Методи оцінки інвестиційного кредитоспроможності підприємств

Особиста бесіда з клієнтом може проводитись також начальником відділу безпеки, або за його вказівкою працівниками відділу безпеки. Рішення по заяві керівник викладає письмово у вигляді резолюції на заяві з зазначенням доцільних умов кредитування ( строку, відсоткової ставки та форми забезпечення ), а в негативному випадку - причини відмови.

Заява з позитивним рішенням керівника повертається до кредитного відділу та передається для доповіді керівництву та отримання дозволу на використання кредитних ресурсів.

Заяви, по яких керівництвом прийняте негативне рішення у обов’язковому порядку залучаються до кредитної справи клієнта або, якщо клієнт раніше не кредитувався у банку- до окремої номенклатурної справи кредитного відділу “Незадоволені кредитні заяви”.

На підставі кредитної заяви з позитивним рішенням про надання кредиту відповідальний виконавець ( кредитний інспектор) знайомить клієнта з переліком документів, які потрібно надати в банк для оформлення кредиту, а по мірі надання таких документів здійснює відмітки у переліку про дату їх отримання з розписом клієнта. У залежності від репутації клієнта , його кредитної історії, економічного стану , характеру заходу, що кредитується, забезпечення кредиту та інших факторів ризиковості, перелік документів, які повинен надати клієнт, може бути розширеним або звуженим з дозволу начальника комерційного відділу або по рекомендації відділу безпеки.

Кредитна заява, перелік документів з відмітками про їх отримання , документи надані клієнтом, документи банку ,що стосуються даного кредиту, формуються у кредитну справу, в якій накопичуються всі матеріали по кредитам , що надавались у поточному році. Матеріали у межах справи групуються по відношенню до конкретних кредитних заяв.

Кредитна справа, яка велась у поточному році припиняється і здається в архів тільки після погашення усіх кредитів , які надавались клієнту у поточному році. На кожен наступний рік заводиться окрема кредитна справа.

Кредитна справа є комерційною таємницею банку і зберігається відповідно з вимогами до таких матеріалів. Знайомити сторонніх осіб з матеріалами кредитної справи забороняється.

По мірі надання позичальником необхідних для видачі кредиту матеріалів кредитний відділ :

- проводить аналіз економічного  стану позичальника, його поручителів  та гарантів увідповідності з  методиками, прийнятими у банку  “Укрсоцбанк” ;

- перевіряє техніко-економічне  обгрунтування заходу, що кредитується, розрахунки ефективності використання кредиту , джерел та строків його погашення ;

- проводить експертизу заставленого  майна, перевіряє місцезнаходження, право власності заставодавця  або майнового поручителя на  предмет застави, визначає його ліквідність, доцільні заходи щодо його збереження , з’ясовує чи не є майно предметом застави по іншим зобов’язанням;

- готує проекти кредитного договору  та інших документів, які визначають  правові відносини між банком і позичальником.

- вивчення установчих документів, що регламентують діяльність клієнта ( установчий договір, склад засновників, їх репутацію та стабільність, строк функціонування підприємства та форму власності, ступінь відповідальності по зобов”язанням, наявність дозволу на діяльність, що кредитується ).

За результатами розгляду кредитної справи кредитним, юридичним відділами, експертом ( при видачі кредиту під заставу ) та відділом безпеки надаються письмові заключення щодо можливості видачі кредиту та ступені його ризиковості.

Після розгляду у відділах кредитна справа доповідається кредитному комітету, який у межах встановлених граничних розмірів приймає рішення про видачу кредиту.

Якщо розмір кредиту перевищує граничний розмір відділення , то відповідні документи , разом з рішенням направляються на розгляд кредитного комітету Дирекції. Виписка з протоколу засідання кредитного комітету та підписаний сторонами кредитний договір залучається до кредитної справи.

Після прийняття рішення про видачу кредиту спеціаліст кредитного відділу укладає кредитний договір між банком та позичальником. Кредитний договір укладається в трьох екземплярах( перший екземпляр залучається до кредитної справи та візується начальником юридичного відділу та начальником відділу безпеки , другий екземпляр отримує позичальник , третій - передається на зберігання у юридичний відділ ) .

