Учет готовой продукции

    Показатели, представленные в таблице 6, превышают нормативные значения, что является положительным фактом, то есть ОАО «БелАЦИ» является полностью платежеспособным.

Расчётные значения коэффициента абсолютной ликвидности удовлетворяют нормативным значениям, а именно, на начало года – 0,07, на конец – 0,06. Это означает, что организация в случае необходимости  сможет погасить в ближайшее время краткосрочную задолженность за счёт денежных средств и краткосрочных ценных бумаг.

Рассчитанные значения коэффициента промежуточной ликвидности в нашем случае не удовлетворяют нормативным, то есть предприятие на данный момент не способно покрыть свои текущие краткосрочные обязательства за счет средств на различных счетах в краткосрочных ценных бумагах, а так же поступлений по расчетам с дебиторами. Коэффициент вырос: теперь предприятие может погашать точно в срок 45 % текущих долгов, что все равно недостаточно для признания его платежеспособным.

Расчётные значения коэффициента текущей ликвидности соответствуют нормативному значению. Это значит, что организация сможет погасить свои текущие обязательства при реализации оборотных средств, т. е. текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Коэффициент текущей ликвидности - это главный показатель платежеспособности. За 2013 год наблюдается уменьшение этого показателя на -0,84. Коэффициент текущей ликвидности хоть и снизился в конце года, но ОАО «БелАЦИ» все еще в состоянии за счет мобилизации всех оборотных активов полностью погасить текущие долги (степень покрытия составляет 4,17%).

Это говорит о том, что бизнес – план предприятия разработан не корректно, а притоки и оттоки денежных средств не сбалансированы.

Можно сказать, что предприятие в целом является платежеспособным.

 

6. Оценка показателей  оборачиваемости капитала предприятия

Важнейшим количественным критерием интенсивности использования средств предприятия является скорость оборота, или оборачиваемость капитала.

Скорость оборота средств характеризуется следующими показателями:

• коэффициент оборачиваемости (Коб);
• продолжительности одного оборота (Поб).

В таблице 7 представлены результаты расчетов показателей оборачиваемости капитала ОАО «БелАЦИ».

Таблица 7

Показатели оборачиваемости капитала и активов предприятия

 

№ п/п	Наименование показателя	Порядок расчета	Значение		Изменение
			2011	2012
1	2	3	4	5	6
1.	Оборот за год, тыс. руб.	стр. 2110	1217034	1236931	19897
2.	Среднегодовая величина совокупного капитала, тыс. руб.		664979,5	643127	-21852,5
3.	Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала		1,83	1,92	0,09
4.	Продолжительность одного оборота совокупного капитала, дн.		196,70	187,17	-9,53
5.	Среднегодовая величина собственного капитала, тыс. руб.		546507,5	561787,5	15280
6.	Коэффициент оборачиваемости собственного капитала		2,22	2,20	-0,02
7.	Продолжительность одного оборота собственного капитала,дн.		161,65	163,50	1,85
8.	Среднегодовая величина заемного капитала, тыс. руб.		118472	81339,5	-37132,5
9.	Коэффициент оборачиваемости заемного капитала		10,27	15,20	4,93
10.	Продолжительность одного оборота заемного капитала, дн.		35,04	23,67	-11,37
11.	Среднегодовая величина оборотных активов, тыс. руб.		471086	477354,5	6268,5
12.	Коэффициент оборачиваемости оборотных активов		2,58	2,59	0,01
13.	Продолжительность одного оборота оборотных активов		139,34	138,93	-0,41
14.	Однодневный оборот, тыс. руб.		Х	3435,91	Х
15.	Экономия (перерасход) оборотных активов вследствие изменения оборачиваемости		Х	-1433,17	Х

Чтобы оценить, какой вклад внесли собственный и заемный капитал в общую оборачиваемость средств, рассмотрим показатели скорости их оборота. За год собственный капитал вырос на 15280 тыс. руб. А его оборачиваемость снизилась на 0,02 оборота за год, а скорость оборота заемного капитала составила– 15,2 оборота за год, что на 4,93 больше, чем в прошлом году. Соответственно, собственный капитал вносит больший вклад в общую продолжительность оборота средств «ОАО БелАЦИ»: 163,5 и 23,67 дня. В динамике оборачиваемость заемного капитала выросла: продолжительность его оборота (средние сроки возврата) снизились на 11,37 дня. Если сравнить это с общим замедлением оборота (на 9,53 дня), то становится понятно, что основной вклад в замедление оборота в отчетном году по сравнению с прошлым внес собственный капитал.

Оборачиваемость оборотных активов предприятия также достаточно низкая и в динамике замедляется.

Таким образом, интенсивность использования капитала и активов ОАО «БелАЦИ» в динамике снизилась. Это отрицательно повлияло бы на ФСП прибыльного предприятия. Но результатом деятельности ОАО «БелАЦИ» являются убытки, и в такой ситуации замедление оборачиваемости способствовало снижению убытков, а значит, и укреплению ФСП. В дальнейшем предприятию нужно, в первую очередь, избавиться от убытков, а затем позаботиться о повышении интенсивности использования средств.

