Денежное обращение и проблемы его стабильности в российской экономике

Уравнение обмена выглядит следующим образом:

• Формула Фишера:

 — денежная масса;

 — скорость оборота денег;

 — цена товаров;

 — количество товаров.

Несомненно, что данная формула носит чисто теоретический  характер и непригодна для практических расчетов.

Уравнение Фишера не содержит какого-либо единственного решения; в рамках этой модели возможна многовариантность. Вместе с тем при определенных допусках несомненно одно: уровень цен зависит от количества денег в обращении. Обычно делают два допуска:

- скорость оборота  денег — величина постоянная;

- все производственные  мощности в хозяйстве используются  полностью.

Смысл этих допущений  в том, чтобы устранить влияние  этих величин на равенство правой и левой частей уравнения Фишера. Но даже при соблюдении этих двух допущений нельзя безоговорочно утверждать, что рост денежной массы первичен, а рост цен — вторичен. Зависимость здесь взаимная.

В условиях стабильного  экономического развития денежная масса выступает регулятором уровня цен. Но при структурных диспропорциях в экономике возможно и первичное изменение цен, а лишь затем изменение денежной массы (рис. 1).

• Нормальное экономическое развитие:

• Диспропорция экономического развития:

Рис. 1. Зависимость цен от денежной массы в условиях стабильности или роста экономики

 

Формула Фишера (уравнение обмена) определяет массу денег, используемую только в качестве средства обращения, а поскольку деньги выполняют и другие функции, то определение общей потребности в деньгах предполагает существенное совершенствование исходного уравнения.

 

 

1.3. Денежная масса и закон денежного  обращения. Скорость обращения  денег 

Товарно-денежные отношения  требуют определенного количества денег, необходимых для выполнения ими функций средств обращения  и платежа.  Денежная масса – это совокупный объем находящихся в распоряжении государства, юридических и физических лиц наличных и безналичных ликвидных средств, которые опосредуют обращение товаров и обеспечивают платежи, как внутренние, так и международные. Масса денег в обращении определяется следующими факторами:

1) Цена товаров. Деньги  представляют реально ту сумму  золота, которая идеально выражена  в сумме цен товаров, или  просто сумму цен товаров.

2) Стоимость золота: при  неизменной стоимости товаров  их цены изменяются с изменением стоимости золота;

2) Масса обращающихся  товаров: при постоянных ценах  количество денег должно увеличиться  в обороте при росте производства (товарной массы);

3) Число оборотов одноименных  денежных единиц – если число  оборотов растет, то масса денег уменьшается и наоборот⁴.

Обращение денег не происходит стихийно – оно подчиняется определенным законам. Их знание позволяет оперативно реагировать на иные изменения, принимать  соответствующие решения и воздействовать на экономическое развитие. Эти правила обращения называются законами денежного обращения.

На основании закономерностей  товарного обращения К. Марксом  был сформулирован закон денежного  обращения (1):

М = (PQ - K + a - b) / V, (1)

где М – количество денег, необходимых для обращения; PQ – сумма цен реализуемых товаров и услуг; K – сумма цен товаров, проданных в кредит; a – наступившие платежи; b – взаимопогашающиеся обязательства; V – скорость оборота одноименной денежной единицы.

Таким образом, количество денег, необходимых для обращения, изменяется прямо пропорционально сумме цен реализуемых товаров, проданных в кредит, а также размеру наступивших платежей, не включая взаимопогашающиеся обязательства и обратно пропорционально скорости обращения денег. Отклонение от общего закона денежного обращения обусловлено функционированием не полноценных денег, а знаков стоимости. В результате выпуск бумажных денег, превышающий пределы потребностей, определяемых законом денежного обращения, неизбежно влечет за собой повышение общего уровня товарных цен⁵.

