Бухгалтерский баланс как способ группировки и обобщения информации об имуществе предприятия

 

-косрочные обязательства. По  другой  концепции ликвидность – это готовность и скорость, с которой  текущие активы могут быть превращены в денежные средства.

Предприятие может быть ликвидным  в большей или меньшей  степени, поскольку в состав текущих активов  входят разнородные оборотные средства, среди  которых имеются как легкореализуемые, так и труднореализуемые для погашения внешней задолженности.

По степени ликвидности статьи текущих активов условно можно  разделить на три группы:

1. ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности  к реализации (денежные средства, высоколиквидные ценные бумаги);
2. ликвидные средства, находящиеся в распоряжении предприятия (обязательства покупателей, запасы товарно-материальных ценностей);
3. ликвидные средства (требования к дебиторам с  длительным сроком образования (сомнительная дебиторская задолженность), незавершенное производство).

В состав краткосрочных пассивов можно  выделить  обязательства разной степени срочности.

Анализ показателей ликвидности  представлен в таблице 10. Одной  из мер ликвидности является оборотный  капитал (текущие активы). Он используется для расчета нескольких показателей ликвидности. Это,  прежде всего чистый оборотный капитал, представляющий превышение активов над текущими пассивами. На  исследуемом предприятии на обе анализируемые даты мы наблюдаем дефицит оборотного капитала. Показатель оборотного капитала используется всеми субъектами анализа, так как он обеспечивает безопасность кредиторов и резерв для финансирования непредвиденных расходов.

Целесообразно рассчитывать следующие  показатели ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент «критической» (быстрой) ликвидности, коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности  равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме  наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Это  

Таблица 10.

Анализ показателей ликвидности.

Показатели	Нормативный показатель	Расчетная формула	На 1.01.98 г.		На 1.01.99 г.		Изменение гр. 4 – гр. 6
			Расчет	Уровень  показателя	Расчет	Уровень показателя
А	1	2	3	4	5	6	7
Текущие активы. Запасы и затраты. Расходы будущих периодов. Денежные средства и краткосрочные ценные бумаги. Дебиторская задолжен. (долгосрочная) Дебиторская задолженность (краткосрочная)				29861743 2029071 85888   4155688     537048   13513587		47415972 1714793 78454   8803241     -   18675240

Продолжение таблицы 10.

А	1	2	3	4	5	6	7
Прочие оборотные средства. 2.Текущие пассивы. Краткосрочные кредиты и займы. Кредиторская задолженность. Прочие краткосрочные пассивы. Показатели ликвидности. Чистый оборотный капитал.		40К= текущ. активы -текущие пассивы	(29861743-67272443)	9626349   67272443     10883044   56389399     -37410700	47415972- -150697344	18292698   150697344     14349158   136348186     -103281372

 

Продолжение таблицы 10.

А	1	2	3	4	5	6	7
Коэффициент текущей ликвидности.           Коэффициент критической ликвидности.       3.4. Коэффициент абсолютной ликвидности.	2<Ктл>1             Ккл>1         >02-0,5	(Денежные средсва + дебит. задолж. (досрочн. + краткоср.) + запасы) текущ.пас. (денеж. сред. + дебит. задолж. (краткосроч.); текущ. пассивы Денеж. средства: текущ.пас.	(29861743- -85888): :67272443         (4155688 + + 13513587): :67272443     4155688: :67272443	0,44             0,26         0,062	(47415972- -78454): :150697344         (8803241+ +18675240): :150697344     8803241: :150697344	0,31             0,18         0,18	-0,13             -0,08         -0,004

Продолжение таблицы 10.

А	1	2	3	4	5	6	7
3.5. Доля денежных  средств и   КЦБ в текущих акт.   3.6. Коэффициент обеспеченности  собствен. средствами.	<0,1	Денежные средства: текущ. активы (собств. средств.      –  внеобор. акт.): текущ. активы	4155688: :29861743   (179807439- -330753867): :29861743	0,139     -5,06	8803241: :47415972   (186308482- -401235679): :47415972	0,186     -4,53	+0,047     +0,53

 

 

наиболее жесткий критерий платежеспособности, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности предприятие  может погасить в ближайшее время. На  исследуемом предприятии этот показатель  недостаточен на обе даты.

Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) определяется как отношение ликвидной части оборотных средств (т.е. без учета материально-производственных запасов) к текущим обязательствам. Коэффициент критической ликвидности характеризует   ожидаемую платежеспособность предприятия  на период, равный средний продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. На  ГТС на анализируемые даты этот критерий также недостаточен, а на 1.01.99 г. становится еще меньше приближенным к норме.

