Международная и отечественная практика оценки кредитоспособности и платежеспособности ссудозаемщика

4.  Закладные права на недвижимость называются ипотекой, в результате оформления которой владелец недвижимости получает средства банка-кредитора. С внесением ипотеки в реестр участок земли или здания становится залогом как по всей сумме полученного кредита, так и по процентным платежам и другим расходам, связанным с кредитом. Залог должен обеспечить не только возврат ссуды, но и выплату соответствующих процентов и неустоек по договору, предусмотренных в случае невыполнения обязательств.

5.  Переуступка требований и счетов (цессия) используется, если в ходе экономической деятельности у заемщика возникают требования к третьему лицу, тогда он может переуступить их в пользу банка в качестве обеспечения по полученному кредиту.

К условиям, в которых  совершается кредитная операция, относятся текущая или прогнозная экономическая ситуация в стране, регионе и отрасли, политические факторы. Эти условия определяют степень внешнего риска банка  и учитываются при решении  вопроса о стандартах банка для  оценки денежного потока, ликвидности  баланса, достаточности капитала, уровня менеджмента заемщика.

Последний критерий - контроль (законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера кредита  стандартам банка и органов надзора).

Рассмотренные критерии кредитоспособности клиента банка определяют содержание способов ее оценки. К числу таких  способов относятся: оценка делового риска; оценка менеджмента; оценка финансовой устойчивости клиента на основе системы  финансовых коэффициентов; анализ денежного  потока; сбор информации о клиенте; наблюдение за работой клиента путем  выхода на место.

1.2 Методы оценки кредитоспособности  и их характеристика

Кредитоспособность заемщика зависит от многих факторов, поэтому  оценить и рассчитать каждый из них  непросто. Большая часть анализируемых  на практике показателей кредитоспособности основана на данных за прошедший период или на какую-нибудь отчетную дату. Вместе с тем все они подвержены искажающему влиянию инфляции. Сложность  представляют выявление и количественная оценка некоторых факторов, таких, например, как репутация заемщика. Применяется  множество методов и подходов решения данной задачи, не исключающих  друг друга, а дополняющих в комплексе  и делающих оценку кредитоспособности заемщика соответствующей реальности.

Согласно классификации, предложенной профессором И. В. Вишняковым, подходы к оценке кредитоспособности заемщиков можно разделить на классификационные модели и модели на основе комплексного анализа. Из классификационных  моделей выделяются прогнозные, которые  позволяют дифференцировать заемщиков  в зависимости от вероятности  банкротства, и рейтинговые, которые  группируют заемщиков в зависимости  от их категории, устанавливаемой с  помощью группы рассчитываемых финансовых коэффициентов и присваиваемых  им уровней значимости.

Рейтинговая оценка позволяет  прогнозировать своевременность совершения будущих платежей, ликвидность и  реальность оборотных активов, оценить  общее финансовое состояние фирмы  и ее устойчивость, а также дает возможность определения границ снижения объема прибыли, в которых  осуществляется погашение части  фиксированных платежей. Преимуществами рейтинговых моделей являются простота, возможность расчета оптимальных  значений по частным показателям, способность  ранжирования организаций по результатам, комплексный подход к оценке кредитоспособности (используются показатели, отражающие различные стороны деятельности заемщика) Однако при использовании  данной методики следует учитывать  ряд факторов: [14]

1. Необходимость тщательного  отбора финансовых показателей  (требуется использовать показатели, описывающие разные стороны работы  заемщика, с тем, чтобы более  полно охарактеризовать его положение).

2. Важность обоснования  пороговых значений показателей  (в нашей стране довольно сложно  осуществить подобный подход, так  как недостаточно сведений о  фактическом состоянии и уровнях  данных показателей в экономике  России, а также мала степень  участия банков в формировании  такой базы данных).

3. Необходимость обоснования  коэффициентов значимости для  каждой группы показателей в  соответствии с отраслью деятельности  конкретного заемщика.

4. Определение величины  отклонений в пограничных областях, относящих заемщиков к различным  классам.

5. Учитываются уровни  показателей только относительно  оптимальных значений, соответствующих  отдельным установленным нормативам, но не принимается во внимание  степень их выполнения или  невыполнения.

6. Финансовые коэффициенты  отражают положение дел в прошлом  на основе данных об остатках.

