Система управления оборотными активами

Коэффициент накопления − характеризует уровень мобильности запасов и при оптимальном варианте должен быть >1. Но это соотношение справедливо только в том случае, если продукция является конкурентоспособной и пользуется спросом.

Если коэффициент накопления ниже своего оптимального значения, это свидетельствует о неблагоприятной структуре запасов и о наличии излишних и ненужных производственных запасов.

Кн = (42322+6208) / 17496 = 2,7 на 2005 г.

Кн=(33672+4031) / 12710 = 2,9 на 2006 г.

Кн=(30793+3805) / 20100 = 1,7 на 2007 г.

 Проанализировав коэффициент  накопления за 2005 – 2007 гг. отметим,  что он снижается. По данным  баланса на всех периодах этот  показатель является оптимальным, что свидетельствует о благоприятной структуре запасов.

 

2.4. Анализ управления дебиторской задолженностью ООО «РУДО - АКВА»

 

В процессе анализа и  управления дебиторской задолженностью ООО «РУДО - АКВА» нужно изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по которым истекают сроки исковой давности (таблица 3). Если такие имеются, то необходимо срочно принять меры по их взысканию (оформление векселей, обращение в судебные органы и др.).

Для анализа дебиторской задолженности будем использовать данные из бухгалтерских балансов организации за период 2005-2007 гг., а также приложение к балансу (ф-4) − дебиторская и кредиторская задолженность.

 

Таблица 3

Анализ состава, величины и структуры дебиторской задолженности  в ООО «РУДО - АКВА» за период 2005-2007 гг.

Расчеты с дебиторами	Период						Изменения
	2005 год	Уд. вес, %	2006 год	Уд. вес, %	2007 год	Уд. вес, %	Абсолютное, (+,-) 2005-2007	Абсолютное, (+,-) 2006-2007	Темп роста 2005-2007	Темп роста 2006-2007
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
С покупателями и заказчиками	10141	76,4	15724	82,2	10250	76,5	109	-5474	1,07	-34,8
По авансам выданным	3068	23,1	1000	5,2	1000	7,5	-2068	0	-67,4	0
Прочие дебиторы	63	0,4	2420	12,6	2150	16	2087	-270	3312	-86,2
Итого	13272	100	19144	100	13400	100	128	-5744	0,96	-30

 

Вывод: Из данных таблицы 3 видно, что  по сравнению с 2005 годом по дебиторской  задолженности в целом наблюдается  тенденция к повышению на 128 тыс. руб., это произошло в результате увеличения расчетов с покупателями и заказчиками на 109 тыс. руб., а также расчетов прочих дебиторов на 2087 тыс. руб., но вместе с тем наблюдается и снижение расчетов с дебиторами по авансам выдынным на 2068 тыс. руб.

И по структуре наблюдается тенденция к увеличению темпа роста дебиторской задолженности на 0,96%, в результате увеличения расчетов с покупателями и заказчиками на 1,07% и с прочими дебиторами на 3312%, но так же снизились по темпам роста расчеты по выданным авансам на 67,4%. Большую долю в структуре дебиторской задолженности занимают расчеты с покупателями и заказчиками, они составляют 76,4%, расчеты по авансам выданным занимают 23,1 %, затем идут расчеты прочих дебиторов − 0,4%.

Делая вывод из всего вышесказанного можно сказать, что дебиторская задолженность повышается за счет увеличения расчетов с покупателями и заказчиками, а так же с прочими дебиторами.

По данным таблицы 3 видно, что 2007 год по сравнению с 2006 годом в целом по дебиторской задолженности наблюдается тенденция к снижению, так она снижена на 5744 тыс. руб., это произошло за счет снижения расчетов с покупателями и заказчиками на 5474 тыс. руб., а так же с прочими дебиторами на 270 тыс. руб. Авансы выданные остались неизменные.

По структуре наблюдается тенденция к уменьшению темпа роста расчетов с покупателями и заказчиками на 34,8%, и к уменьшению расчетов с прочими дебиторами на 86,2%.

