Инвестиционная деятельность

 ВВЕДЕНИЕ

Инвестиционная деятельность коммерческих банков имеет важное значение не только для отдельно взятых элементов банковского сектора, но и для экономики страны в целом. Экономический рост, повышение уровня жизни населения, социально-экономическая стабильность и экономическая безопасность - все это связано с решением проблемы улучшения производительности инвестиционной деятельности коммерческих банков . Рациональная инвестиционная политика, в свою очередь, способна обеспечить и эффективное развитие коммерческого банка. Поэтому изучение темы «Инвестиционная деятельность коммерческих банков» актуальна сегодня, в связи с повышением роли банковского секторав экономике.

Предметом исследования является инвестиционная деятельность коммерческих банков.

Цель состоит в том, чтобы выявить проблемы инвестиционной деятельности коммерческих банков России и пути их преодоления.

Достижение этой цели требует  решения следующих задач:

- Изучение теоретических  основ инвестиционной деятельности  коммерческих банков

- Рассмотреть принципы  и направления инвестиционной  деятельности и специфику инвестиционной  политики коммерческого банка

- Охарактеризовать  возможные  перспективы развития данного  направления банковского сектора

- Рассмотреть практические  стороны инвестиционной деятельности  конкретного коммерческого банка  (например, "Альфа-банк")

- Определить проблемы  инвестиционной деятельности коммерческих  банков России

- Основываясь на тенденциях  и принципах инвестиционной деятельности  КБ "Альфа-Банк", рассмотреть способы  повышения эффективности инвестиционной деятельности иных банков России.

В ходе написания курсовой использовались методы: метод анализа  экономической литературы по теоретической  и методологической основе исследования инвестиционной деятельности коммерческих банков, экономический анализ, синтез, метод сравнения.

Первая глава посвящена  изучению теоретических основ инвестиционной деятельности коммерческих банков, вторая содержит обзор и анализ инвестиционной деятельности коммерческих банков России. Третья глава рассматривает осуществление  конкретных мероприятий инвестиций коммерческих банков - «Альфа-Банк».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1.  ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ

 

1.1. Сущность инвестиционной деятельности коммерческого банка

 

На сегодняшний день банковская система является одной из наиболее важных и неотъемлемых структур рыночной экономики, в которой основную роль играют коммерческие банки.

Коммерческие банки являются, прежде всего, специфическими кредитными учреждениями, привлекая временно свободные  средства хозяйства и, в то же время, удовлетворяя за счет  привлеченных средств различные финансовые интересы предприятий, организаций и населения.

Деятельность коммерческого  банка определяется следующими функциями:

- Аккумуляция (привлечение)  денежных средств;

- Размещение денежных  средств (инвестиционная функция);

- Расчетно-кассовое обслуживание.

Экономической основой операций банка по привлечению и размещению кредитных потоков является движение денежных средств как объективного процесса, влияющего на формирование и использование ссужаемых стоимостей. При организации процесса коммерческий банк выступает в роли коммерческого  предприятия, обеспечивая выгодное размещение аккумулированных кредитных  ресурсов.

Непосредственная взаимосвязь  функций коммерческого банка, то есть накопление банком денежных ресурсов, предполагает дальнейшую реализацию инвестиционной функции. Инструментом для осуществления  последней является инвестиционная деятельность.

Анализируя характер инвестиционной деятельности коммерческого банка, обратим внимание на отдельные положения, которые определяют теоретические  основы этого вопроса.

Термин "инвестиции" означает в зарубежной практике средства, вложенные  в ценные бумаги на длительный срок. Основываясь на этом подходе, инвестиционный банковский бизнес рассматривается  как бизнес, чтобы обеспечить два  вида услуг. Во-первых - увеличение наличности посредством выпуска или размещения ценных бумаг на первичном рынке. Во-вторых - организация виртуальной  встречи покупателей и продавцов  существующих ценных бумаг на вторичном  рынке, то есть функция брокеров или  дилеров.

В отечественной экономике, термин "инвестиции" появился недавно. Раньше использовался термин "валовые  капитальные затраты", что означает общую стоимость единовременного  воспроизводства основных фондов. Инвестиции - более содержательное понятие, чем  капитальные вложения.