7. Рассчитываемые коэффициенты  должны учитывать многие факторы  - репутацию заемщика, перспективы  и особенности рыночной конъюнктуры,  оценки выпускаемой и реализуемой  продукции, перспективы капиталовложений  и т. д.

Прогнозные модели, получаемые с помощью статистических методов, используются для оценки качества потенциальных  заемщиков. При множественном дискриминантном  анализе (МДА) используется дискриминантная  функция (Z), учитывающая неоднократные  параметры (коэффициенты регрессии) и  факторы, характеризующие финансовое состояние заемщика (в том числе  финансовые коэффициенты). Коэффициенты регрессии рассчитываются по выборке  фирм, которые либо обанкротились, либо выжили в течение определенного  времени. Если Z-оценка фирмы находится ближе к показателю средней фирмы-банкрота, то при условии продолжающегося ухудшения ее положения она обанкротится. Сложность заключается в том, что не всегда можно найти достаточное количество обанкротившихся фирм внутри отрасли для расчета коэффициента регрессии. Наиболее известными моделями МДА являются модели Альтмана и Чессера, М.А. Федотовой, Р.С. Сайфулина и Г.Г. Кадыкова [12].

Помимо моделей прогнозирования  вероятного банкротства заемщика могут  использоваться и упрощенные, основанные на системе определенных показателей.

При классификации кредитов возможно использование модели CART (Classification and regression trees), что переводится как  «классификационные и регрессионные  деревья». Это непараметрическая  модель, основные достоинства которой  заключаются в возможности широкого применения, доступности для понимания  и легкости вычислений, хотя при  построении применяются сложные  статистические методы.

Методика на основе анализа  денежных потоков, в отличие от подхода, основанного на финансовых коэффициентах, позволяет использовать не данные об остатках по статьям активов и  пассивов, а коэффициенты, определяемые по данным об оборотах ликвидных активов, запасах и краткосрочных долговых обязательствах, посредством расчета  чистого сальдо различных поступлений  и расходов, и показывает величину общего чистого денежного потока.

Элементами притока средств  за период являются: прибыль, полученная в данном периоде; амортизация, начисленная  за период; высвобождение средств: из запасов, дебиторской задолженности, основных фондов, прочих активов; увеличение кредиторской задолженности; рост прочих пассивов; увеличение акционерного капитала; выдача новых ссуд.

В качестве элементов оттока средств выделяют: уплату: налогов, процентов, дивидендов, штрафов и  пеней; дополнительные вложения средств: в запасы, дебиторскую задолженность, прочие активы, основные фонды; сокращение кредиторской задолженности; уменьшение прочих пассивов; отток акционерного капитала; погашение ссуд.

Кратковременное превышение оттока над притоком говорит о  дефиците денежных средств (более низком рейтинге клиента). Систематическое  превышение оттока над притоком средств  характеризует клиента как некредитоспособного. Сложившаяся средняя величина общего денежного потока может устанавливаться  в качестве предела выдачи новых  кредитов, так как показывает размер средств, с помощью которых клиент имеет возможность погасить долговые обязательства. На основе соотношения  величины общего денежного потока и  размера долговых обязательств клиента  определяется его класс кредитоспособности. Нормативные уровни этого соотношения: класс I — 0,75; класс II — 0,30; класс III — 0,25; класс IV — 0,2; класс V — 0,2; класс VI —0,15. Анализ денежного потока позволяет  сделать вывод о слабых сторонах управления предприятием. Выявление  узких мест менеджмента используется для разработки условий кредитования, отраженных в кредитном договоре.

В рамках комплексных моделей  анализа возможно сочетание количественных и качественных характеристик заемщика. Так, например, в практике банков США  применяется правило шести «Си», в Англии - методика «CAMPARI», заключающаяся  в поочередном выделении из кредитной  заявки и прилагаемых финансовых инструментов наиболее существенных факторов, определяющих деятельность клиента, в  их оценке и уточнении после личной встречи с клиентом.

Анализ существующей практики системы отбора заемщиков коммерческого  банка позволил выявить следующие  недостатки: субъективизм; негибкость и нестабильность; отсутствие системы  обучения, передачи знаний и повышения  квалификации - прежде чем стать  высококвалифицированным специалистом, необходимо накопить определенный уровень  знаний, основанный на приобретении достаточного опыта в данной сфере, а обучение кредитных аналитиков находится, как правило, на недостаточно высоком уровне вследствие отсутствия эффективных методик анализа и технологий обучения; ограничение числа рассматриваемых заявок, которое обусловлено ограниченными физическими ресурсами человека, в результате этого - упущенная выгода от ограничения числа рассматриваемых заявок [14].