Делая вывод по сравнению с 2006 годом  можно сказать, что произошло  уменьшение расчетов с дебиторами.

Для того чтобы изменить положение в дебиторской задолженности по сравнению с 2006 годом руководство предприятия ООО «РУДО - АКВА» должно разработать правильную политику по работе с дебиторами. Стремиться к минимизации дебиторской задолженности, избегать дебиторов с высоким риском неоплаты. Для дебиторов с наибольшей степенью риска следует применять предоплату отпущенной продукции (товаров, услуг) или предлагать аккредитивную форму расчетов.

При этом можно сказать, что работник, занимающийся управлением дебиторской задолженностью, должен сосредоточить внимание на наиболее старых долгах и уделить больше внимания крупным суммам задолженности.

В период с 2005 по 2007 год  дебиторская задолженность снизилась  за счет погашения долгов покупателей  и заказчиков. Задолженность покупателей и заказчиков является основной задолженностью. Это вызвано особенностями кредитной политики предприятия: поставка товаров с отсрочкой платежа, по этому рост дебиторской задолженности можно объяснить ростом объемов продаж. Сокращение сроков погашения платежей приводит к ускорению оборачиваемости капитала.

В определенных ситуациях  для управления дебиторской задолженностью рассматриваемому предприятию можно  воспользоваться услугами факторинговой  компании. При факторинге предприятие  уступает свои требования к покупателям, а банк обязуется кредитовать предприятие.

По данным таблицы  построим диаграмму (рис. 4).

 

Рис. 4 – Сравнительный  анализ состава дебиторской задолженности  в ООО «РУДО - АКВА»

2.5. Анализ управления денежными средствами ООО «РУДО - АКВА»

 

Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств  на ООО «РУДО - АКВА», оценить синхронность поступлений и платежей, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, выделим и проанализируем все направления поступления денежных средств, а также их расходования.

Одним из условий финансового благополучия организации является приток денежных средств.

Организация должна иметь достаточное  количество денежных средств для  того, чтобы вовремя рассчитаться со своими кредиторами, выплатить заработную плату, в конечном итоге, чтобы поддерживать некий оптимальный уровень ликвидности. Однако чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально организация терпит убытки, связанные с инфляцией и обесцениванием денег, а также с упущенной возможностью их выгодного размещения.

Поэтому для оценки состояния денежных потоков ООО «РУДО - АКВА» была проанализирована доля денежных средств в составе текущих обязательств, то есть, рассчитан коэффициент абсолютной ликвидности (таблица 4).

Данные таблицы 4 дают общее представление  о движении денежных средств по годам  в разрезе 2005-2007 гг. Можно сказать, что остатки на конец периода  денежных средств в кассе нестабильны  и изменяются на протяжении рассматриваемого периода. Возможно, это обусловлено тем, что предприятия должны согласовывать с банком, в котором находится его расчетный счет, размер кассового лимита, то есть максимально возможные суммы денежных средств находящейся в кассе.

 

Таблица 4

Анализ состава, величины и структуры денежных средств ООО «РУДО - АКВА» за 2005-2007 гг.

Показатели	Период			Изменения
	2005 год	2006 год	2007 год	Абсолютное изменение (+,-) 2005-2007	Абсолютное изменение (+,-) 2006-2007	Темп роста 2005-2007	Темп роста 2006-2007
1	2	3	4	5	6	7	8
Денежные средства, тыс. руб.	2	61	90	88	29	44,00	47,5

 

Вывод: Из данных таблицы 4 видно, что  по сравнению с 2005 годом по денежным средствам наблюдается тенденция  к повышению на 88 тыс. руб.

И по структуре наблюдается тенденция  к увеличению темпа роста денежных средств на 44,00%.

По сравнению с 2006 годом в 2007 году по денежным средствам наблюдается тенденция к повышению на 29 тыс. руб.

И по структуре наблюдается тенденция  к увеличению темпа роста денежных средств на 47,5%.

