Механизм несостоятельности и банкротства фирмы

САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ

ПОЛИТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

Факультет Экономики и Менеджмента

 

Кафедра Информационные системы в экономике и менеджменте

 

 

 

 

 

Научно-исследовательская работа студента на тему: «Механизм несостоятельности и банкротства фирмы»

 

Выполнил  студент:

Проверил  Доцент Кафедры ИСЭМ:

 

 

 

 

 

 

 

Санкт-Петербург 2011

 

Оглавление

Введение 3

Банкротство предприятия 4

Прогнозирование банкротства 10

Процедуры банкротства 11

Финансовое оздоровление 16

Внешнее управление 18

Конкурсное производство 21

Мировое соглашение 23

Расчетная часть 26

Заключение 26

Список литературы 26

 

 

Введение

 

Неизбежное  в условиях формирования рыночной экономики  реформирование предприятий предполагает создание в обществе законодательных  предпосылок для развития эффективных  взаимоотношений между предприятиями-заемщиками и заимодавцами, должниками и кредиторами.

Одна из таких  предпосылок - наличие законодательства о банкротстве, реализация которого должна способствовать предупреждению случаев банкротства, оздоровлению всей системы финансовых взаимоотношений  между предпринимателями, а в  случае признания должника банкротом - сведению к минимуму отрицательных  последствий банкротства для  обеих сторон, осуществлению всех необходимых процедур в цивилизованной форме.

Особенности анализа неплатежеспособности организаций  рассматривались в трудах известных  отечественных и зарубежных экономистов: М.С. Абрютиной, Э. Альтмана, В.П. Астахова, М.И. Баканова, С.Б. Барн¬гольц, Л.А. Бернстайна, Н.А. Блатова, Н.Р. Вейцмана, Л.Т. Гиляровской, Л.В. Донцовой, О.В. Ефимовой, В.В. Ковалева, Б. Коласса, М.Н. Крейниной, Н.П. Любу¬шина, М.В. Мельник, Е.В. Негашева, Н.А. Никифоровой, В.Д. Новодворского, Г.Ф. Савицкой, Р.С. Сайфулина, Е.С. Стояновой, Э. Хелферта, А.Д. Шеремета, Р.Д. Экклза.

Основное  внимание в них уделяется разработке универсальных способов предсказания банкротства как финансово-экономического явления. Такие методики не способны охватить все многообразие современных  факторов, определяющих несостоятельность  организаций. 

Банкротство предприятия

 

Термин "банкротство" в широком смысле слова используется синоним термина «несостоятельность». В Российской Федерации эти термины  совпадают (См. название закона «О несостоятельности (банкротстве)»);

Закон РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.02 года определяет несостоятельность  как: «признанная арбитражным судом  неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить  обязанность по уплате обязательных платежей».

Неплатежеспособность - это невозможность предприятия  расплатиться по своим обязательствам «...более трех месяцев с момента  наступления даты их исполнения», которая  вызывается отсутствием или нехваткой денежных средств.

Если должник  при нормальном ведении дел не может выполнить свои обязательства  на протяжении более трех месяцев, то относительная неплатежеспособность переходит в абсолютную неплатежеспособность.

Именно абсолютная неплатежеспособность и называется несостоятельностью того или иного  субъекта хозяйственных отношений.

Таким образом, неплатежеспособность того или иного  субъекта хозяйственных отношений  является необходимым, но не единственным условием «несостоятельности (банкротства)».

 

Виды  банкротства

Понятие банкротства  также принято разделять на несколько  основных видов:

Реальное  банкротство. Данный вид характеризуется  неспособностью предприятия восстановить свою платежеспособность в силу реальных потерь собственного и заемного капитала. Высокий уровень потерь капитала, повышение доли кредиторской задолженности  обуславливают невозможность ведения  хозяйственной деятельности, вследствие чего она объявляется арбитражным судом несостоятельной в соответствии с законом о банкротстве.

