Автор работы: Пользователь скрыл имя, 18 Октября 2013 в 12:10, курсовая работа
Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего наиболее точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритет и роль финансового анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.
Ключевой целью финансового анализа является получение определенного числа основных (наиболее представительных) параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия. Это относится прежде всего к изменениям в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, в составе прибылей и убытков.
Введение
1. Анализ формирования и размещения капитала
2. Анализ эффективности и интенсивности использования капитала предприятия
3. Анализ эффективности использования основного капитала
4. Анализ использования материальных ресурсов предприятия
5. Анализ использования трудовых ресурсов предприятия
6. Анализ маркетинговой деятельности предприятия
7. Анализ производства и реализации продукции
8. Анализ себестоимости продукции
9. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
10. Анализ использования прибыли предприятия
11. Анализ эффективности деятельности предприятия
12. Анализ финансового состояния предприятия
13. Диагностика риска банкротства предприятия
14. Рейтинговая оценка кредитоспособности предприятия
Заключение
Список использованной литературы
Баланс отклонений:
= a) + б) = 9,5 + -3,2 = 6,3
Таким образом, рентабельность активов в целом увеличилась на 6,3%, в том числе за счет:
увеличения чистой рентабельности продаж – на 9,5%;
уменьшения оборачиваемости активов на – (–3,2)%.
Используя данные формы №1 и формы №2 рассчитаем рентабельность собственного капитала предприятия и произведем оценку влияния факторов на ее изменение. Расчет влияния факторов выполняется с помощью модифицированной факторной модели фирмы "Du Pont" (табл. 2.3):
.
Таблица 2.3
Анализ рентабельности собственного капитала
Показатели |
Условные обозначения |
2011 г. |
2012 г. |
Изменение (+,–) |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1. Чистая прибыль, тыс. руб. |
|
1033 |
3167 |
2134 |
2. Средние остатки собственного капитала, тыс. руб. |
|
2691 |
5856 |
3165 |
3. Средние остатки всех активов (капитала), тыс. руб. |
|
12702 |
21942 |
9240 |
4. Выручка от продаж, тыс. руб. |
|
128858 |
182211 |
53353 |
5. Рентабельность продаж, % (стр.1 : стр.4) |
|
0,008 |
0,017 |
0,009 |
6.
Коэффициент оборачиваемости |
|
10,145 |
8,304 |
-1,840 |
7. Коэффициент структуры источников средств (стр.2 : стр.3) |
|
4,720 |
3,747 |
-0,973 |
8.
Влияние на изменение |
||||
а) рентабельности продаж |
X |
X |
0,4484 | |
б) коэффициента оборачиваемости активов |
X |
X |
-0,1510 | |
в) коэффициента структуры источников средств |
X |
X |
-0,1405 | |
9.
Рентабельность собственного |
|
0,384 |
0,541 |
0,1569 |
Рассчитаем влияние факторов на изменение рентабельности собственного капитала, используя метод абсолютных разниц:
а) расчет влияния рентабельности продаж:
б) расчет
влияния оборачиваемости
в) расчет влияния структуры источников средств:
Баланс отклонений:
= а) + б) + в) = 0,1569.
Таким образом, рентабельность собственного капитала увеличилась на 0,1569. Изменение произошло за счет: увеличения рентабельности продаж на –0,4484; уменьшения коэффициента оборачиваемости активов – на –0,1510; уменьшения коэффициента структуры источников средств – на 0,1405.
По данным бухгалтерского баланса проведем анализ структуры и динамики внеоборотных активов (табл. 3.1). Составим аналитическое заключение.
Таблица 3.1
Динамика и структура внеоборотных активов предприятия
Статьи внеоборотных активов |
2011 г., тыс. руб. |
2012 г., тыс. руб. |
Изменение за отчетный период |
Структура в % к общей сумме по статье | ||
тыс. руб. гр.3-гр.2 |
%, гр.4 : гр.2 х 100 |
На нач. года |
На конец года | |||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
1. Нематериальные активы |
0 |
0 |
0 |
– |
0 |
0 |
2 Основные средства |
4560 |
9056 |
4496 |
198,60 |
100,00 |
100,00 |
3 Незавершенное строительство |
0 |
0 |
0 |
– |
0,00 |
0,00 |
4. Доходные вложения в материальные ценности |
0 |
0 |
0 |
– |
0 |
0 |
5.
Долгосрочные финансовые |
0 |
0 |
0 |
– |
0,00 |
0,00 |
6. Отложенные налоговые активы |
0 |
0 |
0 |
– |
0,00 |
0,00 |
7. Прочие внеоборотные активы |
0 |
0 |
0 |
– |
0 |
0 |
8. Итого внеоборотные активы |
4560 |
9056 |
4496 |
198,60 |
100 |
100 |
Таким образом, как на начало, так и на конец года в структуре внеоборотных активов 100% занимают основные средства. За отчетный год величина внеоборотных активов увеличилась на 4496 тыс. руб. (на 98,6%), за счет приобретения машин, оборудования и транспортных средств. Такая динамика свидетельствует о расширении деятельности предприятия.
Используя
данные формы № 1 и формы № 2, рассчитаем
и определим динамику показателей
эффективности использования
Таблица 3.2
Анализ
эффективности использования
Показатели |
2011 г. |
2012 г. |
Изменение |
Отчетный год в % к прошлому году |
1 |
2 |
3 |
|
4=rp.3 : гр.2 x 100 |
1. Основные средства, тыс. руб. (F) |
4560 |
9056 |
4496 |
198,60 |
2. Выручка от продаж, тыс. руб. (N) |
128858 |
182211 |
53353 |
141,40 |
3.
Прибыль от обычной |
1578 |
4806 |
3228 |
304,56 |
4.
