Инвестиционная деятельность

Выбор оптимальной формы  инвестиций коммерческих банков в условиях с различными факторами, воздействующими  на их деятельность, включает в себя разработку и исполнение инвестиционной политики.

 

 

 

 

1.3      Инвестиционная  политика коммерческих банков

Исходя из природы коммерческих структур, к экономическим интересам  банков относится обеспечение прибыльности своей деятельности в соответствии с ликвидностью и надежностью. Банки, как правило, не работают с собственными средствами, а используют привлеченные и заемные ресурсы. поэтому они не могут рисковать средствами своих клиентов, вкладывая их в крупномасштабные инвестиционные проекты, если они не обеспечены соответствующими гарантиями.

Таким образом, при разработке инвестиционной политики, банки необходимо исходить из реальной оценки рисков, рентабельности, экономической привлекательности  инвестиционных проектов, приемлимого сочетания кратко-, средне- и долгосрочных инвестиций. Тем не менее, нынешняя система инвестиций является не только внутренним делом банка.

В соответствии с основными  принципами управления банковской деятельностью, неотъемлемым элементом любой системы  надзора является независимое рассмотрение политики, операций банка и используемых им процедур, связанных с выдачей  кредитов и инвестированием ресурсов, равно как и управления кредитным  и инвестиционным портфелями.

В целом,  инвестиционная политика представляет собой систему  мер, направленных на формирование структуры  и масштабов инвестиций, определение  области их использования и источников получения  в различных областях и секторах экономики.

В процессе составления инвестиционной политики банку необходимо учитывать  следующие факторы:

- Макроэкономические: общее  экономическое состояние страны, финансовую политику правительства,  денежно-кредитную политику Центрального  банка, ;

- Промышленные и региональные: экономическую ситуацию в регионах  и отраслях, которые банк обслуживает,  состав клиентов, их потребности  в кредите, наличие конкурирующих  банков;

- Внутренние: объем собственных средств (капитала), структура пассивов, квалификация персонала;

Для успешного развитие инвестиционной политики сотрудники банка должны постоянно  отслеживать макроэкономическую ситуацию в стране и прогнозировать ключевые показатели инвестиционного рынка. Это самый трудный этап работы, требующий изучения большого объема информации. Оценка инвестиционного  рынка состоит из трех этапов:

- Формирование перечня  начально исследуемых показателей  инвестиционного климата и состояния  текущей ситуации на инвестиционном  рынке;

- Анализ текущей ситуации  на инвестиционном рынке;

- Исследование предстоящих  изменений факторов и условий,  оказывающих влияние на развитие  инвестиционного рынка, и выработка  прогноза этого развития.

Покажет более подробно содержание каждого из этих этапов.

Формирование перечня  первичных наблюдаемых показателей  в процессе разработки системы мониторинга  инвестиционного рынка. Она может  быть построена по следующим темам:

- Основные показатели, определяющие  макроэкономическое развитие инвестиционного  рынка в целом;

- Основные показатели  развития рынка инвестиций;

- Основные показатели  развития рынка на приватизацию;

- Основные показатели  рынка недвижимости;

- Основные показатели  фондового рынка;

- Основные показатели  денежно-кредитном рынке.

Каждый из этих разделов содержит ряд первичных мониторинга  информационных показателей, которые, в зависимости от анализа и  планирования инвестиций в развитие любой системы последующих аналитических  показателей.

Информационная база для  мониторинга сгенерированных основных показателей на рынке инвестиций публикуются статистические данные и материалы текущий контроль за его отдельных сегментов. Соблюдается полная система мониторинга показателей инвестиционного рынка обеспечивает фиксацию отдельных показателей на ежеквартальной основе (по отношению к представления ежеквартальных статистических отчетов и публикаций). Путем мониторинга ключевых показателей на ежемесячной основе (на основании текущих наблюдений и обобщения ежемесячных статистических отчетов).

Анализ текущей ситуации на инвестиционном рынке основывается на системе аналитических показателей  рынка в целом и отдельных  сегментов, включенных в него. Перечень таких аналитических показателей  банка определяется целями и направлениями  инвестиционной деятельности. На основании  первичных показателей, включенных в мониторинг инвестиционного рынка, основанных показатели, индексы, коэффициенты корреляции и эластичности (возможное  число аналитических показателей  исследования рынка гораздо выше, чем информативным).

При анализе ситуации инвестиционного  рынка и его сегментов важно  выявить общее и ее динамики, а  также взаимосвязь с фазами экономического развития в целом, а наиболее значительные изменения на рынке, изменяя отдельные  фазы циклического развития экономики. Экономика с определенной частоты  проходит через четыре фазы, вместе составляющих одну экономического цикла: кризис, депрессия, восстановления и роста.

Исследование предстоящих  изменений факторов и условий, влияющих на развитие инвестиционного рынка, и разработка прогноза завершения процесса макроэкономического исследования рынка. Информационной базой данного исследования являются различные государственные программы развития экономической сферах. Особая роль в будущих исследованиях, связанных с развитием инвестиционного рынка в России с учетом следующих условий и факторов в период:

- Планируемый динамики валового внутреннего продукта, национального дохода и промышленной продукции;

- Изменения в долю национального  дохода тратится на формирование  капитала;

- Развитие процесса приватизации;

- Изменения в налоговое  регулирование инвестиционной и  иной хозяйственной деятельности;

- Изменение процентной  ставки Центрального Банка и  условий для краткосрочных и  долгосрочных кредитов;

- Развитие фондового рынка.

Макроэкономические исследования инвестиционного рынка являются основой для дальнейшей оценки и  прогнозирования инвестиционной привлекательности  экономики и отдельных регионов, которая является фактором, определяющим инвестиционную политику банка.