Проблемы управления государственным долгом в РФ, пути их решения

Соответственно, в случае если кредитор в течение данного срока не предъявит к погашению долговое обязательство России, т.е. не совершит определенные условиями обязательства и нормативными правовыми актами действия, то долговое обязательство считается полностью прекращенным и списывается с государственного внутреннего долга РФ. Такое долговое обязательство России, как государственная гарантия России, считается полностью прекращенным и списывается с государственного внутреннего долга РФ по истечении срока данной гарантии.

Статьей 119 Бюджетного кодекса Российской Федерации определен порядок обслуживания государственного внутреннего долга Российской Федерации, государственного внутреннего долга субъекта Российской Федерации, муниципального долга.

Затраты по размещению, выплате доходов и погашению долговых обязательств Российской Федерации осуществляются за счет средств федерального бюджета.

Обслуживание государственного внутреннего долга Российской Федерации производится Банком России и его учреждениями, если иное не предусмотрено Правительством Российской Федерации, путем осуществления операций по размещению долговых обязательств Российской Федерации, их погашению и выплате доходов в виде процентов по ним или в иной форме.

Выполнение Банком России, другим специализированным финансовым институтом функций генерального агента Правительства Российской Федерации по размещению долговых обязательств Российской Федерации, их погашению и выплате доходов в виде процентов по ним осуществляется на основе специальных соглашений, заключаемых с федеральным органом исполнительной власти, уполномоченным Правительством Российской Федерации выполнять функции эмитента государственных ценных бумаг.

Банк России осуществляет функции генерального агента по обслуживанию государственного внутреннего долга безвозмездно.

Долговые обязательства России подлежат учету и регистрации в государственных долговых книгах внутреннего и внешнего долга РФ (в Кодексе указанные книги обозначены единым понятием – Государственная долговая книга РФ). Государственную долговую книгу РФ ведет Минфин России. Приказом Минфина России от 20 декабря 2007 г. №140н утвержден Порядок ведения Государственной долговой книги Российской Федерации в Министерстве финансов Российской Федерации, который разработан с целью определения процедуры ведения Государственной долговой книги РФ, обеспечения контроля за полнотой учета, своевременностью обслуживания и исполнения долговых обязательств и устанавливает требования по структуре Долговой книги, а также по порядку ведения и хранения Долговой книги.

Правительство Российской Федерации вправе определять объемы выпуска, формы и методы эмиссии государственных ценных бумаг, являющихся долговыми обязательствами Российской Федерации, и осуществлять их эмиссию в объеме, не приводящем к превышению верхнего предела государственного внутреннего долга Российской Федерации.

Бюджетный кодекс Российской Федерации (п. 5 ст. 103 БК РФ) предоставляет Правительству Российской Федерации право осуществлять внутренние заимствования с превышением установленного федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год предельного объема государственного внутреннего долга, но вместо внешних заимствований, если это снижает расходы на обслуживание государственного долга в рамках установленного федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год объема государственного долга (суммы внутреннего и внешнего долга).

Верхний предел государственного внутреннего долга Российской Федерации (далее – внутренний долг) по состоянию на 1 января 2012 года установлен законопроектом в размере 5 148,4 млрд. рублей, что на 38,1 % выше, чем на 1 января 2011 года.

В 2013 году внутренний государственный долг увеличится в 2,4 раза по сравнению с 2010 годом.

Динамика объема и структуры внутреннего госдолга представлена в таблице 1 (Приложение 1).

Приложение 1.

Таблица 1. Динамика объема и структуры внутреннего госдолга.

	На 01.12. 2011, млрд. руб.	На 01.12. 2012, млрд. руб.	На 01.12. 2013, млрд. руб.	На 01.12. 2014, млрд. руб.
	отчет	ФЗ РФ от 30.12.2011 №371-ФЗ	проект	проект
Государственный внутренний долг, всего	3726,7	5148,4	6976,4	8826,3
в том числе: государственные ценные бумаги	2933,0	4076,0	5621,1	7147,5
государственные гарантии	787,1	1064,8	1355,3	1678,8
прочая задолженность	6,6	6,9	0,0	0,0

 

 

2.2. Внешний государственный долг

В соответствии со ст. 6 Бюджетного Кодекса внешний долг – это обязательства, возникающие в иностранной валюте, за исключением обязательств субъектов Российской Федерации и муниципальных образований перед Российской Федерацией, возникающих в иностранной валюте в рамках использования целевых иностранных кредитов (заимствований).

В объем государственного внешнего долга Российской Федерации включаются:

1) номинальная сумма долга по  государственным ценным бумагам  Российской Федерации, обязательства  по которым выражены в иностранной  валюте;

2) объем основного долга по  кредитам, которые получены Российской  Федерацией и обязательства по которым выражены в иностранной валюте, в том числе по целевым иностранным кредитам (заимствованиям), привлеченным под государственные гарантии Российской Федерации;

3) объем обязательств по государственным  гарантиям Российской Федерации, выраженным в иностранной валюте.

Под государственными внешними заимствованиями Российской Федерации понимаются государственные займы, осуществляемые путем выпуска государственных ценных бумаг от имени Российской Федерации, и кредиты, привлекаемые от кредитных организаций, иностранных государств, включая целевые иностранные кредиты (заимствования), международных финансовых организаций, иных субъектов международного права, иностранных юридических лиц, по которым возникают долговые обязательства Российской Федерации, выраженные в иностранной валюте.

Право осуществления государственных внешних заимствований Российской Федерации и заключения договоров о предоставлении государственных гарантий для привлечения внешних кредитов (займов) принадлежит Российской Федерации. От имени Российской Федерации осуществлять внешние заимствования может Правительство Российской Федерации либо уполномоченное им Министерство финансов Российской Федерации.

