Анализ финансовой устойчивости предприятия на основе бухгалтерской отчетности

 

 

Рассчитав трехкомпонентный показатель можно сделать выводы:

• На начало года предприятие находится в неустойчивом финансовом положении это сопряжено с нарушением платежеспособности, но при этом все же сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов;
• На конец года предприятие находится в кризисном состоянии, т.е. на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности. Поскольку собственных средств и  заемных средств не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то формирование запасов идет за счет замедления погашения кредиторской задолженности. Восстановление устойчивости может производиться путем оптимизации структуры пассивов, обоснованного снижения уровня запасов и затрат или ускорения оборачиваемости капитала, вложенного в активы.

 

2. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости предприятия

 

Для оценки финансовой устойчивости предприятия применяется набор или система коэффициентов. Таких коэффициентов очень много, они отражают разные стороны состояния активов и пассивов предприятия.

Приемлемость значений коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только для конкретного предприятия с учетом условий его деятельности.

Большое количество коэффициентов служит для оценки с разных сторон структуры капитала предприятия. Для оценки этой группы коэффициентов есть один критерий, универсальный по отношению ко всем предприятиям: владельцы предприятия предпочитают разумный рост доли заемных средств; наоборот, кредиторы отдают предпочтение предприятиям, где велика доля собственного капитала, то есть выше уровень финансовой автономии.

Можно ограничиться следующими показателями:

1. Коэффициент автономии (независимости);
2. Коэффициент зависимости (удельный вес заемных средств);
3. Коэффициент финансовой активности предприятия (плечо финансового рычага);
4. Удельный вес дебиторской задолженности и стоимости имущества;
5. Коэффициент финансовой устойчивости (доля долгосрочных источников финансирования в активе баланса).

Коэффициенты финансовой устойчивости, формулы расчета и рекомендуемые критерии представлены в таблице 3.3.

Таблица 3.3

Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия

Наименование показателя	Порядок расчёта	Порядок расчёта с указанием строк баланса	Рекомендуемые критерии
Коэффициент автономии	Собственные средства/Стоимость имущества	1300 / 1600	Более 0,6
Коэффициент зависимости	Сумма задолженности/стоимость имущества	1400 + 1500 / / 1600	Менее 0,4
Коэффициент финансовой активности предприятия	Сумма задолженности/стоимость имущества	1400 + 1500 / / 1300	Менее 1
Удельный вес дебиторской задолженности и стоимости имущества	Дебиторская задолженность/стоимость имущества	1230 / 1300
Коэффициент финансовой устойчивости	(Собственные средства + + Долгосрочные средства)   / стоимость  имущества	1300 + 1400 / / 1600

 

 

Проведем анализ коэффициентов финансовой устойчивости предприятия ОАО «Тарманское-Западное». См. таблицу 3.4 Для расчёта коэффициентов я использовала бухгалтерский баланс Приложение 1.

 

Таблица 3.4

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости предприятия ОАО «Тарманское-Западное»

Наименование показателя	Начало года (тыс.руб.)	Конец года (тыс.руб.)
Коэффициент автономии	0,6	0,7
Коэффициент зависимости	0,4	0,3
Коэффициент финансовой активности предприятия	0,7	0,4
Удельный вес дебиторской задолженности и стоимости имущества	0,3	0,2
Коэффициент финансовой устойчивости	0,6	0,7

 

 

Проведя анализ коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «Тарманское-Западное» можно сделать следующие выводы:

1. Коэффициент автономии соответствует нормативному значению, т.е. предприятие устойчиво. Также можно отметить, что на конец года показатель улучшился;
2. Коэффициент зависимости соответствует нормативному значению, это значит что предприятие устойчиво, на конец года показатель улучшается;
3. Коэффициент финансовой активности показывает то, что предприятие устойчивое, на конец года показатель улучшается;
4. Удельный вес дебиторской задолженности и стоимости имущества к концу года улучшается;
5. Коэффициент финансовой устойчивости на конец года улучшается, это говорит о том, что финансовая устойчивость предприятия увеличилась.

 

 

 

Заключение

 

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

1. Положение предприятия  на товарном рынке;

2. Уровень привлекательности  отрасли в бизнесе;

3. Финансово-производственный  потенциал предприятия;

4. Степень финансовой  независимости;

5. Уровень деловой активности;

6. Эффективность финансово-хозяйственных  операций и др.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

В данной курсовой работе были рассчитаны и проанализированы типы и коэффициенты финансовой устойчивости  предприятия ОАО «Тарманское-Западное».

