Анализ финансовых коэффициентов ООО «Светлячок»

Коэффициент абсолютной ликвидности (Л2) показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. На 01.01.2013 года способность предприятия погасить краткосрочные долги за счет наиболее ликвидных средств незначительно увеличилась. Однако ее уровень остается недостаточным.

Коэффициент критической оценки (Л3) показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по счетам. На 01.01.2013 года уровень коэффициента быстрой ликвидности считается недостаточным. Однако за анализируемый период наблюдается незначительный рост платежеспособности предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности (Л4) показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы. На 01.01.2013 года уровень коэффициента текущей ликвидности считается недостаточным. Предприятие не в состоянии обеспечить резервный запас для компенсации убытков, которые могут возникнуть при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. При этом наблюдается незначительный рост платежеспособности предприятия по сравнению с 01.01.2012 года.

Коэффициент общей ликвидности (Л1) показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятии может быть погашена за счет всей суммы его оборотных активов. В анализируемом периоде уровень общей ликвидности предприятия возрос, однако не достиг оптимального значения. При этом данный показатель показывает, что после погашения долгов у предприятия останутся оборотные активы для продолжения деятельности.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала (Л5) показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. За 2012 год анализируемый показатель снизился, что говорит об ухудшении структуры баланса предприятия.

Доля оборотных средств в активах (Л6) определяется с целью анализа работы предприятий одной отраслевой принадлежности. На ООО «Светлячок» увеличилась доля оборотных средств в активах. За анализируемый период уровень данного показателя достиг оптимального значения для предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Л7) характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости. За анализируемый период улучшилась обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами. При этом уровень данного показателя достиг оптимального значения и значительно улучшилась финансовая устойчивость предприятия.

Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению и рассчитывается в случае, если один из коэффициентов Л4 или Л7 принимает значение меньше рекомендуемого. В течении ближайших шести месяцев, с учетом сложившихся тенденций, у ООО «Светлячок» не возникнет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Расчет влияния факторов на изменение коэффициента текущей ликвидности(Таблица № 3)

Подстановки	Факторы					Значение коэф-фициента текущей ликвид-ности	Влияние факторов
	Запасы	Дебитор-ская задолжен-ность	Финансовые вложения	Денежные средства	Кратко-срочные обязатель-ства
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Базовое значение показателя	70415	18316	324	1409	62106	1.4566	X
2. Влияние изменения запасов	88918	18316	324	1409	62106	1.7545	0.2979
3. Влияние изменения дебиторской  задолженности	88918	24747	324	1409	62106	1.8581	0.1036
4. Влияние изменения финансовых  вложений	88918	24747	424	1409	62106	1.8597	0.0016
5. Влияние изменения денежных  средств	88918	24747	424	3205	62106	1.8886	0.0289
6. Влияние изменения краткосрочных  обязательств	88918	24747	424	3205	75940	1.5446	-0.344
7. Совокупное влияние  фак.	X	X	X	X	X	X	0.088

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности (Схема № 10)

Для полноты анализа платежеспособности необходимо также произвести расчет нормального уровня коэффициента общей ликвидности, то есть уровня общей ликвидности, минимально необходимого для бесперебойной работы конкретного предприятия.

Оценка платежеспособности предприятия на основе нормального уровня общей ликвидности (Таблица № 4)

Показатели	Необходимые значения	Реальные значения		Отклонение
		01.01.2012	01.01.2013	01.01.2012	01.01.2013
1	2	3	4	5	6
1. Остатки производственных  запасов	24563.5	19290	29837	-5273.5	5273.5
2. Незавершенное производство	3032.5	2365	3700	-667.5	667.5
3. Остатки готовой продукции	39078.5	37560	40597	-1518.5	1518.5
4. Сумма материальных  затрат, отнесенных на себестоимость	102287	102287		0
5. Фактическая себестоимость  выпущенной продукции	332501	332501		0
6. Фактическая себестоимость  реализованной продукции	343775	343775		0
7. Длительность хранения  производственных запасов	86.4515	X	X	X	X
8. Длительность процесса  производства	3.2833	X	X	X	X
9. Длительность хранения  готовой продукции	40.9229	X	X	X	X
10. Длительность производственного  процесса	130.6577	X	X	X	X
11. Однодневные материальные  затраты	284.1306	X	X	X	X
12. Необходимые запасы	37123.8507	X	X	X	X
13. Уровень краткосрочных  обязательств	69023	62106	75940	13834	-48272
14. Коэффициент общей ликвидности	1.5378	1.2571	1.3817	-0.2807	-0.1561

Как на начало,так и на конец периода реальный уровень коэффициента общей ликвидности ниже нормального, что свидетельствует о возникновении опасности недостатка запасов после погашения краткосрочных обязательств для продолжения бесперебойной деятельности предприятия.