Как видим, выручка ОАО «БелАЦИ» в отчетном году выросла, значит, предприятие демонстрирует признаки расширенного воспроизводства. Значит, предприятие в состоянии обеспечить достаточную отдачу на вложенные в деятельность средства, то есть использует их эффективно.

Вывод. Исходя из результатов проведенного анализа ОАО «БелАЦИ» характеризуется как платежеспособное, способное к расширенному воспроизводству и финансово устойчивое предприятие.

 

Анализ финансовых результатов деятельности

7. Анализ состава, структуры и динамики, финансовых  
результатов предприятия

Анализ финансовых результатов коммерческой организации (предприятия) является, безусловно, одной из важнейших составляющих финансового анализа ее деятельности, направленной на получение прибыли, и основан в значительной степени на данных формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» бухгалтерской (финансовой) отчетности.

В таблице 8 приведен анализ уровня и динамики показателей финансовых результатов деятельности ОАО «БелАЦИ».

Таблица 8

Анализ состава, структуры и динамики финансовых результатов предприятия

Наименование показателя	Порядок расчета	Абсолютные значения, тыс. руб.		В % к выручке		Изменение		Темп прироста, %
		2011	2012	2011	2012	абс. знач., тыс. руб.	в % к выручке
Выручка	с. 2110	1217034	1236931	100	100	19897	–	1,63
Себестоимость продаж	с. 2120	1106817	1139943	90,94	92,15	33126	1,21	2,99
Валовая прибыль (убыток)	с.2100	110217	96988	9,05	7,84	-13229	-1,21	-12
Коммерческие расходы	с.2210	17984	18939	1,47	1,53	955	0,05	5,31
Управленческие расходы	с.2220	0	0	0	0	0	0	0
Прибыль (убыток) от продаж	с.2200	92233	78049	7,57	6,3	-14184	-1,26	-15,37
Прочие доходы	с.2310+2320+2340	52149	10134	4,28	0,82	-42015	-3,46	-80,56
Прочие расходы	с.2330+2350	75347	64018	6,19	5,17	-11329	-1,01	-15,03
Прибыль (убыток) до налогообложения	с.2300	69035	24165	5,67	1,95	-44870	-3,71	-64,99
Изменение отложенных налоговых активов	с.2410	11437	8209	0,93	0,66	-3228	-0,27	-28,22
Изменение отложенных налоговых обязательств	с.2430	6007	-600	0,49	-0,05	-6607	-0,54	-109,98
Текущий налог на прибыль	с.2450	739	115	0,06	0,009	-624	-0,05	-84,43
Прочее	с.2460	0	0	0	0	0	0	0
Чистая прибыль (убыток)	с.2400	52330	16671	4,29	1,34	-35659	-2,95	-68,14

Проанализировав показатели Отчета о прибылях и убытках, можно сделать следующие выводы: по данным таблицы 8 произошло незначительное увеличение выручки, ее темп прироста составляет 1,63%. По абсолютным значениям выручка увеличилась на 19897 тыс. руб.

Соотношение между доходом от продаж продукции и расходами на производство в прошлом году было нормальным, что обеспечило получение валовой прибыли в размере 110217 тыс. руб. Валовая прибыль составляла 9,05 % по отношению к выручке (другими словами, с каждого рубля выручки было получено 9,05 коп. валовой прибыли). Так что можно сказать, что процесс производства в ОАО «БелАЦИ» был эффективным.

В отчетном году объемы основной деятельности увеличились (это видно по увеличению сумм выручки и всех составляющих полной себестоимости проданной продукции). При этом выручка снизилась на 1,63 %, а производственные затраты – на 3,02 %. Из-за этого сократился объем валовой прибыли. Так что можно сказать, что эффективность производства снизилась. Уровень затрат проданной продукции, вырос.

Себестоимость проданной продукции в 2013 году увеличилась на 33126 тыс.руб. и составила 1139943 тыс.руб. Темп ее прироста составил 2,99%.

Удельный вес себестоимости увеличился на 1,21 %. Это повлекло за собой уменьшение валовой прибыли на -13229 тыс. руб.

Увеличились  коммерческие расходы предприятия, темп прироста, которых составил  5,31%,  а прочие расходы значительно уменьшились и их темп прироста составил  -15,03%. Вследствие чего, уменьшилась прибыль от продаж на -14184 тыс. руб.

Значение прочих доходов уменьшается на -42015 тыс.руб., их темп прироста составил   -80,56%.

В результате этого прибыль до налогообложения уменьшилась на -44870 тыс. руб., а темп ее прироста составит  -64,99%.

Текущий налог на прибыль так же уменьшается на -3228 тыс. руб., а темп прироста составляет -28,22%.

В результате чистая прибыль упала: если в 2012 году она была равна 52330 тыс. руб., то к 2013 году стала 16671 тыс. руб., а темп прироста составил         -68,14%.

