Анализ деловой активности предприятия

 ОАО «СЫКТЫВКАРХЛЕБ»  ЗА 2003-2004 ГГ.

2.1. ФАКТОРНЫЙ АНАЛИЗ  ПОКАЗАТЕЛЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

ОАО «СЫКТЫВКАРХЛЕБ» ЗА 2003-2004 ГГ.

 

Первым этапом анализа является оценка рентабельности объёма продаж и расчёт факторов, влияющих на её состояние (изменение цены продукции и её себестоимости). С этой целью модифицируем формулу рентабельности объёма продаж:

,

(где S –себестоимость реализации, включая коммерческие и управленческие расходы) и составим аналитическую таблицу (таблица 2).

 

Таблица 2

Расчет и оценка рентабельности объёма продаж

Показатели	2003 г.	2004 г.	Отклонения(+,-)
1. выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (VP) 2.себестоимость реализации  товаров, продукции, работ, услуг (S) 3. прибыль от реализации (ПР) (п.1 – п.2) 4. рентабельность объёма  продаж (PVP) (п.3 / п.1) * 100, %	229657     -203522     26135   11,380	246094     -239046     25048   9,485	+34437     -35524     -1087   -1,895

 

Как видно из таблицы 2, рентабельность объёма продаж за анализируемый период снизилась на 1,895 пункта. Уменьшение этого показателя может свидетельствовать, прежде всего, о падении конкурентоспособности предприятия, так как позволяет предположить снижение   спроса на его продукцию.

Рассчитаем влияние изменения цены и себестоимости реализованной продукции методом цепных подстановок.

1. определим изменение  рентабельности объёма продаж  за счёт изменения объёма реализации  по формуле:

  ;

. 

2. рассчитаем  изменение рентабельности объёма  продаж за счёт увеличения  себестоимости реализации  по формуле:

;

1,9052 – 1,7706 = +0,1346.

3. проверим соответствие  общего применения рентабельности  продаж и совокупность влияния  факторов:

;

1,9 = -11,56 + 13,46;

1,9 = 1,9

Следующий этап анализа – исследование взаимосвязи между показателями рентабельности активов, их оборачиваемости и рентабельности реализованной продукции:

.

Этот показатель отражает прибыльность активов, которая обусловлена как ценообразовательной политикой предприятия, так и уровнем затрат на производство реализованной продукции (уровень рентабельности). Кроме того, через рентабельность активов можно оценить деловую активность предприятия через оборачиваемость активов.

Формула  указывает на пути повышения рентабельности средств:

1) при низкой прибыльности продукции необходимо стремиться к ускорению оборачиваемости активов и его элементов;

2) низкая деловая  активность предприятия может  быть компенсирована только снижением  затрат на производство продукции  или ростом цен на продукцию, т.е. повышением рентабельности продукции.

Факторный анализ рентабельности активов рассчитаем методом цепной подстановки, используя данные таблицы 3.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 3

Оценка показателей, рассчитанных на основе активов

Показатели	2003 г.	2004г.	Отклонения(+,-)
1. оборачиваемость активов     , оборотов 2.рентабельность реализованной  продукции     3. рентабельность активов  Ра, %     (п.1*п.2)	3,8794     7,9140       30,7016	3,9899     4,2273       16,8665	+0,1105     -3,6867       -13,8351

 

1. определим изменение  рентабельности активов за счёт  ускорения оборачиваемости активов  :

.

2. рассчитаем  изменение рентабельности активов  за счёт снижения рентабельности  реализованной продукции  :

.

3. проверим соответствие  общего изменения рентабельности  активов сумме влияния факторов:

;

-13,8351 = 0,8745 - 14,7096,

-13,8351 = -13,8351.

Показатель рентабельности производства находится в прямой зависимости от рентабельности продукции и в обратной – от изменения фондоёмкости продукции.

Повышение рентабельности продукции обеспечивается преимущественно снижением себестоимости единицы продукции. Чем лучше используются основные производственные фонды, тем ниже фондоёмкость, выше фондоотдача и как следствие этого – рост рентабельности производства. При улучшении использования материальных оборотных средств снижается их величина, приходящаяся на 1 руб. реализованной продукции. Следовательно, факторы ускорения оборачиваемости материальных оборотных средств являются одновременно факторами роста рентабельности производства.

При анализе рентабельности производства исходные формулы модифицируются путём деления числителя и знаменателя на объём реализованной продукции. Таким образом, модель имеет вид:

,

где Фе – фондоёмкость основных производственных фондов;

      Кзос – коэффициент закрепления материальных оборотных средств.

Числовая оценка влияния отдельных факторов на уровень рентабельности производства определяется методом цепных подстановок (таблица 4).