Поскольку количество денег теперь может возрастать неограниченно, роль государства в денежном регулировании колоссальна. Одним из видов регулирования является поддержание структуры и объема денежной массы – совокупной покупательной способности денежных средств. Если на вопрос "сколько необходимо денег?" однозначного ответа нет, то на вопрос "каких денег должно быть больше, а каких меньше?" можно попытаться дать ответ, проанализировав денежные агрегаты – показатели объема и структуры денежной массы, в основу их группировки положена степень ликвидности.  Основная задача, которая ставится при их формировании и учете, состоит в том, что он должен быть тесно связан с тенденциями в развитии национальной экономики, позволять делать достоверные прогнозы и поддаваться наибольшему контролю со стороны Центрального банка РФ.                                         

В России для расчета  совокупной денежной массы применяют  агрегаты (см. Приложение №1):

М₀ – наличные деньги в обращении;

М₁ – агрегат М₀ плюс средства предприятий на различных счетах в банках, вклады населения до востребования, средства страховых компаний;

М₂ – агрегат М₁ плюс срочные депозиты населения в сберегательных банках, в том числе компенсации;

М₃ – агрегат М₂ плюс сертификаты и облигации государственного займа.

Равновесие наступает  при М₂ > М₁, укрепляется при М₂ + М₃ > М₁.

 

На денежную массу  влияют два фактора: количество денег  в обращении и скорость их оборота (см. Приложение №2).

Количество денег в  обращении определяется государством, исходя из потребностей товарного оборота и дефицита Федерального бюджета⁶.

Скорость движения денег  в процессе кругооборота валового внутреннего  продукта выражается формулой (2):

V_K = ВВП / ДМ_А, (2)

где V_K – скорость движения денег в процессе кругооборота; ВВП – валовый внутренний продукт; ДМ_А – денежная масса в виде одного из денежных агрегатов (М₁ или М₂).

Скорость обращения  денег в безналичном обороте  характеризует показатель оборачиваемости  денег в платежном обороте (3):

V_БН = ДС_Б / ДМ_Г, (3)

где V_БН – оборачиваемость денег в платежном обороте; ДС_Б – денежные средства на банковских счетах; ДМ_Г – среднегодовая величина денежной массы.

Изменение скорости обращения  денег зависит от многих факторов, как общеэкономических (цикличного развития экономики, темпов экономического роста), так и монетарных (структуры платежного оборота, развития кредитных операций и взаимных расчетов, уровня процентных ставок).

Повышение скорости денежного  обращения равносильно увеличению денежной массы. При фиксированном  товарном предложении это может  привести к переполнению каналов  денежного обращения и вызвать  снижение покупательской способности  денежной единицы⁷.

Таким образом, следует отметить, что одним из основных количественных показателей денежного обращения является денежная масса – совокупность покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающих различные связи и принадлежащих физическим и юридическим лицам и государству. В экономически развитых странах, а позднее и в России для анализа изменений денежной массы на определенную дату и на определенный период стали использоваться денежные агрегаты. На денежную массу влияют два фактора: количество денег в обращении и скорость их оборота.

Итак, закон денежного  обращения - экономический закон, определяющий количество денег, необходимых для  обращения. Когда масса денег, находящихся  в обращении, превышает общую  сумму товарных цен, то наступает  инфляция, то есть поскольку деньги не обеспечены товарами, цены растут.

 

 

 

 

 

