Прибыль и рентабельность предприятия

В связи с тем, что коэффициент текущей ликвидности ниже рекомендуемого значения, сделаем прогноз на шесть следующих за отчетной датой месяцев о возможности восстановления платежеспособности, для чего рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности (КВ)

 

где Ктл.к. - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода;

Ктл.н. - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода;

Т - отчетный период, мес.;

- нормативное значение  коэффициента текущей ликвидности;

- нормативный период восстановления  платежеспособности, мес.

Если коэффициент восстановления платежеспособности больше 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность.

0,55+6/2(0,55-0,39)/2=0,31

0,63+6/2(0,63-0,47)/2=0,35

Расчет данного коэффициента показывает, что предприятие в ближайшие 6 месяцев не сможет восстановить свою платежеспособность.

 

2.4. Анализ рентабельности предприятия

          В широком смысле слова понятие рентабельности означает прибыльность, доходность. Предприятие считается рентабельным, если доходы от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.

Анализ рентабельности позволяет оценить способность предприятия приносить доход на вложенный в него (предприятие) капитал. Характеристика рентабельности предприятия базируется на расчете четырех основных показателей - рентабельности всего капитала, собственного капитала, основной деятельности и рентабельности продаж.

Цель анализа рентабельности - оценить способность предприятия приносить доход на вложенный в предприятие капитал. От уровня рентабельности зависит инвестиционная привлекательность организации, величина дивидендных выплат.

В экономическом анализе существует система показателей рентабельности, которые условно разделяют на две группы: показатели рентабельности деятельности организации (рентабельность производства и рентабельность продаж) и показатели рентабельности активов (рентабельность совокупных активов, рентабельность собственного капитала и рентабельность акционерного капитала).

Рентабельность производства характеризует величину прибыли от продаж, полученную на рубль расходов по обычным видам деятельности. Показатель отражает способность организации контролировать уровень затрат, а также эффективность политики ценообразования, рассчитывается по формуле:

%

За 2010г. Рен. произ.= 12779/188345 * 100% = 6,7

За 2011г. Рен. произ.= 22395/214697 * 100% = 10,43

 

Рентабельность продаж характеризует величину прибыли, полученной с каждого рубля выручки. Высокий уровень показателя свидетельствует об успехах фирмы в основной деятельности, а низкий - о небольшом спросе на продукцию (и высоких затратах), что означает необходимость активации маркетинга, анализа затрат по их видам и поиска резервов снижения. Рассчитывается по формуле:

%

За 2010г. Рен. продаж = 12779/201124 * 100% = 6,3

За 2011г. Рен. Продаж .= 22395/192302 * 100% = 11,64

 

Рентабельность активов характеризует величину прибыли, которую получает организация на единицу стоимости капитала (всех видов ресурсов организации в денежном выражении, независимо от источников их финансирования). Этот показатель называют также нормой прибыли. Уровень и динамика показателя рентабельности активов являются главным объектом внимания менеджеров организации, поскольку рентабельность совокупного капитала аккумулирует в себе структуру и движение всех видов ее производственных и финансовых ресурсов, издержек производства и обращения, размеры, структуру и соответствие рыночному спросу выпускаемой продукции или выполняемых работ (услуг). Показатель рентабельности активов отражает достигнутый в организации баланс экономических интересов внутренних и внешних участников бизнеса.

 

%

За 2010г. Рен. активов  = 3199/40992 * 100% = 7,8

За 2011г. Рен. активов =1208/62958 * 100% = 1,91

 

Рентабельность собственного капитала - главный показатель для собственников организации, который во многом определяет ее стоимость на рынке и характеризует величину чистой прибыли, которую получает организация на единицу стоимости собственного капитала.

 

%

За 2010г. Рен. кап  = 1019/8672 * 100% = -11,75

За 2011г. Рен. кап =143/8530 * 100% = -1,67

 

 Таким образом, раздробление прибыли организации и ее совокупного капитала на отдельные составляющие (или их сочетания) и определение соотношения между корреспондирующими показателями прибыли и капитала отражают частную рентабельность отдельных видов производственной, инвестиционной и финансовой деятельности организации, различных ресурсов и источников их финансирования (табл.5).

