Теоретические основы управления проектами. Бизнес-планирование

 

Уменьшение бремени на ИТ. На ИТ по-прежнему грузят больше, чем он способен унести. А что, если люди бизнеса смогут самостоятельно реализовывать свои решения и запускать свои собственные проекты? BPMS позволяет бизнес-пользователям «полностью владеть» собственными процессами (моделировать, разворачивать, обновлять). Часть, связанная с обновлением, действительно снимает значительное бремя с ИТ. Необходимость изменений гораздо более тяжкое бремя для ИТ, чем новые технологии. BPMS не только позволяет легче делать изменения (см. п. 8), но и исполнять их. Это позволяет высвободить ИТ ресурсы для других проектов.

 

Построение процессной инфраструктуры. Прогрессивные отделы ИТ уже поняли, что BPM-системы могут обеспечить довольно привлекательную альтернативу, чтобы «вырезать и заменить», когда придет время обновления ИТ инфраструктуры компании. Развертывая процессный слой поверх существующей ИТ системы, можно получить взамен быстро развертываемую, недорогую в эксплуатации, удобно управляемую и более дружественную к пользователю ИТ инфраструктуру. Существующие системы интегрируются через веб-сервисы. Люди включаются в процессы через email, Microsoft Office и Internet Explorer. BPM-системы обеспечивают масштабируемую платформу, которая может охватить автоматизированные и ручные действия, из которых состоит ваш бизнес.

Внедрение BPM и эволюция ИТ

BPM быстро  приобретает популярность в качестве  дисциплины и технологии для  моделирования, оптимизации и  автоматизации бизнес-процессов  во всех отраслях. Многочисленные  доклады аналитиков и примеры  из опыта заказчиков демонстрируют,  что BPM обеспечивает впечатляющие  показатели возврата инвестиций (ROI) и предоставляет организациям, пытающимся конкурировать в условиях  глобальной экономики знаний, значительные  преимущества. BPM набирает темп благодаря  тому, что приносит ощутимое сокращение  задержек и переделок в работе, уменьшает продолжительность циклов, дает повышение производительности, которое можно измерить. И поставщики  ИТ-решений реагируют на эти  тенденции: производители ERP и  других «больших систем» открывают доступ к их функциональности через веб-сервисы; поставщики инфраструктурных технологий встраивают поддержку BPM и SOA в свои платформы; консультативные компании превращают свои управленческие ноу-хау в тиражируемый продукт — исполняемые схемы бизнес-процессов.

В свою очередь, дальновидные ИТ-директора создают  центры компетенции BPM, процессные офисы  и занимают должность директора  по процессам (Chief Process Officer).

Сейчас  многие бизнесмены с помощью электронных  таблиц напрямую легко манипулируют данными, в будущем настолько  же легко они смогут напрямую манипулировать бизнес-процессами своей компании. Внедрение и эксплуатация BPM-систем сулят организациям немалые конкурентные преимущества. Впрочем, эти преимущества не реализуются сами собой. Использование  инструментов управления бизнес-процессами требует детального планирования, строгого отбора и описания тех процессов, которые подлежат интеграции, возможности  многократного использования их составных частей, соотнесения управления бизнес-процессами с достижением  бизнес-целей, ясного представления  об ИТ-компонентах, поддерживающих соответствующие  процессы, а главное, — тесного  взаимодействия ИТ-службы и бизнеса. Пересмотр существующих подходов к  управлению бизнесом и контролю его  эффективности неизбежно меняет функциональную роль информационных систем на предприятии, и заказчики должны быть к этому готовы.

 

 

 

 

 

 

 

 

1.3 Оценка эффективности проекта

 

Критерии  эффективности инвестирования рассчитываются на основе следующих принципов:

Расчет  денежного потока (CF) = сумма чист. Пр + амортизационные отчисления

Принцип дисконтирования (приведение будущих  денежных потоков к настоящему времени)

 

Kdt = 1/(1+i) t-to

 

Дисконтированный  денежный поток (DCF) =CFt * Kdt

Расчет показателей:

NPV (чистая  текущая стоимость) – отражает  эффект инвестирования, определяется  как разница между суммой дисконтированного  ден. Потока и инвестиций, вкладываемых  в проект.

