Эффективность использования оборотных активов ОАО «ЗФЗ»

Коэффициент трансформации (КТ) показывает, во что превращается каждый рубль средств, вложенный в активы. Рассчитывается по формуле 2.3.:

КТ = ОП / Нетто-актив                                          (2.3.),

где ОП – объем продаж (выручка от реализации, объем реализованной продукции);

Нетто-актив – актив по остаточной стоимости.

КТ2009 = 12341,28 / 15454,6 = 79,86 %

КТ2010 = 24744,6/15076,8 = 164,12 %

Свобода маневра организации при управлении коэффициентом трансформации зависит от увеличения объема продаж и от мер, направленных на повышение эффективности использования активов (увеличения стоимости работ, замена оборудования на более производительное, менее материалоемкое).

Рассмотрим состав и структуру оборотных активов ОАО «ЗФЗ-ПФМК» (см. табл. 2.3.). Следует отметить, что основная доля в составе данного вида имущества пришлась на запасы и затраты. Положительным моментом является тот факт, что сумма запасов возрастает к концу анализируемого периода меньшими темпами, чем выручка от продаж, что обеспечивает ускорение оборачиваемости запасов. Увеличение дебиторской задолженности в течение отчетного периода не является значительным – 91,84 тыс. руб. или 4,9%. В условиях роста выручки в 2 раза данное увеличение дебиторской задолженности оценивается удовлетворительно. В качестве позитивного момента следует выделить сокращение доли дебиторской задолженности в составе оборотных активов на 1,92%. Позитивно также оценивается увеличение денежных средств на 408,32 тыс. руб., и повышение их доли в составе оборотных активов до 5,71%, что свидетельствует о существенном повышении абсолютной ликвидности баланса. Таким образом, можно сделать вывод об удовлетворительной структуре оборотных активов организации и ее улучшении в течение анализируемого периода.

Анализируя состав и структуру материальных оборотных активов, можно отметить, что за отчетный период материальные оборотные активы возросли на 582,08 тыс. руб. или на 6,4% преимущественно за счет роста готовой продукции и товаров для перепродажи на 30,7 % или на 296,64 тыс. руб., а также за счет увеличения показателя по статье – сырье, материалы и другие аналогичные ценности с учетом НДС – на 23,36 тыс. руб. или на 0,7%.

Таблица 4

Состав и структура материальных оборотных активов ОАО «ЗФЗ»

Материальные оборотные активы	2012 год		2013 год		Отклонение (+;-)		Темп роста, %
	сумма, тыс. руб.	уд.вес, %	сумма, тыс. руб.	уд.вес, %	по сумме, тыс. руб.	по уд.весу, %
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности (с учетом НДС)	3581,76	78,22	3605,12	73,98	23,36	-4,24	100,7
Готовая продукция товары для перепродажи	965,92	21,09	1262,56	25,91	296,64	4,82	130,7
Расходы будущих периодов	31,52	0,69	5,6	0,11	-25,92	-0,58	17,8
ИТОГО	4579,2	100,00	4873,28	100,00	294,08	Х	106,4

Наибольший удельный вес в общей величине материальных оборотных активов принадлежит материалам 73,98% на конец 2012 года. Следует отметить, что доля данной статьи в общей величине материально-производственных запасов сокращается на 4,24% в пользу увеличения доли готовой продукции, которая на конец отчетного года составила 25,91%.

Далее проведем анализ дебиторской задолженности (см. табл. 5.). Дебиторская задолженность возрастает за отчетный год на 91,84 тыс. руб. или на 4,9%.

Таблица 5

Состав и структура дебиторской задолженности

ОАО «ЗФЗ»

Виды задолженности	2012 год		2013 год		Отклонение (+;-)		Темп роста, %
	сумма, тыс. руб.	удель-ный вес, %	сумма, тыс. руб.	удель-ный вес, %	по сумме, тыс. руб.	по уд.весу, %
1. Дебиторская задолженность, всего	1886,6	100,00	1978,4	100,00	91,8	100,00	104,9
3. Краткосрочная дебиторская задолженность	1886,6	100,00	1978,4	100,00	91,8	-	104,9
3.1 Покупатели и заказчики	1413,0	74,90	1524,6	77,06	111,6	2,16	107,9
3.2 Прочие дебиторы	473,4	25,10	453,8	22,94	-19,6	-2,16	95,8
4. Просроченная задолженность	1051,8	55,75	953,8	48,21	-98	-7,54	90,7
4.1 В том числе длительностью  более 3-х месяцев	1051,8	55,75	953,8	48,21	-98	-7,54	90,7

Увеличение дебиторской задолженности было обусловлено ростом краткосрочной дебиторской задолженности, в частности задолженности покупателей и заказчиков на сумму 111,6 тыс. руб. или 7,9%, следует отметить, что 77,6% всей дебиторской задолженности относится на данную статью и доля ее возрастает на 2,16%. Рост краткосрочной дебиторской задолженности был уменьшен сокращением задолженности прочих дебиторов на 4,2% или на 19,68 тыс. руб.