Внешний долг РФ, включающий долги государственных органов, банков и компаний РФ, вырос по итогам 2010г. На 3,4% - до 482 млрд 976 млн долл. Наибольший вклад в увеличение внешнего долга внесло размещение суверенных облигаций на сумму 5,5 млрд долл. Это был первый государственный внешний займ России с 1998г.

Ранее сегодня Министерство финансов РФ представило статистику по внутренней задолженности. Выраженный в государственных ценных бумагах, за 2010г. Этот показатель увеличился на 34% и по состоянию на 1 января 2011г. Составил 2,46 трлн. Руб.

В настоящее время совокупный объем госдолга в России составляет около 11% от ВВП.

В проекте федерального бюджета на 2012-2014 гг. предусматривается, что дефицит бюджета на 70-80% будет финансироваться за счет государственных заимствований. В ближайшие годы предлагается основную часть заимствований произвести на внутреннем рынке при сохранении определенного присутствия на внешних рынках.

Согласно проекту федерального бюджета России на 2012-2014гг., осуществление государственных заимствований на международных рынках капитала запланировано в объеме 7 млрд. долларов ежегодно. Согласно прогнозам Минфина, государственный долг в 2012г. Составит 15,7% к ВВП, в 2013г. – 17,4%.

В период до 2014г. Объем внешних обязательств государства возрастет в 1,5 раза, оставаясь в пределах 2,3 трлн. Руб., внутренних – увеличится в 2,5 раза, достигнув 8,5 трлн. руб.

Верхний предел государственного внешнего долга Российской Федерации (далее – внешнего долга) по состоянию на 1 января 2012 года установлен законопроектом в размере 55,6 млрд. долларов США, или 44,9 млрд. евро, или 3,4 % ВВП, что превышает на 2,6 млрд. долларов США, или на 4,9 %, показатель, утвержденный на 1 января 2011 года (53 млрд. долларов США, или 41,7 млрд. евро).

Динамика объема и структуры внешнего долга представлены в таблице 2 (Приложение 2).

 

                                                                                                      Приложение 2.

	На 01.12. 2011, млрд. долл. США	На 01.12. 2012, млрд. долл. США	На 01.12. 2013, млрд. долл. США.	На 01.12. 2014, млрд. долл. США
	отчет	ФЗ РФ от 30.12.2011 №371-ФЗ	проект	проект
Государственный внешний долг, всего	53,0	55,6	65,2	75,6
в том числе: кредиты иностранных гос-в, кредиты МФО, иных субъектов международного права, иностр. юр. лиц в иностр. валюте	7,3	6,1	5,5	4,8
государственные ценные бумаги РФ, номинированные в иностр. валюте	34,2	38,2	43,9	49,8
гарантии РФ в иностр. валюте	11,5	11,3	15,8	21,1

 

Таблица 2. Динамика объема и структуры внешнего долга.

 

2.3. Долговая стратегия  Российской Федерации

 

В августе 2011 года на сайте Минфина был размещен документ под заголовком «Основные направления долговой политики РФ на 2012-2014 гг.». Документ получил много откликов в прессе, - в частности, отмечалось стремление России активно наращивать свою задолженность, выглядящее, можно сказать, вызывающе на фоне нынешней паники, спровоцированной проблемами суверенных долгов. Согласно «Основным направлениям» Россия намерена ежегодно занимать порядка 2 трлн руб. для финансирования дефицита федерального бюджета, который в указанный период будет составлять в среднем 2%. Таким образом, планируется, что долговая нагрузка страны вырастет до 17% ВВП по итогам 2014 г. - это немного в сравнении с показателями других ведущих экономик (как развитых, так и развивающихся). Масштабные планы Минфина нельзя назвать неожиданными - целевой размер заимствований приводился в уже опубликованных основных направлениях бюджетной политики на тот же период. В настоящее время Минфин продолжает активно занимать, несмотря на хороший профицит бюджета. Одной из целей долговой политики РФ является повышение ликвидности сектора госбумаг, и в этом направлении достигнуты заметные успехи. Российское правительство одобрило основные направления государственной долговой политики страны на 2012-2014 годы с замечаниями.

«Документ одобрен с замечаниями с учетом состоявшегося обсуждения», - сказал представитель пресс-службы, отказавшись прокомментировать, остались ли неизменными заявленные ранее параметры долговой стратегии.

Проект основных направлений долговой политики, разработанный Минфином, предусматривает, что в период 2012-2014 годов РФ займет на внутреннем рынке 6,333 трлн рублей, в том числе 1,977 трлн в 2012 году, 2,082 трлн - в 2013-м и 2,273 трлн - в 2014-м. В этот период планируется также осуществлять в ограниченных объемах и с учетом имеющегося спроса размещение еврооблигаций РФ.Таким образом, в соответствии с предложениями Минфина госдолг РФ с уровня 11,2% ВВП в 2011 году вырастет в 2012-м до 14,1% ВВП, в 2013-м - до 16,1%, в 2014-м - до 17%.

Также власти планируют сократить объемы бюджетных кредитов регионам к 2014 году более чем в шесть раз - до 20 млрд рублей с 128,6 млрд в 2011-м.

Глава 3. Проблемы управления государственным долгом в РФ, пути их решения

 

В последнем десятилетии Россия попала в замкнутый круг экономических противоречий: превышение расходов над доходами федерального бюджета формировало дефицит бюджета, который покрывается за счет государственных заимствований, в том числе внешних, что привело к увеличению расходов на их обслуживание.