Инфляция спроса и предложения. Кривая Филлипса

 

(1)

где W-номинальная заработная плата в периоды t и t-1, b-параметр, отражающий реакцию номинальной заработной платы на изменение уровня безработицы, U-фактический уровень безработицы, const-константа. Левая часть уравнения (1) представляет собой темп изменения номинальной заработной платы.

Таким образом, в её первоначальном виде формула и графическое изображение  кривой Филлипса связывали безработицу  с изменениями денежной (номинально) заработной платы. Расчёты Филлипса были подкреплены разработками американского  экономиста Р. Липси. Несколько позднее, в 1960 г. П. Самуэльсон и Р. Солоу заменили модели Филлипса темп прироста номинальной заработной платы, т.е. левую часть уравнения (1), на показатель инфляции π:

π =

В то время в экономической науке ещё не существовало понятия естественного уровня безработицы, а также гипотезы инфляционных ожиданий, поэтому в формуле (1),они не отражены. Позднее, в 1968 г., когда в работах американских экономистов М. Фридмена и Э. Фелпса были рассмотрены проблемы инфляционных ожиданий, концепция Филлипса была уточнена. Кроме того, потрясения экономики многих промышленно развитых стран в связи с энергетическим кризисом 1973-1975 гг. (резкое повышение картелем ОПЕК цен на нефть) побудили исследователей учитывать и роль шоков совокупного предложения в современной интерпретации кривой Филлипса.

 

                                 

 

                                   π

Ph

                                            π1

 

                                            π2

 

0     U1  U2 U

Рис. 3.1 Кривая Филлипса в  краткосрочном плане

С учётом вклада различных  ученых, о которых говорилось выше, модель Филлипса отражает кривая Ph, представленная на рис. 3.1.

Кривая Филлипса показывает обратную зависимость инфляции и безработицы в краткосрочном плане: если при темпах инфляции π1 безработицы находится на уровне U1, то снижение инфляции до уровня π2 сопровождается ростом безработицы до U2.

Из графика (рис.3.1) видно, что темп инфляции π, откладываемый  по оси ординат, и уровень безработицы U, отмеченный по оси абсцисс, находится в обратной зависимости. В краткосрочном плане инфляционный рост цен и заработной платы стимулирует предложение труда и расширение производства. Об этом шла речь при рассмотрении инфляции спроса.

Необходимо отметить, что наличие обратной зависимости  между уровнем безработицы и  темпами инфляции связано со спецификой механизма инфляционных ожиданий экономических  агентов. Формирование адаптивных инфляционных ожиданий происходит с учётом её фактического уровня в прошлом и зависит от скорости пересмотра этих ожиданий:

π

+ v(π-π ),   (2)

где π-фактический темп инфляции, π -текущие инфляционные ожидания, π - ожидаемая инфляция в следующем периоде, v-коэффициент коррекции ожиданий, изменяющийся в пределах [0; 1]. При очень медленном изменении инфляционных ожиданий текущая инфляция почти не оказывает на них никакого воздействия. Если v =1, то π будут такими же, как текущая инфляция. Прогноз инфляции, при котором π = π, называется статическими ожиданиями. Они являются разновидностью (частным случаем) адаптивных ожиданий.

Рациональные ожидания означают, что экономические агенты в своих прогнозах учитывают всю имеющуюся у них информацию о будущих ценах и в среднем не ошибаются в своих расчётах: π (х), где i = 1,…n, а x - факторы ценообразования. Механизм Рациональных ожиданий будет рассмотрен далее.

Итак, уравнение кривой Филлипса с учетом инфляционных ожиданий и шоков совокупного предложения  записывается как

,   (3)

где b-реакция инфляции на изменение фактического уровня безработицы U (вспомним, что ранее мы заменили показатель темпа изменения номинальной заработной платы в формуле (1) на показатель инфляции π), U -естественный уровень безработицы, η - шок совокупного предложения.

Данное уравнение показывает, что темпы инфляции не меняются, если текущая безработица равна U . Попытки удерживать безработицу ниже естественного уровня приводят к ускорению темпов инфляции, а выше – к замедлению. Поэтому уровень U_n, отмеченный на рис. 3.1, называют «не ускоряющий инфляцию уровень безработицы» - NAIRU (Non-Accelerating-Inflation Rate-of Unemployment).

Проводя антиинфляционную политику, необходимо знать «цену» победы над инфляцией, т.е. определить, на сколько процентов повысится  безработица, если снизится π на 1%. Этот показатель называется коэффициентом ущерба (SR) и при статических ожиданиях измеряется весьма просто:

SR = 1/b     (4)

где 1/b-величина, обратная степени реакции инфляции на изменение уровня фактической безработицы в процентном выражении.

Таким образом, повышение  темпов инфляции – плата за расширение рабочих мест. Напротив, за снижение темпов инфляции нужно платить увеличением безработицы. Однако эта зависимость не выдержала эмпирической проверки в 1970-е гг. В чём причина того, что кривая Филлипса стала вести себя «ненормально»?

Дело в том, что в  экономике США и стран Западной Европы в начале 1970-х гг. динамика цен и производства отразила последствия  целого ряда кризисных явлений. Олигополистический сговор стран ОПЕК о резком повышении  цен на энергоносители вызвал энергетический кризис в странах-импортерах. Поэтому назревший к тому времени структурный кризис в США и Западной Европе обострился внешним шоком. Спады производства 1973-1974 гг. и начала 1980-х, вызванные ростом издержек, было невозможно остановить мерами кредитно-денежной политики. Развивалась стагфляция: рост безработицы сопровождался повышением темпов инфляции.

 

                                          π  Ph3  

Ph2 

                                         

                                         π1

                                         π2  

 

                                             0       U1U2       U_n    U

 

Рис. 3.2 Стагфляция

На графике (рис.3.2) ситуация стагфляции изображена смещением кривой Филлипса вправо-вверх из положения Ph1 до Ph3.

На рисунке изображено одновременное повышение инфляции и безработицы U₁→U₂, т.е. стагфляция, что выражается Смещением кривой Филлипса вправо-вверх.

В долгосрочном плане  реальный объём производства и уровень  занятости не зависят от инфляции спроса, а изменяются под влиянием внешних факторов: шоков предложения (технология, ценовые шоки) и шоков спроса. Например, внедрение новых ресурсосберегающих технологий снижает издержки на единицу продукции, и реальный объём производства растёт, повышая уровень занятости.

Если развитие экономики  требует структурной перестройки, технологических нововведений, а  правительство продолжает стимулировать  производство, раздувая совокупный спрос, инфляция издержек загоняется внутрь. Несбалансированная экономика становится особенно чувствительной к внешним и внутренним шокам.

Итак, краткосрочная модель Филлипса уже не соответствовала  изменившейся ситуации. В 1967 г. М. Фридменом  была предложена гипотеза естественного  уровня безработицы. Статические данные за 1970-е и 1980-е гг. показали, что в условиях стагфляции, просуществовавшей почти до конца 1980-х гг., краткосрочная кривая Филлипса смещается вправо-вверх, что соответствует инфляции издержек. Устойчивость уровня безработицы (около 6-7%) при отсутствии её циклической составляющей, с одной стороны, и предложение ростов темпа инфляции, с другой, были положены в основу модели долгосрочной кривой Филлипса. Расхождения экономистов в толковании долгосрочной кривой Филлипса привели к Возникновению двух вариантов гипотезы естественного уровня безработицы – теории адаптивных ожиданий и теории рациональных ожиданий.  Обе теории показывают, как срабатывают инфляционные ожидания экономических агентов в процессе их приспособления к изменению экономической политики правительства в условиях полной занятости, или естественного уровня безработицы.