2.6. Анализ управления платежеспособностью ООО «РУДО - АКВА»

 

Анализ платежеспособности ООО «РУДО - АКВА» по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства.

Основными признаками группировки  статей актива баланса считается  степень их ликвидности (быстрота превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (1 раздел актива баланса), и текущие (оборотные) активы (2 раздел актива баланса).

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств организации по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения, расположенными в порядке возрастания сроков (таблица 5).

 

Таблица 5

Анализ состава, величины и структуры активов и пассивов по степени ликвидности на ООО «РУДО - АКВА» за 2005-2007 гг.

Активы и пассивы	Период					Изменения
	2005 г.	2006 г.		2007 г.		Абсолютное изменение (+,-) 2005-2007		Абсолютное изменение (+,-) 2006-2007	Темп роста 2005-2007		Темп роста 2006-2007
1	2	3		4		5		6	7		8
Наиболее ликвидные  активы, А1 − денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения	2	61		90		+88		+29	+4400		+47,5
Наиболее срочные обязательства, П1− кредиторская задолженность	62180	46473		42704		-19476		-3769	-31,32		-8,11
Быстро реализуемые  активы, А2 − дебиторская задолженность и прочие активы	13272	19144		13400		128		-5744	+0,96		-30
Краткосрочные пассивы, П2 − краткосрочные кредиты и заемные средства	0	0		0		0		0	0		0
Медленно реализуемые  активы, А3 − запасы	66249	50811		55348		-10898		+4537	-16,5		+8,9
Долгосрочные пассивы, П3 − долгосрочные кредиты и заемные средства	0		0		0		0	0		0		0
Трудно реализуемые  активы, А4 − итог раздела 1 актива баланса	24533		25221		25842		+1309	+621		+5,34		+2,5
Постоянные пассивы, П4 − итог IV раздела пассивы баланса	44736		51301		54456		+9720	+3155		+21,72		+6,1

 

Итоги А₁ и П₁ свидетельствуют о не платежеспособности организации за период 2005-2007 гг. и за период 2006-2007 гг.

Итоги А₂ и П₂ свидетельствуют о не платежеспособности организации за период 2005-2007 гг. и за период 2006-2007 гг.

ТЛ на конец 2005 года = (А₁+А₂)-(П₁+П₂) = (2 +13272)-(62180 +0) = -48906 тыс. руб.

ТЛ на конец 2006 года = (А₁+А₂)-(П₁+П₂) = (61 +19144)-( 46473 +0) = -14572 тыс. руб.

ТЛ на конец 2007 года = (А₁+А₂)-(П₁+П₂) = (90 +13400)-( 42701 +0) = -29211 тыс. руб.

То есть на конец анализируемого периода текущая ликвидность  предприятия отрицательна.

Исходя из этого, можно  охарактеризовать ликвидность баланса ООО «РУДО - АКВА» как недостаточную.

Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины  той или иной степени текущей  платежеспособности (или неплатежеспособности) организации. При этом анализе обобщающим показателем является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия, с целью оценки и прогнозирования  финансовой деятельности, но и для  внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Им важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

По данным бухгалтерской (финансовой) отчетности ООО «РУДО - АКВА» рассмотрим таблицу 6 по показателям платежеспособности и ликвидности.

 

Таблица 6

Анализ состава, величины и структуры платежеспособности и ликвидности ООО «РУДО - АКВА» за 2005-2007 гг.

Показатель	Период			Изменения
	2005г.	2006г.	2007г.	Абсолютное, (+,-) 2005-2007	Абсолютное, (+,-) 2006-2007	Темп роста % 2005-2007	Темп роста % 2006-2007
1	2	3	4	5	6	7	8
Коэффициент текущей  платежеспособности (покрытия)	1,3	1,6	1,7	0,4	0,1	30,7	6,3
Коэффициент промежуточной  платежеспособности и ликвидности	0,2	0,4	0,3	0,1	-0,1	50	-25
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,00003	0,001	0,002	0,001	0,001	3333	100