Таблица 4

Анализ уровня рентабельности производства

Показатели	2003 г.	2004 г.	Отклонения(+,-)
1. прибыль П, тыс. руб. 2. выручка от реализации продукции VP, тыс. руб. 3. среднегодовая стоимость  основных производственных фондов  ОПФ, тыс. руб. 4. среднегодовая стоимость  материальных оборотных средств, тыс. руб. 5. среднегодовая стоимость  производственных фондов, тыс. руб. (п.3 + п.4) 6. коэффициент фондоёмкости Фе, (п.3 / п.2) 7. коэффициент закрепления  оборотных средств КЗОС (п.4 / п.2) 8. прибыль на рубль реализуемой  продукции (п.1 / п.2), % 9. рентабельность предприятия  РП (п.1 / п.5) , %	24859 229657   21611       13496     35107     0,0941   0,0588     10,8244     70,8092	22195 264094   21035       14804,5     35839,5     0,0797   0,0561     8,4042     61,9289	-2664 +34437   -576       +1308,5     +732,5     -0,0144   -0,0027     -2,4202     -8,8803

 

Общее изменение рентабельности продукции – увеличение на 8,8803 пункта – образовалось под влиянием следующих факторов:

снижение уровня рентабельности продукции привело к сокращению рентабельности предприятия на 70,2598 пункта:

[0,0840 / (0,0941 + 0,0588)] – 70,8092 = -70,2598;

 уменьшение  фондоёмкости привело к росту  рентабельности предприятия на 5,7118 пункта:

;

снижение коэффициента закрепления материальных оборотных (т.е. ускорение оборачиваемости)  оказало положительное влияние на рентабельность производства:

61,9289 – 60,6498 = +1,2791 пункта.

2.2. АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

ОАО «СЫКТЫВКАРХЛЕБ» ЗА 2003-2004 ГГ.

 

Величина прибыли о продаж в значительной степени связана с эффективностью использования производственных активов, имеющихся у предприятия. В состав производственных активов включаются основные производственные средства (здания, сооружения, оборудование и пр.), нематериальные активы (патенты, ноу-хау, товарные знаки, торговые марки и т. д.) и материально-производственные запасы.

Расчёт эффективности использования (рентабельности) производственных активов производится с помощью коэффициента их рентабельности (Рпа), представляющего собой отношение прибыли от продаж к средней за анализируемый период (среднегодовой, например) величине стоимости производственных активов.

,

где П – прибыль от продаж, руб.;

      ПАср – средняя за анализируемый период стоимость производственных активов, руб.

Анализ рентабельности производственных активов можно проводить, используя различные методики. Например, возможно применение экономической модели анализа рентабельности совокупного капитала по факторам, называемой формулой Дюпона. Числитель и знаменатель формулы расчёта рентабельности производственных активов для преобразования в формулу Дюпона необходимо умножить на значение выручки-нетто от продаж, полученной в анализируемом периоде. В результате проведённого преобразования рентабельность производственных активов представляется как произведение двух показателей: оборачиваемости производственных активов и рентабельности продаж[21, c. 131].

,

где Рпа – рентабельность производственных активов (фондов);

      В – выручка-нетто от продаж, руб.;

      Опа – оборачиваемость производственных активов;

      РП – рентабельность продаж.

Анализ влияния на изменение рентабельности производственных активов, изменения их оборачиваемости и изменения рентабельности продаж можно провести, привлекая любой из известных из теории экономического анализа приёмов элиминирования, например, приём цепных подстановок.

Также можно использовать и другую факторную модель. Для её получения необходимо разделить числитель и знаменатель формулы расчёта рентабельности производственных активов на выручку-нетто от продаж. При этом знаменатель формулы расчёта рентабельности производственных активов представляется как сумма входящих в состав производственных активов элементов, а именно сумма стоимости основных производственных средств, нематериальных активов и материально-производственных запасов.

, [1]

где ОПС – средняя за анализируемый период величина основных производственных средств, руб.;

      НМА – средняя за анализируемый  период величина нематериальных  активов, руб.;

      МПЗ – средняя за анализируемый  период величина материально-производственных запасов, руб.;

      Фе – фондоёмкость продукции, руб./руб.;

      ОМПЗ – оборачиваемость материально-производственных запасов, показываемая в виде коэффициента закрепления материально-производственных запасов.

Факторами, которые влияют на изменение рентабельности производственных активов, в данной экономической модели выступают: рентабельность продаж, фондоёмкость продукции и оборачиваемость материально-производственных запасов. Каждый из перечисленных факторов является качественным и отражает эффективность различных сторон деятельности предприятия. Через рентабельность продаж раскрывается эффективность текущих затрат, фондоёмкость продукции показывает эффективность использования долгосрочных вложений в производство, оборачиваемость материально-производственных запасов отражает эффективность использования материально-оборотных средств[21, c. 133].

Анализ влияния этих трёх факторов на изменение рентабельности производственных активов можно провести на основе приёма цепных подстановок. Однако необходимо отметить, поскольку в приведённой модели все факторы являются качественными, то достаточно определить порядок проведения подстановок. Покажем проведение анализа, начиная с замены значений базисного уровня на фактический по фондоёмкости продукции, затем по  оборачиваемости материально-производственных запасов, и, наконец, по рентабельности продаж.

Таблица 5

Исходные данные для анализа рентабельности производственных активов по факторам

Показатели	2003 г.	2004 г.
1. прибыль от продаж, тыс.руб. 2. среднегодовая величина производственных активов, тыс.руб. 2.1. в том числе, среднегодовая  величина основных производственных  средств и нематериальных активов, тыс.руб. 2.2. в том числе, среднегодовая  величина материально-производственных  запасов, тыс.руб. 3. выручка-нетто от продаж, тыс.руб. 4. рентабельность продаж, % (п.1 / п.4*100) 5. фондоёмкость продукции, руб./руб. (п.2.1 / п.3) 6. коэффициент закрепления  материально-производственных запасов (п.2.2 / п.3) 7. рентабельность производственных  активов, % (п.1 / п.2*100)	24859 35107   21611       13496     229657 10,824   0,094   0,059     70,809	22195 35839,5   21035       14804,5     264094 8,404   0,080   0,056     61,929