основные производственные мощности "Уралкалия" расположены в г. Березники Пермского края (2 рудника и 4 обогатительных фабрики) и в Санкт-Петербурге (100% дочернее предприятие – "Балтийский балкерный терминал"). Рудные запасы предприятия находятся на Верхнекамском месторождении калийно-магниевых солей (ВМКМС), которое содержит более 3,8 млрд. т. калийной руды

- анализ финансово-хозяйственной  деятельности эмитента;

Производство

В 2010 г. в компании Уралкалий работали два калийных рудника и четыре обогатительных фабрики, производящих калийные удобрения. Производственная мощность Компании в 2010 г. составила около 5,5 млн тонн хлористого калия. Фактический годовой выпуск продукции Компании составил около 5,1 млн тонн. Загрузка производственных мощностей составила 92%.

Выручка

В 2010 г. произошло восстановление мирового спроса на хлористый калий. Несмотря на продолжающееся в 2010 г. уменьшение цен на калийные удобрения, объемы продаж Компании повысились на 103% по отношению к уровню 2009 г. Средняя экспортная цена в долл. США на продукцию Компании в 2010 г. снизилась на 28,9% по сравнению с уровнем 2009 г. В результате  повышения спроса в 2010 г. выручка увеличилась по сравнению с предыдущим годом на 53%, достигнув уровня 51,6 млрд руб. (1 699 млн долл. США).

Прочие продажи в 2010 г. составили 3% от общей выручки, или 1,5 млрд руб. (51 млн долл. США). Главными составляющими этих продаж являются продажи некалийной продукции и прочих услуг, преимущественно раствора NaCl и услуг по переработке карналлита, которые составили 1,7% от общих продаж, а также продажи услуг по перевалке удобрений, предоставляемых ОАО «Балтийский Балкерный Терминал» производителям сложных удобрений (1,3% от общей выручки)

Прибыль

Сумма чистой прибыли текущего года, отраженная в опубликованной бухгалтерской отчетности Компании за 2010 г., составленной в соответствии с российскими правилами бухгалтерского учета, равна 14 469 млн. руб. (за год, закончившийся 31 декабря 2009 г.: 1 153 млн. руб.), а остаток нераспределенной прибыли на конец года, включая сумму чистой прибыли за текущий год, составил 44 527 млн. руб. (31 декабря 2009 г.: 33 643 млн. руб.). Однако законодательные и другие нормативные акты, регулирующие права распределения прибыли, могут иметь различные толкования, в связи с чем руководство Группы не считает в настоящее время целесообразным раскрывать сумму  распределяемых резервов в данной консолидированной финансовой отчетности.

Дивиденды.

В июне 2010 г. Общее собрание акционеров Компании утвердило к выплате дивиденды (на основании финансовых результатов за 2009 г.) в сумме 3 611 млн. руб. (1,70 руб. на акцию).

- общая характеристика акций, находящихся  в обращении;

Тип инструмента Акция обыкновенная

Объем выпуска 2 124 390 000

Полное наименование Уралкалий (ОАО) ао

Краткое наименование Уркалий-ао

Код ценной бумаги URKA

Номер государственной регистрации 1-01-00296-A

ISIN код RU0007661302

Номинальная стоимость, руб 0,5000

Валюта номинала SUR

Дата допуска к торгам на ММВБ 2007-11-07

Английское наименование Uralkaliy

- динамика изменения рыночного курса акций;

Дата торгов	Сделок, шт.	Объем, руб.	Минимум, руб.	Максимум, руб.	Рыночная (2), руб
01.01.2010	1 227	41 865 936,08	124,72	126,18	125,47
01.12.2009	5 212	323 121 172,06	132,5	141,82	137,9
01.11.2009	4 942	433 338 617,79	131,53	139,13	135,34
01.10.2009	6 836	346 376 878,66	114,1	118	116,63
01.09.2009	7 854	361 162 641,74	115,7	122,4	118,04
01.08.2009	5 250	294 625 150,06	109,71	115,6	112,7
01.07.2009	4 475	256 159 464,33	99,51	103,79	101,61
01.06.2009	16 438	1 423 625 310,58	118,5	123,7	121,2
01.05.2009	10 359	429 970 168,30	78,8	81,96	80,27
01.04.2009	20 203	1 005 986 931,31	76,49	82,7	80,13
01.03.2009	5 664	268 439 759	44,2	46,21	45,54
01.02.2009	14 342	389 883 121,91	43,7	46,5	45,12
01.01.2009	1 797	44 475 313,40	52,11	53,99	53,05

