Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Магнит»

      КО – краткосрочные обязательства [7, с. 237].

Показатели обеспеченности запасов и затрат (СОС, СОД, ОбщОИС) являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости. При определении типа финансовой устойчивости используется трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

,

где ,

Для предприятия ОАО «МАГНИТ» в период с 2006 по 2010 гг. эти показатели следующие:

 

 

 

 

 

С 2006 по 2009 год предприятие не зависит от кредитора и обладает высокой платежеспособностью, поэтому обладает абсолютной финансовой устойчивостью. В 2010 году предприятие эффективно использует заемные средства, имеет нормальную платежеспособность и высокую доходность производственной деятельности, поэтому обладает нормальной финансовой устойчивостью.

Относительные показатели финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов.

Информационной базой для расчета таких коэффициентов являются показатели актива и пассива баланса, а также абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Оценка финансовой устойчивости предприятия проводится с помощью достаточно большого количества относительных показателей (Приложение R) [7, с. 300].

1) Коэффициент автономии – основной показатель, характеризующий финансовую устойчивость организации и отражающий долю собственных средств в общей сумме средств предприятия (рисунок 5):

 

где СК – собственный капитал,

      Им – имущество предприятия [7, с. 311].

Рисунок 5 - Динамика изменения коэффициента автономии

В 2006 году 99,47% собственных средств находилось в общем имуществе предприятия; в 2007 году 82,89% собственных средств находилось в общем имуществе предприятия; в 2008 году 94,00% собственных средств находилось в общем имуществе предприятия; в 2009 году 99,48% собственных средств находилось в общем имуществе предприятия; в 2010 году 83,03% собственных средств находилось в общем имуществе предприятия. В 2009 году был достигнут максимум значения коэффициента автономии. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие.

2) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств - показывает сколько заемных средств привлекало предприятие на 1 рубль, вложенных в активы собственных средств (рисунок 6):

 

где ЗК – заемный капитал,

      СК – собственный капитал [7, с. 313].

Рисунок 6 - Динамика изменения коэффициента соотношения заемных и собственных средств

В 2006 году предприятие привлекало примерно  1 копейку на 1 рубль вложенных собственных средств; в 2007 году предприятие привлекало 21 копейку на 1 рубль воженных собственных средств; в 2008 году предприятие привлекало 6 копеек на 1 рубль воженных собственных средств; в 2009 году предприятие привлекало примерно 1 копейку на 1 рубль воженных собственных средств; в 2010 году предприятие привлекало 20 копеек на 1 рубль воженных собственных средств; С 2006 по 2010 год коэффициент соотношения заемных и собственных средств соответствовал нормативному значению.

3) Коэффициент обеспеченности собственными средствами – указывает на возможность предприятия проводить независимую финансовую политику (рисунок 7):

 

где СК – собственный капитал,

      ВнеобА – внеоборотные активы,

      ОбА – оборотные активы [7, с. 315].

Рисунок 7 - Динамика изменения коэффициента обеспеченности собственными средствами

С 2006 по 2007 год произошел спад коэффициента, он соответствует нормативному значению, значит, предприятие может проводить независимую финансовую политику. С 2007 по 2008 год произошел спад коэффициента, он соответствует нормативному значению, значит, предприятие может проводить независимую финансовую политику. С 2008 по 2009 год произошел подъем коэффициента, он соответствует нормативному значению, значит, предприятие может проводить независимую финансовую политику. С 2009 по 2010 год произошел спад коэффициента, он не соответствует нормативному значению, значит, предприятие не может проводить независимую финансовую политику.

4) Коэффициент иммобилизации – отражает степень ликвидности активов, что позволит отвечать по текущим обязательствам в будущем (рисунок 8):

 

где ВнеобА – внеоборотные активы,

      ОбА – оборотные активы [7, с. 321].

Рисунок 8 - Динамика изменения коэффициента иммобилизации

С 2006 по 2007 год степень ликвидности активов уменьшилась на 12,94%. С 2007 по 2008 год степень ликвидности активов увеличилась на 5244,97%. С 2008 по 2009 год степень ликвидности активов увеличилась на 66,79%. С 2009 по 2010 год степень ликвидности активов увеличилась на 53,08%. В 2007 году коэффициент иммобилизации достиг минимума за исследуемый период. Чем ниже значение коэффициента, тем больше доля ликвидных активов в имуществе организации и тем выше возможности организации отвечать по текущим обязательствам.

5) Коэффициент имущества производственного назначения – характеризует долю имущества производственного назначения в общей стоимости имущества предприятия (рисунок 9):

 

где З’ – запасы,

      ВнеобА – внеоборотные активы,

      Им – имущество [7, с. 330].

Рисунок 9 - Динамика изменения коэффициента имущества производственного назначения

В 2006 году доля производственного имущества в общей стоимости имущества составила 10,99%. В 2007 году доля производственного имущества в общей стоимости имущества составила 9,71%. В 2008 году доля производственного имущества в общей стоимости имущества составила 85,17%. В 2009 году доля производственного имущества в общей стоимости имущества составила 90,55%. В 2010 году доля производственного имущества в общей стоимости имущества составила 93,7%.