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) – это главный показатель платежеспособности. Он равен отношению стоимости всех оборотных средств предприятия к величине краткосрочных обязательств. Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при  условии не только свое временных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Коэффициент текущей ликвидности на исследуемом предприятии также менее нормы на обе даты. Он характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия, на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

Таким образом, на  основании  рассчитанных коэффициентов  ликвидности, можно  сделать вывод об ухудшении платежеспособности предприятия на конец отчетного периода. Все коэффициенты ликвидности на обе даты находятся значительно ниже теоретически достаточного уровня,  наблюдается дефицит чистого оборотного  капитала, коэффициент обеспеченности собственными средствами  имеет отрицательные значения.

Согласно Методическим положениям по оценке  финансового состояния  предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса анализ и оценка структуры баланса организации  проводится на основе показателей:

1. коэффициента текущей ликвидности;
2. коэффициента обеспеченности собственными средствами;
3. коэффициентов восстановления (утраты) платежеспособности.

Согласно Методическим положениям, если хотя бы один из этих коэффициентов  имеет значение меньшее чем нормативное, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период в 6 месяцев. Он определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению или:

Квпл.=(Ктф+6/t х    Кт) : Кт норм.,

где Ктф – фактическое значение ( в норме отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности;

t – отчетный период в месяцах (t=12 месяцам);

  Кт- абсолютное отношение коэффициента  текущей ликвидности, равное его  значения на конец и на начало  отчетного периода;

Кт норм. – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (К норм=2).

К восст. плат.=[0,31+6/12х(0,31-0,44)] : 2=0,1225<1

Коэффициент восстановления платежеспособности имеет  значение меньше 1, рассчитанный на период равный 6 месяцам, это свидетельствует  о том, что  у предприятия  в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности  рассчитывается в случае, если и  коэффициент текущей ликвидности  и коэффициент обеспеченности собственными  средствами не меньше нормы. Рассчитывается он на период, равный 3 месяцам.

К утр. плат.= (Ктф+3/t+ К ): К норм.=[0,31+3/12 (0,31-0,44)]:2=0,13875<1

Коэффициент утраты платежеспособности, рассчитанный на срок 3 месяца имеет  значение менее 1, поэтому может быть сделан вывод о наличии реальной возможности утраты платежеспособности ГТС.

 

 

 

2.6. Анализ финансовой  устойчивости.

 

Понятие финансовой устойчивости предприятия  тесно  связано с перспективной  платежеспособностью. Оценка  финансовой устойчивости позволяет внешним  субъектам анализа определить финансовые возможности предприятия на длительную перспективу (более одного года). В условиях рыночной экономики осуществление процесса  производства производится за счет собственных средств, а при их недостаточности заемных, то большое значение имеет финансовая независимость от внешних заемных источников. Поэтому изучаются соотношения заемного, собственного и общего капитала с различных позиций. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости представлен в таблице 11.

Одной  из важнейших характеристик  устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от  заемных источников средств является коэффициент автономии, равный доли источников средств в общем итоге баланса. Данный коэффициент имеет  достаточные значения на обе даты.

Коэффициент соотношения заемного и общего  капитала характеризует долю долга в общей сумме капитала. На  исследуемом предприятии  этот коэффициент увеличивается на 0,15 за анализируемый год  и составляет 0,34, следовательно, зависимость предприятия от внешних источников финансирования увеличивается.

Это же подтверждает и увеличение ночи в 2 раза коэффициента соотношения  заемных и собственных средств.

Коэффициент маневренности собственного капитала недостаточен и даже имеет  отрицательные значения, из-за отсутствия собственных оборотных средств, так же как и коэффициент обеспеченности текущих активов.

Коэффициент финансирования показывает, что на 1.01.98 г. на 1 рубль заемных  средств приходилось 4,36 рубля собственных, а на 1.01.99 г. на 1 рубль заемных  средств приходится уже 1,98 рубля собственных средств.

 

Таблица 11.

Анализ показателей финансовой устойчивости.

Показатели коэффициенты	Расчетная формула	Нормативный показатель	На 1.01.98 г.		На 1.01.99 г.		Изменение гр. 4 – гр. 6
			Расчет	Уровень  показателя	Расчет	Уровень показателя
А	1	2	3	4	5	6	7
Коэффициент автономии (собственности, независимости) Коэффициент соотношения заемного и общего капитала. Коэффициент соотношения  заемных и собствен. средств (капитализации)	Ка=собствен. капитал: общая сумма  капитала   К з/о=общие заемные средст.: общая сумма капитала. К з/с=общие заемные средства: собствен. капитал	>0,5           <1	293343167: :360615610   67272443: :360615610   67272443: :293343167	0,81     0,19     0,23	297954307: :448651651   150697344: :448651651   150697344: :297954307	0,66     0,34     0,51	-0,15     +0,15     +028