Целесообразно выделить методику, основанную на анализе делового риска, часто описываемую в российской экономической литературе и использующую качественные факторы при оценке риска заемщика. Деловой риск связан с непрерывностью кругооборота оборотных  средств, с вероятностью не завершить  эффективно этот кругооборот.

В практике ведущих российских банков в целях достоверной оценки финансового состояния потенциальных  заемщиков используются экспресс-методики анализа финансового состояния, а также анализ денежных потоков. При этом наряду с количественными  показателями оценки кредитоспособности заемщиков банки уделяют внимание и качественным показателям, внешним  и внутренним факторам, влияющим на бизнес.

Возможности анализа качественных показателей ограничены из-за отсутствия единой нормативной базы по отраслям экономики. Нет и отраслевых справочников или классификаторов, позволяющих  достоверно отнести ту или иную организацию - заемщика к определенному классу кредитоспособности с учетом ее отраслевых особенностей, а также дающих банкам возможность оценивать свой риск при предоставлении кредитных ресурсов. Российские коммерческие банки вынуждены  опираться в основном на собственную  информационную базу, уделяя большое  внимание репутации заемщика, его  кредитной истории, а не финансовым возможностям.

2. Оценка кредитоспособности  юридического лица

2.1 Экономическая характеристика  коммерческого банка

Банк ВТБ 24 (закрытое акционерное  общество) - универсальный коммерческий банк, специализирующийся на предоставлении финансовых услуг населению, индивидуальным предпринимателям и предприятиям малого бизнеса.

ВТБ 24 предлагает широкий  спектр продуктов и услуг для  частных лиц и предприятий  малого бизнеса: выпуск банковских карт, потребительское и ипотечное  кредитование, услуги дистанционного управления счетами, срочные вклады, денежные переводы, программы кредитования и расчетно-кассового обслуживания субъектов малого бизнеса.

На сегодняшний день ВТБ 24 — второй по величине розничный  банк в России. Сеть банка на конец 2009 года формировали 476 филиалов и дополнительных офисов. Офисы продаж размещены в 69 регионах, в 194 городах, сеть покрывает 70% городского населения РФ.

Основным акционером ВТБ 24 является Банк ВТБ (открытое акционерное  общество) (98,93 % акций). По состоянию  на 1 января 2010 года уставный капитал  ВТБ 24 составлял 50,6 млрд. рублей, собственные  средства — 97,4 млрд. рублей.

Банк создан в соответствии с решением общего собрания участников Коммерческого банка развития предпринимательской  деятельности “ГУТА-БАНК” (общества с  ограниченной ответственностью) о его  преобразовании от 31 марта 2000 года (протокол № 77) с наименованиями Закрытое акционерное  общество “Коммерческий банк развития предпринимательской деятельности “ГУТА-БАНК”, ЗАО “КБ “ГУТА-БАНК”.

Банк является правопреемником  КБ “ГУТА-БАНК” ООО по всем его  правам и обязанностям в соответствии с передаточным актом.

В соответствии с решением общего собрания акционеров от 06 июня 2005 года (протокол №03/05) наименования Банка  изменены на Внешторгбанк Розничные  услуги (закрытое акционерное общество), ЗАО Внешторгбанк Розничные услуги. В соответствии с решением общего собрания акционеров от 10 октября 2006 года (протокол №05/06) наименования Банка изменены на Банк ВТБ 24 (закрытое акционерное общество), ВТБ 24 (ЗАО).

Банк имеет полное фирменное  наименование на русском языке - Банк ВТБ 24 (закрытое акционерное общество) и полное фирменное наименование на английском языке - Bank VTB 24 (сlosed joint-stock company).

Банк имеет сокращенное  фирменное наименование на русском  языке – ВТБ 24 (ЗАО) и сокращенное  фирменное наименование на английском языке – VTB 24 (JSC). Банк имеет исключительное право использования своего фирменного наименования. Место нахождения Банка: г. Москва, ул. Мясницкая, д. 35. Информацию о банке можно найти на официальном  сайте – www. vtb24. ru.