2. Эволюция  денег

Деньги являются всеобщим эквивалентом обмена. Они выполняют  роль меры стоимости, средства обращения  и накопления богатства людей. В  экономической литературе выделяют две основные концепции происхождения денег: рационалистическую и эволюционную. Согласно рационалистической концепции, люди в определенное время договорились о введении денег. Согласно эволюционной концепции, деньги возникли стихийно в результате развития обмена. Большинство экономистов являются сторонниками второго подхода.    ⁸                                                                                                                     Деньги прошли длительный путь развития прежде, чем получили современную форму. В истории эволюции денег можно выделить появление товарных, металлических, бумажных и банковских денег.                                   Эволюция денег была связана с особенными характеристиками товара-посредника. Если товар начал играть роль денег, то к нему стали предъявлять дополнительные требования. Прежде всего, он должен долго храниться, не меняя своих свойств. Поэтому животные, люди (рабы), продукты питания и т.п. хотя и становились деньгами, но в конце концов были «разжалованы и лишены статуса денег.                                 .                                                                                                                        Денежный товар, далее, должен быть однороден и хорошо делиться на мелкие части. Выполнение этих требований привело к тому, что постепенно, но уверенно денежным товаром стали металлы. Металлические деньги — это первая повсеместно распространенная и длительно существующая форма денег, сохранившая свое некоторое значение до настоящего времени. В роли денег выступали и медь, и бронза, и серебро, и золото. В настоящее время разменная монета изготавливается из разных сплавов, в которых используются никель, алюминий и др. металлы.                                                                       
 Металлические деньги обеспечили прогресс не только в процессе обмена (торговле), но и создали стимулы к накоплению денег. Это резко расширило влияние денег на социальную структуру общества, усилило разрыв между бедными и богатыми, дало толчок ростовщичеству и безграничному стяжательству. Уже в древности была четко сформулирована двойственность социальных последствий применения денег: с одной стороны, они облегчают торговые сделки и способствуют росту производства; с другой — они создают возможность концентрации богатства в одних руках и одновременного разорения мелких ремесленников и крестьян.                                       
 Принятие деньгами устойчивой металлической формы способствовало резкому расширению сферы влияния денег в прямом смысле этого слова. Все архаичные формы денег во всех странах были вытеснены металлическими деньгами. Деньги стали обслуживать интересы гораздо большего числа людей.  Появилась и межстрановая торговля. Возник и традиционный вопрос о доверии к деньгам в тех местах, где они обращались. В части металлических денег имеется определенная специфика с обеспечением доверия. Первоначально металлические деньги пользовались доверием, исходя из своего товарного вида, веса и т.д., т.е. фактически ничем не отличались от исходных денежных товаров (скот, шкуры и т.п.). Доверие к ним, как к другим товарам-посредникам, основывалось на самостоятельной ценности данного товара. Товар-посредник играл двоякую роль. Он был и посредником, и простым товаром. И доверие к нему как посреднику формировалось на базе того, что он мог играть роль и простого товара в обычной примитивной сделке обмена товара на товар. Но металлы — не столь популярный товар, как скот. Неизвестный металл может вообще вызвать подозрение. Чтобы укрепить доверие к металлу как товару-посреднику, стали делать его мерные куски с заранее определенным весом. Этот вес обозначался на самом куске. Следующим шагом по укреплению доверия к металлу как деньгам стал выпуск монеты. На тот же кусок металла определенного веса ставилось специальное клеймо того, кто этот кусок металла повелел изготовить. Как правило, это был символ чьей-то власти. Так деньги соприкоснулись с государством, потому что самая авторитетная- власть — это, конечно, была власть государства. Авторитет денег и доверие к ним вследствие этого, разумеется, возросли. Выпуск денег-монет стал постепенно монополией государства. Деньги нашли хозяина, они стали узаконенным всеобщим средством оценки товаров, гарантия их устойчивости и надежности была дана государством. Отсюда и доверие к ним.  ⁹                                 
