Отчет по практике в ФГУП

В процессе анализа пассивов предприятия в первую очередь  следует изучить изменения в  их составе, структуре и дать им оценку, что показано в таблице 2.13.

Самый высокий удельный вес  в пассиве баланса принадлежит  заемному капиталу. Это рассматривается  как негативная тенденция, так как  вследствие этого финансовое положение  предприятия неустойчиво. В 2007г. Он составил 79,3%, в 2008г. – 81,3%, в 2009г. – 81,4%, в 2010г. – 82,1%, в 2011г. – 84,8%.

Величина собственного капитала сократилась с 2007г. по 2011 г. и составила 15,2%. Это также негативная тенденция, так как предприятие зависимо от внешних кредиторов (Приложение Б).

 

Таблица 2.13 – Аналитическая  группировка и анализ статей пассива  баланса, тыс.р.

Наименование показателя 2007 2008 2009 2010 2011 2007 к 2011 гг., %

тыс.р. % тыс.р. % тыс.р. % тыс.р. % тыс.р. % 

ПАССИВ 

Источников имущества  – всего 151318 100 165119 100 166200 100 173738 100 203829 100 134,7

1.1 Собственный капитал 31387 20,7 30816 18,7 30982 18,6 31181 17,9 31032 15,2 98,9

1.2 Заемный капитал 119931 79,3 134303 81,3 135218 81,4 142557 82,1 172797 84,8 144,1

1.2.1 Долгосрочный обязательства 86407 55,4 63963 46,9 56095 41,5 47912 33,6 63860 36,9 73,9

1.2.2 Краткосрочные обязательства 53524 44,6 71340 53,1 79123 58,5 94645 66,4 108937 63,1 203,5

 

 

Для продолжения анализа  необходимо рассчитать показатели оценки имущественного положения (таблица 2.14).

Таблица 2.14 – Показатели оценки имущественного положения, тыс.р.

Наименование показателя 2007 2008 2009 2010 2011 2011 в % к 2007

Сумма хозяйственных средств, находящиеся в распоряжении субъекта 151318 165119 166200 173738 203829 134,7

Доля основных средств  в активах 0,5 0,5 0,4 0,4 0,4 80

Коэффициент износа 0,3 0,3 0,4 0,4 0,4 133,3

Коэффициент обновления 0,08 0,14 0,08 0,07 0,1 125,0

Коэффициент выбытия 0,07 0,07 0,04 0,06 0,03 42,9

 

Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия. Этот показатель дает обобщенную стоимость  предприятия. Это сумма внеоборотных и оборотных активов. Этот показатель возрос за период 2007-2011гг. на 34,7%. Рост этого показателя свидетельствует о наращивании имущественного потенциала хозяйства.

Доля основных средств  в активах характеризует удельный вес основных средств в общих  активах предприятия. 40,1% (2011г.) имущества  предприятия приходится на основные средства. Этот показатель сократился в 2011г. по сравнению  с 2007г. на 20%.

Коэффициент износа основных средств характеризует долю стоимости  основных средств, оставшуюся к списанию на затраты в последующих периодах. Обычно он используется в анализе  как характеристика состояния основных средств. Данный коэффициент находится  в пределах нормы. Он постоянно увеличивается, но незначительно, и в 2011г. составил 0,4.

Коэффициент обновления основных средств показывает, какая часть  от имеющихся на конец года основных средств составляют новые основные средства. Из анализа таблицы 2.14 видно, что коэффициент обновления за последние  пять лет увеличивается. Это является положительной тенденцией, то есть в хозяйстве идет интенсивное  обновление техники, что увеличивает  объемы производства и реализации продукции  в целом.

Коэффициент выбытия показывает, какая часть основных средств, с  которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам. Данный показатель за исследуемые пять лет снижается. В 2011г. выбыло всего 3% от всей сельскохозяйственной техники хозяйства.

 

Анализ ликвидности и  показателей финансовой устойчивости предприятия

 

Особое значение для оценки финансовой стратегии предприятия, определения перспектив его финансового  положения имеет анализ ликвидности  баланса. Потребность в анализе  ликвидности баланса возникает  в условиях усиления финансовых ограничений  и необходимости оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса  определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Баланс считается абсолютно ликвидным при следующих соотношениях групп активов и пассивов: А1>П1;  А2>П2;  А3>П3;  А4<П4.

Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных  и быстрореализуемых активов) с  первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства  и краткосрочные пассивы) показывает текущую ликвидность, то есть платежеспособность или неплатежеспособность предприятия  в ближайшее к моменту проведения анализа время.

