Анализ финансового состояния организации

Превышение оборотных  активов над краткосрочными финансовыми  обязательствами обеспечивает резервный  запас для компенсации убытков, которое может понести организация  е при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Удовлетворяет коэффициент > 2.

Таким образом, анализ ликвидности  баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в  пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

2.3. Оценка финансовой  устойчивости.

Одной из характеристик стабильного  положения и залогом выживаемости предприятия служит его финансовая устойчивость. Она зависит как  от стабильности экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и  от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Финансовая  устойчивость — характеристика, свидетельствующая об устойчивом превышении доходов предприятия над его расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости фирмы.

На устойчивость предприятия  оказывают влияние различные  факторы. Разнообразие факторов подразделяет устойчивость по видам. Так, применительно к предприятию она может быть в зависимости от факторов, влияющих на нее: внутренней и внешней, общей (ценовой), финансовой. 
1. Внутренняя устойчивость – это общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования.

2. Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой, в масштабах всей страны.

3. Общая устойчивость предприятия – это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).

4. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.

Коэффициенты  финансовой устойчивости

Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют состояние  и динамику финансовых ресурсов предприятий  с точки зрения обеспечения ими  производственного процесса и других сторон их деятельности.

• Коэффициент концентрации собственного капитала,

Ksk = Sk / Vb,

где Sk — собственный капитал, Vb — валюта баланса. Определяет долю средств, инвестированных в деятельность предприятия его владельцами. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

• Коэффициент финансовой зависимости

Kfz = Zk / Vb,

где Zk — заемный капитал, Vb – валюта баланса. Означает – насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. Слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита.

• Коэффициент маневренности собственного капитала

Kmsk = SOS / Sk,

 где SOS — собственные оборотные средства, Sk — собственный капитал.

Коэффициент маневренности  характеризует какая доля источников собственных средств находится  в мобильной форме и равен  отношению разности между суммой всех источников собственных средств  и стоимостью внеоборотных активов  к сумме всех источников собственных  средств и долгосрочных кредитов и займов. Рекомендуемое значение — 0,5 и выше.

• Коэффициент структуры долгосрочных вложений

Ksdv = DP / VOA,

где DP — долгосрочные пассивы, VOA — внеоборотные активы предприятия. Коэффициент показывает долю, которую составляют долгосрочные обязательства в объёме внеоборотных активов предприятия. Низкое значение этого коэффициента может свидетельствовать о невозможности привлечения долгосрочных кредитов и займов, а слишком высокое либо о возможности предоставления надежных залогов, либо о сильной зависимости от сторонних инвесторов.

• Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

Kdpzs = DP / (DP + Sk),

где DP — долгосрочные пассивы, Sk — собственный капитал предприятия. Коэффициент показывает, какая часть в источниках формирования внеоборотных активов на отчетную дату приходится на собственный капитал, а какая на долгосрочные заемные средства. Особо высокое значение этого показателя свидетельствует о сильной зависимости от привлеченного капитала, о необходимости выплачивать в перспективе значительные суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитами.

• Коэффициент структуры заемного капитала

Kszk = DP / Zk,

где Dp — долгосрочные пассивы, Zk — заемный капитал. Коэффициент показывает, из каких источников сформирован заемный капитал предприятия. В зависимости от источника формирования капитала предприятия можно сделать вывод о том, как сформированы внеоборотные и оборотные активы предприятия, так как долгосрочные заемные средства обычно берутся на приобретение внеоборотных активов, а краткосрочные — на приобретение оборотных активов и осуществление текущей деятельности.

• Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Kszss = Zk / Sk,

где Sk — собственный капитал предприятия, Zk — заемный капитал. Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств.

Выводы: Расчеты коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «Автоспецтранс» (Приложение 2) показывают, что в целом предприятие стало более финансово устойчиво на конец анализируемого года, чем было на начало. Но маневренность собственного капитала снизилась (увеличилась сумма основных средств (трудно реализуемые активы) и снизилась сумма денежных средств (абсолютно ликвидные активы).

Глава 3. Оценка эффективности деятельности организации.

3.1. Анализ прибыли  и убытков.

Финансовые результаты (прибыль) характеризуют абсолютную эффективность  хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и  инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия  и укрепления его финансовых отношений  со всеми участниками коммерческой деятельности. Однако различных пользователей  бухгалтерской отчетности интересуют только определенные элементы финансовых результатов. Так, администрацию предприятия  интересуют масса полученной прибыли, ее структура и факторы, воздействующие на ее величину. Налоговые органы заинтересованы в получении достоверной информации обо всех слагаемых налогооблагаемой базы по налогу на прибыль. Потенциальных  инвесторов интересуют вопросы качества прибыли, т.е. устойчивости и надежности получения прибыли в ближайшей  и обозримой перспективе, для выбора и обоснования стратегии инвестирования.