Необходимо отметить, что долгосрочная дебиторская задолженность у ОАО «ЗФЗ» отсутствует, что оценивается позитивно.

2.3 Оценка эффективности  системы управления источниками  формирования оборотных активов ОАО «ЗФЗ-ПФМК»

Основной целью управления оборотными активами в ОАО «ЗФЗ» является обеспечение необходимого объема производства оборотными средствами на основе привлечения и оптимального использования, наиболее выгодных для предприятий источников средств.

Управление оборотными активами предприятия связано с конкретными особенностями формирования его операционного цикла. Операционный цикл представляет собой период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе, которого происходит смена отдельных их видов. Он характеризует промежуток времени между приобретением производственных запасов и получением денежных средств от реализации произведенной продукции.

Обеспечение достаточного оборотного капитала, дающего ОАО «ЗФЗ» возможность оплачивать сырье и рабочую силу, производить расходы, связанные с производственной и сбытовой деятельностью, на практике сводится к необходимости решать несколько весьма сложных задач. Первая из них, решение которой может существенно пополнить оборотный капитал предприятия - управление запасами, а вторая – совершенствование системы расчетов.

Для ОАО «ЗФЗ» характерен консервативный подход, который предусматривает не только полное удовлетворение текущих потребностей, обеспечивающее нормальный ход операционной деятельности, но и создание высоких размеров резервов активов на случай непредвиденных сложностей. Такой подход гарантирует минимизацию операционных и финансовых рисков, но отрицательно сказывается на эффективности использования оборотных активов — их оборачиваемости и уровне рентабельности.

Управление оборотными активами в ОАО «ЗФЗ» осуществляется по следующим этапам:

1.Анализ оборотных средств предприятия  в предшествующем периоде.

2.Определение принципиальных подходов  к формированию оборотных средств  предприятия.

3.Оптимизация объема оборотных средств.

4.Оптимизация соотношения постоянной  и переменной частей оборотных  средств.

5.Обеспечение необходимой ликвидности  оборотных средств.

6.Обеспечение повышения рентабельности  оборотных средств.

7.Обеспечение минимизации потерь оборотных средств в процессе их использования.

8.Формирование принципов финансирования  отдельных видов оборотных средств.

9.Формирование оптимальной структуры  источников финансирования оборотных  средств.

Система управления дебиторской и кредиторской задолженностью ОАО «ЗФЗ» — это процесс, в который вовлечены разные звенья менеджмента компании. Нередко за продажи и взыскание задолженности отвечают разные подразделения организации, поэтому необходимо четкое распределение ответственности за управление дебиторской задолженностью между коммерческой, финансовой и юридической службами.

Распределение функций в ОАО «ЗФЗ» следующим образом:

1. Бухгалтер по учету дебиторов  и кредиторов ежедневно регистрирует  поступающие платежи, проверяет  работу базы данных на предмет начисления штрафов и пеней и формирует "Отчет о списании дебиторской задолженности" и "Реестр старения дебиторской задолженности". Направляет их вместе с "Уведомлением о нарушении срока оплаты и сумме начисляемых пеней" менеджеру по продажам, финансовому менеджеру и главному бухгалтеру по электронной почте.

2. Финансовый менеджер ежемесячно  ранжирует клиентов по установленному  алгоритму. При изменении статуса  клиента (и соответственно условий  отгрузки и оплаты) финансовый  менеджер направляет менеджеру по продажам "Оповещение об изменении статуса клиента" и при необходимости — "Распоряжение о прекращении отгрузок данному клиенту".

3. Менеджер по продажам уведомляет  клиента об изменении условий  в рамках договора, напоминает  о необходимости оплаты, проводит с ним встречи и переговоры, предлагает схемы погашения долга (график погашения, взаимозачет, оплата векселем). Кроме того, необходимо составить акт сверки (в двух экземплярах).

4. Юридический отдел в случае  неудачного завершения переговоров  с клиентом на основании заявления менеджера по продажам направляет должнику письмо с просьбой вернуть задолженность (заказное с уведомлением) и претензию.