 

NPV =t=1∑ n DCF – t=1∑ m Dit, где

 

t - № расчетного  периода

n – число  расчетных периодов

m – число  периодов инвестирования

DI – дисконтированные  инвестиции

Если NPV > 0, то проект прибыльный; NPV = 0, ни прибыльный, ни убыточный, NPV < 0, проект убыточный.

PI (индекс  прибыльности) – отражает эффективность  инвестирования. Данный показатель  показывает сколько ден. Ед. дохода  получит инвестор на каждую  вложенную ед. инвестиций.

PI определяется  как соотношение суммы дисконтированных  ден. Потоков к сумме дисконтированных  инвестиций.

 

PI =t=1∑ n DCF / t=1∑ m Dit

 

Если PI > 1, то проект следует принять, PI =< 1, то прибыли не принесет.

PP (период  окупаемости) – Показывает срок  в течение которого I вложенные  в проект будут полностью возмещены  ден. Потоком. Простой период  окупаемости показывает риск, связанный  с окупаемостью проекта. Чем  больше PP, тем больше риск или  наоборот.

При равномерном  поступлении ден. Потоков период окупаемости можно определить как  соотношение суммы инвестиций к  величине годового ден. Потока.

 

PP = t=1∑ m I / Cfгод

 

При неравномерном  поступлении ден. Потоков РР рассчитывается путем последовательного добавления к отрицательной сумме I положительных  сумм ежегодного ден. Потока, когда  – изменится на + и будет сроком окупаемости.

IRR (Внутренняя  норма доходности) – показывает  максимальный доход инвестора  на вложенный капитал. Для организации  инициирующей проект, IRR показывает max уровень ставки % по кредиту,  который привлекается для реализации  проекта. IRR – такая ставка I при  которой NPV = 0.

 

IRR = r1 + [f(r1) / f(r1) – f (r2)] * (r2 – r1)

 

r1 – ставка, которую мы определяем

r2 – ставка  при которой NPV < 0

Чем больше разница между внутренней нормой доходности и ставкой дисконтирования, тем больше запас финансовой прочности  проекта.

Бюджетная эффективность.

«Показатели бюджетной эффективности отражают дополнительные суммы налоговых  платежей, которые поступают в  бюджеты различных уровней в случае реализации проекта».

При получении  финансирования из бюджетов различных  уровней.

В расчет бюджетной  эффективности включают:

сумма налога на Пр 24%

НДС 18%, 10%

НДФЛ 13%

ЕСН 26% внебюджетные фонды.

 

 Экономическая эффективность  проекта

 

Расчет  эффективности инвестиционных проектов осуществляется на основе данных отчета о движении денежных средств.

А. Прежде чем  определять эффективность проекта, необходимо оценить его значимость и масштабность. Чем выше значимость рассматриваемого проекта, тем больше внешних источников может быть привлечено для его финансирования, вплоть до международных финансовых организаций, таких как Всемирный банк, Европейский  банк реконструкции и развития и  пр. Но, с другой стороны, для проектов, претендующих на  А еественную государственную  поддержку, необходимо дополнительно  рассчитать общественную эффективность, т. Е. оценить их влияние на экономику  страны в целом.

Для оценки эффективности проектов в мировой  практике в настоящее время наиболее часто употребляются чистый дисконтированный доход, внутренняя норма доходности, индекс доходности и дисконтированный срок окупаемости.

Чистый  дисконтированный доход (Net Present Value, NPV) представляет собой дисконтированный показатель ценности проекта, определяемый как сумма дисконтированных значений поступлений за вычетом затрат, получаемых в каждом году в течение срока жизни проекта.

 

Чистый  дисконтированный доход может быть вычислен по следующей формуле:

NPV = -К + (В1  – С1) / (1 + г) + (В2 – С2) I (1 + r)2 + …. +

+ (В1 –  С1) / (1 + г)` +…. + (ВТ – СТ) / (1 + г)Т  ,

где К— начальные  капитальные вложения; ВТ — выгоды в момент времени t; СТ — затраты  в момент времени t; r— норма дисконта; Т — срок жизни проекта.

