Анализ дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность - права (требования), принадлежащие продавцу (поставщику) как кредитору по неисполненным денежным обязательствам покупателем (получателем) по оплате фактически поставленных по договору товаров, выполненных работ или оказанных услуг. В целом она разделяется на текущую дебиторскую задолженность, которая должна быть погашена в течение одного года, и просроченную, т.е. со сроком свыше 12 месяцев. В свою очередь из просроченной задолженности выделяется задолженность, по которой истек срок исковой давности.

Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности.

Для повышения эффективности управления дебиторской задолженностью на предприятии ООО «Урал-Связьинформ» необходимо реализовать такие мероприятия как:

1. Осуществление контроля за  состоянием расчетов с покупателями  и соотношением дебиторской и  кредиторской задолженности, так  как значительное повышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации, вызывает необходимость в привлечении дополнительно дорогостоящих источников финансирования.

2. Расширение круга потребителей  продукции организации с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями.

3. Использование системы скидок  при долгосрочной оплате.

4. ООО "Урал-Связьинформ", чтобы уменьшить дебиторскую задолженность покупателей и заказчиков, необходимо  проводить отбор потенциальных покупателей и определить условия оплаты товаров, предусмотренных в контрактах, договорах. Отбор можно осуществлять с помощью неформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого ими объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые возможности предприятия, т.е. затоваренность, степень нуждаемости в денежной наличности и т.д. Отгрузку товаров в кредит лучше представлять постоянным клиентам. Например, можно использовать такую форму продажи товаров в кредит:

- покупатель получает пятипроцентную скидку в случае оплаты полученного товара в течение десяти дней с начала периода кредитования (например, с момента получения товара).

- покупатель оплачивает полную стоимость товаров, если оплата совершается в период с одиннадцатого по  тридцатый день кредитного периода.

-  в случае неуплаты в течение месяца покупатель будет вынужден дополнительно оплатить штраф, величина которого может варьироваться в зависимости от момента оплаты.

5. - предоплаты в размере 100 % на основании условий договора, обеспечение выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств (т.е. получение крупных сумм дебиторской задолженности залогом (материальными ценностями, имуществом, поручительством), использование вексельной формы расчетов.

6. оценка возможных издержек, связанных с дебиторской задолженностью, то есть упущенной выгоды от неиспользования средств, замороженных в дебиторской задолженности (например, при досрочном получении сумм дебиторской задолженности, полученные денежные средства можно направить на досрочное погашение кредитов, что снизит сумму процентов к уплате, либо направление полученных денежных средств на закупку материалов, либо направить полученные средства на краткосрочные финансовые вложения.

Рассматриваемому предприятию необходимо также ранжировать дебиторскую задолженность по срокам ее возникновения. Кроме того, ООО "Урал-Связьинформ" необходимо проводить контроль безнадежных долгов с целью образования необходимого резерва. Все эти мероприятия помогут сократить уровень дебиторской и задолженности на предприятии. Наиболее употребительным способом воздействия на дебиторов с целью погашения задолженности является направление писем, телефонные звонки, персональные визиты, продажа задолженности специальным организациям.

Применительно к российским условиям предлагаю следующие мероприятия по совершенствованию системы управления дебиторской задолженностью:

1.  исключение из числа партнеров предприятий с высокой степенью риска.

2.  использование возможности оплаты дебиторской задолженности векселями, ценными бумагами;

3.  формирование принципов расчетов предприятия с контрагентами на предстоящий период;

4.  определение возможной суммы оборотных активов, отвлекаемых в дебиторскую задолженность по товарному кредиту, а также по выданным авансам;

5.  формирование условий обеспечения взыскания просроченной задолженности;

6.  формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств контрагентами;

7.  использование современных форм рефинансирования задолженности.

Имеется много способов максимизировать доходность дебиторской задолженности и свести к минимуму возможные потери.

Выставление счетов. При циклическом составлении счетов они выставляются покупателям в различные периоды времени.

Для ускорения взимания платежей можно направлять счета-фактуры покупателям, когда их заказ еще обрабатывается на складе. Можно также выставлять счет за услуги с интервалами, если работа выполняется в течение определенного периода, или начислять гонорар авансом, что предпочтительнее осуществления платежей по окончании работы.

Можно прибегнуть к страхованию кредитов, эта мера против непредвиденных потерь безнадежного долга. При решении, приобретать ли такую защиту, необходимо оценить ожидаемые средние потери безнадежного долга, финансовую способность компании противостоять этим потерям и стоимость страхования.

Возможно, перепродать права на взыскание дебиторской задолженности, если это приведет к чистой экономии. Однако при сделке факторинга может быть раскрыта конфиденциальная информация.

Финансовое состояние предприятия не может быть хорошим, если покупатели его продукции (работ, услуг) своевременно не расплачиваются с ним. Очевидно, должна быть повышена ответственность предприятий - покупателей за нарушение платежной дисциплины. Произведем расчет эффективности предложенных мероприятий по уменьшению дебиторской задолженности.

А.Предоставление скидок покупателям и заказчикам.

Рассчитаем, воспользуются ли покупатели предоставленной скидкой в размере 5% при оплате в 10-й срок при максимальной длительности отсрочки по условиям договоров в 45 дней.

Цена отказа от скидки = процент скидки / (100% - процент скидки) * 360/ (максимальная длительность отсрочки платежа – период, в течение которого предоставляется скидка) * 100%

Цена отказа от скидки = 5% / (100% - 2%) * 360/ (45 – 10) * 100 % = 52,46 %.