Рентабельность основных |
34,61 |
53,07 |
18,46 |
– |
5. Фондоотдача основных средств, руб. (стр.2 :стр.1) |
28,26 |
20,12 |
-8,14 |
– |
6. Рентабельность продаж, % (стр.3 : стр.2) х 100 |
1,22 |
2,64 |
1,41 |
– |
Таким образом, рентабельность основных средств за отчетный год возросла на 18,46%, фондоотдача основных средств снизилась на 8,14 руб., рентабельность продаж увеличилась на 1,41%.
Проанализируем факторы, повлиявшие на снижение рентабельности. С помощью методов факторного моделирования преобразуем исходную формулу рентабельности основных средств в следующий вид:
.
Рассчитаем количественное влияние факторов на динамику фондорентабельности, используя метод цепных подстановок:
за предыдущий год
1-я подстановка
2-я подстановка за отчетный год
Расчет изменения фондорентабельности:
а) за счет рентабельности продаж:
б) за счет фондоотдачи
Баланс отклонений:
.
Таким образом, увеличение фондорентабельности на 18,46% произошло за счет увеличения рентабельности продаж на 39,93%. При этом фондоотдача, снизившись на 21,46%, оказала отрицательное влияние на фондорентабельность.
Как позитивный фактор, следует отметить, что рост объема основных средств сопровождается существенным ростом выручки от продаж и прибыли предприятия, что косвенно свидетельствует об эффективности использования основных средств.
По данным бухгалтерского баланса заполним табл. 4.1 и проведем структурный и динамический анализ оборотных (текущих) активов.
Таблица 4.1
Динамика и структура оборотных (текущих) активов организации
Статьи текущих активов |
2011 г. |
2012 г. |
Изменения за отчетный период |
Структура в % к общей сумме по статье оборотные активы | |||
тыс. руб. |
% |
в % к изменению итога |
на нач. года |
на кон. года | |||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
1. Запасы, в т. ч. |
5427 |
6219 |
792 |
114,59 |
16,69 |
66,65 |
48,26 |
Сырье, материалы и др. материальные ценности |
4934 |
5732 |
798 |
116,17 |
16,82 |
60,60 |
44,48 |
Животные на выращивание и откорме |
0 |
0 |
0 |
– |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
Затраты в незавершенном производстве |
0 |
0 |
0 |
– |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
Готовая продукция и товары для перепродаж |
290 |
238 |
-52 |
82,07 |
-1,10 |
3,56 |
1,85 |
Товары отгруженные |
0 |
0 |
0 |
– |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
Расходы будущих периодов |
203 |
249 |
46 |
122,66 |
0,97 |
2,49 |
1,93 |
Прочие запасы и затраты |
0 |
0 |
0 |
– |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
2.
Налог на добавленную |
848 |
1080 |
232 |
127,36 |
4,89 |
10,42 |
8,38 |
Дебиторская задолженность (платежи по которым ожигаются более нем через 12 месяцев после отчетной даты) в т.ч. |
0 |
0 |
0 |
– |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
Покупатели и заказчики |
0 |
0 |
0 |
– |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
3.Дебиторская задолженность (платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) в т. ч. |
1855 |
5569 |
3714 |
300,22 |
78,29 |
22,78 |
43,22 |
Покупатели и заказчики |
1704 |
5507 |
3803 |
323,18 |
80,16 |
20,93 |
42,74 |
4.
Краткосрочные финансовые |
0 |
0 |
0 |
– |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
5. Денежные средства |
12 |
18 |
6 |
150,00 |
0,13 |
0,15 |
0,14 |
6. Прочие оборотные активы |
0 |
0 |
0 |
– |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
7. Итого оборотные активы |
8142 |
12886 |
4744 |
158,27 |
100,00 |
100,00 |
100,00 |
Таким образом, в структуре оборотных активов следует отметить следующие изменения. Оборотные активы в целом увеличились на 58,3%. Положительное влияние на рост в необоротных активов оказало увеличение запасов и дебиторской задолженности.
Существенное увеличение дебиторской задолженности (на 200%) может свидетельствовать о недостаточно эффективной работе с дебиторами в отчетном году.
Рассчитаем
показатели, характеризующие скорость,
как общей оборачиваемости
Таблица 4.2
Динамика
оборачиваемости оборотных
Показатель |
2011 г. |
2012 г. |
Изменение |
1 |
2 |
3 |
4 = 3-4 |
1.
Средние остатки оборотных |
8142 |
12886 |
4744 |
В том числе |
|
|
|
1.1.
Средние остатки запасов, |
5427 |
6219 |
792 |
1.2.
Средние остатки готовой |
290 |
238 |
-52 |
1.3. Средние остатки краткосрочной дебиторской задолженности |
1855 |
5569 |
3714 |
1.4. Средние остатки краткосрочных финансовых вложений |
0 |
0 |
0 |
1.5.
Средние остатки денежных |
12 |
18 |
6 |
2. Выручка от продаж |
128858 |
182211 |
53353 |
3. Продолжительность 1 оборота всех оборотных активов, в днях (стр.1· 360дн)/стр.2 |
22,75 |
25,46 |
2,71 |
4.
Срок хранения |
15,16 |
12,29 |
-2,87 |
5. Срок хранения товаров для перепродажи, в днях (стр.1.2·360дн.)/стр.2 |
0,81 |
0,47 |
-0,34 |
6. Период погашения дебиторской задолженности, в днях (стр.1.3·360дн.)/стр.2 |
5,18 |
11,00 |
5,82 |
7. Период оборота краткосрочных финансовых вложений, в днях (стр.1.4·360дн.)/стр.2 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
8.
Период оборота денежных |
0,03 |
0,04 |
0,002 |
Информация о работе Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности