Анализ состава и структуры пассивов баланса

К соотношения запасов и собственных средств = МПЗ / собственные оборотные средства

311431 / -74579 = -4,18 - на начало;

627425 / 311431 = 2,02

На исследуемом предприятии показатель соотношения запасов и собственных оборотных средств в начале года был (-4,18). К концу года его значение значительно повысилось (до уровня 2,02). Соответственно изменились и значения показателя обеспеченности материальных запасов с -0,24 на начало года до 0,03 на конец года.

Выходом из создавшегося положения может стать ликвидация части материально-производственных запасов.

Далее следует провести расчеты минимального уровня объемов запасов, необходимых для бесперебойной работы предприятия, а избыточные запасы реализовать.

К покрытия запасов = (собств.оборотные средства + краткоср. кредиты банков и займы + кредит.задолж-ть по товарным операциям) / МПЗ

-74579 +0 + 119113 / 311431 = 0,14 - на начало;

20674 + 0 + 204762 / 627427 = 0,36 - на конец.

На “Амкар” данный показатель к концу года увеличился на 0,22.

Следующим показателем, характеризующим состояние оборотных средств, является показатель маневренности собственного капитала.

К маневренности собственного капитала = собственные оборотные средства / собственный капитал

-74579 / 3251175 = -0,02 - на начало;

20674 / 3167580 = 0,006 - на конец.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Невысокие значения коэффициента маневренности отрицательно характеризуют финансовое состояние.

Собственные оборотные средства могут покрыть лишь очень малую часть материальных запасов (К<1).

К маневренности функционального капитала = денежные ср-ва и краткоср. фин.вложения / собств. оборотные средства

91 / -74579 = -0,001 - на начало;

58 / 20874 = 0,003 - на конец.

Для нормально функционирующего предприятия этот показатель меняется в пределах от нуля до единицы.

На искомом предприятии в начале года коэффициент маневренности равнялся -0,001 и к концу года повысился до уровня, равного 0,003.

 

 

 

 

 

Таблица 5. Сводная таблица показателей финансовой устойчивости ООО“Оазис”

Показатель	Значение показателя	Рекомендуемый критерий
	на начало года	на конец года
Характеризующий соотношение собственных и заемных средств
Коэффициент автономии	0,89	0,84	>0.5
Коэффициент финансовой зависимости	1,12	1,19
Коэффициент заемных средств	0,12	0,19
Коэффициент покрытия инвестиций	0,89	0,84
Характеризующий состояние оборотных средств
Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами	-0,24	0,03	>0.1
Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами	-0,24	0,03	>0.5
Коэффициент соотношения материально-производственных запасов и собственных оборотных средств	-4,18	2,02	>1<2
Коэффициент покрытия материально-производственных запасов	0,14	0,36
Коэффициент маневренности собственного капитала	-0,02	0,006
Коэффициент маневренности функционального капитала	-0,001	0,003

Данные табл. 5 свидетельствуют о том, что предприятие располагает определенным запасом прочности. Высокий уровень производственного потенциала, показатели автономии указывают на то, что предприятие имеет возможность выйти из кризисного состояния. Вместе с тем за прошедший период произошли негативные явления. Увеличилось привлечение заемных средств. Низкий уровень показателей обеспеченности материально-производственных запасов и их покрытия свидетельствует о том, что значительная часть средств, вложенных в материально-производственные запасы бездействует. Предприятие может выйти из кризисного состояния только реализовав часть ненужных и излишних материально-производственных запасов и основных средств.

 

Анализ оборачиваемости оборотных средств

Для характеристики использования оборотных средств рассчитываются коэффициенты оборачиваемости. Показатели оборачиваемости показывают сколько раз в год (или за анализируемый период) “оборачиваются” те или иные активы предприятия. Обратная величина, помноженная на 360 дней (или количество дней в анализируемом периоде), указывает на продолжительность одного оборота этих активов.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

Показатель оборачиваемости текущих активов рассчитывается по формуле:

К оборачиваемости текущих активов = чистый объем реализации / среднегодовая стоимость текущих активов.

Продолжительность одного оборота в днях будет рассчитана следующим образом: = 360 / оборачиваемость активов.

Для исследуемого предприятия расчет и характеристика изменения оборачиваемости оборотных средств по сравнению с предыдущим периодом даны в табл. 6.

Таблица 6. Динамика показателей оборачиваемости оборотных средств.

№ п/п	Наименование показателя	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение (+.-)
1	Чистый объем реализации, Ф. № 2, руб.	х	1121519
2	Среднегодовая стоимость текущих активов, руб.	х	476380
3	Оборачиваемость текущих активов (стр. 1: стр.2), раз	1,952*	2,35	+0,398
4	Продолжительность оборота текущих активов (360 : стр. 3), дней	184,4	153,19	-31,21

* Данные берутся из  аналогичной таблицы за предыдущий  год.

Данные таблицы 6 свидетельствуют об ухудшении финансового положения предприятия. По сравнению с предыдущим годом продолжительность оборота уменьшилась на 31,21 дня, а оборачиваемость текущих активов увеличилась на 0,398 раз.

