Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Магнит»

 

Наиболее значимый фактор в 2006, 2007– это увеличение оборотных активов, т.к. величина запасов, налога на добавленную стоимость, дебиторской задолженность, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств больше, чем величина внеоборотных активов, а в 2008, 2009, 2010 году – это увеличение внеоборотных активов, т.к. величина основных средств, прочих внеоборотных активов больше, чем величина оборотных активов.

В таблице 9 представлен баланс частных факторов, влияющих на изменение активов предприятия в период с 2006 по 2010 гг.

Таблица 9 – Баланс частных факторов, влияющих на изменение активов

№п/п	Фактор	Формула	2006 год	2007 год	2008 год	2009 год	2010 год
1	Основные средства		1,2307%	0,3657%	2,0852%	-1,4824%	6,9931%
2	Нематериальные активы		0%	0%	0%	0%	0%
3	Прочие внеоборотные активы		1,4367%	2,9408%	123,6858%	100,6990%	103,2028%
4	Запасы и затраты		-0,0108%	0,0314%	-0,0021%	-0,0002%	0,4986%
5	Долгосрочная дебиторская задолженность		0%	0%	0%	0%	0%
6	Краткосрочная дебиторская задолженность		-0,6423%	40,4456%	-2,2376%	-0,3834%	-1,0087%
7	Краткосрочные финансовые вложения		97,7738%	56,7661%	-23,4367%	1,1834%	-9,7045%
8	Денежные средства		-0,0046%	0,0682%	-0,0057%	0%	0,0008%
9	Прочие оборотные активы		0%	0%	0%	0%	0%
Всего			99,81%	100,62%	100,09%	100,02%	99,98%

 

Основным положительным фактором, влияющим на изменение активов в 2006 году, стал фактор увеличения краткосрочных финансовых вложений, в 2007 году - фактор увеличения краткосрочной дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений, в 2008,2009 и 2010 году основным положительным фактором, влияющим на изменение активов, стал фактор увеличения прочих внеоборотных активов.

В таблице 10 представлены общие факторы изменения пассивов предприятия в период с 2006 по 2010 гг.

Таблица 10 - Общие факторы изменения пассивов

№п/п	Фактор	Формула	2006 год	2007 год	2008 год	2009 год	2010 год
1	Капитала и резервы		110,9499%	0,2831%	99,9824%	108,2942%	-5,8683%
2	Долгосрочные пассивы		-0,1964%	0%	0%	0%	0%
3	Краткосрочные пассивы		-10,7535%	99,7169%	0,0176%	-9,4595%	0,2182%
Итого			100,00%	100,00%	100,00%	98,84%	-5,65%

Наиболее значимый фактор в 2006, 2008,2009 гг. – это увеличение капитала и резервов, т.к. уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал и нераспределенная прибыль значительно больше долгосрочных и краткосрочных обязательств, а в 2007 году наиболее значимый фактор – это увеличение краткосрочных пассивов, т.к. величина краткосрочных заемных средств больше, чем величина добавочного и резервного капитала, уставного капитала и нераспределенной прибыли. В 2010 году наиболее значимый фактор – это снижение капитала и резерва, т.к. произошло отрицательное изменение нераспределенной прибыли.

В таблице 11 представлен баланс частных факторов, влияющих на изменение пассивов предприятия в период с 2006 по 2010 гг.

Таблица 11 - Баланс частных факторов, влияющих на изменение пассивов

№п/п	Фактор	Формула	2006 год	2007 год	2008 год	2009 год	2010 год
1	Уставный капитал		0,0016%	0,0000%	0,0010%	0,0005%	0,0000%
2	Добавочный и резервный капиталы		110,4427%	0,0011%	98,922%	100,0756%	0,0002%
3	Средства специальных фондов, целевого финансирования и поступлений		0,00%	0,00%	0,00%	0,00%	0,00%
4	Нераспределенная прибыль		0,5056%	0,2820%	0,9893%	8,2181%	-5,8685%
5	Непокрытый убыток прошлых лет и отчетного периода		0,00%	0,00%	0,00%	0,00%	0,00%
6	Долгосрочные пассивы		-0,1964%	0%	0%	0%	0%
7	Краткосрочные заемные средства		-9,4785%	100,6853%	-9,0552%	0%	0%
8	Кредиторская задолженность		-1,2750%	-0,9684%	9,0727%	-9,4595%	0,2181%
9	Прочие пассивы		0,00%	0,00%	0,00%	0,00%	0,00%
10	Прочие краткосрочные обязательства		0,00%	0,00%	0,00%	0,00%	0,00%
Всего			100,00%	100,00%	100,00%	98,83%	-5,65%

 

Основным положительным фактором, влияющим на изменение пассивов в 2006, 2008 и 2009 гг., стал фактор увеличения добавочного и резервного капитала, а в 2007 году - положительным фактором стало увеличения краткосрочных заемных средств. В 2010 году основным отрицательным фактором, влияющим на изменение пассивов, стал фактор снижения нераспределенной прибыли. 

3. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.

Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на наличных счетах в банках и легко реализуемых переменные оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы [7, с. 297-305].

Ликвидность и платежеспособность как экономические категории не тождественны, но на практике тесно связаны между собой. Ликвидность предприятия отражает платежеспособность по долговым обязательствам. Неспособность предприятия погасить свои долговые обязательства перед кредиторами и бюджетом приводит его к банкротству. Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотным капиталом, которая нацелена на минимизацию финансовых обязательств [8, с. 145-168].

Прибыль – это долгосрочная цель, но в краткосрочном плане даже прибыльное предприятие может обанкротиться из-за отсутствия денежных средств [3, с. 170].