 

 

                        

 

                        π                   LRPh                                           π                LRPh

                                                                                     A3

                      9%     B2 A3            9%

               6%     B1              A2                                       6% A2

                      3%                         A1          Ph3=(π =9%)    3% A1

Ph2=(π =6%)

                                                                Ph1=(π =3%)

0         U_n=6% U 0       U_n=6% U

                                         

                                            а)                                                                   б)

а) долгосрочная кривая Филлипса в трактовке теории адаптивных ожиданий

б) долгосрочная кривая Филлипса в соответствии с теорией рациональных ожиданий

Рис. 3.3 Долгосрочная кривая Филлипса

Рассмотрим, как описывает  долгосрочную кривую Филлипса теория адаптивных ожиданий. Наклонные краткосрочные  кривые Филлипса на рис. 3.3а показывают ожидаемые темпы инфляции  экономических инфляционных ожиданий ( ) составляют 3% в год, на кривой Ph2 ожидаемая инфляция составляет 6% и т.д. Теория адаптивных ожиданий обосновывает краткосрочную кривую Филлипса наличием у экономических агентов инфляционных ожиданий, которые не совпадают с фактической инфляцией в будущем, т.е. неверных инфляционных ожиданий. Фактический темп инфляции (он откладывается по оси ординат) в следующем периоде каждый раз превышает ожидаемый уровень инфляции . Пока у предпринимателей и рабочих сохраняется заниженная оценка инфляции, стимулирующая фискальная и денежная политика срабатывают, ведя к краткосрочном периоде к увеличению реального выпуска и снижению уровня безработицы.

Например, ожидаемый уровень  инфляции составляет в 1990 г. 3%, а безработица в том же году-6%, что соответствует её естественному уровню в точке А1 на рис. 3.3а. Политика стимулирования совокупного спроса подтягивает фактические темпы повышения цен в 1991 г., скажем, к 6%-ному уровню. Однако экономические агенты продолжают считать, исходя из предыдущего опыта, что инфляция в 1991 г. составит 3% в год. При повышении цен на их товары у предпринимателей появляется стимул больше производить, поэтому они начинают нанимать дополнительных работников. Это снижает уровень безработицы в краткосрочном плане, что соответствует передвижению вдоль краткосрочной кривой Филлипса из точки А1 в точку В1 на рис. 3.3а. В точке В1 ожидаемые темпы инфляции составляют 3%, а фактические уже 6%.

Напомним, что кривая Филлипса с учётом адаптивных инфляционных ожиданий выглядит как в формуле (3), т.е.

Что же происходит в долгосрочном периоде? Со временем экономические  агенты обнаруживают, что рост товарных цен и ставок номинальной заработной платы был чисто инфляционным. Скорректировав свою оценку инфляции ( теперь ожидаемая инфляция составит 6% на кривой Ph2), они начинают адаптироваться к новому, более высокому её уровню. Работники, желая сохранить свою реальную заработную плату, требуют повышения номинальной ставки заработной платы. Предприниматели, поняв, что повышение цен не связано с расширением спроса на их продукцию, а издержки на заработную плату увеличились, сокращают выпуск, по крайней мере, до прежнего уровня. Снизившаяся на время безработица снова возвращается к отметке 6%. На рис. 3.3а эта адаптация показана перемещением из точки В1 в точку А2 вследствие сдвига краткосрочной кривой Филлипса в новое положение Ph2. Если профсоюзы и правительство будут продолжать бороться за сокращение естественного уровня безработицы теми же методами, то повторится аналогичная история, но уже при более высоком уровне инфляции. Безработица сократится на время, пока ожидаемая инфляция ниже её фактического уровня. Произойдёт аналогичное перемещение вдоль краткосрочной кривой Филлипса, из точки А2 в точку В2. В точке В2 ожидаемая инфляция составляет 6%, а фактическая уже 9%. Но как только «ложные» инфляционные ожидания (не соответствующие фактической инфляции) будут скорректированы, безработица снова вернется к естественному уровню 6%, но уже при более высоких темпах инфляции (9%). Итак, в долгосрочном плане экономика будет перемещаться из точки А1 в точку А2, затем в точку А3 и т.д., что и объясняет вертикальное положение долгосрочной кривой Филлипса LRPh, полученной соединением этих точек.

