Анализ денежных средств и потоков в ОАО «Могилевская фабрика мороженого»

 

2.2 Анализ платежеспособности  ОАО «Могилевская фабрика мороженого»

 

На современном этапе  развития экономики вопрос анализа  финансового состояния предприятия  с целью дальнейшего совершенствования  системы управления им является очень  актуальным. Поэтому финансовому  состоянию предприятия оказывается  много внимания.

Величина, которая показывает, сколько прибыли дает каждый рубль  стоимости реализованной продукции - рентабельность реализации продукции ().

 

 (%) =                                                                                       (2.1)

 

где – прибыль от реализации продукции;

С/с – себестоимость  реализованной продукции.

Рентабельность  продаж () - коэффициент рентабельности, который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле.

 

(%) =                                                                                              (2.2)

 

Где – прибыль от реализации продукции

- выручка от  реализации.

Чистая прибыль (ЧП) - часть балансовой прибыли предприятия, остающаяся в его распоряжении после уплаты налогов, сборов, отчислений и других обязательных платежей в бюджет. Чистая прибыль используется для увеличения оборотных средств предприятия, формирования фондов и резервов, реинвестиций в производство. Реинвестиции - повторное вложение средств, полученных от эксплуатации инвестиционного объекта в тот же самый объект [11,110 с.].

 

ЧП = Валовая прибыль + другая операционная прибыль + финансовая прибыль - налоги

 

где: Валовая прибыль = Выручка  – себестоимость.

Другая операционная прибыль = Другие операционные доходы - Другие операционные расходы.

Финансовая прибыль = Финансовые доходы - Финансовые расходы.

Проанализируем основные показатели ОАО «Могилевская фабрика  мороженого» исходя из вышеизложенных формул.

 

Таблица 2.3 - Анализ основных показателей организации 

Показатели	2011	2012
	Факт, млн. руб.	План млн. руб.	Факт млн. руб.	%выполнения плана	темп роста к пред. году(%)
А	1	2	3	4	5
Объем производства  продукции:
в действ. ценах (млн. руб.)	51070	81010	93429	115,3	182,9

Продолжение таблицы 2.3

А		1	2	3	4	5
Выручка от реализации  продукции (млн. руб.),		63980	97336	114737	117,9	179,3
в т. ч. от экспорта		564	1150	2257	196,3	400,2
Себестоимость реализованной  продукции (млн. руб.)	46699		70243	84320	120	180,6
Прибыль (убыток) от реализации (млн. руб.)	6749		10392	11768	113,2	174,4
Чистая прибыль (убыток) (млн. руб.)	3932		6910	6150	89	156,4
Рентабельность реализованной  продукции (%)	14,45		12,4	13,96	112,6	96,6
Рентабельность продаж (%)	10,55		11,0	10,26	93,3	97,2

Примечание. Источник: собственная разработка на основании приложения В

 

Исходя из данных таблицы 2.3 можно сделать вывод о том, что объем производства продукции  за 2012 год по сравнению с 2011 годом  увеличился на 42389 млн. руб., план по данному  показателю перевыполнен на 15,3 %. Выручка от реализации продукции увеличилась на 50757 млн. руб., план перевыполнен - на 17,9%. Себестоимость реализованной продукции за 2012 год по сравнению 2011 годом увеличилась 37621 млн. руб., темп роста составил 180,6%. Чистая прибыль за 2012 год увеличилась на 2218 млн. руб., темп роста составил 156.4%.

Оценка платёжеспособности предприятия осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов. Ликвидность – это способность активов превращаться в деньги быстро и легко, сохраняя фиксированной свою номинальную стоимость. От степени ликвидности баланса зависит платёжеспособность ОАО «Могилевская фабрика мороженого». В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчётов, но и перспективу. Платежеспособность предприятия характеризуется своевременностью выплат по зарплате, оплаты кредиторской задолженности, процентов за кредит, его возврата и др. [6, 250 с.].

Для оценки перспективной  платёжеспособности рассчитывают следующие  показатели ликвидности: коэффициент  текущей ликвидности, абсолютной ликвидности, «критической» ликвидности.

Коэффициент текущей  ликвидности дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств). Коэффициент текущей ликвидности () рассчитывается по формуле:

 

=

 

где: Оборотные активы- активы, принимаемые в расчет при оценке структуры баланса - это итог второго раздела баланса формы № 1 (строка 290) за вычетом строки 230 (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).

Краткосрочные обязательства - это итог четвертого раздела баланса (строка 690) за вычетом строк 640 (доходы будущих периодов) и 650 (резервы предстоящих расходов и платежей).

Согласно с международной (и действующей в Республике Беларусь) практикой, значение коэффициента текущей  ликвидности должно находиться в  пределах от 1 до 2. Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности  для промышленного предприятия  составляет 1,7.