 Облачение денег в металлическую форму в виде монет упорядочило ценообразование. Исходя из глубокой истории обмена, деньги вторичны по отношению к ценам, ибо в случайных актах обмена цены уже присутствовали, правда, в примитивной форме, а денег еще не было. Но, возникнув и обретя устойчивую форму, деньги преобразовали в иены. Они их сделали единообразными, выраженными для всех товаров в одних и тех же единицах и тем резко расширили возможности обмена, интенсифицировали его, превратив торговлю в постоянную сферу занятий значительной части хозяйствующих субъектов, т.е. создали профессиональных торговцев.                                            Цена как экономическое явление при развитом товарообмене, несомненно, производна от денег. Сама размерность цены определяется деньгами. В чем выражаются деньги — в таких же единицах выражаются цены. Элементарный смысл цены состоит в том, что она показывает, сколько денег желал бы получить за свой товар продавец или сколько денег может отдать за товар покупатель. Устойчивый статус денег, их надежность облегчают участникам сделки процесс оценки товара и его последующую реализацию.  Благодаря деньгам партнеры по торговой сделке могут быстро согласовать свои противоречивые интересы (одна сторона заинтересована в низкой цене, а другая — в высокой). Это становится возможным потому, что деньги в ходе своего развития как бы приобретают способность объективного соизмерения интересов обеих сторон сделки. При этом они делают сопоставимыми совершенно разнородные экономические факторы. Покупатель оценивает уровень полезности товара, степень необходимости для себя, а продавец прежде всего оценивает свои затраты на производство и реализацию товара, включая и вероятность прибыли. Возможность такого сопоставления и соизмерения — одно из главных свойств развитых денег, на нем собственно и основывается успешное развитие рыночной экономики.                              Возникновение монеты решило и еще один важный вопрос — откуда берутся деньги. При архаичных формах обмена деньги возникали случайно, появлялись и исчезали различные товары-посредники, в разных странах и в разных регионах были разные товары, выполнявшие роль денег. Появление монеты устранило эту неразбериху. В сознании людей укрепилось понимание того, что деньги — это монеты. Поэтому, оказываясь в другой стране, в другой местности, купец-торговец прежде всего интересовался тем, какие монеты используются там в торговле. Очень часто, кстати говоря, использовались иностранные монеты. Так, в древней Руси широко ходили арабские серебряные деньги. Это происходило потому, что не во всех государствах умели делать монеты. Но там, где умели, именно государство и оказалось источником монетных денег. Выражаясь современным языком, государство осуществляло эмиссию металлических денег, оно стало как бы поставщиком денег для нужд торговли. 
 Разумеется, выпуская монеты, государство преследовало и другие цели, в основном политического плана. На монетах изображались цари и императоры, иногда боги принятой в данном государстве религии. Это повышало престиж государства и усиливало его влияние. Разумеется, изготавливались монеты и помимо государства, что не приносило большого ущерба, если соблюдались все требования к качеству монеты. Естественно, возникло и фальшивомонетничество, которое существует и поныне. Но главная историческая тенденция развитая денег после достижения ими формы монеты - это все большая связь с государством, укрепление государственной монополии на чеканку монеты. Для этого были серьезные экономические основания. 
 Хотя монета хорошо удовлетворяла основным требованиям, предъявляемым к деньгам как товару-посреднику (долговечность, способность храниться, прочность и т.д.), она обладала и одним существенным недостатком. От длительного употребления монета постепенно истиралась (снашивалась), т,е. уменьшался ее вес, один из главных параметров, обеспечивающих доверие к ней. Вместе с тем обнаружилось, что стертые монеты используются в обороте наряду с полноценными и нормально выполняют свои функции. Из этого следовал вывод, что настоящий вес монеты не является единственным аргументом ее надежности.                                                 
 Возникло предположение, что можно обеспечить надежность денег-монет не только за счет грубо материального фактора — веса монеты, но и путем создания доверия к этим деньгам, исходя из авторитета государства, постепенного формирования традиций использования не «тяжелых», полновесных монет, а облегченных, но красиво оформленных, с тем чтобы сэкономить государственные расходы. Ведь эмиссия полноценных монет означала очень большие затраты для государства.                                         
 Эта идея осуществлялась в различных государствах с переменным успехом на протяжении почти полутора тысяч лет. В средневековой Европе одной из главных привилегий мелких княжеств и графств была чеканка своей монеты. Облегчая монету, властители наживались сами. Очень часто это приводило к взрывам недовольства.                                   
 В ходе многократных попыток различных государств на протяжении длительного времени извлечь доход из манипуляций с монетой в конце концов сформировалось принципиальное мнение по этому поводу. Оно состояло в следующем. Простая замена "хорошей" монеты на «плохую» опасна и малоэффективна. Но уж если что-то менять, то не монету на монету, а монету на принципиально новый вид денег, собственная ценность которых минимальна. Лучше всего для этой цели подходили бумажные деньги. Это был важный этап эволюции денег.                                
