Теоритические основы и функции бухгалтерского баланса

На начало отчетного года наибольший удельный вес принадлежит внеоборотным активам 64,19 % , на конец отчетного  года удельный вес  внеоборотных активов  составляет 60,29%. Что касается оборотных  активов, то их доля возросла с 35,84% до 39,71%, за счет увеличения доли запасов с 13,39% до 14,61%, дебиторской задолженности  с 16,82% до 19,29%, увеличения удельного  веса денежных средств и краткосрочных  финансовых вложений с 2,72 % до 3,00%. 

     Из расчетных данных таблицы 2.3 можно сделать следующий вывод:  в течение отчетного года источники финансирования увеличились на 1043 тыс. руб. или на 9,35 %. Увеличение источников произошло за счет увеличения собственного капитала на 74,5 тыс. руб., увеличения заемных средств предприятия на 968,5 тыс. руб.. Сумма кредитов и займов уменьшилась на 14,32 тыс. Сумма кредиторской задолженности и прочих краткосрочных обязательств возросла на 29,20 тыс. руб.

     На начало отчетного года наибольший удельный вес пассива баланса принадлежит собственному капиталу – 59,57 %, на конец года – 55,09 %. Доля краткосрочных кредитов и займов снизилась с 4,94 % до 3,87 %. Удельный вес кредиторской задолженности увеличился  с 13,36% до 15,78 %.

     Обобщая результаты оценки имущества и источников его финансирования, можно сделать следующие выводы:

- имущество и источники его финансирования в 2010 году увеличились на 1043 тыс. руб. – положительная тенденция;

- значительный объем средств предприятия (60,3 % в конце года) приходится на внеоборотные активы;

- большая доля средств предприятия отвлечена на запасы и дебиторскую задолженность;

- обращает на себя внимание крайне низкая доля денежных средств (3%) в общем объеме активов, что свидетельствует о их серьезном дефиците;

- структура пассивов отличается превышением собственного капитала над другими источниками средств.

     Это лишь общая картина состояния предприятие. Более детальный анализ будет проведен на следующих этапах анализа финансового состояния.

     Следующим этапом анализа является оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

     Данный этап анализа поможет выяснить способно ли  ООО «Арго» своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства.  

     Для этого сначала следует сгруппировать активы по степени убывающей ликвидности и пассивы по степени срочности их погашения за 2009 и 2010 гг. (Приложение 4)

     Затем проведем анализ ликвидности баланса ООО «Арго» за 2009-2010 гг. (Приложение 5)

     Из таблицы 4 следует, что бухгалтерский баланс не отвечает условиям абсолютной ликвидности.  

     Первое неравенство не соблюдается ни в 2009 г. ни в 2010 г. Платежный недостаток на конец 2010 г. сократился по отношению к концу 2009 г. на 607 тыс. руб. и составил 2082 тыс. руб. Так как первое неравенство активов и пассивов отвечает за текущую ликвидность, то это значит, что предприятие в случае необходимости, не сможет быстро расплатиться по своим краткосрочным обязательствам, ввиду отсутствия достаточного количества денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

     Что касается второго неравенства, то здесь совсем противоположная картина, неравенство соблюдается и в 2009 г. и в 2010 г. Платежный излишек на начало 2009 г. составлял 1468 тыс. руб., к концу 2010 года он увеличился на 649 тыс. руб. и составил 2117 тыс. руб. Увеличение платежного излишка в 2010 г. объясняется ростом стоимости прочих оборотных активов.

     Соблюдение данного неравенства дает основания утверждать, что быстрореализуемых активов (дебиторская задолженность и прочие оборотные активы) хватит для погашения кредитов и займов ООО «Арго», но при условии своевременного возврата долгов заказчиками. 

     На протяжении всего 2009 года третье неравенство, которое отвечает за перспективную ликвидность, соответствует требованиям ликвидности и запасы по стоимости превышают долгосрочные обязательства на                                    582 тыс. руб. Но к концу 2010 г. долгосрочные обязательства увеличились на 17 245 тыс. руб. и платежный недостаток составил 12 750 тыс. руб. Предприятие в перспективе не сможет покрыть долгосрочные обязательства медленнореализуемыми активами. Данная оценка весьма субъективна, так как в составе долгосрочных обязательств предприятия всего одна статья «Отложенные налоговые обязательства».