Современные экономисты определяют внутренние инвестиции как долгосрочные инвестиции в их собственной стране или за рубежом, в компаниях различных  отраслей промышленности, бизнес-проекты, социально-экономические программы, инновационные проекты. Инвестиции дают доход спустя значительный период времени после вложения. Таким образом, инвестиционная деятельность – это вложение средств и реализация практических действий с целью извлечения прибыли и достижения иного полезного эффекта.

Стоит отметить, что под  инвестициями понимаются и направление  размещения ресурсов банка, и операции по размещению денежных средств на определенный срок с целью получения  дохода. В первом случае к инвестициям  относятся все активные операции коммерческого банка, во втором - их временную составляющую.

Банковские инвестиции имеют  собственное экономическое содержание. Инвестиционная активность в микроэкономическом масштабе можно рассматривать как  деятельность, в которой банк выступает  в роли инвестора, вкладывая на время  свои ресурсы в создание или приобретение реальных и финансовых активов с  целью получения прямых и косвенных  доходов.

Тем не менее, инвестиционный банковский бизнес имеет еще один аспект, связанный с осуществлением макроэкономической роли в качестве финансовых посредников. Таким образом, банки удовлетворяют потребности  хозяйствующих субъектов в инвестициях. Спрос на услугу в условиях рыночной экономики существует в денежно-кредитной  форме. Кроме того, банки предоставляют  возможность превратить в инвестиции сбережения и накопления.

Инвестиционная деятельность банков выражается в инвестиционном процессе.

Инвестиционный процесс  можно определить как совокупность этапов, действий, процедур и операций по реализации инвестиционной деятельности. Инвестиционный процесс определяется объектом инвестирования и видом  инвестирования (вложения в реальные или финансовые инвестиций).

Так как инвестиционный процесс  связан с долгосрочным вложением  ресурсов с целью получения выгоды в будущем, то для вложений характерно преобразование собственных и заемных  средств инвестора в активы, что  при использовании позволит создать  новое стоимостное значение.

В инвестиционном процессе принято выделять три этапа.

Подготовительный этап - принятие инвестиционного решения, определяется следующим набором  фаз, которые сменяют друг друга:

- Формирование инвестиционных  целей;

- Определение области  инвестирования;

- Выбор конкретных объектов, подготовка и заключение инвестиционного  соглашения, которое определяет  права и обязанности сторон  по отношению к величине вкладываемых  средств, сроков и порядка инвестиций, сотрудничество сторон в процессе  реализации инвестиционного процесса, порядок использования объекта  инвестиций, право пользования объектом  инвестиций, распределение будущих  доходов от эксплуатации объекта.

На втором этапе инвестиционного  процесса – практические шаги по их реализации инвестиций, а также создание правовой формы на основе различных  договоров. Ими могут быть документы, связанные с передачей имущества, договоры, направленные на выполнение работ или оказание услуг, лицензии или другие гражданско-правовые соглашения. Завершением этапа является создание объекта инвестиционной деятельности.

Третья (эксплуатационная) фаза включает в себя использование вновь  созданного объекта инвестиционной деятельности. На этом этапе организуется производство товаров, выполнение работ, оказание услуг, возникает система  маркетинга и сбыта нового товара,  компенсируются инвестиционные затраты, создается доход реализации инвестиций. Именно этот этап совпадает с периодом окупаемости инвестиций.

Следовательно, инвестиционная деятельность кредитных организаций  имеют двойственную природу. С точки  зрения банка, основная цель - это увеличение дохода. Влияние инвестиций на макроэкономическом уровне способствует росту социального  капитала.

Основой  инвестиционной деятельности коммерческих банков является интерпретирование показателей  экономических индикаторов, к которым  относятся:

- Инвестиционные ресурсы  коммерческих банков;

- Индекс реальной стоимости  инвестиционных ресурсов;

- Объем инвестиций банка;

- Доля инвестиций в  совокупных активах банков;

- Структурные показатели  инвестиционного банка объектов  их применения;

- Показатели инвестиционной  деятельности банков, в частности,  рост активов и прибыли в  расчете на объем инвестиций;

- Показатели доходности  альтернативных инвестиций в  производственный сектор по сравнению  с инвестициями в доходные  финансовые активы.