Сравнение же третьей группы активов и пассивов (медленно реализуемых  активов с долгосрочными обязательствами) показывает перспективную ликвидность, то  есть прогноз платежеспособности предприятия.

Четвертое неравенство носит  «балансирующий» характер и в  т же время имеет глубокий экономический  смысл: его выполнение свидетельствует  о соблюдении минимального условия  финансовой устойчивости – наличие  у предприятия собственных оборотных  средств.

Анализ ликвидности баланса  представлен в таблице 2.15.

Таблица 2.15 – Оценка ликвидности  баланс, тыс. р.

Наименование показателя 2007 2008 2009 2010 2011

Актив

Наиболее ликвидные активы 39 12 93 1693 1010

Быстрореализуемые активы 13139 10552 9654 18673 13422

Медленно реализуемые  активы 46178 63505 63351 65592 101834

Трудно реализуемые активы 91962 89655 88094 82670 87563

Баланс 151318 163724 161192 168628 203829

Пассив

Наиболее срочные обязательства 41348 47753 51588 44168 51588

Краткосрочные пассивы 11846 23320 27320 50320 61577

Долгосрочные пассивы 66407 62963 56095 47912 63860

Постоянные пассивы 31717 29688 26189 26228 26804

Баланс 151318 163724 161192 168628 203829

 

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги приведенных групп по активу и пассиву.

2007 г.: 39<41348; 1319>11846; 46178<66407; 91962>31717.

2008 г.: 12<47753; 10552<23320; 63505>62963; 89655>29688.

2009 г.: 93<51588; 965427320; 63351>56095; 88094>26189.

2010 г.: 1693<44168; 18673<50320; 65592>47912; 82670>26228.

2011 г.: 1010<51588; 13422<61577; 101834>63860; 87563>26804.

Неравенства не соблюдаются  за 2011г. по всем группам, кроме третьей. Это значит, что баланс не является абсолютно ликвидным. Сравнение третьей группы отражает перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.

Ликвидность предприятия  определяется с помощью ряда финансовых коэффициентов. Они являются обязательными  и без их расчета нельзя дать точный анализ ликвидности предприятия (таблица 2.16).

Коэффициент текущей ликвидности  дает общую оценку ликвидности активов. Он показывает, сколько рублей текущих  активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Нормальное значение коэффициента –  от 2 до 2,5. Логика исчисления этого показателя заключается в том, что предприятие  погашает краткосрочные обязательства  в основном за счет текущих активов. Следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. Размер превышения задается коэффициентом покрытия. Значение показателя может значительно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его рост рассматривается как положительная тенденция. У ФГУП «1 мая» самое высокое значение показателя в 2007г. – 1,19, и постепенно снижается. Следовательно, на данный момент предприятие не может погасить краткосрочные обязательства.

Таблица 2.16 – Оценка коэффициентов  ликвидности, тыс.р.

Наименование показателя 2007 2008 2009 2010 2011 2011 в % к 2007

Коэффициент текущей ликвидности 1,19 1,05 0,98 0,96 1,06 89,1

Коэффициент быстрой ликвидности 0,24 0,14 0,12 0,21 0,13 54,2

Коэффициент абсолютной ликвидности 0,0007 0,0007 0,0017 0,0179 0,0009 128,6

 

Коэффициент быстрой ликвидности  аналогичен по смыслу коэффициенту текущей  ликвидности, но рассматривается по более узкому кругу текущих активов, когда из расчетов исключена наименее ликвидная часть - производственные запасы. Смысл не только в том, что  запасы менее ликвидны, но и в  том, что денежные средства, которые  можно выручить при их вынужденной  реализации, могут быть существенно  ниже затрат по их приобретению. Нормальное значение от 0,8 до 1. Если уровень коэффициента находится ниже оптимального значения, то задолженность предприятия она  не будет покрыта. Такого уровня данный показатель достиг в 2011г. - 0,13, то есть предприятие  способно расплатиться со своими долгами  в ближайшее время, своевременно погашая дебиторскую задолженность.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности  предприятия. Он показывает какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Нормальное значение от 0,2 до 0,7. Если уровень коэффициента находится в диапазоне оптимального значения, то предприятие способно погасить краткосрочную задолженность в ближайшее время. В нашем случае в 2007г.и 2008г. – 0,0007, в 2009г. – 0,0017, в 2010г. – 0,0179, в 2011г. – 0,0009, то есть очень маленькие возможности мгновенно погасить обязательства и хозяйство неспособно погасить краткосрочную задолженность в ближайшее время в связи с отсутствием достаточного количества наиболее ликвидных средств.