     Четвертая группа показателей дает возможность оценить выполнение минимального условия финансовой устойчивости – наличие у него собственного капитала в достаточном количестве для обеспечения потребности в оборотных активах. Это неравенство не соблюдается ни в 2009, ни в 2010 г. Причина заключается в незначительной сумме собственного капитала. Сумма внеоборотных активов превышает сумму собственного капитала более чем в 3 раза. Кроме того, в 2010 г. внеоборотные активы пополнились еще на 12 573 тыс. руб., в то время как собственный капитал остался практически без изменений. В итоге платежный недостаток на конец 2009 г. составил 70 439 тыс. руб., вместо 2 377 тыс. руб. на начало 2009 г.

     Исходя из всего вышеизложенного, можно сделать вывод о недостаточной степени ликвидности бухгалтерского баланса предприятия.

     Таким образом, на основе анализа ликвидности баланса можно сделать вывод, что ООО «Арго» - неликвидно, т.к. баланс не отвечает условиям абсолютной ликвидности. Это значит, что предприятие не сможет немедленно расплатиться по краткосрочным обязательствам, хотя у него сохраняется возможность погасить текущие обязательства за счет реализации дебиторской задолженности и запасов.

     Для более полного анализа финансового состояния предприятия необходимо изучить степень его финансовой устойчивости.

     При определении финансовой устойчивости исходным моментом является определение типа финансовой устойчивости, который определяется исходя из излишка либо недостатка источников для формирования запасов.

     Определим тип финансовой устойчивости ООО «Арго» в   2009-2010 гг. (Приложение 6)

     Оценивая предприятие по типу финансовой устойчивости, можно сказать, что оно находилось в кризисном финансовом состоянии и в 2009 г. и в 2010 г. Это объясняется тем, что запасы предприятия не обеспечены собственными и заемными источниками их формирования.

     Следующим этапом анализа финансового состояния является оценка деловой активности и рентабельности предприятия, которая позволит определить, насколько эффективно организация использует свои активы и источники.

     Оценка динамики показателей деловой активности ООО «Арго» за 2009-2010 гг. (Приложение 7)

     Из расчетов видно, что коэффициент общей оборачиваемости капитала в 2010 г. снизился на 0,01% по сравнению с 2009 г. и составил 0,98, что означает замедление кругооборота средств предприятия.

     В 2010 г. период общего оборота капитала снизился  на 0,5 дня и составил 377,2 дней вместо 376,7 прошлого периода.

     Коэффициент оборачиваемости собственного капитала не изменился.  Период оборота собственного капитала сократился на 2,7 дней.

     Коэффициент оборачиваемости оборотных активов в 2010 г. снизился. Отрицательная динамика коэффициента свидетельствует о менее эффективном использовании оборотных активов с точки зрения извлечения прибыли.

     Снижение коэффициента привело к замедлению оборачиваемости оборотных активов, в 2009 г. период оборота составил ≈ 118,9 дней, а в 2010 г. ≈ 142,8 дня.

     Коэффициент оборачиваемости запасов в 2009 г. составлял 8,8, а в      2010 г. снизился и составил 6,8. Период оборота запасов в 2009 г. сократился на 11,8  дней и составил 52,9 дня вместо 41,1 дня прошлого периода.

     На 5 дней сократился срок оборота кредиторской задолженности и составил в 2010 г. 55,2 дней, по дебиторской задолженности этот показатель сократился на 2,3 дней и составил 65,5 дней.

     В целом по анализу можно сказать, что ускорение оборачиваемости снижает потребность предприятия в дополнительных средствах.

     На следующем этапе анализа финансового положения предприятия необходимо оценить показатели рентабельности. (Приложение 8)

     Анализ показателей рентабельности показал, что в 2010 г. наблюдается общее снижение показателей рентабельности по сравнению с 2009 г., что объясняется, прежде всего, увеличением расходов предприятия.

     Рентабельность основной деятельности в 2009 г. сократилась на 1,6% и составила 22%. Таким образом, с каждого затраченного рубля на производство и реализацию продукции предприятие в 2010 г. имело 22 руб. прибыли, тогда как в 2009 г. – 23,6 руб.

     Рентабельность продаж сократилась на 0,6 % и составила в 2010 г. 12,8 %, т.е. на каждую единицу реализованной продукции приходилось    12,8 руб. прибыли, а в 2009 г.  – 13,5 руб.

     Рентабельность совокупных активов сократилась на 0,5% и составила 8,9%. Это говорит о том, что в 2010 г. на 1 руб., вложенный во внеоборотные и оборотные активы приходилась прибыль в размере 8,9 руб., а в 2009 г. прибыль составляла 9,4 руб.