Теория рациональных ожиданий, выдвинутая американскими  экономистами Дж. Мутом, Р. Лукасом и  др., основана на предпосылках, близких  к предпосылкам модели совершенной  конкуренции. Свободное движение ресурсов и симметричная информация дает  хозяйствующим субъектам возможность в точности просчитать последствия предпринимаемых правительством шагов. Экономические агенты прекрасно понимают, как  функционирует экономика. Их инфляционные ожидания точно совпадают с фактической инфляцией в будущем, т.е. . Другими словами, инфляционные ожидания рациональны. Когда правительство пытается применить стимулирующую бюджетно-налоговую или денежную политику, предприниматели уже знают, что увеличился не спрос именно на их продукцию, а повысился общий уровень цен в стране. Банкиры закладывают инфляционные ожидания в номинальную ставку процента, ухудшая условия кредита для заемщиков. Рабочие не увеличивают предложения труда, так как предвидят, что ставка реальной заработной платы не изменится в следующем периоде. Стимулируемый правительством совокупный спрос не вызывает ответной реакции со стороны совокупного предложения даже в краткосрочном плане. Это обусловливает перемещение экономической системы из положения, соответствующего точке А1, в точку А2 и затем в точку А3, минуя «семейство» точек В на рис. 3.3а. Вертикальное положение долгосрочной кривой Филлипса (LRPh) на рис. 3.3б показывает, что при наличии рациональных ожиданий естественный уровень безработицы (U_n) ни в долгосрочном, ни в краткосрочном плане не чувствителен к изменению общего уровня цен. Поскольку на всем протяжении вертикальной кривой Филлипса ожидаемые и фактические темпы инфляции совпадают, никакие попытки правительства снизить естественный уровень безработицы мерами дискреционной политики не увенчаются успехом.

Итак, сторонники теории рациональных ожиданий считают, что  калькулирующие способности экономических  агентов сводят на нет усилия политиков  по стимулированию производства методами гибкой политики. Необходимо использовать кредитно-денежную политику «по правилам», например, монетарное правило.

Анализ долгосрочной кривой Филлипса в рамках теории адаптивных и рациональных ожиданий показывает, что попытки добиться расширения производства в условиях полной занятости посредством стимулирования совокупного спроса неизбежно приводят к инфляционному накалу, который, вылившись в высокую инфляцию, может привести к серьёзным социально-экономическим последствиям.[6].

 

3.3. Практические аспекты в применении и изучении кривой Филлипса.

Кривая Филлипса — очень удобный инструмент для лиц, ответственных за проведение макроэкономической политики. По сути, такая политика превращалась в скольжение по кривой Филлипса, скольжение, отражавшее компромиссный выбор между инфляцией и безработицей. Если население недовольно слишком большой безработицей, можно удовлетворить его требования стимулирующей политикой. Тогда занятость возрастет, но ценой инфляции. Когда же люди выражают протесты по поводу слишком быстрого удорожания товаров, правительство может прибегнуть к ограничительной политике: тогда темпы инфляции снизятся, но зато увеличится безработица. В общем, правительство заглушает беспокойство людей, лавируя между Сциллой инфляции и Харибдой безработицы вдоль кривой Филипса . Попробуем проверить действие теории Филипса в современных условиях российской действительности. На основании данных по инфляции и безработице в Росси за 2010—2011 годы, полученных с интернет-сайтов Росстата и Министерства экономического развития, мы составили таблицы относительно интересующих нас показателей России за краткосрочный и долгосрочный периоды (см. таблицы 3.1, 3.2):