Диагностика банкротства предприятия

Другая группа экспертов по финансовым вопросам (Дж. Аарони, Ч. Джоунс, И. Свори) пришла к выводу о необходимости учета данных, полученных на рынках капиталом разных стран. Признаки ухудшения ситуации можно наблюдать за четыре года до фактического объявления банкротства. 
Американский аналитик Дж. Скотт, проверяя действие финансовых моделей в различных странах, пришел к выводу о невысокой прогнозной точности моделей, достоверность полученных результатов.

Альтернативным методом прогнозирования банкротства является субъективный анализ, предполагающий экспертную оценку риска предприятия на основе разработанных стандартов. Это так называемый метод балльной оценки "А", или метод А-счета. Однако, недостатком данного метода является субъективность оценки. 
В Великобритании разработаны рекомендации комитета по обобщению практики аудирования, которые содержат перечень показателей для оценки банкротства предприятия:  
     - повторяющиеся убытки от основной производственной деятельности; 
     - превышение критического уровня просроченной кредиторской задолженности; 
     - чрезмерное использование краткосрочных заемных средств в качестве источника финансирования долгосрочных капиталовложений; 
     - устойчиво низкие значения коэффициентов ликвидности; 
     -  хроническая нехватка оборотных средств; 
     - устойчиво увеличивающаяся (сверх безопасного предела) доля заемных средств в общей сумме источников средств; 
     - реинвестиционная политика и др.

К достоинствам этой методики можно отнести системность, комплексный подход к пониманию финансового состояния предприятия. Трудности в использовании этих рекомендаций заключаются в многокритериальности используемых параметров, субъективности принимаемых решений, необходимости составления экономического баланса помимо бухгалтерской отчетности.

Широкое применение в Западной Европе (например, в Германии в законодательном порядке) имеет прогнозирование банкротства методом анализа финансовых потоков (автор - экономист Дж. К. Ван Хорн). Данный метод дает возможность устанавливать сроки и объем необходимых заемных средств, оценивать целесообразность кредита. В ходе анализа финансовых средств рассматриваются 4 группы показателей: поступления, платежи, их баланс, сальдо нарастающим итогом (соответствующее наличию средств на расчетном счете). Если в перспективе возникает период, в котором четвертый показатель (сальдо нарастающим итогом) оказывается отрицательным, это означает появление долгов, форс-мажорной ситуации или банкротства.      Другой признак банкротства связан с возможностью попадания предприятия в "кредитную ловушку". В этом случае заемные средства уже не используются на развитие предприятия, а плата за них снижает эффективность деятельности, ведет к убыточному функционированию и банкротству.

Отечественные экономисты (А.И. Ковалев, В.П. Привалов) предлагают следующий перечень неформализованных критериев для прогнозирования банкротства предприятия:      

- неудовлетворительная структура  имущества, в первую очередь активов; 
     - замедление оборачиваемости средств предприятия; 
     - сокращение периода погашения кредиторской задолженности при замедлении оборачиваемости текущих активов; 
     - тенденция к вытеснению в составе обязательств дешевых заемных средств дорогостоящими и их неэффективное размещение в активе; 
     - наличие просроченной кредиторской задолженности и увеличение ее удельного веса в составе обязательств предприятия; 
     - значительные суммы дебиторской задолженности, относимые на убытки; 
     - тенденция опережающего роста наиболее срочных обязательств в сравнении с изменением высоколиквидных активов; 
     - устойчивое падение значений коэффициентов ликвидности; 
     - нерациональная структура привлечения и размещения средств, формирование долгосрочных активов за счет краткосрочных источников средств; 
     - убытки, отражаемые в бухгалтерском балансе; 
     - состояние бухгалтерского учета на предприятии.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Практика показывает – банкротство  кооперативных организаций, как правило, нарастает постепенно. Одновременно происходит снижение их конкурентоспособности. От состояния экономической устойчивости организация переходит  к временной, случайной неплатежеспособности, затем неплатежеспособность приобретает затяжной, хронический характер, когда большинство обязательств выполняются с перебоями и неполно. Если неплатежеспособность становится абсолютной и организация не может выполнить никаких обязательств, то налицо фактической банкротство, которое затем признается юридически. Этот процесс должен стать управляемым на основе использования возможностей антикризисного анализа.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованных источников

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Ч I, II. – М.: Издательская группа ИНФРА  -  М – НОРМА, 1996.
2. Арбитражный процессуальный кодекс РФ. СЗ РФ. 1995. № 19.
3. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 08.01.98, № 6 – ФЗ.
4. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций» от 25.02.99, « 40- ФЗ.
5. Антикризисное управление: Учебник/Под ред. ЭМ.  Короткова. – М. ИНФРА – М, 2000.
6. Антикризисное управление: от банкротства к финансовому оздоровлению / Под ред. П.П. Иванова. – М.: ЮНИТИ, 1995.
7. Зайцева О.П. Антикризисное управление в потребительской кооперации.  – Новосибирск: СибУПК, 2001. – 225 с.