Анализ финансовой устойчивости предприятия на основе бухгалтерской отчетности

   Краткосрочные обязательства - это обязательства, которые покрываются оборотными активами, или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств. Краткосрочные обязательства погашаются обычно в течение сравнительно непродолжительного периода (обычно не более одного года). В краткосрочные обязательства включаются такие статьи, как: счета и векселя к оплате; долговые свидетельства о получении предприятием краткосрочного займа; задолженность по налогам; задолженность по заработной плате; часть долгосрочных обязательств, подлежащая выплате в текущем периоде.

   Долгосрочные обязательства - это обязательства, которые должны быть погашены в течение срока, превышающего один год. Основными видами долгосрочных обязательств являются долгосрочные займы и кредиты, облигации, долгосрочные векселя к оплате, обязательства по пенсионным выплатам и выплатам арендных платежей при долгосрочной аренде.

   Следующим показателем  является собственный или, если предприятие является акционерной компанией, акционерный капитал.

   В составе собственного  капитала необходимо выделить  долю его отдельных составляющих, а также отразить динамику  его состава и структуры за  последние периоды. Необходимость  раздельного рассмотрения статей  собственного капитала связана  с тем, что каждая из них  является характеристикой правовых  и иных ограничений способности  предприятия распорядиться своими  активами.

   Уставный капитал - стоимостное отражение совокупного вклада учредителей (собственников) в имущество предприятия при его создании. В соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации уставным капиталом обладают акционерные общества и другие коммерческие организации (общества с ограниченной ответственностью, общества с дополнительной ответственностью). Только в акционерных обществах (АО) уставный капитал разделен на доли, выраженные в акциях, удостоверяющих имущественные права акционеров.

   Юридическое значение  уставного капитала акционерного  общества состоит, прежде всего, в том, что его размер определяет  те пределы минимальной имущественной  ответственности, которую имеет  и несет акционерное общество  по своим обязательствам.

   Добавочный капитал - составляющая собственного капитала в его настоящей трактовке - объединяет группу достаточно разнородных элементов: суммы от дооценки внеоборотных активов предприятия; безвозмездно полученные ценности; эмиссионный доход акционерного общества и др.

   Резервы формируются  в соответствии с законодательством, учредительными документами и  принятой на предприятии учётной  политикой. Основным источником  формирования резервов (фондов) является  чистая прибыль.

   Резервный капитал формируется в соответствии с установленным законом порядком и имеет строго целевое назначение. В условиях рыночной экономики резервный капитал выступает в качестве страхового фонда, создаваемого для целей возмещения убытков и обеспечения защиты интересов третьих лиц в случае недостаточности прибыли у предприятия.

   Информация о величине  резервного капитала в балансе  предприятия имеет или должна  иметь чрезвычайно важное значение  для внешних пользователей бухгалтерской  отчётности, которые рассматривают  резервный капитал предприятия, как запас его финансовой прочности.

   Нераспределенная прибыль представляет собой прибыль, остающуюся после выплаты налогов и других платежей и формирования резервов (фондов). По экономическому содержанию нераспределенная прибыль настолько близка к резервам, что ее рассматривают в качестве свободного резерва. Средства резервов (фондов) и нераспределенной прибыли помещены в конкретное имущество или находятся в обороте. Их величина характеризует результат деятельности предприятия и свидетельствует о том, насколько увеличились активы предприятия за счет собственных источников.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. АНАЛИТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ
1. Оценка типа финансовой устойчивости предприятия

 

Для промышленных предприятий, обладающих значительной долей материально-производственных запасов в активах, применяют методику оценки достаточности источников финансирования для формирования запасов и затрат. Материально-производственные запасы могут формироваться за счет собственных оборотных средств и привлеченных источников.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, т.е. разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.

Рассмотрим показатели типа финансовой устойчивости и порядок их расчета с указанием строк бухгалтерского баланса:

• Общая величина запасов и затрат (ЗЗ), порядок расчета:

 

ЗЗ = 1210 + 1220,

 

 

Где 1210 – запасы;

1220 – НДС по приобретенным  ценностям.

