Банкротство предприятия.Исходные данные, расчет, заключение

                               Содержание

1. Исходные данные……………………………………………….....3

2. Практическое задание……………………………………………...5

    Библиографический список………………………………………11

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Исходные данные

 

Бухгалтерский баланс

 

АКТИВ	Код показа-теля		На конец отчетного года		На конец предыдущего года	ПАССИВ	Код показате-ля	На конец отчетного года				На конец предыдущего года
I. Внеоборотные активы						III. Капитал и резервы
Нематериальные активы Результаты  исследований и разработок	1110     1120		89     -		54     -	Уставный капитал     Собственные акции, выкупленные у  акционеров	1310     1320	25600     -				25600     -
Основные средства	1130		48535		45625	Переоценка внеоборотных активов	1340	14455				15145
в том числе: незавершенное строительство			3515		2921	Добавочный капитал ( без переоценки)	1350	-				-
Доходные вложения в материальные ценности	1140		-		-	Резервный капитал	1360	325				395
Финансовые вложения	1150		87		76	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	3721				3505
Отложенные налоговые активы	1160		-		-	Итого по разделу III	1300	44101				44645
Прочие внеоборотные активы	1170		-		-	IV. Долгосрочные обязательства
Итого по разделу I	1100		48711		45755	Заемные средства	1410			4250		4290
II.Оборотные активы						Отложенные налоговые обязательства	1420			-		-
Запасы		1210		2910	1799	Резервы под условные обязательства	1430			-		-
в том числе: товары отгруженные				57	55	Прочие обязательства	1450			-		-
расходы будущих периодов				4	3	Итого по разделу IV	1400			4250		4290
Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям		1220		1710	1506	V. Краткосрочные обязательства
Дебиторская задолженность		1230		18886	19414	Заемные средства	1510			3121		3565
Финансовые вложения		1240		82	12	Кредиторская задолженность	1520		20383		16177
Денежные средства		1250		447	399	Доходы будущих периодов	1530		891		208
Прочие оборотные активы		1260		-	-	Резервы предстоящих расходов	1540		-		-
						Прочие обязательства	1550		-		-
Итого по разделу II		1200		24035	23130	Итого по разделу V	1500		24395		19950
Баланс		1600		72746	68885	Баланс	1700		72746		68885

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Отчет о прибылях и убытках

 

Наименование показателя	Код строки	За отчетный год	За предыдущий год
Выручка	2110	22581	28560
Себестоимость продаж	2120	(19457)	(22748)
Валовая прибыль(убыток)	2100	3124	5812
Коммерческие расходы	2210	(682)	(745)
Управленческие расходы	2220	(850)	(1100)
Прибыль (убыток) от продаж	2200	1592	3967
Доходы от участия в  других организациях	2310	-	-
Проценты к получению	2320	-	-
Проценты к уплате	2330	-	-
Прочие доходы	2340	3391	3248
Прочие расходы	2350	(910)	(2956)
Прибыль (убыток) до налогообложения	2300	4073	4259
Текущий налог на прибыль	2410	(978)	(1022)
Изменение отложенных налоговых  обязательств	2430	-	-
Изменение отложенных налоговых  активов	2450	-	-
Прочие	2460	-	-
Чистая прибыль (убыток)	2400	3095	3237

Амортизация-1140

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Практическая часть

 

Задание 1. Рассчитать показатели Бивера, на основе полученных результатов определить группу риска возможного банкротства.

Таблица 1

Показатели Бивера

Показатели	Формула расчета	Расчет  показателя	Значение  показателя
1. Коэффициент  Бивера	Чистая прибыль + Амортизация ————————————— Заемный капитал	(3095+1140) / (4250+24395)	0,148
2. Коэффициент  текущей ликвидности	Оборотные активы —————————— Текущие обязательства	24035 / 24395	0,985
3.Экономическая рентабельность	Чистая прибыль ————————— x 100% Имущество	3095 / 72746	4,255
4. Финансовый  леверидж	Заемный капитал  —————————  x 100% Баланс	(4250+24395) / 72746	39,377
5. Коэффициент  покрытия активов собственными  оборотными средствами	Собственный капитал – Внеоборотные  активы ————————————— Имущество	(44101-48711)  / 72746	-0,063

 

Таблица 2

Система показателей Бивера

Показатели	Значения  показателей			Рассчитанное  значение показателя
	группа I: благополучные компании	группа II: за 5 лет до банкротства	группа III: за 1 год до банкротства
1. Коэффициент  Бивера	≥0,4	≥0,17	<0,17	0,148          III
2. Коэффициент  текущей ликвидности	≥ 3,2	≥ 2	≤ 1	0,985          III
3. Экономическая  рентабельность	≥8	≥4	≤4	4,255           II
4. Финансовый  леверидж	≤ 37	≤50	≥ 80	39,377           II
5. Коэффициент  покрытия активов собственными  оборотными средствами	0,4	≤ 0,3	≤0,06	-0,063         III

 

Вывод: из полученных результатов  мы видим, что показатели коэффициента Бивера, текущей ликвидности и коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами относятся к третьей группе риска банкротства, а коэффициент экономической рентабельности и финансовый леверидж ко II группе риска. Таким образом, организация в большей степени относится к III  группе риска (банкротство организации возможно через 1 год).

