Учет и анализ финансовой отчетности

Так же последнее  неравенство свидетельствует о  наличии у предприятия собственных  оборотных средств, что достаточно для соблюдения минимального условия его финансовой устойчивости.

Для качественной оценки финансового положения предприятия  кроме абсолютных показателей ликвидности  баланса целесообразно определить ряд финансовых коэффициентов. Цель такого расчета – оценить соотношение имеющихся оборотных активов (по их видам) и краткосрочных обязательств для их возможного последующего погашения. Расчет базируется на том, что виды оборотных  активов имеют различную степень ликвидности  в случае их возможной реализации: абсолютно ликвидные денежные средства, далее по убывающей степени ликвидности располагаются краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и запасы. Следовательно, для оценки платежеспособности и ликвидности используются показатели, которые различаются исходя из порядка включения их в расчет ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Поскольку данные параметры одномоментные (показываются в балансе на конец квартала), то их целесообразно рассчитывать на конец каждого месяца, используя внутреннюю учетную информацию предприятия (главную книгу, журналы-ордера и др.). В результате можно построить динамические ряды показателей платежеспособности и ликвидности и давать им более объективную и точную оценку. 

Обобщающим показателем платежеспособности предприятия является:

_{L = А1+0,5А2+0,3А3/П1+0,5П2+0,3П3≥1}

 Коэффициенты ликвидности  и платежеспособности

Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (К_ал)

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть погашена в ближайшее время (на дату составления баланса) имеющимися денежными средствами и средствами в краткосрочных ценных бумагах. Рассчитывается по формуле

_{К ал = (ДС+КФВ)/КО                                                                            (19)}

где ДС - денежные средства; КФВ- краткосрочные финансовые вложения; КО- краткосрочные обязательства

(стр.260 + стр.250) / (стр.690 - стр.640 – стр.650) ф.1 К ал нач = 8 249 / 35 142  = 0,23

К ал кон = 6 263 + 2 020 / 59 515  = 0,14

Рекомендуемое значение 0,1 - 0,7. (зависит от отраслевой принадлежности организации). Низкое значение указывает на снижение платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности (К_тл)

Показывает в какой  степени все краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами. Характеризует также запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами. Рассчитывается по формуле 

_{К Тл = ОА/КО                                                                                         (20)}

где ОА – оборотные активы

(стр.290 – стр.216) / (стр.690 - стр.640 – стр.650) ф.1

К тл = 35 910 – 724 / 35 142 = 1,0

К тл = 69 854 – 1 874 / 59 515 = 1,1

Необходимое значение 1,5. Оптимальное значение от 2 до 3,5 Низкое значение указывает на необходимость  систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить ее преобразование в денежные средства.

Коэффициент промежуточной  платежеспособности и ликвидности (К_ппл)

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам, а также отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях современного проведения расчетов с дебиторами. Рассчитывается по формуле.

_{К ппл = (ДС+КФВ+ДЗ)/КО                                                                   (21)}

где ДЗ - дебиторская задолженность

(стр.260 + стр.250 + 240 + стр.230) / (стр.690 - стр.640 – стр.650) ф.1

К ппл нач  = 8 249 + 14 233 / 35 142 = 0,6

К ппл кон = 6 263 + 2 020 + 43 923 / 59 515 = 0,9

Допустимое значение 0,1 - 0,7.

Желательно ³ 1.

Показатели качественной характеристики платежеспособности и ликвидности

Коэффициент соотношения  денежных средств и чистого оборотного капитала (К_мфк)

Характеризует долю чистого  оборотного капитала в денежных средствах. Рассчитывается по формуле

_{К мфк = ДС/ЧОК                                                                                   (22)}

где ДС - денежные средства; ЧОК – чистый оборотный капитал;

(стр.260 / (стр.290 – стр.216) – (стр.690 – стр.640 – стр.650)) ф.1

К мфк нач = 8 249 / ((35 910 – 724) – (35 142)) = 2,45

К мфк кон = 6 263 / ((69 854 – 1 874) – (59 515)) = 0,31

Рекомендуемое значение от 0 до 1.Рост в динамике – положительная  тенденция

Коэффициент соотношения  запасов и чистого оборотного капитала (К_сз)

Характеризует долю чистого  оборотного капитала, связанного в нереализованных запасах. Рассчитывается по формуле

_{К сз = З/ЧОК                                                                                            (23)}

где З- запасы товарно-материальных ценностей;

(стр.210 / (стр.290 – стр.216) – (стр.690 – стр.640 – стр.650)) ф.1

К сз нач = 10 793 / (( 35 910 - 724) – ( 35 142 ) = 0,17

К сз кон = 13 861 / (( 69 854-1 874) – ( 59 515 ) = 0,11

Чем выше показатель и ближе к 1, тем это негативнее

Коэффициент ликвидности  при мобилизации запасов (К_лмс)

Показывает степень зависимости платежеспособности предприятия от материальных запасов с точки зрения мобилизации денежных средств для погашения краткосрочных обязательств. Рассчитывается по формуле:

К лмс = З/КО                                                                                           (24)

(стр.210 / (стр.690 - стр.640 –  стр.650) ф.1

К лмс нач = 10 793 / 35 142 = 0,31

К лмс кон = 13 861 / 59 515 = 0,23

Рекомендуемое значение 0,5 – 0,7.