• Наличие собственных оборотных средств (СОС), порядок расчета:

 

СОС = 1300 – 1100,

 

Где 1300 – валюта баланса по разделу капитал и резервы;

1100 – валюта баланса  по разделу оборотные активы.

• Функционирующий капитал или наличие собственных и долгосрочных запасов и затрат (КФ), порядок расчета:

 

КФ = 1300 – 1100 + 1400,

 

Где 1400 – валюта баланса по разделу долгосрочные обязательства.

• Общая величина источников формирования запасов и затрат (ВИ), порядок расчета:

 

ВИ = 1300 – 1100 + 1400 + 1510,

 

Где 1510 – заемные средства.

Проведем определение типа финансовой устойчивости предприятия ОАО «Тарманское-Западное» (таблица 3.1). Для расчёта был использован бухгалтерский баланс Приложение 1.

Таблица 3.1

Определение типа финансовой устойчивости

 

Показатель	Начало года (тыс.руб.)	Конец года (тыс.руб.)
Общая величина запасов и затрат	1592	3900
Наличие собственных оборотных средств	305	708
Функционирующий капитал или наличие собственных и долгосрочных запасов и затрат	305	708
Общая величина источников формирования запасов и затрат	2255	1208

 

 

В зависимости от соотношения величин показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных средств и иных источников формирования запасов можно с определенной степенью условности выделить следующие типы финансовой устойчивости:

- абсолютная финансовая  устойчивость;

- нормальная финансовая  устойчивость;

- неустойчивое финансовое  состояние;

- кризисное финансовое  состояние.

Для оценки финансовой устойчивости применяют методику расчета трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (ФС), определяемый как разница между наличием собственных оборотных средств и величиной запасов и затрат:

 

ФС = СОС – ЗЗ.

 

2. Излишек (+) или недостаток (-) функционирующего капитала для формирования запасов и затрат (ФТ), определяемый как разница между наличием собственных и долгосрочных запасов и затрат и общей величиной запасов и затрат:

 

ФД = КФ – ЗЗ.

 

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (ФО), определяемый как разница между общей величиной основных источников и величиной запасов и затрат:

 

ФО= ВИ – ЗЗ.

 

С помощью данных показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации. Выделяют четыре типа финансовых ситуаций:

1. Абсолютная финансовая устойчивость отвечает следующим условиям:

 

ФС > 0; ФД > 0; ФО > 0.

 

Трехкомпонентный показатель равен: S=(1; 1; 1). Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

2. Нормальная финансовая устойчивость гарантирует платежеспособность предприятия:

 

ФС< 0; ФД > 0; ФО > 0.

 

Трехкомпонентный показатель равен: S=(0; 1; 1). В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия.

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности предприятия. При данном типе финансовой ситуации сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств:

 

ФС< 0; ФД< 0; ФО > 0.

 

Трехкомпонентный показатель равен: S=(0; 0; 1).

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала, долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материально-производственных запасов. Пополнение запасов осуществляется за счет средств, образующихся в результате погашения кредиторской задолженности:

 

ФС< 0; ФД< 0; ФО < 0.

 

Трехкомпонентный показатель равен: S=(0; 0; 0).

Для определения типа финансовой устойчивости проанализируем динамику источников средств, необходимых для формирования запасов и затрат на предприятии ОАО «Тарманское-Западное» (таблица 3.2). Для расчёта абсолютных показателей  финансовой устойчивости я пользовалась бухгалтерским балансом данного предприятия Приложение 1.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 3.2

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия

Показатель	Начало года (тыс.руб.)	Конец года (тыс.руб.)
Излишек (+) или недостаток (-) собственных или оборотных  средств для формирования запасов  и затрат	- 1287	- 3192
Излишек (+) или недостаток (-) функционирующего капитала для  формирования запасов и затрат	- 1287	- 3192
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников  для формирования запасов и  затрат	663	- 2692
Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости (S)	(0,0,1)	(0,0,0)