Особенности учёта факторинговых операций

        Ликвидные риски представляют собой риски возникновения кассовых разрывов, недостатка средств для покрытия важных текущих затрат и т.п. Кассовые разрывы происходят у поставщиков при несовпадении денежных потоков, получаемых от покупателей в счет осуществленных поставок, и потоков средств, которые необходимо направлять на погашение собственной кредиторской задолженности поставщика (например, при значительных просрочках оплаты поставок покупателями). При факторинге поставщик получает средства по поставке от банка практически в момент поставки, поэтому ликвидные риски поставщика становятся заботой банка.

        В рамках функции управления дебиторской задолженностью Банк ведет учет состояния и движения дебиторской задолженности поставщика. При этом банк регулярно предоставляет поставщику отчеты по ряду позиций состояния дебиторской задолженности, например:

1. Отчет о переводе  средств продавцу;

2. Отчет о состоянии  просроченной задолженности; 

3. Отчет о поставках,  зарегистрированных за период;

4. Отчет о статистике  платежей дебиторов; 

5. Отчет о поступлении  средств от дебиторов; 

6. Отчет об использовании  Закупочных лимитов (в случае  выплаты досрочных платежей);

7. Отчет о перечислении  сумм финансирования (в случае  выплаты досрочных платежей) и  т.п. 

        Помимо работы по контролю за дебиторской задолженностью поставщика банк по мере необходимости контактирует с его покупателями (например, при приближении критических сроков просрочки оплаты поставки).

        Таким образом, осуществляя административное управление дебиторской задолженностью поставщика, банк освобождает поставщика от массы работы по отслеживанию своей дебиторской задолженности. Принимая от банка исчерпывающую информацию о ее состоянии, достаточную для принятия управленческих решений, сотрудники компании-поставщика получают возможность сконцентрировать свои усилия на развитии производства, сбыта, изучении рынков, решении хозяйственных, организационных и других важных вопросов.

        В качестве неотъемлемой услуги в рамках административного управления дебиторской задолженностью выступает предоставление поставщику программного обеспечения, позволяющего управлять информационными потоками между банком и поставщиком.

        Результаты использования факторинговой технологии в бизнесе торгующей компании очевидны. Финансовым результатом внедрения факторинга в торговый процесс оптового поставщика становится ускорение оборачиваемости оборотных средств и, следовательно, сокращение потребности в них. Поскольку при финансировании поставщика в рамках факторинга последний фактически не становится заемщиком (в отличие от случая с кредитом), в его балансе не возникает кредиторской задолженности. Таким образом, оставаясь “чистым” от долгов, по мере необходимости поставщик сможет смело претендовать на дополнительное финансирование, например, в форме кредитной линии или овердрафта как в банке-факторе, так и в любом другом банке. Имущество, товар, запасы сырья и прочие активы сохраняют свою функцию быть потенциальным залогом для обеспечения этих кредитов. Покрытие значительной части рисков, банковский контроль за лимитами товарных кредитов поставщика обеспечивают его финансовую устойчивость.

        Коммерческий результат выражается, в частности, в возможности постоянного поддержания всей необходимой номенклатуры товарного ассортимента в количестве, достаточном для полноценного обеспечения спроса покупателя. Возможность получать средства по поставке сразу после отгрузки за счет банка позволяет предложить покупателю более льготные условия покупки (например, повысить лимит товарного кредита, или увеличить отсрочку платежа и т.п.). Что в свою очередь может сказаться на росте объемов сбыта по имеющимся покупателям и в привлечении новых покупателей, а также в установке долгосрочных деловых связей с ними.

1.3 Правовое регулирование факторинговых операций

       Широкое использование факторинга в международной торговле привело к необходимости унификации данных отношений, в связи с чем в 1988 году в Оттаве (Канада) была подписана Конвенция о международном факторинге, подготовленная Международным институтом по унификации международного частного права (УНИДРУА). Дату ее подписания можно считать началом истории использования факторинга в Республике Беларусь[8, с.74].

        В соответствии с Указом Президента РБ от 15.08.2005 № 373 «О некоторых вопросах заключения договоров и исполнения обязательств на территории Республики Беларусь» (далее - Указ № 373) при осуществлении предпринимательской деятельности организации и индивидуальные предприниматели не имеют права прекращать обязательства без поступления в установленном порядке денежных средств организации, индивидуальному предпринимателю с превышением предельных нормативов прекращения обязательств, ежегодно утверждаемых Советом Министров РБ по согласованию с Президентом РБ.

       Одним  из первых комментариев к Указу  № 373 явилось письмо Минэкономики  РБ от 17.10.2005 № 20-01-10/9020 (далее - письмо № 20-01-10/9020).