Коэффициент абсолютной ликвидности (.) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств и вычисляется по формуле:

 

 =

 

где: Высоколиквидные оборотные активы предприятия:

- наличные деньги в  кассе и на расчетных счетах  в банках;

- краткосрочные финансовые  вложения.

Краткосрочные обязательства:

- ссуды ближайших сроков  погашения (в пределах года);

- неоплаченные требования (поставщиков, бюджета и т.д.);

- прочие текущие обязательства.

Теоретически этот показатель считается достаточным, если его  величина больше 0,2 - 0,25. Однако опыт работы с отечественной отчетностью  показывает, что его значение, как  правило, варьирует в пределах от 0,05 до 0,1.

Коэффициент «критической»  ликвидности () исчисляется как отношение денежных средств, легкореализуемых ценных бумаг и дебиторской задолженности к сумме краткосрочных обязательств за вычетом доходов будущих периодов, фондов потребления и резервов предстоящих расходов и платежей:

 

=                                                                                        (2.3)

 

где: КДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

ДС - денежные средства;

ТО - текущие обязательства.

Теоретически его величина считается достаточной при уровне 0,7-0,8 [25, 120 с.]

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (СОС) показывает достаточность у организации собственных средств для финансирования текущей деятельность.

 

=                                                                                                       (2.4)

 

 где СОС - собственные оборотные средства;

 ТА - текущие активы.

 

Оборачиваемость готовой продукции =

 

Оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности  с учетом товаров отгруженных =

 

Оборачиваемость краткосрочной кредиторской задолженности =

=

 

Проанализируем динамику отдельных показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия, исходя из формул 2.4 – 2.10 и составим таблицу:

 

Таблица 2.4 Анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Показатели	Нормативное значение	01.01.12	01.04.12	01.07.12	01.10.12	01.01.13
Чистые активы (разница  между активами и обязательствами)		27186	28680	29819	28680	37166
Коэффициент текущей ликвидности	1,3	1,67	1,4	1,41	1,9	1.7
Собственные оборотные средства (Оборотные активы-краткосрочные обязательства)		3913	4451	6569	11115	7056
Коэффициент обеспеченности СОС	0,2	0,3	0,28	0,29	0,51	0,4
Коэффициент обеспеченности фин. обязательств активами	<0,85	0,34	0,35	0,41	0,31	0,28
Оборачиваемость краткосрочных  активов		59	59	64,6	63,8	70,6

Продолжение таблицы 2.4

Оборачиваемость готовой продукции		3,9	7,3	6,17	5,8	5,0
Оборачиваемость краткосрочной  дебиторской задолженности с учетом товаров отгруженных		33,3	33,3	35,5	35,1	30,6
Оборачиваемость краткосрочной кредиторской задолженности		21,0	21	29,9	28,3	24,0

Примечание. Источник: собственная разработка на основании приложений Б, В, Г, Д, Е

 

По состоянию на 01.01.2013 коэффициент текущей ликвидности выше нормативного, а значит организация располагает достаточными средствами для покрытия текущих активов текущими обязательствами. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами с каждым годом выше, на 01.01.2013 он составил 0,4, что характеризует достаточность у предприятия собственных средств, а следовательно характеризует финансовую устойчивость предприятия. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами составляет 0,28. Коэффициент находится в рамках нормативного. Оборачиваемость краткосрочных активов по сравнению с аналогичной датой прошлого года замедлилась на 19,7%.

По сравнению с 01.01.2012 года валюта баланса увеличилась на 9854 млн. рублей и составила по состоянию  на 01.01.2013 года – 51522 млн. рублей. По сравнению  с 01.01.2012 года долгосрочные активы увеличились  на 5528 млн. рублей и составили 34039 млн. рублей. Краткосрочные активы составили 17483 млн. руб., произошел рост на 4326 млн. руб. в сравнении с 2012 годом. Также  произошли изменения в структуре  краткосрочных активов: произошел  рост на 2440 млн. руб. краткосрочной дебиторской  задолженности, которая на 01.01.2013 года составила 9375 млн. руб., а также за счет роста на 2086 млн. руб. запасов, которые на 01.01.2013 года составили 9375 млн. руб.

В структуре пассива баланса  на 01.01.2013 года и 01.01.2012 года собственный  капитал составили 37166 млн. рублей или 72,1 % в валюте баланса и 27186 млн. рублей или 65,5% в валюте баланса.

Можно сделать вывод, что ОАО «Могилевская фабрика мороженого» не находится на грани банкротства, занимает устойчивое финансовое положение, коэффициенты на 01.01.2013 находятся в рамках нормативных, следовательно предприятие имеет возможности покрытия собственных обязательств и достаточную обеспеченность финансовых обязательств активами предприятия.