 У золотых и серебряных денег самая богатая история. Археологи находят их при раскопках поселений, существовавших несколько тысяч лет назад. Вначале это были не монеты, а просто бруски или полоски без рисунков и надписей. Если надо было разменять большую полоску золота или серебра, от нее просто отрубали кусок нужного веса.                          
 Когда люди начали делать деньги из драгоценных металлов, их изготовлением могли заниматься все, кто обладал техническими возможностями для выплавки золота и серебра. И желающих делать деньги было немало, потому что уже давно замечено, что изготовление денег дает большие преимущества. Ведь деньги - особый товар, который нужен всем, поэтому и прибыль от него выше, чем от других товаров, и авторитет у изготовителя денег выше, чем у производителей зерна или кожи.  
 С развитием торговли, как по ассортименту товаров, так и по географии, роль денег все возрастала. Одновременно с централизацией выпуска денег были установлены и общегосударственные стандарты их веса и качества. Так возникли первые стандартные монеты.                                          
 Для того, чтобы монеты были легко различимы, на них делали разные изображения и придавали разную форму: круглую, квадратную, прямоугольную. На некоторых монетах было отверстие в середине. Такие монеты можно было нанизывать на нитку и использовать в качестве ожерелья. Размер золотого ожерелья часто был показателем общественного положения человека.  
 По мере развития технологии чеканки на монетах стали появляться все более сложные изображения и надписи. Постепенно установилась традиция, что на одной стороне монеты указывают ее достоинство, а на другой стороне изображают правителя государства или небесного покровителя, в зависимости от формы государственного устройства. Так, на многих древнегреческих монетах изображена богиня Афина в шлеме, и у нас сейчас на копейках - Георгий Победоносец.                                      
 Вместе с настоящими металлическими деньгами появились и фальшивые. Было два основных способа подделки: либо в благородный металл добавляли дешевую примесь, либо покрывали медную монету тонким слоем золота или серебра. Такая монета содержит какое-то количество благородного металла, но гораздо меньше, чем положено по стандарту.                                                                                                                                         Золотые и серебряные монеты широко использовались в Европе еще в начале 20-го века, а в менее развитых странах - в середине 20-го века и даже позже.                                                                                                                             К середине ХVIII в. в Европе и Северной Америке бурно развиваются торговые отношения. Для обеспечения расчётов требуется всё больше наличных денег. В то же время значительная масса монеты доставляет всё больше неудобств при совершении расчётов. Встала необходимость замены тяжёлой монеты на более удобные денежные знаки. Начиная со второй половины ХVII в., бумажные деньги вводятся в обращение Старого и Нового Света. Поначалу бумажные деньги представляли собой расписки (векселя) банков, в которых содержалось обязательство выплатить владельцу обозначенную на них сумму металлической монетой. Размен банкнот на монеты из драгоценных металлов был отменён в большинстве стран к 1914г., а после мирового экономического кризиса в 1929 - 1933г.г. прекращен практически повсеместно.                                                                                           Впервые проект выпуска бумажных денег в России рассматривался в 1744г. и был отвергнут сенатом на том основании, что бумажные деньги хуже медных, поскольку «никакой внутренней доброты не содержат». Первые русские бумажные деньги - ассигнации - появились только в 1769г. в период правления императрицы Екатерины II. Ассигнации образца 1769г. имели номиналы 25, 50, 75 и 100 рублей. Для защиты денежных билетов от подделки ассигнации печатались на бумаге с водным знаком и имели рельефные изображения, выполненные теснением. Население привыкшее к металлической монете, встретило новые деньги с недоверием».                                             
 В связи с экономическим положением России, сложившимся после Отечественной войны 1812 г., император Александр 1 принял решение о замене ассигнаций деньгами нового образца. В Санкт-Петербурге была создана Энциклопедия Заготовления Государственных бумаг, от которой берёт начало современных Госзнак. В 1818г. Энциклопедия Заготовления Государственных бумаг приступила к изготовлению государственных ассигнований нового образца с номиналами в 5, 10, 25, 50, 100 и 200 рублей. Эти денежные билеты отличались от предыдущих усиленной защитой от подделки и художественным оформлением. После денежной реформы 1839-1843 г. (реформа Канкрина) обесцененные ассигнации были отменены, и начался выпуск полноценных кредитных билетов, обеспеченных запасом драгоценных металлов.                           