Методика оцінки кредитоспроможності позичальника розроблена у відповідності з вимогами «Положення про порядок формування та використання резерву для відшкодування можливих втрат за кредитними операціями банка» ( Затверджене Постановою Правління НБУ №279 від 06.07.2000г., зареєстроване Міністерством юстиції України 03.08.2000 №747/4695 ). Вона визначає порядок здійснення аналізу фінансового стану позичальника (поручителя, гаранта, іншої особи) – юридичної особи та надання його результатів для прийняття кредитних рішень, здійснення кредитного моніторинга, проведення класифікації кредитних операцій за рівнем ризику у відповідності з положенням про порядок резервування.

Згідно даній методиці її метою є аналіз фінансового стану позичальника (поручителя, гаранта, іншої особи) для визначення спроможності своєчасного виконання своїх зобов’язань перед банком.

Методика містить такі основні розділи:

1. Загальні положення.
2. Джерела інформації для здійснення аналізу фінансового стану. (Вимоги, які пред’являються до документів, які надаються відповідають рекомендаціям НБУ та теоретичним аспектам оцінки кредитоспроможності. Дані джерела дають можливість всебічно розглянути та проаналізувати діяльність позичальника та основні показники кредитоспроможності.
3. Етапи аналізу фінансового стану. Включає в себе рекомендації з формування інформаційної бази, проведенню підготовчого етапу, проведенню аналіза (з зазначенням всіх необхідних коефіцієнтів та методик їх розрахунку), а також рекомендації з підготовки на підставі проведеного аналізу висновків про фінансовий стан та наданні їх в кредитній оцінці.

З попередніх розділів видно, що в світовій банківській практиці використовуються різні коефіцієнти для оцінки кредитоспроможності позичальника. Їх вибір визначається особливостями клієнтури банка, можливими причинами фінансових труднощей, кредитною політикою банка. Всі коефіцієнти які використовуються можна розбити на 5 груп:

1. – коефіцієнти ліквідності;

2. – коефіцієнти ефективності  або обіговості;

3. – коефіцієнти фінансового  левережу;

4. – коефіцієнти прибутковості;

5. – коефіцієнти обслуговування  боргу.

Показники кредитоспроможності, які входять в кожну з названих груп, можуть відрізнятися великим різноманіттям. В якості приклада можна навести наступну систему (табл. 2.1.)[14]

1. - Показники платоспроможності позичальника;
2. – Показники фінансової стійкості;
3. – Показники „солідності” позичальника;

 

 

Таблиця 2.1

Показники фінансового стану позичальника – юридичної особи

ПОКАЗНИКИ	Теоретичне значення	Вагове значення
Показники платоспроможності
1. Коефіцієнт загальної ліквідності	>2	5
2. Коефіцієнт поточної ліквідності	>0.5	4
3. Коефіцієнт миттєвої ліквідності	>0.2	4
Показники фінансової стійкості
1. Коефіцієнт фінансової стійкості	>0.3	5
2. Коефіцієнт незалежності	_<1	4
3. Коефіцієнт ділової активності	>1.2	3
4. Коефіцієнт маневреності власних  коштів	>0.5	3
5. Коефіцієнт співвідношення власного капіталу позичальника до суми кредиту.	>0.25	3
Показники „солідності” позичальника.
1. Коефіцієнт забезпечення кредитної  операції	>1.5від суми	10
2. Коефіцієнт рентабельності активі	>0.03	3
3. Коефіцієнт рентабельності продаж	>0.03	3
4. Коефіцієнт співвідношення чистих  надходжень до суми боргу.	>1.5	10
5. Закриття кредитних договорів (Зд)	0 -1	10
6. Сплата відсотків за кредит (Вк)	0 – 1	10
7. Клас позичальника в минулому (Кп)	0.3-1	8
8. Наявність бізнес-плану(Нб)	0-1	8
9. Період функціонування підприємства (Пф)	Не < 0,5 року	4
10. Наявність аудиторських висновків  за останній рік діяльності (На)	0-1	5

 

В українських посібниках розрахунок та оцінка показників фінансової дільності позичальника відносять до першого етапу (аналіз фінансового стану) механізма оцінки кредитоспроможності. На практиці ж, наприклад в методиці проведення оцінки фінансового стану позичальника банка «Укрсоцбанк» , при оцінці фінансового стану позичальника - юридичної особи, розраховуються такі показники його діяльності:

1.- Показники платоспроможності  позичальника;

2.- Показники фінансової стійкості;

3. Показники „солідності” позичальника.