С точки  зрения инвестора, для признания  проекта эффективным необходимо, чтобы его NPV был положительным; при  сравнении альтернативных проектов предпочтение должно отдаваться проекту  с большим значением NPV (при условии, что оно положительное).

Внутренняя  норма доходности, ВНД (Internal Rate of Return, IRR) технически представляет собой ставку дисконтирования, при которой достигается  безубыточность проекта, означающая, что  чистая дисконтированная величина потока затрат равна чистой дисконтированной величине потока доходов, т. Е. NPV (г = IRR) = 0,

ВНД – это  такое положительное число, при  котором NPV:

•   при r = IRR обращается в ноль;

•   при  всех r > IRR отрицателен;

•   при  всех r < IRR положителен.

Определенная  таким образом внутренняя норма  доходности, если только она существует, всегда единственна.

«Для  оценки эффективности инвестиционных проектов значение внутренней нормы  доходности необходимо сопоставить  с нормой дисконтирования r. Проекты, у которых IRR > r, имеют положительный NPV и поэтому эффективны, а те, у которых IRR < r, имеют отрицательный NPV и поэтому неэффективны».

IRR может  быть использована также:

•   для  оценки эффективности проекта, если известны приемлемые значения IRR для  проектов данного типа;

•   для  оценки степени устойчивости проекта (по разности IRR – r),

•   для  установления участниками проекта  нормы дисконта r поданным о внутренней норме доходности альтернативных направлений  вложения ими собственных средств.

Индекс  доходности (Profitability Indexes, PI) характеризует  отдачу проекта на вложенные в  него средства. Они могут рассчитываться как для дисконтированных, так  и для недисконтированных денежных потоков. Существуют индексы доходности затрат и индексы доходности инвестиций.

Индекс доходности дисконтированных затрат — это отношение  суммы элементов денежных притоков к сумме дисконтированных денежных оттоков.

Индекс  доходности дисконтированных инвестиций – это отношение суммы элементов  денежного потока от операционной деятельности к абсолютной величине дисконтированной суммы элементов денежного потока от инвестиционной деятельности.

Значение  индексов доходности для эффективных  проектов должно быть больше единицы.

Формула индекс  доходности дисконтированных затрат имеет следующий вид:

РI= [∑В1 / (1 + г)'] / [К + ∑С1 / (l+r)'].

Дисконтированный  срок окупаемости равен продолжительности  наименьшего периода, по истечении  которого чистый дисконтированный доход  становится и продолжает оставаться неотрицательным.

Данный критерий аналогичен простому сроку окупаемости, но использует дисконтированные значения затрат и выгод. Значение срока окупаемости  не должно превышать срока жизни  проекта.

Критерии NPV, IRR и PI являются фактически разными  версиями одной и той же концепции, поэтому их результаты связаны друг с другом.

Таким образом, можно ожидать выполнения следующих  Атематических соотношений для  одного проекта:

если NPV>0, то Р1> 1, IRR > r,

если NPV< 0, то РI < 1, IRR < r,

если NPV= 0, то РI= 1, IRR = r.

В. После  того как проведены расчеты по базовому варианту инвестиционного  проекта, следует оценить чувствительность основных интегральных показателей  проекта к негативным изменениям различных факторов. Целью анализа  чувствительности является определение  степени влияния различных факторов на финансовый результат проекта. В  процессе анализа чувствительности по очереди варьируется в определенном диапазоне величина одного из выбранных  факторов при фиксированных значениях  остальных и определяется зависимость  интегральных показателей от этих изменений.

В классическом случае в качестве варьируемых факторов принимаются:

•   показатели инфляции;

•   физический объем продаж;

•   цена реализации;

•    переменные издержки;

•    постоянные издержки;

•   требуемый  объем инвестиций;

•    процентная ставка и т. Д.

 «По результатам анализа чувствительности определяются наиболее рисковые переменные и для каждой из нихbрассчитывается точка безубыточности, т. Е. абсолютное значение и процентное изменение рискового фактора, при котором интегральный показатель становится равным нулю».

Желательно  также иметь хотя бы предварительные  данные о вероятностях получения  точки безубыточности по каждому  из варьируемых факторов.

Когда проведены  все расчеты по проекту, оценена  его эффективность, осуществлен  анализ чувствительности, следует переходить к оценке риска.