       По мнению  Минэкономики РБ, при факторинге  субъект хозяйствования прекращает  обязательство по договору с  иным субъектом хозяйствования  путем его уступки с получением  суммы денежного обязательства  за вычетом дисконта (пп.26.2 и 26.5 письма № 20-01-10/9020).

       Согласно ст.772 ГК и ст.153 Банковского кодекса РБ (далее - БК) по договору финансирования под уступку денежного требования (факторинга) одна сторона (фактор) обязуется второй стороне (кредитору) вступить в денежное обязательство между кредитором и должником на стороне кредитора путем выплаты кредитору суммы денежного обязательства должника с дисконтом (разница между суммой денежного обязательства должника и суммой, выплачиваемой фактором кредитору). Обязательства, возникающие при факторинге, являются денежными, поскольку их объектом является уплата денег. Субъектами денежных обязательств, возникающих при проведении факторинга, являются кредитор, должник, фактор (для целей рассматриваемого вопроса здесь и далее применяется терминология БК. - Прим.Шубов К).

       При  проведении факторинга возникают,  существуют и исполняются (прекращаются) следующие денежные обязательства:

- обязательство должника  по уплате денег за поставленный  товар (выполненные работы, оказанные  услуги);

- обязательство фактора  по выплате кредитору суммы  финансирования (в размере уступленного  требования, уменьшенного на сумму  дисконта);

- обязательство кредитора  при факторинге с правом регресса  по уплате фактору суммы денежных  обязательств, не уплаченной должником,  и причиненных фактору убытков  в случае, если должник не исполнил  свои обязательства или просрочил  их исполнение[11, с.102].

       При  открытом факторинге фактору  уступается право требования  к должнику, а должник уведомляется  о заключении договора факторинга  и обязан исполнять обязательство  в пользу фактора (нового кредитора). С этим согласилось и Минэкономики  РБ, указав в п.19 письма № 20-01-10/9020 на то, что Указом № 373 не  запрещены перевод долга, уступка  требования или исполнение обязательства  третьим лицом, поскольку перемена  лиц в обязательстве не является  формой прекращения обязательств  ни для одной из сторон. Такую  позицию поддержал и Высший  Хозяйственный Суд РБ.

       При  проведении сделки открытого  факторинга возникают следующие  денежные обязательства:

- это обязательство должника  перед кредитором по оплате  товара (работ, услуг), по которому  право требования уплаты денег  уступается фактору. Поскольку,  как было установлено выше, уступка  не является способом (формой) прекращения  обязательств, то при заключении  договора факторинга требования  Указа № 373 соблюдаются. 

- это обязательство фактора  перед кредитором по выплате  суммы финансирования. Указанное  обязательство исполняется перечислением  денежных средств кредитору, т.е. денежные средства поступают кредитору в полной сумме обязательства (в размере суммы финансирования). Тот факт, что сумма финансирования меньше суммы уступленного требования на размер дисконта, не может рассматриваться как неполучение или недополучение кредитором части денежных средств.

- при неисполнении должником  своих обязательств по уступленному  требованию по договору факторинга  с правом обратного требования (регресса) фактор вправе предъявить  к кредитору требование о возмещении  суммы денежного обязательства,  не уплаченной должником, и  причиненных убытков. В этом  случае можно говорить о следующих  денежных обязательствах кредитора  перед фактором:

1) по уплате фактору  суммы денежного обязательства,  не уплаченного должником, в  порядке обратного требования (регресса) в силу того, что кредитор несет  риск неисполнения должником  уступленного фактору требования. Указанное обязательство прекращается  уплатой денежных средств кредитором фактору, что в полной мере соответствует Указу № 373.

2) по возмещению (уплате) фактору суммы убытков, вызванных  неисполнением или просрочкой  исполнения должником уступленного  фактору требования. Это обязательство  также будет прекращено поступлением  денежных средств фактору, что  соответствует Указу № 373.

        Следует  отметить, что согласно БК в  новой редакции, вступившей в  силу с 27 октября 2006 г., существенно  изменены нормы, касающиеся скрытого  факторинга. В частности, при скрытом  факторинге требование будет  переходить к фактору (без уведомления  должника об уступке) [13, с.58].

       При  скрытом факторинге исполнение  должником денежного обязательства  первоначальному кредитору рассматривается  как надлежащее исполнение, несмотря  на то, что требование уступлено  фактору.

       Согласно  Указу № 373 организациям запрещено  прекращать обязательства без  поступления денежных средств.  Однако в рассматриваемой ситуации  фактор (банк) не совершал действий  по прекращению обязательства  без поступления денежных средств.  Ведь БК изначально предусматривает  такой порядок проведения операции, при котором фактор непосредственно  не получит денежные средства  от должника.