6) Коэффициент прогноза банкротства – характеризует долю чистых оборотных активов к стоимости всех средств предприятия (рисунок 10):

 

где ОбА –оборотные активы,

      КО – краткосрочные обязательства,

      Им – имущество [7, с. 333].

Рисунок 10 - Динамика изменения коэффициента прогноза банкротства

С 2006 по 2007 год доля чистых оборотных активов увеличилась на 15,29%. С 2007 по 2008 год доля чистых оборотных активов сократилась на 64,36%. С 2008 по 2009 год доля чистых оборотных активов увеличилась на 0,54%. С 2009 по 2010  год доля чистых оборотных активов сократилась на 3,09%. В 2006 году коэффициент прогноза банкротства был максимальным. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие.

 

 

5. АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Эффективность текущей деятельности предприятия во многом определяется его деловой активностью, отражением которой является оборачиваемость капитала и его отдельных составляющих.

Цель анализа деловой активности – оценить на сколько эффективно предприятие использует свои средства.

Деловую активность предприятия можно представить как систему качественных и количественных критериев.

Качественные критерии – это широта рынков сбыта продукции (внутренние и внешние), репутация предприятия, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей.

Количественный критерий – определяется абсолютными и относительными показателями.

Среди абсолютных показателей следует выделить объем реализации произведенной продукции (работ, услуг), прибыль, величину авансируемого капитала (активы предприятия). Целесообразно учитывать сравнительную динамику этих показателей. Оптимальное соотношение – золотое правило экономики: .

В период с 2006 по 2010 гг. эти показатели имеют следующие значения (таблица 13).

Таблица 13 - Динамика изменения темпов прибыли, выручки и активов

2006 – 2007 

2007 – 2008 

2008 – 2009 

2009 – 2010 

В период с 2006 по 2007 гг. более низкие темпы роста прибыли по сравнению с темпами роста выручки от продажи свидетельствуют об относительном повышении издержек обращения, что отражает снижении экономической эффективности предприятия. Более высокие темпы роста выручки от реализации товаров по сравнению с темпами роста активов организации свидетельствуют о повышении эффективности использования ресурсов предприятия. В период с 2007 по 2008 гг. более высокие темпы роста прибыли по сравнению с темпами роста выручки от продажи свидетельствуют об относительном снижении издержек обращения, что отражает повышении экономической эффективности предприятия. Более низкие темпы роста выручки от реализации товаров по сравнению с темпами роста активов организации свидетельствуют о снижении эффективности использования ресурсов предприятия. В период с 2008 по 2009 гг. прибыль возрастает более высокими темпами, чем выручка от продаж, что свидетельствуют об относительном снижении издержек обращения, что отражает повышение экономической эффективности предприятия. Выручка от реализации товаров, возрастает более низкими темпами роста, чем активы организации, что свидетельствуют о снижении эффективности использования ресурсов предприятия. В период с 2009 по 2010 гг. прибыль возрастает более низкими темпами, чем выручка от продаж, что свидетельствуют об относительном повышении издержек обращения, что отражает снижение экономической эффективности предприятия. Выручка от реализации товаров, возрастает более низкими темпами роста, чем активы организации, что свидетельствуют о снижении эффективности использования ресурсов предприятия. В период  с 2006 по 2010 год «Золотое правило экономики» не выполняется, следовательно деятельность компании была не успешна, и отсутствовал экономический рост.

 

 

Относительные показатели деловой активности

Характеризуют уровень эффективности использования ресурсов (материальных, трудовых, финансовых). Данная система показателей деловой активности базируется на данных финансовой отчетности предприятия. Это обстоятельство позволяет по данным расчета показателей контролировать изменения в финансовом состоянии предприятия (Приложение S) [6, с. 201].

1) Показатель фондоотдачи – характеризует количество выручки от реализации, приходящейся на 1 рубль основных фондов (рисунок 11):

 

Где В – выручка,

      ОС – основные средства [6, с. 405].

Рисунок 11 - Динамика изменения показателя фондоотдачи

В 2006 году на 1 рубль основных  фондов приходится  17 копеек выручки от реализации.  В 2007 году на 1 рубль основных фондов приходится  23 копейки выручки от реализации. В 2008 году на 1 рубль основных фондов приходится  42 копейки выручки от реализации. В 2009 году на 1 рубль основных фондов приходится  43 копейки выручки от реализации. В 2010 году на 1 рубль основных  фондов приходится  38 копейки выручки от реализации. С 2006 по 2009 год эффективность использования каждого рубля растет, а в 2010 году снизилась относительно 2009 года, но в целом можно сказать, что вложение средств достаточно эффективно.

2) Коэффициент общей оборачиваемости капитала – показывает скорость оборота всех средств предприятия (рисунок 12):

 

где В – выручка,

      ВБ – валюта баланса [6, с. 202].

