Учет денежных средств, отчет о прибылях и убытках "Petro Canada''

В таблице 2.1. представлен отчет о прибыли компании «Petro- Canada».

Отчет о прибыли за	2010год	2011 год
Выручка	31900	34850
Себестоимость проданных  товаров:	25380	28263
Материальные затраты	820	740
Оплата прямого труда	6520	6587
Производственные накладные  издержки	2922	3241
Включая амортизацию	1525	1631
Валовая прибыль	2074	1715
Административные издержки	100	40
Маркетинговые издержки	60	65
Операционная  прибыль	2234	1820
Прибыль / убыток от продажи активов	384	320
Дивиденты полученные	53	34
Прибыль до уплаты процентов и налогов	1796	1466
Процентные платежи по долгосрочному долгу	431	352
Процентные платежи по банковской ссуде	1365	1114
Прибыль до налога на прибыль	31900	34850
Налог на прибыль	25380	28263
Чистая прибыль	820	740

Таблица 2.1., отчет о прибыли  компании « Petro-Canada» ( тыс.дол.)

Происходит последовательное вычитание издержек из выручки предприятия, при котором фиксируются промежуточные  итоги:

• валовая прибыль,
• операционная прибыль,
• прибыль до выплаты процентов и налогов,
• прибыль до выплаты налогов,
• чистая прибыль (конечный итог).

Приведем краткую характеристику основных статей отчета о прибыли.

Выручка от реализации отражается в «чистом» виде, т. е. без налога на добавленную стоимость. Кроме  того, от фактически имевшей место  валовой выручки вычитаются возврат  товаров.

Себестоимость проданных  товаров (или себестоимость реализованной  продукции) отображается одной строкой, но в пояснениях обычно дается более  подробная информация. Для производственных компаний она включает затраты прямого  труда, затраты на прямые материалы  и производственные накладные издержки.

Валовая прибыль представляет собой разницу между выручкой от реализации и себестоимостью реализованной  продукции.

Операционные расходы  обычно делятся на две группы: расходы, связанные с реализацией товара, и общие и административные издержки.

Операционная прибыль  — это разница между валовым  доходом и операционными расходами.

Другие прибыли и убытки представляют собой результат неосновной деятельности предприятия, которая состоит в продаже активов, владении ценными бумагами других предприятий и государства, процентные доходы, возникающие при кредитовании других предприятий.

Процентные платежи вычитаются из операционной прибыли до налога на прибыль и, тем самым, участвуют  в формировании налогооблагаемой прибыли.

Налог на прибыль начисляется  в соответствии с правилами, принятыми  в соответствующей стране. Могут  меняться ставка налога на прибыль  и способ его начисления. В ряде стран величина налога на прибыль  определяется как результат формализованного налогового учета. В частности, часто  бывает, что бухгалтерская и налоговая  прибыль не совпадают.

Из таблицы 2.1 видно, что помимо операционной прибыли, которая является следствием основной производственной деятельности предприятия, компания получила прибыль от инвестиционной деятельности как результат продажи активов по цене, выше их балансовой стоимости, а также в виде дивидендов от владения акциями других компаний.

Доход предприятия в 2011 году вырос почти на три млн. руб., что, однако, не привело к росту чистой прибыли. Чтобы выяснить причину такого положения в таблице 2.2. приведен такой анализ.

 

Отчет о прибыли за	2010год	2011 год
Выручка	100%	100%
Себестоимость проданных  товаров:	79.56%	81.10%
Материальные затраты	47.20%	48.40%
Оплата прямого труда	12.80%	12.50%
Производственные накладные  издержки	19.56%	20.20%
Включая амортизацию	2.57%	2.12%
Валовая прибыль	20.44%	18.90%
Административные издержки	9.16%	9.30%
Маркетинговые издержки	4.78%	4.68%
Операционная  прибыль	6.50%	4.92%
Прибыль / убыток от продажи активов	0.31%	0.11%
Дивиденты полученные	0.19%	0.19%
Прибыль до уплаты процентов и налогов	7.00%	5.22%
Процентные платежи по долгосрочному долгу	1.20%	0.92%
Процентные платежи по банковской ссуде	0.17%	0.10%
Прибыль до налога на прибыль	5.63%	4.21%
Налог на прибыль	1.35%	1.01%
Чистая прибыль	4.28%	3.20%

Таблица 2.2. Отчет о прибыли  компании «Petro-Canada» (%)

Причина ухудшения результативности предприятия, очевидно, состоит в  увеличении доли материальных затрат в себестоимости проданных товаров  и производственных накладных издержек, что привело сначала к снижению валовой прибыли, а потом и  к адекватному падению операционной и чистой прибыли.

Данные баланса и отчета о прибыли находятся в тесной взаимосвязи. Эта зависимость осуществляется через статью баланса «нераспределенная  прибыль» и отражается в специальном  небольшом отчете, обычно называемом отчетом об использовании прибыли.

Для компании «Petro-Canada» он выглядит следующим образом:

Отчет о нераспределенной прибыли	2010год	2011 год
Нераспределенная прибыль  на начало периода	2630	3675
Чистая прибыль за период	1365	1114
Чистая прибыль в распоряжении владельцев	3995	4789
Денежные дивиденты владельцам предприятия	320	200
Нераспределенная  прибыль на конец периода	3675	4589

Таблица 2.3. Отчет об использовании  прибыли компании ( тыс.дол)

 Как видно из этого отчета, компания «Petro-Canada» выплатила дивиденды в размере 320 тыс. дол. в 2010-ом году и в размере 200 тыс. — в 2011-ом году.