5. Финансовый директор в случае, если выполнение этих процедур  не приводит к погашению долга, принимает решение либо продать дебиторскую задолженность, либо заключить договоры цессии, факторинга, или же обращается в суд.

6. Главный бухгалтер несет ответственность  за проведение инвентаризации  дебиторской задолженности, формирование  резервов по сомнительным долгам  и документальное оформление списания безнадежных долгов с баланса организации.

Основой формирования системы антикризисного управления дебиторской задолженностью ОАО «ЗФЗ» является финансовая информация. Однако отчеты, которые в настоящее время составляются, включают в себя информацию лишь о выставленных счетах-фактурах и полученных платежных поручениях, сопоставив которые, можно определить только суммарный остаток дебиторской задолженности покупателя.

Рассмотрим финансовый учет расчетов с дебиторами и кредиторами в ОАО «ЗФЗ».

Учет расчетов с дебиторами и кредиторами необходим для контроля за правильным использованием денежных ресурсов и своевременным погашением двусторонних обязательств методом взаимозачета. Бухгалтерия предприятия должна располагать подробным перечнем дебиторов и кредиторов по состоянию на 1-е число каждого месяца по всем видам задолженности и срокам ее образования. При оперативном учете этот перечень должен пополняться с обязательным указанием погашенных сумм и выведением просроченных к оплате сумм. На практике для целей аналитического учета иногда используют карточку контрагента, в которой отражается существенная информация о дебиторе или кредиторе

В связи с осуществлением совместного проекта с группой компаний ПФМК выручка от продаж продукции и услуг составила 795,8 млн. руб., что в динамике к 2011г. составило +34,7%. Объем продаж фанеры клееной в 2012 г. вырос  на 6,2% по сравнению с 2011 г. и составил 54774 м3/год, в том числе  по фанере ГОСТ 53719 м3/год (динамика +6,0%), по фанере ТУ 1055 м3/год (динамика +18,0%).  Таким образом, в сочетании с ростом средней цены продажи фанеры ГОСТ (около 13%)  показатель по  выручке от реализации основного вида продукции - фанеры клееной  составил в 2013 году 676,3 млн. руб., что составляет 122% к уровню 2012 года.  Выручка от реализации прочей товарной и побочной продукции составила 62,9 млн. руб. В 2012 году завод осуществлял продажи новых продуктов – мебельные заготовки (царга, латофлекс), произведенные группой компаний ПФМК для ОАО «ЗФЗ» по договорам совместно реализуемого проекта. Выручка от реализации мебельных заготовок составила 56,6 млн. рублей.

Проблемы предприятия 2013 году в сфере сбыта продукции. Лесные пожары 2013 года, изменение законодательства в сфере лесозаготовки, повлекшие уменьшение объемов заготовки древесины, рост объема потребления древесины привели к дефициту фанерного сырья во второй половине 2013 года. Сокращение поставок сырья отразилось на объеме выпуска продукции, что негативно отразилось на показателях объема продаж второго полугодия. Вместе с тем, за счет продуктивного взаимодействия сбыта и производства удалось минимизировать потери, связанные с кризисом в лесной отрасли.

Результаты работы сбыта в 2013 году в разрезе регионов поставки проиллюстрированы на Рис.2.

Рисунок 9. Сбыт продукции в 2013г.

Выручка от продажи продукции и услуг Общества за 2013г. составила 795 836 тыс. руб.  Чистая прибыль по итогам 2012 года составила 51 226 тыс. руб.(см.Табл.6.).

Таблица 6

Производственно-экономические показатели деятельности предприятия

ОАО «ЗФЗ» за 2012-2013 гг.

Показатель	Значение показателя, тыс. руб.		Изменение показателя
	2012 год	2013 год	тыс. руб.	%
1	2	3	4	5
1. Выпуск товарной продукции	557 628	544 075	-13 553	-2,43
2.Реализация продукции и услуг, всего	590 726	795 836	205 110	34,72
в том числе реализация товарной продукции	569 462	748 530	179 068	31,45
3. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов  и других аналогичных платежей)	590 726	795 836	205 110	34,72
4. Прибыль (убыток) от продаж	-6 038	44 315	50 353	933,94
5.Прибыль до налогообложения	33 751	63 431	29 680	87,94
6. Чистая прибыль	29 776	51 226	21 450	72,04
7.Краткосрочные обязательства	64 997	109 328	44 331	68,20
8.Долгосрочные обязательства	3 243	3 635	392	12,09
9.Среднесписочная численность	1 060	1 069	9	0,85
10.Среднемесячная зарплата	11 202	11 090	-112	-1,00