Финансовые результаты могут оцениваться не только абсолютными показателями, но и относительными, в виде показателей рентабельности.

Рентабельность – это относительной показатель экономического эффективности (прибыльность).

Анализ рентабельности предприятия представлен обычно в виде системы показателей, которая состоит из 3 групп:

1. показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;

2. показатели, характеризующие  рентабельность продаж;

3. показатели, характеризующие  доходность капитала и его  частей.

Основными видами рентабельности являются:

Рентабельность производства показывает, насколько велика отдача от использования в производстве основных и оборотных средств:

где П до нал. −  прибыль до налогообложения, Сос  − среднегодовая стоимость ОС, СОбС – среднегодовой остаток оборотных средств.

Рентабельность совокупных активов показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля вложенного в активы:

где СовА – совокупные активы.

Рентабельность собственного капитала отражает долю прибыли в собственном капитале:

Рентабельность  продукции:

где ПП – прибыль от продаж, С/Спр – себестоимость проданной продукции.

Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу проданной продукции

где ЧП – чистая прибыль, ВП – выручка от продаж.

Рентабельность единицы продукции:

где Пед – прибыль единицы продукции, С/Сед – себестоимость единицы продукции.

На основе представленных в таблице 9 данных рассчитаем показатели основные показатели рентабельности ОАО «БелАЦИ» в прошлом и отчетном годах.

Таблица 9

Показатели рентабельности, %

Наименование показателя	Порядок расчета	Значения		Изменение
		за прошлый год	за отчетный год
Окупаемость затрат (по прибыли от продаж)		8,19	6,73	-1,46
Рентабельность продукции		7,57	6,3	-1,26
Рентабельность совокупных активов (по прибыли до налогообложения)		10,38	3,75	-6,62
Рентабельность собственного капитала (по чистой прибыли)		9,57	2,967	-6,6

В 2013 году по сравнению с предыдущим годом все показатели рентабельности уменьшились.

Окупаемость затрат по прибыли от продаж уменьшилась на -1,46. Это говорит о том, что значение прибыли от продаж, приходящейся на один рубль затрат, снизилось с 8,19 до 6,73 руб.

Значение рентабельности продукции по прибыли от продаж за 2013 год так же упало с 7,57 до 6,3 руб. Значит, чистая прибыль, приходящаяся на рубль выручки от продажи, тоже сократилась.

Рентабельность совокупных активов по прибыли до налогообложения уменьшилась на -6,74 рублей. Это значит, что значение прибыли до налогообложения по отношению к активам, уменьшилось на -6,74 рублей, значит, не эффективно использовался весь экономический потенциал предприятия.

 Рентабельность собственного  капитала по чистой прибыли  снизилась на -6,6 рубля. Т.е. чистая  прибыль, приходящийся на один  рубль собственного капитала  снизилась. Уровень доходности вложений  в бизнес уменьшился.

Рентабельность активов является важным комплексным показателем, который позволяет оценить результаты основной деятельности предприятий.

Уменьшающийся показатель рентабельности собственного капитала, свидетельствует об уменьшении прибыли на акцию и об уменьшении потенциальных дивидендов.

Все показатели рентабельности положительные, но снизились за отчетный период значительно, следовательно финансово - хозяйственная деятельность ООО «БелАЦИ» не эффективна.

 

8. Расчет безубыточного  объема продаж и запаса  
финансовой устойчивости предприятия

Точка безубыточности - минимальный объём производства и реализации продукции, при котором расходы будут компенсированы доходами, а при производстве и реализации каждой последующей единицы продукции предприятие начинает получать прибыль. Точку безубыточности можно определить в единицах продукции, в денежном выражении или с учётом ожидаемого размера прибыли.

При расчете точки безубыточности необходимо знать переменные и постоянные издержки предприятия.

Точка безубыточности имеет большое значение в вопросе жизнестойкости компании и ее платежеспособности. Так, степень превышение объемов продаж над точкой безубыточности определяет запас финансовой прочности (запас устойчивости) предприятия.

Представим безубыточный объем продаж и запас финансовой устойчивости предприятия за исследуемый период в табл. 10.

Таблица 10

Безубыточный объем продаж и запас  
финансовой устойчивости предприятия

Наименование показателя	Порядок расчета   (коды строк)	Значение		Изменение
		за прошлый год	за отчетный год
Фактический объем продаж (выручка), тыс. руб. В	Строка 2110	1217034	1236931	19897
Переменные затраты, тыс. руб. З пер	Строка 2120 (если выделены КР и УР)	787360,7	811217,4	23856,7
Постоянные затраты, тыс. руб. З пост	КР + УР (если они выделены в отчете о прибылях и убытках)	337440,3	347664,6	10224,3
Безубыточный объем продаж,   тыс. руб. В б/у	З пост  / (1 – З пер / В)	955787,38	1010155,93	54368,55
Запас финансовой устойчивости,   тыс. руб.	В – В б/у	261246,61	226775,06	-34471,55
Запас финансовой устойчивости, %	((В – В б/у) / В) 100	21,46	18,33	-3,13