1. Коефіцієнт загальної ліквідності (Кзл) - характеризує наскільки обсяг  поточних (короткострокових) зобов’язань можна погасити за рахунок обігових активів. Рзраовується коефіцієнт загальної ліквідності за формулою 2.1.

 

Оборотні активи

Кзл =------------------------------------------------------(2.1)

Поточні зобов’язання (короткострокові

кредити і розрахунки з кредиторами)

 

Теоретичне значення повинне бути не нижче 2

 

2. Коефіцієнт поточної ліквідності (Кпл) - характеризує можливість погашення  поточних (короткострокових) зобов’язань  у встановлені строки:

 

Ліквідні активи (високоліквідні активи,

дебіторська заборгованість, векселі одержані)

Кпл = ----------------------------------------------------------(2.2)

Поточні зобов’язання

 

Теоретичне значення - > 0,5

3. Коефіцієнт миттєвої ліквідності (Кмл) - характеризує, наскільки поточні (короткострокові) зобов’язання можуть бути негайно погашені швидколіквідними обіговими активами:

 

Високоліквідні активи (грошові кошти,

їх еквіваленти та поточні інвестиції)

Кмл =----------------------------------------------------(2.3)

Поточні зобов’язання

 

Теоретичне значення - >0,2

4. Коефіцієнт фінансової стійкості (Кфс) - характеризує питому вагу всіх джерел власних та привернених коштів на тривалий час, які можна використати в своїй поточній діяльності без витрат для кредиторів до загальної суми коштів підприємства(валюта баланса),

 

Джерела власних коштів +

+ довгострокові позичкові кошти +

+ наступні виплати

Кфс = -------------------------------------------- (2.4)

Валюта балансу

 

Теоретичне значення - >0,3

5. Коефіцієнт незалежності (Кнз) - характеризує  ступінь фінансового ризику:

 

Залучені кошти

Кнз = ---------------------- (2.5)

Власний капітал

 

Теоретичне значення - менше або дорівнює 1

6. Коэффициент ділової активності (Ка) – характеризує обсяг реалізованої  продукції в загальній сумі  коштів підприємства (валюті баланса)

 

 

Виручка від реалізації

Ка =------------------------------(2.6)

Валюта балансу

 

7. Коефіцієнт маневреності власних  коштів (Км) - характеризує ступінь  мобільності використання власних  коштів:

 

(Власний капітал – необоротні активи)

Км = --------------------------------------------------------(2.7)

Власний капітал

 

Теоретичне значення >0,5(2.7)

8. Коефіцієнт співвідношення власного  капиталу позичальника досуми  кредиту (Кск) - характеризує частину  власного капиталу в сумі позичкових  коштів:

 

Власний капітал

Кск =----------------------------------- (2.8)

Сума кредитної операції

 

Теоретичне значення - > 0,25

9. Коефіцієнт забезпечення кредитної  операції (Кз) - характеризує наявність  та обсяг забезпечення повернення  кредиту:

 

Сума забезпечення

Кз= ------------------------------------- (2.9)

Сумма кредитної операції

 

Теоретичне значення - більше 1,5 від суми наданої позики.

 

10. Коефіцієнт рентабельності активів (Кра) – характеризує рівень ефективності  використання підприємством всіх  наявних активів:

 

Чистий прибуток

Кра =-------------------------(2.10)

Активи

 

Теоретичне значення - > 0,03

 

11. Коефіцієнт рентабельності продаж (Крп) – характеризує рівень ефективності  витрат підприємства в процесі  виробництва та реалізації продукції:

 

Чистий прибуток

Крп = -------------------------(2.11)

Обсяг реалізації

 

Теоретичне значення - > 0,03

 

12. Коефіціент співвідношення чистих  надходжень до суми борга Кчп - характеризує співвідношення чистих  надходжень на всі рахунки  позичальника (в тому числі відкриття  в інших банках ) до суми основного  борга за кредитною операцією та відсоткам за нею с урахуванням строка дії кредитної згоди (для короткострокових кредитів):