     В 2009 г. произошло снижение рентабельности собственного капитала на 1% и она составила 15,6%.

     Рентабельность заемного капитала снизилась на 9,6% и в 2010 г. составила 61,1%. Не смотря на снижение такой уровень рентабельности  говорит о высокой эффективности использования привлеченных средств.

     Рентабельность инвестированного капитала снизилась на 11,2% и составила 0,1%, в то время как в 2009 г. составляла 11,4%. Предприятие в 2010 г. менее эффективно использовало находящийся в ее распоряжении капитал, чем в 2009 г. В общем можно сделать вывод, что несмотря на увеличение выручки от реализации в 2010 г. на 11%, предприятие работало менее эффективно, чем в 2009 г., что в основном обусловлено увеличением затрат предприятия.

     Таким образом, на основе анализа финансового состояния ООО «Арго», источником которого послужил баланс предприятия за 2010 год, можно заключить, что:

• имущество и источники его финансирования в 2010 году увеличились на 1043 тыс. руб. – положительная тенденция;
• значительный объем средств предприятия (60,3 % в конце года) приходится на внеоборотные активы;
• большая доля средств предприятия отвлечена на запасы и дебиторскую задолженность;
• обращает на себя внимание крайне низкая доля денежных средств (3%) в общем объеме активов, что свидетельствует о их серьезном дефиците;
• структура пассивов отличается превышением собственного капитала над другими источниками средств;
• предприятие  - неликвидно, т.к. баланс не отвечает условиям абсолютной ликвидности;
• коэффициент абсолютной ликвидности меньше установленного норматива, остальные коэффициенты ликвидности отвечают нормативным требованиям;
• предприятие финансово устойчиво - все нормативные показатели финансовой устойчивости соответствуют норме;
• по типу финансовой устойчивости предприятия в 2010 году находилось в кризисном финансовом состоянии; это объясняется тем, что запасы предприятия не обеспечены собственными и заемными источниками их формирования;
• несмотря на увеличение выручки от реализации в 2010 г. на 11%, предприятие работало менее эффективно, чем в 2009 г., что в основном обусловлено увеличением затрат предприятия.

Основными проблемами предприятия  являются: недостаток денежных средств, большие запасы и дебиторская  задолженность.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3 Разработка рекомендаций по улучшению финансового положения ООО «Арго»

     В предыдущей главе были выявлены проблемы ООО «Арго», основной из которых является большое количество запасов.

     Для преодоления данной  проблемы предприятию рекомендуется  совершенствовать систему управления  запасами предприятия.

     Сегодня существуют три концепции управления запасами: максимизации, оптимизации и минимизации запасов.

     На сегодняшний день ООО «Арго» следует концепции максимизации запасов, которая имеет ряд недостатков. В частности, высокий уровень запасов замораживает вложенные средства, увеличивает текущие затраты, тормозит развитие и повышение качества продукции и производства, усложняет процесс управления запасами, увеличивает себестоимость продукции.

     В нынешних условиях финансового кризиса и недостаточной платежеспособности предприятия, ООО «Арго» рекомендуется следовать концепции оптимизации запасов и применять логистический подход к управлению запасами, в соответствии с которым запас рассматривается как форма существования материального потока, которая определяется во времени и в пространстве и требует проектирования системы управления запасами.

     Специалисты должны оценить продолжительность возможной задержки (просрочки) поставки, определить перечень рисков формирования и поддержания запаса, учесть прочие факторы организационного, экономического и стратегического характера, которые необходимо принимать во внимание при управлении запасами, и выработать концепцию управления запасами в отношении групп номенклатурных позиций.

     Следующей основной проблемой предприятия является наличие большой дебиторской задолженности, которое оказывает существенное влияние на платежеспособности и ликвидность предприятия. Несоблюдение договорной и расчетной дисциплины, несвоевременное предъявление претензий по возникающим долгам приводят к значительному росту дебиторской задолженности, а, следовательно, к неликвидности и неплатежеспособности ООО «Арго».

     Поэтому необходимо совершенствовать систему управления дебиторской задолженностью. Это можно сделать с помощью политики управления дебиторской задолженностью. Такая политика, как часть общей политики управления оборотными средствами, заключается в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременного ее взыскания.

     Целью управления дебиторской задолженностью можно считать оптимизацию ее величины, поскольку на предприятие оказывает негативное влияние как увеличение размера дебиторской задолженности, так и резкое ее снижение.