В 50-70г.г. ХIХ в. денежное обращение в России было расстроено, продолжался интенсивный выпуск бумажных денег, курс рубля падал относительно других валют. Это было связано, в первую очередь, с войнами проходившими в тот период. Во второй половине ХIХ в. среди руководителей министерства финансов были выдающиеся специалисты - М.Х. Рейтерн, Н.Х. Бунге, И.А. Вышнеградский, С.Ю. Витте. Одарённые и широко известные люди они поняли, что выход России из денежного кризиса связан с введением монометаллического или золотого обращения, и сумели подготовить и провести соответствующую реформу».                                                                                После революции 1917г. экономика России обособилась от мирового хозяйства. Централизованное плановое управление низвело деньги до простого соизмерителя экономических явлений, частично сохранив функции средства платежа и обращения. Главное, что деньги лишились свойства быть капиталом, т.е. способности стимулировать производство.                                        
 Уникальным событием во всей истории денег явилась денежная реформа 1922-1924г.г. Реформа проводилась как возврат России к золотому стандарту, был успешно внедрён в оборот червонец с официальным золотым содержанием, равным царской десятке. Важнейшее условие золотого стандарта - беспрепятственный и неограниченный обмен бумажных денег на золото - не осуществлялось и ни одного червонца на золото обменено не было. Россия оказалась первой страной, создавшей устойчивое денежное обращение без размена бумажных денег на золото. Россия первой продемонстрировала необязательность золотого стандарта для нормального денежного оборота.  
 Червонец не только стал основой хозяйственного подъёма, он даже котировался на зарубежных валютных биржах, правда второстепенных. При этом курс червонца фактически не отличался от его официального золотого содержания, хотя последнее было чисто формальным.                                                                                                           Денежная реформа 1947г. ликвидировала последствия войны в области денежного обращения. Главной целью этой реформы было изъятие доходов у населения, полученных за счёт торговли во время войны на колхозном рынке.                             В условиях быстрого развития экономики СССР в 50-е годы, постоянного роста товарооборота и объёмов производства гигантски возросли денежные обороты в стране. В целях облегчения организации денежного учёта, планирования и расчётов в народном хозяйстве, сокращения издержек обращения прежде всего за счёт номинального уменьшения налично-денежной массы Совет Министров СССР 4 мая 1960г. принял постановление об изменении с 1 января 1961г. масштаба цен. 15 ноября 1960г. по решению правительства предусматривалось укрупнение советской денежной единицы путём увеличения её золотого содержания с 0,222168г. чистого золота, установленного в 1950г. до 0,987412г. чистого золота.                                                                           Укрупнение советской денежной единицы облегчило планирование, учёт, расчёты, уменьшило издержки обращения.                                                         
 Купюры образца 1961г. существовали до конца 1991г., а прочие - до 1993г. когда были введены деньги нового государства - Российской Федерации. В условиях современности наличные деньги с развитием электронных денег продолжают играть важную роль в жизни общества.                                    
 Термин электронные деньги зачастую используются в отношении широкого спектра платежных инструментов, базирующихся на инновационных технических решениях в сфере реализации розничных платежей.                                            «Под понятием электронные деньги ошибочно понимают традиционные банковские карты (как предавторизованные (микропроцессорные), так и с магнитной полосой), либо предоплаченные карты предприятий торговли (сервиса, услуг), содержащие сведения о «предварительно оплаченных товаров – услугах», к которым, в частности, относятся одноцелевые карточные продукты, предлагаемые телефонными и бензозаправочными компаниями, отдельными сетями магазинов или транспортными компаниями. Главная причина ошибочности такого суждения – отсутствия точного определения понятия электронные деньги, раскрывающего их экономическую и правовую сущность, а также отсутствие четких критериев отнесения указанных продуктов к электронным деньгам».                                                
  Позднее была принята директива Европейского парламента и Совета от 18 сентября 2000г. №2000/46/ЕС «О деятельности в сфере электронных денег и пруденциальном надзоре над институтами, занимающимися этой деятельностью», в которой уточнено определение электронных денег: «денежная стоимость, представляющая собой требование к эмитенту, которая: хранится на электронном устройстве; эмитируется после получения денежных средств в размере не менее объема принимаемых на себя обязательств; принимается в качестве средства платежа не только эмитентом, но и другими фирмами».