Для оценки платежеспособности и ликвидности используются анализ ликвидности баланса и расчет финансовых коэффициентов ликвидности.

Главная задача оценки ликвидности баланса – определить покрытия обязательств предприятия по его активам, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата) [4, с. 220].

Таблица 12 - Аналитическая таблица для проведения анализа ликвидности баланса, 2006-2010 гг.

Анализ ликвидности баланса проводится с помощью аналитической таблицы (таблица 12) по данным которой можно сделать вывод о том, что в 2006 году баланс предприятия соответствует всем критериям абсолютной ликвидности. В 2007 году баланс предприятия не соответствует всем критериям абсолютной ликвидности, поэтому является абсолютно не ликвидным. В 2008 году баланс предприятия соответствует всем критериям абсолютной ликвидности. В 2009 году баланс предприятия не соответствует всем критериям абсолютной ликвидности. В 2010 году баланс предприятия не соответствует всем критериям абсолютной ликвидности.

Оценка абсолютных показателей ликвидности и платежеспособности

Чистый оборотный капитал – это абсолютный показатель, с помощью которого можно оценить ликвидность предприятия (Рисунок 1):

 

где ОбА – Оборотные активы,

   КО – Краткосрочные обязательства (Приложение Р) [5, с. 56].

 

Рисунок 1 - Динамика чистого оборотного капитала

С 2006 года по 2007 год чистый оборотный капитал снизился на 0,69%. С 2007 года по 2008 год чистый оборотный капитал снизился на 65,50%. С 2008 года по 2009 год чистый оборотный капитал увеличился на 71,94%. с 2009 года по 2010 год чистый оборотный капитал снизился на 20,56%.

Оценка относительных показателей ликвидности и платежеспособности

1) Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия) – дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на 1 рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств) (рисунок 2):

 

где ОбА – Оборотные активы,

       КО – Краткосрочные обязательства (Приложение Р) [5, с.121].

Рисунок 2 – Динамика коэффициента текущей ликвидности

В 2006 году, 166 рублей 86 копеек приходится на 1 рубль текущей краткосрочной задолженности.  В 2007 году, 5 рублей 28 копеек приходится на 1 рубль текущей краткосрочной задолженности. В 2008 году, 2 рубля 47 копеек приходится на 1 рубль текущей краткосрочной задолженности.  В 2009 году, 120 рублей 22 копейки приходится на 1 рубль текущей краткосрочной задолженности. В 2010 году, 63 рубля 58 копеек приходится на 1 рубль текущей краткосрочной задолженности. С 2006 по 2007 год коэффициент текущей ликвидности снизился на 96,84%. С 2007 по 2008 год коэффициент текущей ликвидности снизился на 53,15%. С 2008 по 2009 год коэффициент текущей ликвидности увеличился на  4761,09%. С 2009 по 2010 год коэффициент текущей ликвидности снизился на 47,12%. Наибольшее значение наблюдалось в 2006 году, это означает, что в этот год  у предприятия была самая высокая платежеспособность за весь исследуемый период. С 2006 по 2010 год коэффициент текущей ликвидности соответствовал нормативному значению.

2) Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточного покрытия) – характеризует способность компании выполнять текущие обязательства за счет активов средней степени ликвидности (рисунок 3):

,

где ОбА – Оборотные активы,

       З – запасы и затраты,

       КО – краткосрочные обязательства (Приложение Р) [5, с. 122].

Рисунок 3 – Динамика изменения коэффициента быстрой ликвидности

С 2006 по 2007 год коэффициент быстрой ликвидности снизился на 97,07%. С 2007 по 2008 год коэффициент быстрой ликвидности снизился на 52,98%. С 2008 по 2009 год коэффициент быстрой ликвидности увеличился на 4862,12%. С 2009 по 2010 год коэффициент быстрой ликвидности снизился на47,36. С 2006 по 2010 год коэффициент быстрой ликвидности соответствовал нормативному  значению.

3) Коэффициент абсолютной ликвидности – характеризует возможность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств (рисунок 4):

 

где А1 – наиболее ликвидные активы,

       КО – краткосрочные обязательства (Приложение Р) [5, с. 123].

Рисунок 4 – Динамика изменения коэффициента абсолютной ликвидности

С 2006 по 2007 год коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 159,2629. С 2007 по 2008 год коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 2,5516. С 2008 по 2009 год коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 110,1266. С 2009 по 2010 год коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 53,2326. С 2006 по 2010 год коэффициент не соответствовал нормативному значению.

 

 

4. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счет самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов – за счет заемных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Цель анализа финансовой устойчивости – определить способность предприятия погашать свои обязательства и сохранять права владения предприятием в долгосрочной перспективе.

Способность  предприятия погашать обязательства в долгосрочной перспективе определяется соотношением собственных и заемных средств.

Одной из основных задач анализа финансово-экономического состояния является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Она характеризуется системой абсолютных и относительных показателей [7, с.234-240 ].

Абсолютные показатели финансовой устойчивости

В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование (пополнение) запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используют как собственные оборотные средства, так и заемные (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы) (Приложение Q).

1) Излишек (+) или недостаток (-) собственных средств:

 

где СК – собственный капитал,

      ВнОб.А – внеоборотные активы,

      З – запасы и затраты [9, с. 520].

2) Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников:

 

где СК – собственный капитал,

      ВнОб.А – внеоборотные активы,

      З – запасы и затраты,

      ДО – долгосрочные обязательства [7, с. 236].

3) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат:

 

где СК – собственный капитал,

      ВнОб.А – внеоборотные активы,

      З – запасы и затраты,

      ДО – долгосрочные обязательства,