Поскольку данное значение превышает уровень банковского процента по краткосрочному кредиту (24%), то можно рассчитывать на то, что покупатели воспользуются предложенной скидкой в 5% и 10-й срок произведут оплату большее количество покупателей. В этом случае время взыскания денежных платежей сократиться.

Рассчитаем, будет ли выгодным для предприятия ООО «Урал-Связьинформ» предоставлять скидки.

Планируемый объем продаж: 3 000 тыс. руб.

Величина дебиторской задолженности до предоставления скидки:

3 000  тыс. руб. * 45 дней / 360 дней = 375 тыс. руб.

Величина дебиторской задолженности после предоставления скидки:

3 000 тыс. руб. * 10 дней / 360 дней = 83,33тыс. руб.

Это приведет к высвобождению денежных средств для дальнейшего инвестирования.

Данный размер активов высвободится у предприятия:

375 тыс. руб. – 83,33 тыс. руб. = 291,67тыс. руб.

Потери на скидку составят:

3 000 тыс. руб. * 5% = 150 тыс. руб. следовательно, предприятию выгодно будет предоставлять  покупателям скидку в размере 5%, так как потери на скидку меньше чем дополнительная прибыль.

Рассмотрим вариант предоставления 5% скидки при 100% предоплате.

На такой вариант оплаты согласно 40% потребителей, представляющие собой небольшие производственные предприятия, которые занимают 35% продаж.

Если предположить, что выручка в будущем периоде останется на прежнем уровне, то расчеты имеют результаты в таблице 21.

 

 

 

 

 

 

Таблица 21 . Расчетные показатели при снижении ДЗ на 35%

Показатели	Фактически за 2011 год	Расчет	Изменение абсолют.
Выручка, тыс. руб.	62088	62088	0
Среднедневная выручка, тыс.руб.,(Выручка/365)	170,1	170,1	0
ДЗ (в расчете снизится на 35 %), тыс.руб.	6930	4504,5	-2425,5
Коофициент оборачиваемости ДЗ,(Выручка /ДЗ)	8,96	13,78	4,82
Длительность оборота ДЗ,дн,(365/К обор.)	40,74	26,49	-14,25
Высвобождение ден.ср-в,тыс.руб.(Изменение длит.оборота*Ср.дн.выручку)		-2423,93

 

Потери на скидку составят : 6930*5% = 346,5 тыс.руб.

Расчет показал, что при предоставлении 5% скидки во время 100% предоплаты при условии неизменяемой выручки предприятие сможет высвободить из оборота денежные средства в сумме 2077,43 тыс. руб., а длительность оборота ДЗ (дебиторской задолженности) сократится на 14 дней.

Увеличение денежных средств в обороте предоставляет предприятию возможности для развития и увеличения его платежеспособности

Б. Проведем расчеты по факторингу, чтобы узнать будет ли выгодно для организации ООО «Урал-Связьинформ» пользоваться этой формой рефинансирования. Предположим предприятие продаст «СКБ-Банк» право взыскания дебиторской задолженности на сумму 500 тыс. руб. на следующих условиях:

• комиссия – 2,5% от суммы долга;
• банк предоставляет кредит в форме предварительной оплаты долговых требований в размере 75% от суммы долга под 20% годовых;
• средний уровень процентной ставки по краткосрочному банковскому кредитованию составляет 24% годовых.

Дополнительные расходы по факторингу составят:

- комиссионная плата 500 тыс. руб. * 0,025 = 12 500 руб.

- плата за пользование кредитом ((500 * 0,75)* 0,20) =75 000 руб.

Годовая эффективная ставка факторинга составит: (12,5 + 75,0) / (500 * 0,75) * 100% = 23,33% < 24%, таким образом, осуществление факторинговой операции для предприятия выгодно, чем получение финансового кредита на период оплаты долга покупателем, так как полученный показатель ниже, чем средний уровень процентной ставки на рынке денег.

В.  Оформление дебиторской задолженности векселем.

Учет векселя состоит в том, что векселедержатель передает (продает) вексель банку по индоссаменту до наступления срока платежа и получает за это вексельную сумму за вычетом за досрочное погашение определенного процента от этой суммы. Этот процент называется учетным процентом или дисконтом. Учетный процент (дисконт) определяется по формуле: С=(К*Т*П)/100*360 , где

 С-сумма дисконта (дисконт);

К-сумма векселя;

Т-срок до платежа;

П- учетная ставка

На 01.01.12 года долг ООО «ВИП Сысерть» перед ОАО «Урал-Связьинформ»  составил 578 тыс. руб.

Предположим, что между предприятиями подписано соглашение о погашении долга векселем. Сумма векселя 628 тыс. руб., на расчетный счет перечислен НДС 95, 8 тыс. руб., срок погашения через 1 год, % начисляемый по векселю 12% годовых.

(628+96*0,12)/360 = 177,64 тыс. руб. - сумма дисконта.

628 – 177,64 = 450,36 тыс. руб. - эту сумму векселедержатель получит при предъявлении векселя.

Сведем предложенные мероприятия в таблицу 22.

Таблица 22. Влияние предложенных мероприятий на дебиторскую задолженность предприятия.

Показатели	АКТИВ, тыс. руб.				ПАССИВ, тыс. руб.
	Внеоб.активы	Оборотные активы			Капитал и резервы	Краткосроч. и долгосроч. обязател.
		Запасы + НДС	Дебитор. задолж.	Ден. сред. и краткосроч. фин. вложения.</