Коэффициент собственной  платежеспособности (К_сп)

_{К СП = ЧОК/КО                                                                                    (25)}

((стр.290 – стр.216) –  (стр.690 – стр.640 – стр.650)) / (стр.690 - стр.640 – стр.650) ф.1

К сп 35 186 – 35 142 / 35 142 = 0,01

К сп =  8465 / 59 515 = 0,14

Показатель индивидуален для каждого предприятия и зависит от специфики его производственно-коммерческой деятельности

Коэффициент соотношения  дебиторской и кредиторской задолженности (К_сдкз)

Характеризует общее  соотношение расчетов по видам задолженности предприятия. Рассчитывается по формуле:

_{К сдкз = ДЗ/КЗ                                                                                        (26)}

_{где ДЗ – дебиторская  задолженность; КЗ–кредиторская  задолженность}

_{(стр.230 + стр.240) / стр.610 ф.1}

_{К сдкз нач  = 14 233 / 35 142 = 0,41}

_{К сдкз нач = 43 923 / 59 515 = 0,74}

Рекомендуемое значение @ 1.

 

 

 

 

 

 

3. Анализ деловой активности

 

Деловая активность проявляется  в динамичности развития организации, достижении поставленных целей. В финансовом аспекте деловая активность проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств.

Деловая активность предприятия  измеряется с помощью системы  количественных и качественных критериев.

 Качественные критерии  – широта рынков сбыта (внутренних  и внешних), деловая репутация  предприятия, его конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции (услуг) и др. Данные критерии целесообразно сопоставлять с аналогичными параметрами конкурентов, действующих в отрасли или сфере бизнеса.

Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей необходимо выделить объем продажи готовой продукции, товаров, работ и услуг (оборот), прибыль, величину авансированного капитала (активов).

Целесообразно сравнивать эти параметры в динамике за ряд периодов (кварталов, лет). Оптимальное соотношение между ними:

Тп > Тв > Та > 100 %,

где Тп – темп роста  прибыли, % Тв – темп роста выручки  от продажи товаров (продукции, работ, услуг), %; Та – темп роста активов, %

Прибыль должна увеличиваться  более высокими темпами, чем остальные  параметры. Это означает, что издержки производства должны снижаться, а активы (имущество) предприятия использоваться более рационально. Однако на практике даже у стабильно работающих предприятий возможны отклонения от указанного соотношения показателей. Причины могут быть самые разнообразные: освоение новых видов продукции и технологий, большие капиталовложения на обновление и модернизацию основных средств, реорганизация структуры управления и производства. Эти факторы часто вызваны внешним экономическим окружением и требуют значительных капитальных затрат, которые окупятся в отдельной перспективе.

Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов (имущества) предприятия. Их можно представить в виде системы финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для любого предприятия, поскольку:

Во-первых, от скорости оборота авансированных средств зависит объем выручки от реализации товаров.

Во-вторых, с размерами  выручки от реализации, а следовательно, и с оборачиваемостью активов  связана относительная величина коммерческих и управленческих расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

В-третьих, ускорение оборота на определенной стадии индивидуального кругооборота фондов предприятия приводит к ускорению оборота и на других стадиях производственного цикла (на стадиях снабжения, производства, сбыта и расчетов за готовую продукцию). Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

На длительность нахождения средств в обороте оказывают  влияние различные внешние и внутренние факторы:

К внешним факторам относятся:

- отраслевая принадлежность;

- сфера деятельности  организации;

- масштаб деятельности  организации;

- влияние инфляционных  процессов;

- характер хозяйственных  связей с партнерами.

К внутренним факторам относятся:

- эффективность стратегии  управления активами;

- ценовая политика  организации;

- методика оценки ТМЦ  и запасов.

Показатели оборачиваемости  активов

Коэффициент оборачиваемости активов (КО_А)

Измеряет оборачиваемость  средств, вложенных в активы, и показывает, эффективно ли используются активы для получения дохода и прибыли. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации). Рассчитывается формулой

_{КОа=ВР/А                                                                                            (27)}

где ВР – выручка от реализации товаров (продукции, работ, услуг) без косвенных налогов:

А – средняя стоимость  активов за расчетный период (квартал, год)

Стр.010 ф.2 / стр.300 ф.1

КО а нач = 61 026 / 42 707 = 1,43

КО а кон = 245 992 / 78 149 = 3,15

Должна быть тенденция к ускорению оборачиваемости

Продолжительность одного оборота активов, в днях (П_А)

Характеризует продолжительность  одного оборота всего авансированного каптала (активов) в днях. Рассчитывается формулой

_{П а = Д/К оа                                                                                            (28)}

где Д- количество дней в  расчетном периоде (квартал – 90 дн.; полугодие – 180 дн.; год – 365 дн.)

П а нач = 90 / 1,43 = 62,94

П а кон = 270 / 3,15 = 85,71

Снижение показателя в динамике отражает благоприятную  для предприятия тенденцию

Коэффициент оборачиваемости  в необоротных активов (КО_ВОА)

Показывает скорость оборота немобильных активов  предприятия за анализируемый период. Рассчитывается формулой

_{КО воа = ВР/ВОА                                                                                   (29)}

ВОА – средняя стоимость  в необоротных активов за расчетный период;

Стр.010 ф.2 / стр.190 ф.1  

КО воа  нач = 61 026 / 6 797 = 8 ,98

КО воа кон = 245 992 / 8 295 = 29 ,66

Должна быть тенденция  к ускорению оборачиваемости

Продолжительность одного оборота в необоротных активов, в днях (П_ВОА)

Характеризует продолжительность  одного оборота немобильных активов в днях. Рассчитывается формулой

_{П воа = Д/КО воа                                                                                    (30)}