В целом финансово-хозяйственную деятельность ОАО «Тарманское-Западное» нельзя назвать успешной, т.к. на начало года предприятие находится в неустойчивом финансовом положении, а на конец года в кризисном. Налицо недостаток собственных оборотных средств, из-за чего предприятие не может нормально функционировать.

Предоставляется необходимым дать некоторые рекомендации по улучшению финансового состояния и повышению эффективности деятельности предприятия ОАО «Тарманское-Западное»:

1. Усовершенствовать управление  предприятием, а именно:

а) осуществлять систематический контроль за работой оборудования и производить своевременную его наладку с целью недопущения снижения качества и выпуска бракованной продукции;

б) при вводе в эксплуатацию нового оборудования уделять достаточно внимания обучению и подготовке кадров, повышению их квалификации, для эффективного использования оборудования и недопущения его поломки из-за низкой квалификации;

в) использовать системы депремирования работников при нарушении ими трудовой или технологической дисциплины;

г) осуществлять постоянный контроль за условиями хранения и транспортировки сырья и готовой продукции.

2. Пополнять собственный  оборотный капитал за счет внутренних и внешних источников.

3. Обоснованно снижать  уровень запасов и затрат (до  норматива).

4. Ускорить оборачиваемость  капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота.

6. Следить за соотношением  дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской  задолженности создает угрозу  финансовой устойчивости предприятия  и делает необходимым привлечение  дополнительных источников финансирования.

7. По возможности ориентироваться  на увеличение количества заказчиков  с целью уменьшения масштаба  риска неуплаты, который значителен  при наличии монопольного заказчика.

Кредиторы  внимательно  следят  за   этими   показателями,   чтобы   быть уверенными, что  предприятие  может  оплатить  свои  краткосрочные  долговые обязательства и покрыть зафиксированные платежи доходами.

  Банки в значительной  мере  строят  свою  кредитную  политику  на  основе соответствующих  коэффициентов.  Финансовые  эксперты  используют   их для сравнения относительных преимуществ различных предприятий.

Анализируя финансовую устойчивость предприятия, можно прийти к выводу, что владельцы предприятия всегда отдают преимущество разумному росту доли заемных средств; кредиторы наоборот - отдают преимущества предприятиям с высокой долей собственного капитала.

Таким образом, анализ финансовой устойчивости предприятия дает возможность оценить, насколько предприятие готово к погашению своих долгов и ответить на вопрос, насколько оно является независимым с финансовой стороны, увеличивается или уменьшается уровень этой независимости, отвечает ли состояние активов и пассивов предприятия целям его хозяйственной деятельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованных источников

 

1. Абрютина М.С.  Финансовый анализ коммерческой деятельности: Учебное пособие. - М.: Издательство «Финпресс», 2002.
2. Владимирова Т.А., Соколов В.Г. Как оценить финансовое состояние фирмы. Элементы методики Н.: ЭКОР, 1999.
3. Ковалев В. В. Финансы: учебник / под ред. В. В. Ковалева.- М.:       Проспект, 2006 г. – 640 с.
4. Колесникова, В.И. Банковское дело: учебник/ В.И. Колесникова.-М.: Финансы и статистика, 2004.-521 с.
5. Кондаков Н.П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит. – 2-е изд. – М.: Перспектива, 1994. – 345 с.
6. Кононенко О. Анализ финансовой деятельности. – Х.: Фактор, 2002.
7. Крейнина М.Н. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и принятие решений. // Финансовый менеджмент. №2 – 2001.
8. Литвинов Д.В., Анализ финансового состояния предприятия: Справочное пособие. М.: Эскорт. 2005. – 104 с.
9. Любушин М.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебное пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999.
10. Русак Н.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: Справочное пособие. – М.: Высшая школа, 2002.
11. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2002.
12. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: Новое знание, 2003. - 456с.
13. Самойлов Л.Л. Практические выводы по результатам анализа финансовых показателей //http://manage.ru
14. Сергеев, И.В. Экономика предприятия: учебное пособие/И.В. Сергеев. - М.: Финансы и статистика, 2003.-304 с.
15. Силифонкина И.А. Технико-экономический анализ деятельности предприятия. Учебное пособие. – Тюмень, 2005.
16. Справочник финансиста предприятия. 3-е изд., доп. и перераб. ИНФРА-М, 2001.
17. Трохина С.Д., Ильина В.А. Управление финансовым состоянием предприятия. //Финансовый менеджмент. 2004.
18. Чечевицына Л.Н. анализ финансово-хозяйственной деятельности . – Ростов-на-Дону: ФЕНИКС, 2007.
19. Щербаков, В.А. Приходько Е.А. Краткосрочная финансовая политика : учебное пособие/ В.А. Щербаков, Е.А. Приходько. - М.: КНОРУС, 2005.-272 с.