Рисунок 12 - Динамика изменения коэффициента оборачиваемости капитала

В 2006 году скорость оборота всех средств предприятия составила 0,0194 оборотов. В 2007 году скорость оборота всех средств предприятия составила 0,0140 оборотов. В 2008 году скорость оборота всех средств предприятия составила 0,164 оборотов. В 2009 году скорость оборота всех средств предприятия составила 0,0094 оборотов. В 2010 году скорость оборота всех средств предприятия составила 0,0074 оборотов. С 2006 по 2007 год произошло замедление кругооборота основных средств на 27,26%. С 2007 по 2008 год произошло ускорение кругооборота основных средств на 17,03%. С 2008 по 2009  год произошло замедление кругооборота основных средств 42,42%. С 2009 по 2010 год произошло замедление кругооборота основных средств  на 21,82%.

3) Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат – показатель, характеризующий скорость оборота запасов и затрат. Данный коэффициент показывает число оборотов за отчетный период, за который материальные оборотные средства превращаются в денежную форму (рисунок 13):

 

где В – выручка,

      З – запасы и затраты [6, с. 204].

Рисунок 13 - Динамика изменения коэффициента оборачиваемости запасов и затрат

В 2006 году скорость оборота материальных оборотных средств в денежную форму составляла 167 оборотов. В 2007 году скорость оборота материальных оборотных средств в денежную форму составляла 323 оборотов. В 2008 году скорость оборота материальных оборотных средств в денежную форму составляла 685 оборотов. В 2009 году скорость оборота материальных оборотных средств в денежную форму составляла 1435 оборотов. В 2010 году скорость оборота материальных оборотных средств в денежную форму составляла 18 оборотов. Чем выше оборачиваемость запасов компании, тем более эффективным является производство и тем меньше потребность в оборотном капитале для его организации. С 2006 по 2007 год скорость оборота  запасов и затрат увеличилась на 94,18%. С 2007 по 2008 год скорость оборота  запасов и затрат увеличилась на 112,19%. С 2008 по 2009 год скорость оборота  запасов и затрат увеличилась на 109,40%. С 2009 по 2010 год скорость оборота  запасов и затрат снизилась на 98,80%. В 2009 году была самая высокая оборачиваемость запасов и затрат,  следовательно в тот год производство предприятия было наиболее  эффективным, за период с 2006 по 2010 год.

4) Средний срок оборота запасов и затрат - отражает продолжительность оборота материальных средств за отчетный период (рисунок 14):

 

где Кз - коэффициент оборачиваемости запасов и затрат [6, с. 205].

Рисунок 14 - Динамика изменения среднего срока оборота запасов и затрат

Продолжительность одного оборота материальных средств за 2006 год составила примерно 3 дня. Продолжительность одного оборота материальных средств за 2007 год составила примерно 2 дня. Продолжительность одного оборота материальных средств за 2008 год составила примерно 1 день. Продолжительность одного оборота материальных средств за 2009 год составила примерно 1 день. Продолжительность одного оборота материальных средств за 2010 год составила 22 дня. С 2006 по 2007 год продолжительность одного оборота снизилась на 48,50%. С 2007 по 2008 год продолжительность одного оборота снизилась на 52,87 %. С 2008 по 2009 год продолжительность одного оборота снизилась на 52,24%. С 2009 по 2010 год продолжительность одного оборота увеличилась на 8208,02%. В 2010 году самая высокая продолжительность одного оборота, это говорит о том, что производство в этом году было наименее эффективно за период с 2006 по 2010год.

5) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности – показывает число оборотов коммерческого кредита, предоставляемого предприятиям (рисунок 15):

 

где В – выручка,

       ДЗ – дебиторская задолженность [6, с. 211].

Рисунок 15 - Динамика изменения коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности

В 2006 году число оборотов коммерческого кредита, предоставляемого предприятием, составило 0,80. В 2007 году число оборотов коммерческого кредита, предоставляемого предприятием, составило 0,30. В 2008 году число оборотов коммерческого кредита, предоставляемого предприятием, составило 0,57. В 2009 году число оборотов коммерческого кредита, предоставляемого предприятием, составило 1,13. В 2010 году число оборотов коммерческого кредита, предоставляемого предприятием, составило 1,58. С 2006 по 2007 год скорость оборачиваемости дебиторской задолженности снизилась на 62,36%.  С 2007 по 2008 год скорость оборачиваемости дебиторской задолженности увеличилась на 88,71%. С 2008 по 2009 год скорость оборачиваемости дебиторской задолженности увеличилась на 98,15%. С 2009 по 2010 год скорость оборачиваемости дебиторской задолженности увеличилась на 40,21%. Рост с 2007 по 2010 год коэффициента свидетельствует о расширении коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Высокая оборачиваемость дебиторской задолженности в 2010 году отражает улучшение платежной дисциплины покупателей (а также других контрагентов) - своевременное погашение покупателями задолженности перед предприятием и (или) сокращение продаж с отсрочкой платежа (коммерческого кредита покупателям).