       Кроме  того, Указ № 373 требует поступления  денег в установленном порядке  при прекращении обязательства.  То есть если установлен определенный  порядок поступления денежных  средств при прекращении обязательства  и такой порядок соблюден, даже  если в какой-то момент при  прекращении обязательства денежные  средства поступили не непосредственно  фактору, но затем им были  получены, то следует признать, что  при прекращении обязательства  денежные средства поступили в установленном порядке .

       И Гражданский, и Банковский кодексы предусматривают, что в случае если должник при уступке требования не был уведомлен надлежащим образом о состоявшейся уступке, исполнение должником обязательства первоначальному кредитору признается надлежащим исполнением обязательства. Такой подход в определенной степени позволяет защитить имущественные интересы должника. Но если в ГК такая ситуация рассматривается как следствие неисполнения первоначальным либо новым кредитором обязанности по уведомлению должника об уступке, то БК (с 27 октября 2006 г.) при проведении скрытого факторинга изначально предполагает (фактически устанавливает) такой порядок проведения операции скрытого факторинга. То есть неуведомление должника и, как следствие, исполнение должником обязательства не фактору, а первоначальному кредитору (уже не являющемуся кредитором по обязательству) с последующим перечислением кредитором полученных средств фактору признается надлежащим и является предполагаемым (фактически установленным) порядком проведения операции скрытого факторинга. В то же время, несмотря на то, что почти все аргументы подтверждают правомерность проведения скрытого факторинга, спорные вопросы все же остаются, поскольку законодательство (БК) именно предполагает такой порядок поступления денежных средств, но прямо его не устанавливает (не описывает). Не устанавливают его и нормативные

       Одним из главных достоинств факторинга является то, что поставщик, который произвел отгрузку продукции потребителю, может сразу получить от фактора оплату за отгруженный товар, не дожидаясь срока расчета с покупателем. При этом - в большинстве случаев поставщика не беспокоит то, что покупатель может по каким-либо причинам задержать оплату или вообще не исполнить свое обязательство. Кроме того, используя факторинг, поставщик может избежать некоторых достаточно больших расходов, связанных с взысканием платы с покупателя, ведением учета по экспортным операциям, проведением маркетинга, определением стратегии развития предприятия и освоением рынков сбыта продукции[5, с.68].

        У предприятия при наличии дебиторской задолженности есть возможность продать ее (или, выражаясь точнее, уступить право требования) банку. Таким образом, избавившись от дебиторской задолженности, предприятие получает «живые» деньги, правда, с дисконтом.

       Целью проведения факторинговой операции является эффективное вложение денежных средств.

       При оценке эффективности работы по факторингу нужно принимать во внимание следующие факторы:

- экономия на риск-менеджменте. Факторинговая компания (банк) обладает ресурсами для оценки надежности (кредитоспособности) покупателей продукции предприятия. Исходя из этой информации на каждого покупателя индивидуально выставляет лимиты.

- фактор (банк) берет на себя всю работу по мониторингу покупателей, т.е. следит за своевременностью оплаты по полученным товарам, в случае просрочек начинает с ними работать. Если факторинг безрегрессный, то в случае неоплаты дебитором товарного кредита, долг на компанию не переводит, т.е. кредитный риск берет на себя(следует отметить, что, как правило, белорусские банки заключают договоры факторинга с правом регресса и принимают поручительство кредитора за должника).

- факторинг предоставляется на платной основе. Банк (фактор) получает вознаграждение (плату) в виде дисконта (разница между суммой денежного обязательства должника и суммой, выплачиваемой фактором кредитору) [17, с.25].

       В современных условиях ведения бизнеса компании-поставщики часто вынуждены предоставлять покупателям отсрочку платежа. В зависимости от степени ликвидности продаваемого товара, средний срок отсрочки колеблется в пределах 20-45 дней. Преимущества товарного кредита для покупателя очевидны: нет необходимости выводить из оборота значительные денежные средства, как в случае предоплаты или оплаты по факту; покупатель может планировать график погашения задолженности, а также свести к минимуму риск получения некачественного товара. Однако согласие поставщиков на предоставление товарного кредита приводит к сокращению оборотных средств и ухудшению текущей ликвидности этих компаний, возникновению кассовых разрывов и снижению финансовой устойчивости, что в итоге негативно сказывается на рентабельности бизнеса и объемах получаемой прибыли. «Бремя» долга по поставкам с отсрочкой платежа еще больше усугубляется в случае, если покупатель не соблюдает указанные в договоре сроки. Это приводит к десинхронизации товарных и денежных потоков и кассовым разрывам в платежной системе самого поставщика. Тем не менее, предоставление или увеличение отсрочки платежа является серьезным конкурентным преимуществом на рынке, а порой и единственным аргументом, привлекающим покупателей.