 

За 2009 год стоимость акции увеличилась с 53,05 руб./шт. до 125,47 руб./шт. Прирост цены акции составил 136,51%

 

 

 

 

 

 

- графический и статический  анализ рынка акций данного  эмитента.

График Динамики цен показывает изменение цен акций ОАО Уралкалий в течение 2009 года

Задание №3 Расчет доходности ГКО:

Анализ проводится по следующим направлениям:

- характеристика выпуска облигаций;

Выпуск: Россия-2015 (в обращении) Эмитент: Минфин РФ

ВЫПУСК Наименование: Российская Федерация, государственные облигации внешнего облигационного займа РФ с погашением в 2015 году, документарные на предъявителя Состояние выпуска: в обращении

Страна выпуска: ВЕЛИКОБРИТАНИЯ

Данные госрегистрации: №12840044V от 30.04.2010,

ISIN код: XS0504954347

Номинал: 100000 USD

Объем эмиссии, шт.: 35 000

Объем эмиссии:  500 000 000 USD

Объем в обращении, шт: 35 000

Объем в обращении: 3 500 000 000 USD

Период обращения, дней: 3660

РАЗМЕЩЕНИЕ

Дата начала размещения: 29.04.2010

Дата окончания размещения: 29.04.2010

Дата рег. отчета об итогах: 29.04.2010

ПОГАШЕНИЕ

Дата погашения: 29.04.2015

КУПОН – Постоянный

Периодичность выплат в год: 2

Текущий купон (всего): 3 (10) Дата выплаты купона:

29.10.2011

Размер купона, % годовых: 5

НКД: 2500 USD

Примечание:

Цена размещения составила 99,363% от номинала.

- динамика курса ГКО на вторичном  рынке;

Динамика цен "Россия-2015" на "ЦБ Сделки РЕПО ГЦБ-о" за последние 2 месяца.

Дата	Цена % от номинала
01.08.2011	105,1
21.07.2011	103,6
11.07.2011	103,37
01.07.2011	103,3
21.06.2011	103,12
11.06.2011	103,65
01.06.2011	102,5

 Курс облигаций вырос с 01.06.2011 по 01.08.2011 с 102,5 до 105,1 % от номинала

 

- графический анализ.

Выводы

В ходе контрольной работы был рассмотрен рынок государственных ценных бумаг, который является одной из важных составляющих национальной финансовой системы ввиду выполнения государственными ценными бумагами значимых функций, таких как покрытие постоянного дефицита государственного бюджета и обслуживание систематической задолженности государства. Государственные ценные бумаги предоставляют возможность привлечения ресурсов для осуществления крупных проектов, для покрытия целевых расходов Правительства, а также в целях привлечения средств для погашения задолженности по другим государственным ценным бумагам. Одним из основных критериев развития рынка государственных ценных бумаг является их доходность. Базой для определения доходности государственных облигаций служит их цена.

Кроме того, в контрольной работе были выполнены 3 практических задания на формирование расчета доходности акций ОАО Уралкалий, а также ГКО Россия-2015. В ходе задания была рассчитана доходность акций, проведен анализ эмитента и ценных бумаг. Рассчитана доходность ГКО и анализ изменения рыночных цен на вторичном рынке.

Список использованных источников

 

1. Федеральный закон N 136-ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» от 29 июля 1998 года
2. Федеральный закон N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 года
3. Рынок ценных бумаг: учебник под ред. В.А.Галанова, А.И. Басова. - 2-е изд., перераб. и доп. -М.: Финансы и статистика. 2007. 448 с.
4. Результаты работы рынков ММВБ и Фондовой биржи ММВБ //www.micex.ru/