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Эмиссия денег

1. Понятия и формы эмиссии денег.

Деньги в хозяйственном  обороте в условиях рынка существовали и существуют всегда. Эмиссия неполноценных  денег имеет кредитный характер. Выпуск денег в оборот происходит постоянно. Безналичные деньги выпускаются  в оборот, когда коммерческие банки  предоставляют ссуду своим клиентам. Наличные деньги выпускаются в оборот, когда банки выдают деньги клиентам из операционных касс. При этом клиенты могут погашать банковские ссуды и сдавать деньги в банк. Таким образом, количество денег в обороте может и не увеличиться.

Эмиссия - это такой выпуск денег в оборот, когда общая денежная масса увеличивается.

Поскольку прежде чем  наличные деньги появятся в обороте, они должны отразиться в виде записей  на депозитных счетах коммерческих банков. Главная цель эмиссии безналичных денег — удовлетворение дополнительной потребности субъектов рынка в оборотных средствах.

Кредитование является одним из способов выпуска безналичных  денег в оборот. Кредиты выдаются только в пределах имеющихся у  банков ресурсов, которые представляют собой совокупность собственных, привлеченных и заемных средств. С помощью этих средств можно удовлетворить только обычную потребность в оборотных средствах. С ростом цен или производства возникает дополнительная потребность в деньгах, и это вызывает необходимость эмиссии. В условиях командной экономики эмиссия осуществлялась на основе кредитных планов. Увеличение денежной массы должно осуществляться только тогда, когда она идет в реальный сектор экономики. Рост эмиссии обусловлен потребностями товарного оборота и государства. В России главной причиной увеличения денежной массы в последние годы является огромный дефицит федерального бюджета, который в 1992-1994гг. в значительной степени погашался выпуском денег в обращение при одновременном сокращении товарного оборота из-за падения темпов роста производства.

Эмиссионная система — законодательно установленный порядок выпуска и обращения денежных знаков.

Современная денежная система  стран с рыночной экономикой характеризуется  развитием и преобладанием в денежном обращении безналичного оборота при одновременном сокращении наличного.

Денежный оборот состоит из оборота наличных и безналичных денег. Наличные деньги представлены банкнотами и разменной монетой. Безналичные деньги — это средства на счетах в коммерческих банках и центральном банке, т.е. депозиты (вклады) до востребования или бессрочные депозиты (вклады). Между наличными и безналичными деньгами существует тесная взаимосвязь, которая определяется теми функциями, которые выполняют деньги в хозяйственном обороте, а также их постоянным превращением (переходом) друг в друга.