 

3.Оценка движения денежных средств на предприятии.

Перейдем теперь к оценке денежной результативности предприятия. Для этого надо переместиться  из базиса начислений в денежный базис.

Основной целью отчета о движении денежных средств является обеспечение руководителя информацией  о поступлении и выплате денежных средств предприятия за отчетный период. Эта информация должна помочь дать ответы на следующие вопросы:

• как компания распорядилась заработанной прибылью,
• генерирует ли предприятие достаточно денег для покупки основных и оборотных активов с целью дальнейшего роста;
• требуется ли дополнительное финансирование из внешних источников для обеспечения необходимого роста предприятия,
• располагает ли фирма достаточными свободными денежными средствами для их использования на погашение долга или вложений в производство новой продукции.

Отчет о движении денежных средств состоит из трех частей, характеризующих денежные потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

В разделе «операционная  деятельность» отражаются денежные средства от операций, которые сформировали чистую прибыль, за счет операционной деятельности.

Типичные входные денежные потоки генерируются следующими операциями:

• оплатой потребителей за товары отгруженные или услуги оказанные,
• предоплатой потребителей за товары, которые будут отгружены в будущем,
• получение процентов от владения государственными и корпоративными облигациями,
• получением дивидендов по акциям других компаний.

Помимо перечисленных  выше денежные средства могут поступать  от других операций, например, за счет сдачи помещений или оборудования в аренду.

Типичные выходные денежные потоки происходят за счет

• оплата поставщикам за ТМС, энергию и т.п
• оплаты рабочим и служащим,
• оплата налогов,
• процентных выплат по облигациям и банковским кредитам.

Раздел «инвестиционная  деятельность» отражает денежные потоки от операций, связанных с основными  средствами предприятия, которые трактуются как долгосрочные инвестиции предприятия. Типичные входные потоки получаются вследствие следующих операций:

• продажа основных средств,
• продажа ценных бумаг,
• получение денег по займам, предоставленным другим компаниям.

Типичные выходные потоки являются следствием

• приобретения основных средств,
• капитальное строительство,
• приобретение ценных бумаг других предприятий и государства,
• предоставление денег другим компаниям в долг.

Раздел «финансовой деятельности»  отражает получение и расходование денежных средств от операций по привлечению  денег от инвесторов и кредиторов, т. е. операций, связанных с долгосрочными  обязательствами и собственным  капиталом. Типичные входные потоки состоят из

• получения денег в виде краткосрочных банковских кредитов,
• получение денег в виде долгосрочных банковских кредитов,
• получение денег за счет эмиссии корпоративных облигаций и акций.

Типичные выходные потоки связаны с  

• возвратом краткосрочных банковских кредитов,
• погашением облигаций, долгосрочных банковских кредитов,
• выкупом акций у акционеров,
• выплатой денежных дивидендов.

Итак, основная задача, которая  ставится перед отчетом о движении денег, состоит в том, чтобы оценить  три результирующих денежных потока: операционный, финансовый и инвестиционный, объяснив при этом, откуда пришла основная масса денег и на что она  была потрачена за отчетный период.          Рассмотрим технологию составления отчета о движении денег. Для этого нам понадобится следующая информация:

• баланс предприятия на начало и конец периода,
• отчет о прибыли за период,
• некоторая дополнительная информация, относящаяся к продаже активов (соотношение цены продажи и балансовой стоимости).

Важно подчеркнуть, что баланс компании и отчет о прибыли  первичны, а отчет о движении денег  составляется на их основе.

Основную часть отчета о движении денег составляет расчет операционного денежного потока. Это нетрудно понять, так как по своей сути бизнес занимается в основном тем, для чего он был изначально создан, т. е. своей операционной деятельностью, и только время от времени финансовой и инвестиционной деятельностью.

Рассмотрим сначала ту часть отчета о движении денег, которая  рассчитывает операционный денежный поток. Для этого существуют два метода: прямой и косвенный. Подчеркнем еще  раз, что различия в использовании  этих методов касаются только раздела  «операционная деятельность».

В табл. 3.1 представлен отчет о движении денег, составленный на основе косвенного метода. Раздел «операционная деятельность» составлен в полном соответствии с приведенной выше моделью. Прежде всего, к величине чистой прибыли добавлены амортизационные отчисления. Затем сделана корректировка на изменение неденежных статей оборотных средств: дебиторской задолженности, товарно-материальных средств и предоплаченных расходов. Аналогичная корректировка (но с помощью противоположной формулы) сделана на изменение статей краткосрочных задолженностей: кредиторской задолженности, начисленных обязательств, и задолженности по налогу на прибыль. Последнее корректирующее воздействие состояло в том, что из чистой прибыли была вычтена прибыль от продажи актива. Чистый денежный поток от операционной деятельности составил минус 105 тыс. дол., что закономерно совпало с аналогичным результатом, полученным с помощью прямого метода. Разделы «инвестиционная деятельность» и «финансовая деятельность» остались такими же, как и в отчете о движении денег, составленном с помощью прямого метода.