Существуют еще несколько  показателей, оценка и анализ которых  дает дополнительные сведения о ликвидности  и платежеспособности предприятия (таблица 2.17).

Таблица 2.17 – Анализ ликвидности  и платежеспособности, тыс.р.

Наименование показателя 2007 2008 2009 2010 2011 2011 в % к 2007

Величина собственных  оборотных средств (или функционирующий  капитал) 10704 4118 -1017 -3577 7329 68,5

Маневренность собственных  средств (функционирующего капитала) 0,004 0,003 -0,1 -0,5 0,1 2500

Доля оборотных средств  в активах 0,42 0,46 0,5 0,5 0,6 142,9

Для собственных оборотных  средств в общей сумме 0,17 0,05 -0,5 -0,04 0,06 35,3

Доля запасов в оборотных  активах 0,8 0,8 0,9 0,8 0,9 112,5

Доля собственных оборотных  средств в покрытии запасов 0,21 0,1 -0,01 -0,05 0,1 476,2

Коэффициент покрытия запасов 4,7 3,9 3,7 3,6 2,9 61,7

 

Величина собственных  оборотных средств или функционирующий  капитал. Характеризует ту часть  собственного капитала хозяйства, которая  является источником покрытия текущих  активов предприятия (то есть активов, имеющих оборачиваемость менее  одного года). Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Показатель имеет особо  важное значение для предприятия, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями. При прочих равных условиях рост этого показателя рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных оборотных средств является прибыль. Величина собственных средств численно равна превышению текущих активов (290) над текущими обязательствами (690). Возможна ситуация, когда текущие обязательства превышают текущие активы, тогда одним из источников покрытия собственных средств и внеоборотных активов является краткосрочная кредиторская задолженность. Такое финансовое положение рассматривается как неустойчивое. У ФГУП «1 мая» наблюдается существенное превышение текущих активов над текущими пассивами. За пять лет величина собственных оборотных средств снизилась на 3375 тыс. р. ( с 10704 тыс. р. до 7329 тыс. р.).

Маневренность функционирующего капитала. Эта та часть собственных  средств, которая находится в  форме денежных средств, то  есть средств, имеющих абсолютную ликвидность. Этот показатель для нормального  функционирования должен меняться в  пределах от 0 до 1. Самого высокого уровня показатель достиг в 2011г. – 0,1. Но это  низкий уровень ликвидных средств в функционирующем капитале.

Доля оборотных средств  в активах. Показывает удельный вес  оборотных средств в имуществе  предприятия. Доля оборотных средств  в активах за пять лет увеличилась  на 0,18. Нормальный уровень оборотных  средств устанавливается для  каждого предприятия отдельно в  зависимости от каждодневной потребности  в них.

Доля собственных оборотных  средств в общей их сумме. Показывает удельный вес функционирующего капитала в сумме оборотных активов, то есть собственных источников покрытия текущих обязательств в оборотных  активах.

Доля собственных средств в покрытии запасов. Характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. В 2011 году он снизился по сравнению с 2007 годом на0,11. Большое значение этот показатель имеет для предприятий торговли, и для них нижняя граница – 0,5.

Коэффициент покрытия запасов. Рассчитывается соотношением «нормальных  источников покрытия» к запасам.

К нормальным источникам покрытия относятся: собственный капитал, долгосрочные пассивы, внеоборотные активы, краткосрочные заемные средства, кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам, векселя к уплате, авансы полученные. Если значение этого показателя меньше 1, то финансовое положение предприятия считается неустойчивым. В нашем случае этот показатель больше 1 за последние пять лет, но наблюдается его снижение.

С перспективной платежеспособностью  тесно связано понятие финансовой устойчивости предприятия. Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним  субъектам анализа (особенно инвесторам) определить финансовые возможности  предприятия на длительную перспективу.

Финансовая устойчивость – это экономическая категория, выражающая такую систему экономических  отношений, при которых предприятие  формирует платежеспособный спрос, способно при сбалансированном привлечении  кредита обеспечивать за счет собственных  источников активное инвестирование и  прирост оборотных средств, создавать  финансовые резервы, участвовать в  формировании бюджета.

Таблица 2.18 – Оценка финансовой устойчивости

Наименование показателя 2007 2008 2009 2010 2011 2011 в % к 2007

1 2 3 4 5 6 7

Коэффициент концентрации собственного капитала 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 100

Коэффициент финансовой зависимости 4,8 5,4 5,4 5,6 6,6 137,5