Анализ финансовых результатов  деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов:

• оценку изменений по каждому показателю за анализируемый период («горизонтальный анализ» показателей);
• оценку структуры показателей прибыли и изменений их структуры («вертикальный анализ» показателей);
• изучение хотя бы в самом общем виде динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов («трендовый анализ» показателей);
• выявление факторов и причин изменения показателей прибыли и их количественную оценку.

Основными задачами анализа  финансовых результатов являются:

• анализ и оценка уровня и динамики показателей прибыли;
• факторный анализ прибыли от реализации продукции (работ услуг);
• анализ финансовых результатов от прочих фактов хозяйственной деятельности;
• анализ и оценка использования чистой прибыли;
• анализ взаимосвязи затрат, объема производства (продаж) и прибыли;
• анализ резервов роста прибыли на основе оптимизации объемов реализации и издержек производства и обращения.

На основе отчета о прибылях и убытках ОАО «Автоспецтранс» за 2011 и 2012г.г. проведем горизонтальный и вертикальный анализ, а также рассчитаем рентабельность хозяйственной деятельности.

Горизонтальный анализ позволяет определить абсолютные изменения показателей. Составим таблицу с показателями по отчету о прибылях и убытках.           Таблица 3.1.

Показатель	2011 г.	2012 г.	Изменения
	Сумма, т.р.	Сумма, т.р.	Абсолютные, т.р.	Относительные, %
Выручка от продаж	22 652	24 331	1 679	7,4%
Себестоимость продаж	(19 225)	(20 750)	(1 525)	7,9%
Валовая прибыль	3 427	3 581	154	4,5%
Коммерческие расходы	(325)	(289)	36	-11,1%
Управленческие расходы	(657)	(539)	118	-18%
Прибыль от продаж	2 445	2 753	308	12,6%
Прочие доходы	474	433	(41)	-8,6%
Прочие расходы	(789)	(875)	(86)	10,9%
Прибыль до налогообложения	2 130	2 311	181	8,5%
Налоги	703	730	27	3,8%
Чистая прибыль	1 427	1 581	154	10,8%

 

Из таблицы видно, что с 2011 на 2012 год происходит увеличение показателей: расходы, прибыль. Увеличение выручки от продаж на 1 679 т.р., что составляет 7,4 %, произошло как за счет увеличения объема проданных товаров, так и за счет увеличения себестоимости товара на 1 525 т.р., что составляет 7,9%. Валовая прибыль увеличилась на 154 т.р. (4,5%).

Коммерческие расходы уменьшились на 36 т.р. (11,1%), а управленческие расходы – на 118 т.р., что составило 18%.

Прибыль от продаж увеличилась на 308 т.р. что составило 12,6%.

Произошло уменьшение прочих доходов на 41 т.р. (-8,6%) и увеличение прочих расходов на 86 т.р., что составило 10,9%.

Увеличение прибыли до налогообложения составило 181 т.р., что составило 8,5%.

Увеличение налога на прибыль  на 27 т.р., что составило 3,8%, произошло за счет увеличения налогооблагаемой прибыли.

Увеличение чистой прибыли  составило 154 т.р., что составило 10,8%.

По горизонтальному анализу  мы только определили количественное изменение показателей. Для того, чтобы определить как изменилась структура показателей за 2012 год необходимо сделать вертикальный анализ.

Для проведения вертикального анализа сначала необходимо определить структуру показателей. Так как выручка распределяется на затраты на производство продукции (себестоимость), на коммерческие и управленческие, прочие расходы, на оплату налогов и в итоге на предприятии остается нераспределенная (чистая) прибыль, то структуру показателей будем определять как удельный вес показателя в выручке.

Таблица 3.2

Показатель	2011 г.		2012 г.		Изменение уд. вес., %
	Сумма,т.р.	Уд. вес,%	Сумма, т. р.	Уд. вес, %
Выручка от продаж	22 652	100	24 331	100	0
Себестоимость	(19 225)	84,9	(20 750)	85,3	0,41
Валовая прибыль	3 427	15,1	3 581	14,7	-0,41
Коммерческие расходы	(325)	1,4	(289)	1,2	-0,25
Управленческие расходы	(657)	2,9	(539)	2,2	-0,69
Прибыль от продаж	2 445	10,8	2 753	11,3	0,52
Прочие доходы	474	2,1	433	1,8	-0,31
Прочие расходы	(789)	3,5	(875)	3,6	0,11
Прибыль до налогообложения	2 130	9,4	2 311	9,5	0,10
Налоги	703	3,1	730	3,0	0,10
Чистая прибыль	1 427	6,3	1 581	6,5	0,20