Следует отметить, что с  точки зрения экономического развития инвестиционно-банковская деятельность включает в себя инвестиции, которые  будут производить доход  не только на уровне банка, но и для общества в целом (в отличие от тех форм инвестиций, которые предоставляют  увеличение дохода конкретного банка, связанные с перераспределением доходов населения). Таким образом, с точки зрения макроэкономики, критерием  инвестиционной деятельности является производительная направленность вложений банка.

 

 

 

                     

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2  Формы и принципы  инвестиционной деятельности коммерческих  банков

Необходимость расширения участия  кредитных организаций в инвестиционном процессе обусловленна зависимостью  развития банковской системы и экономики в целом. С одной стороны, коммерческие банки заинтересованы в стабильности экономической среды, которая является неотъемлемым условием для их деятельности, а с другой - стабильность экономического развития значительно зависит от уровня надежности банковской системы и эффективности ее функционирования. Но ввиду того, что интересы отдельного банка как коммерческого предприятия, ориентированы на максимизацию прибыли при приемлемом уровне риска, то  участие кредитных организаций в инвестировании экономики происходит только при благоприятных условиях.

Направленность участия  банков в инвестиционном процессе определяется как:

- Мобилизация банками  ресурсов для достижения инвестиционных  целей;

- Предоставление кредитов  инвестиционного характера;

- Инвестиции в ценные  бумаги, акции, долевое участие  (как за счет ресурсов самого  банка, так и поп поручению  клиента).

Эти направления непосредственно  взаимосвязаны друг с другом. Мобилизация  капитала, сбережений, других доступных  фондов – способ формирования банком собственных ресурсов банков для  их выгодного оборота. Объем и  структура операций в накоплении денег - главное воздействие на состояние  кредитных и инвестиционных портфелей,  потенциал банка для инвестиций.

 Банковские вложения  можно разбить на несколько  групп по следующим признакам:

- Относительно  объекта  вложения средств можно выделяют  инвестиции в реальные экономические  активы (реальные инвестиции) и вложения  в финансовые активы (финансовые  инвестиции). Инвестиционно-банковские  услуги также могут быть дифференцированы  по более конкретным объектам: вложения в инвестиционные кредиты,  срочные депозиты, акции и эмиссионные  ценные бумаги, драгоценные металлы  и камни, недвижимость, предметы  коллекционирования, права интеллектуальной  собственности и т.д.;

- В зависимости от цели  инвестиций банковские вложения  могут быть как прямые, для  обеспечения непосредственного  управления объектом инвестиций, так и портфельные,  осуществляемые  с целью получения дохода в  виде процентов и дивидендов, либо в результате увеличения  рыночной стоимости активов;

- Для инвестиционных целей  можно выделить вложения в  производство и развитие предприятий  и организаций, а также инвестиции, не связанные с участием банка  в хозяйственной деятельности;

- По источнику средств для инвестирования различают собственные инвестиции банка, совершенные за собственный счет (дилерские операции), и клиентские, когда банк осуществляет операции от имени своих клиентов (брокерские услуги);

- По срокам вложений  инвестиции могут быть краткосрочными (до одного года), среднесрочными (до трех лет) и долгосрочными  (свыше трех лет)

Финансовые вложения также  классифицируются по виду риска, региона, отрасли и других особенностей.

Наиболее важной характеристикой  формы и вида инвестиционных банковских операций является их оценка с точки  зрения комбинированных критериев  вложений средств, так называемого  треугольника «доходность-риск-ликвидность», который отражает противоречивость инвестиционных целей и требований к инвестиционным ценностям.

Существует сильная корреляция между прибыльности, ликвидности  и инвестиционного риска, так  как качество объекта инвестиций, проявляющийся среднем значительные массив данных. Они выражаются в том, что, как правило, с увеличением прибыльности снизился ликвидности и выше риск инвестиций. Это означает, что, в принципе, нет инвестиционного имущества, которое наилучшим образом отвечает всем критериям одновременно. Однако, на практике может быть парадоксальной вариантов подключения в любой объект все инвестиции в недвижимость.