 

Таблица 5 Динамика показателей рентабельности

Показатель	2010г	2011г	Изменение (+,-)
Показатели рентабельности деятельности организации
Рентабельность производства	6,7	10,43	3,73
Рентабельность продаж	6,3	11,64	5,34
Показатели рентабельности активов
Рентабельность активов, %	7,8	1,91	-5,8
Рентабельность собственного капитала, %	-11,7	-1,67	-10,03

 

 

Показатели рентабельности производства и продаж невысокие, но имеют тенденцию к росту. По сравнению с 2010годом рентабельность производства увеличилась на 3,73%, также увеличилась рентабельность продаж на 5,34%. Рентабельность активов возросла за счет роста прибыли до налогообложения. Рентабельность собственного капитал отрицательная величина, т.к. значения собственного капитала в балансе также отрицательное за счет высокого уровня убытков.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Финансовое состояние предприятия - это характеристика его конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими организациями. Рост прибыли создает финансовую основу для осуществления расширенного воспроизводства предприятия и удовлетворения социальных и материальных потребностей учредителей и работников.

Главное предназначение прибыли в современных условиях хозяйствования – отражение эффективности производственно-сбытовой деятельности предприятия. Это обусловлено тем, что в величине прибыли должно находить отражение соответствие индивидуальных затрат предприятия, связанных с производством и реализацией своей продукции и выступающих в форме себестоимости, общественно необходимых затрат, косвенным выражением которых должна явиться цена изделия.

Финансовый результат от реализации продукции (работ, услуг) определяется как разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) без НДС и акцизов и затратами на производство и реализации этой продукции (работ, услуг), включаемыми в себестоимость продукции и учитываемых при определении налогооблагаемой прибыли.

Следует отметить, что рентабельность – это показатель эффективности единовременных и текущих затрат. В общем виде рентабельность определяется отношением прибыли к единовременным и текущим затратам, благодаря которым получена эта прибыль. Различают рентабельность производства и рентабельность продукции.

Рентабельность производства показывает, насколько результативно используется имущество предприятия, а рентабельность продукции показывает результативность текущих затрат.

Основная задача анализа распределения и использования прибыли состоит в выявлении тенденций и пропорций, сложившихся, в распределении прибыли за отчетный год по сравнению с прошлым годом. По результатам анализа разрабатываются рекомендации по изменению пропорций в распределении прибыли и наиболее рациональному ее использованию.

Для повышения эффективности производства предприятия очень важно, чтобы была четко отработанная налоговая политика, а налоги должны быть четкими и стабильными. Именно стабильность приведет к увеличению прибыли (дохода) предприятия. Если государство облагает предприятия высокими налогами, то это не стимулирует развитие производства, и, как результат поступление средств в бюджет. Следовательно, необходимо совершенствование налоговой политики, она нестабильна и очень сложна.

 

 

Список используемых источников:

 

1. Савицкая Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия» - Минск «Новое знание» - 2004 – 487с.
2. Бизнес-планирование. Учебник/ Под ред. ВМ Попова – М; 2004-625 с.
3. Анализ хозяйственной деятельности. / Под ред. Белобородовой В.А. - М.: Финансы и статистика, 1999. – 420с.
4. Богатин Ю.В. Экономическая оценка качества и эффективности работы предприятия. – М.: изд. стандартов, 2001 –214с.
5. Мухин С.А. Прибыль в новых условиях хозяйствования. – М.: Финансы и статистика, 2000. –144с.
6. Шеремет А.Д. Комплексный экономический анализ деятельности предприятий. – М.: Экономика, 2001. – 210с.
7. Ефимова О. В. Анализ финансового положения предприятия – М.:2003
8. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки.- М. .: ИКЦ «Дис», 2003..
9. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 2-е изд., перераб. и доп. - Мн.: ИП «Экоперспектива», 2003.
10. Экономический анализ /под ред. Краюхина Г. А. – М.: 2004.
11. Основы микроэкономики: Уч. пособие. / под ред. проф. И.П. Николаевой. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000.
12. Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебное пособие. – М.: ИНФРА – М, 2008. – 288с.(Высшее образование).
13. Зенкина И.В. Теория экономического анализа: Учебное пособие. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко»; Ростов н/Д.: Наука –Пресс, 2007. – 208с.
14. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятия. Учебное пособие для студентов экономических специальностей высших учебных заведений, экономистов и преподавателей. – М.: Академический Проект, 2004. -576с.
15. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. – М.: ТК Велби, издательство Проспект, 2007. – 424с.

С.В. Валдайцев. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия. Учеб. Пособие для вузов. – М.: Ю