Показатель оборачиваемости материально-производственных запасов. актуально повышение оборачиваемости и снижение запасов при наличии большой задолженности у предприятия. В этом случае давление кредиторов может ощущаться прежде, чем можно что-либо предпринять с запасами, особенно при неблагоприятной конъюнктуре.

Поскольку производственные запасы учитываются по стоимости их приобретения, то для расчета коэффициента оборачиваемости запасов используется не выручка от реализации, а себестоимость реализованной продукции.

К оборачиваемости запасов =себестоимость реализованной продукции / среднегодовая стоимость запасов = 833355 / 469428 = 1,78

 

Таблица 7. Оценка состояния оборачиваемости материально - производственных запасов.

№ п/п	Показатель	Значение показателя	Отклонение
		за предыдущий год	за отчетный год
1	Среднегодовые материально-производственные запасы, руб.	X	469428	X
	из них: -- производственные запасы -- готовая продукция	X Х	165302 114152	X X
2	Себестоимость реализованной продукции, руб.	Х	833355	X
3	Оборачиваемость материально-производственных запасов (стр.2: стр.1)	1,97*	1,77	-0,20
	из них: - производственные запасы -- готовая продукция	5,46* 10,20*	5,04 7,30	-0,42 -2,90
4	Срок хранения запасов, дн.	183,0	203,4	20,4
	из них: -- производственные запасы -- готовая продукция	65,9 35,3	71,4 49,3	5,5 14,0

* Показатели берутся из  аналогичной таблицы, составляемой  по итогам предыдущего года.

Данные табл. 7 свидетельствуют о замедлении оборачиваемости материально-производственных запасов. Срок хранения производственных запасов увеличился на 5,5 дня и составил в отчетном году 71,4 дня, что свидетельствует о накапливании запасов на предприятии.

Подобная ситуация становится все более распространенной в условиях разрыва хозяйственных связей и инфляции. Падение покупательной способности денег заставляет предприятие вкладывать временно свободные средства в запасы материалов, которые затем при необходимости можно будет легко реализовать. Поэтому “замораживание” определенной части средств в запасах хотя и снижает эффективность использования имущества на предприятии, но в какой-то части спасает его от инфляции.

Особенно сильно снизилась оборачиваемость готовой продукции. Срок ее хранения по сравнению с предыдущим годом вырос на 14,0 дней. Это может свидетельствовать, с одной стороны, о плохой работе сбытовых подразделений предприятия и, с другой стороны, о выпуске продукции недостаточно высокого качества и в результате плохо реализуемой.

 

Итоговая оценка финансового состояния предприятия

Одним из показателей, характеризующих ФСП, является платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Платежеспособность “Амкар” может быть отнесена к классу некредитоспособных предприятий (не ликвидность баланса или низкая обеспеченность собственными средствами).

В данном случае ссуда может быть выдана при дополнительных условиях, таких, например, как оформление залога, обеспечивающего банку в случае банкротства фирмы погашение ссуды в первую очередь, или наличие гарантий других фирм или страховых компаний.

Данные, приведенные в табл. 5 свидетельствуют о кризисном финансовом состоянии “Амкар”.

На основании аналитического баланса (табл. 1) проводится расчет и оценка динамики ряда коэффициентов, характеризующих ликвидность, финансовую устойчивость, эффективность производства.

 

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов (итог раздела II актива баланса) к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей и прочих краткосрочных пассивов (итог раздела VI пассива баланса за вычетом строк 640, 650, 660).

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Этот коэффициент характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств (итог раздела I пассива баланса) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог раздела I актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов (итог раздела II актива баланса).

VI П - I А

K2 = II А

где VI П - итог раздела IV пассива баланса;

ia - итог раздела I актива  баланса;

II А - итог раздела II актива  баланса;

K2 нач.= (3245678 - 3325754) / 317551 = -0,2522

K2 кон.= (3169280 - 3146906) / 636959 = 0,0351

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным наступает при условии, когда величина рассматриваемых коэффициентов оказывается ниже их нормативных значений:

- коэффициент текущей  ликвидности на конец отчетного  периода имеет значение менее 2; (нач .= 0,8099; кон. = 1,036).

- коэффициент обеспеченности  собственными средствами на конец  отчетного периода имеет значение менее 0,1. (нач. = -0,2522; кон. = 0,0351).

 

Коэффициент утраты платежеспособности

Характеризует наличие реальной возможности у предприятия утратить свою платежеспособность в течение определенного периода.

Коэффициент утраты платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между концом и началом отчетного периода в пересчете на установленный период утраты платежеспособности.

К1ф + Пв (у) / Т х (К1ф - K1н)

К3 =К1норм

где к1ф --фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности (К1);

пв (у) -- установленный период утраты платежеспособности предприятия в месяцах;

т -- отчетный период в месяцах;

К1н --значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

К1норм -- нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (К1норм = 2).

К3 = (1,036 + 3/12 х (1,036 - 0,8099)) / 2 = 0,546

Данный коэффициент утраты платежеспособности принимает значение < 1 (0,546), что свидетельствует об отсутствии у предприятия реальной возможности восстановить платежеспособность в ближайшее время. у предприятия в ближайшее время может быть утрачена платежеспособность.