5.2. Анализ рыночной устойчивости ООО «Светлячок» на 01.10.2012 г.

Рыночная устойчивость предприятия – это его способность функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Для обеспечения рыночной устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

I. Показатели, определяющие состояние оборотных  средств (Таблица № 5)

Наименование показателя	01.01.2012	01.10.2012	Изменение
	Базис	Отчет
1. Коэффициент обеспеченности  собственными средствами	-1.714	-0.536	1.178
2. Коэффициент обеспеченности  материальных запасов собственными  средствами	-2.991	-1.294	1.697
3. Коэффициент маневренности  собственных средств	-0.477	-0.104	0.373
4. Коэффициент маневренности	-0.38	-0.1	0.28
5. Коэффициент мобильности  всех средств	0.159	0.149	-0.01
6. Коэффициент мобильности  оборотных средств	0.003	0.001	-0.002
7. Коэффициент обеспеченности  запасов и затрат собственными  источниками их формирования	-1.391	-0.856	0.535

Оценка значения коэффициента обеспеченности собственными средствами говорит о том, что оборотные активы организации полностью формируются за счет заемных источников, она не имеет возможности осуществления бесперебойной финансово-хозяйственной деятельности.

Значение коэффициента маневренности ниже допустимого уровня, т.е. значительная часть собственных средств предприятия закреплена в ценностях иммобильного характера, которые являются менее ликвидными, т.е. не могут быть достаточно быстро преобразованы в денежную наличность. Изменение же коэффициента маневренности собственных средств свидетельствует о незначительном росте финансовой устойчивости предприятия.

За 9 месяцев 2012 года снизилась доля средств, предназначенная для погашения долгов, на -1 пунктов и составила 14.9%. Это говорит об уменьшении возможностей обеспечивать бесперебойную работу, рассчитываясь с кредиторами. При этом доля абсолютно готовых к платежу средств в общей сумме средств, направляемых на погашение долгосрочных долгов, уменьшилась на -0.2 пунктов и составила 0.1% от общей суммы оборотных активов предприятия.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками их финансирования имеет отрицательное значение, т.е. предприятие не в состоянии покрывать за счет собственных источников свои запасы и затраты.

II. Показатели, определяющие состояние основных  средств (Таблица № 6)

Наименование показателя	01.01.2012	01.10.2012	Изменение
	Базис	Отчет
8. Индекс постоянного  актива	1.477	1.104	-0.373
9. Коэффициент реальной  стоимости имущества	0.511	0.633	0.122
10. Коэффициент имущества  производственного назначения	0.932	0.912	-0.02
11. Коэффициент структуры  долгосрочных вложений	0.173	0.032	-0.141

В течение 9 месяцев 2012 года основные средства и остальные внеобортные активы предприятия полностью финансируются за счет собственных средств. При этом по состоянию на 01.01.2012 г. их стоимость

покрывается за счет собственных средств на 147.7%, а по состоянию на 01.10.2012 г. – на 110.4%.

В 9 месяцев 2012 года основные средства, капитальные вложения, оборудование, производственные запасы и незавершенное производство составляют более чем 50% в стоимости всего имущества предприятия. Однако за отчетный период этот показатель снизился на 2 пунктов и составил 91.2%, что говорит об уменьшении благоприятных условий для создания производственного потенциала и для финансовой деятельности. При этом доля основных средств, сырья и материалов и незавершенного производства в стоимости имущества возросла на 12.2 пунктов и составила 63.3%, т.е. обеспеченность производственными средствами увеличилась.

Оценка значений коэффициента структуры долгосрочных вложений позволяет сделать вывод о том, что по состоянию на 01.01.2012 г. их уровень составляет 17.3% внеоборотных активов предприятия, а в конце периода - 3.2%. При этом за период их уровень снизился на 14.1 пунктов, т.е. уменьшилась стоимость использования постоянных активов предприятия.

III. Показатели, характеризующие структуру капитала (Таблица № 7)

Наименование показателя	01.01.2012	01.10.2012	Изменение
	Базис	Отчет
12. Коэффициент автономии (финансовой независимости)	0.57	0.77	0.2
13. Коэффициент концентрации  заемного капитала	0.43	0.23	-0.2
14. Коэффициент капитализации (финансового риска)	0.756	0.298	-0.458
15. Коэффициент финансирования	1.323	3.357	2.034
16. Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных  средств	0.188	0.176	-0.012
17. Коэффициент устойчивого  финансирования	0.715	0.798	0.083