 

Задание 2. Используя двухфакторную модель рассчитать интегральный показатель и оценить вероятность угрозы банкротства.

Решение:

Двухфакторная модель имеет вид:

Z = – 0,3877 + К₁ ∙ (–1,0736) + К₂ ∙ 0,0579,    

 

Где, К₁ – коэффициент текущей ликвидности;

К₂ – удельный вес заемных средств в пассиве баланса;

 – 0,3877 – постоянная  величина, полученная опытно-статистическим  способом.

К₁  =0,985;              К₂=28645/72746=0,394   

Zк.г=  - 0,3877 + 0,985 ∙ (–1,0736) + 0,394 ∙ 0,0579= -1,422

Вывод: так как Z< 0, вероятность банкротства невелика.

 

Задание 3. Используя усовершенствованную модель Альтмана рассчитать интегральный показатель и оценить вероятность угрозы банкротства.

Решение:

Усовершенствованная модель для производственных организаций имеет вид: 

Z = 0,717 ∙ Х₁ + 0,847 ∙ Х₂ + 3,107 ∙ Х₃ + 0,420 ∙ Х₄ + 0,998 ∙ Х₅, 

Где, Х₁ – собственный оборотный капитал (1300-1100) / активы (1600);

Х₂ – резервный капитал + нераспределенная прибыль / активы;

Х₃ –прибыль до налогообложения + проценты к уплате/ активы;

Х₄ –капитал и резервы / заемный капитал;

Х₅ – выручка от продаж / активы.

Уровень угрозы банкротства  в модели Альтмана оценивается по следующей шкале Z – счета (Табл.3).

Таблица 3

Пограничные значения Z – счета

 

Значение Z – счета	Степень угрозы банкротства
Менее 1,23	Высокая
1,23 – 2,9	Зона неведения
Более 2,9	Низкая

 

Х1=(44101-48711)/72746= -0,063

Х2=(325+3721)/72746=0,056

Х3=4073/72746=0,056

Х4=44101/(4250+24395)=1,540

Х5=22581/72746=0,310

Z = 0,717*(-0,063) + 0,847*0,056 + 3,107*0,056 + 0,420*1,540 + 0,998*0,310=1,132

Вывод: рассчитав интегральный показатель, можно сказать о том, что степень угрозы банкротства организации находиться в высокой зоне.

 

Задание 4. Рассчитать показатели удовлетворительности структуры баланса, сравнить их значения с установленными нормативами и сделать вывод о платежеспособности организации. Определите, есть ли реальная возможность восстановить (утратить) платежеспособность.

1. Коэффициента текущей  ликвидности (К₁):           

                    Оборотные активы               1210 + 1230 + 1240 + 1250 + 1260

К₁ = ————————————— = ————————————

                 Краткосрочные обязательства         1510 + 1520 + 1550

 

                    1799 + 19414 + 12 + 399         21624

К_1н.г. = ————————————— = —————— =1,095 

                           3565+ 16177                      19742

          

                       2910 + 18886 + 82 + 447      22325

К_1к.г. = ————————————— = —————— = 0,950  

                                 3121 + 20383              23504

     

2. Коэффициент обеспеченности  оборотных активов собственными  оборотными средствами (К₂):

 

 К₂= КиР – ВА   = стр. 1300-стр.1100

                     ОА                        стр.1200

 К₂ н.г= 44645-45755 =  -0,048

                           23130

 К₂ к.г= 44101- 48711 = -0,192

       24035

Вывод: Так как на конец отчетного периода значение К₁ < 2, а значение К₂ < 0,1, то мы можем сделать вывод, что структура баланса является неудовлетворительной, а организация – неплатежеспособной.

Сравнив полученные коэффициенты с установленными нормативами  определим, есть ли реальная возможность восстановить платежеспособность в течение 6 месяцев.

  3. Коэффициент восстановления  платежеспособности К₃ (норма>1):

 

                    К_1к.г. + 6 / Т × (К_1к.г. – К_1н.г.)

К₃ = ————————————,     

2

Где, К_1н.г. (К_1к.г.) – коэффициент текущей ликвидности соответственно на начало и конец отчетного периода;

Т – продолжительность  отчетного периода в месяцах (12);

2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

К₃ = 0, 950 + 6/12*(0,950-1,095)/2=0,914

Вывод: Так как коэффициент К₃ < 1 следовательно предприятие не сможет восстановить платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.

 

Задание 5. Рассчитать комплексный показатель финансовой устойчивости, предложенный В.В. Ковалевым, и диагностировать вероятность наступления финансовой несостоятельности.

Решение:

1. Коэффициент оборачиваемости запасов N₁ (нормат. значение 3):

N₁=Выручка от продажи / Средняя стоимость запасов

N₁=22581/((1799 +2910)/2)=9,591

 

2. Коэффициент текущей  ликвидности N2 (нормат.значение 2):

N2=Оборотные активы/ краткосрочные обязательства