Банкротство бизнеса. Термин банкротство бизнеса  используется компанией «Dun & Bradstreet»  — крупнейшим агентством по статистике банкротств, как характеристика такого вида бизнеса, который прекратил  операции, принеся убытки своим кредиторам. Таким образом, бизнес определяется «Dun & Bradstreet» как несостоятельный, даже если он формально не прошел процедуру  банкротства.

Временное (условное) банкротство, характеризуется таким  состоянием неплатежеспособности организации, которое вызвано превышением  актива баланса предприятия над  его пассивом, а также большим  размером дебиторской задолженности  и затовариванием готовой продукции. Такой вид банкротства предприятия  при антикризисном управлении с  использованием инструментария санирования  не приводит к его ликвидации. В  условиях проведения арбитражных процедур административного и внешнего управления появляется реальная возможность восстановить платежеспособность предприятия, переориентировать  производство с учетом требований рынка  и обеспечить в перспективе его  устойчивое развитие.

Преднамеренное (умышленное) банкротство, связано с  преднамеренным созданием руководителями и владельцами предприятия состояния  его неплатежеспособности, нанесением ему экономического вреда (хищение  средств предприятия различными способами) в личных интересах и  в интересах иных лиц. Выявленные арбитражными управляющими факты преднамеренного  банкротства передаются в суд  для привлечения виновных к уголовному преследованию.

Фиктивное банкротство  — это ложное объявление предприятием о своей неплатежеспособности с  целью введения в заблуждение  кредиторов для получения от них  льгот по уплате финансовых обязательств, либо для погашения долгов фирмы  неконкурентоспособной продукцией. Виновные в ложном объявлении предприятия  неплатежеспособным, в утаивании  активов для погашения кредиторской задолженности преследуются в уголовном  порядке по представлению арбитражных  управляющих.

 

 

Банкротство как институт

Институт  банкротства — совокупность условий, правил, механизмов и норм, которые  определяют производственно-финансовое положение предприятия, направленных на санирование экономики.

Институт  банкротства позволяет решить две  задачи:

1. обеспечить должнику защиту от кредиторов, требования которых он не в состоянии удовлетворить,
2. защитить интересы каждого кредитора от неправомерных действий должника и других кредиторов, обеспечив сохранность имущества и справедливое его распределение между кредиторами.

Целью банкротства, является ликвидация тех предприятий, которые замыкают на себе неэффективность  и нестабильность. Эта цель достигается  в результате однонаправленных действий кредиторов, партнеров, финансовых и  правовых органов.

Основная  цель специалистов по банкротству —  максимально эффективное использование  производственного потенциала подконтрольного  предприятия для вывода его из банкротного состояния.

Основными целями института банкротства является сохранение предприятия, а следовательно, и собственности его владельца  путем изменения системы управления предприятием, предоставления льгот  должнику. Бесспорно, подобные положения  не распространяются на умышленные или  фиктивные банкротства. При этом для достижения конкретных целей  используются определенные системы  и органы в рамках института несостоятельности  — кадровый ресурс, страховые и  консалтинговые компании, развитый институт собственности, фондовые биржи, правовые нормы, традиции и т.д.

 

Система банкротства  — это определенная система диагностики, контроля и предупреждения неплатежеспособности предприятий. Объективная необходимость  в приведении структуры производства к реальному платежеспособному  спросу, формируемому рынком, составляет основное звено этой системы, одновременно являясь и основной целью.

Субъекты  системы банкротства:

1. арбитражный суд;
2. собственник предприятия;
3. арбитражные менеджеры;
4. наемные работники;
5. инвесторы;
6. должник;
7. кредиторы;
8. органы государственной власти.

При открытии дела о несостоятельности (банкротстве) все из вышеназванных субъектов  системы банкротства оказываются  задействованными в этом процессе, являясь одновременно и основными  субъектами рынка.

Как показывает мировая практика, достижение основной цели института несостоятельности  — воспроизводства отношений  собственности посредством системы  банкротства — возможно только при  соблюдении нескольких условий:

Создание  эффективных механизмов, призванных представлять интересы всех субъектов  системы банкротства (кредиторы, наемный  персонал) при ликвидации обанкротившегося предприятия и позволять рационально  распределять активы (конкурсную массу) должника.

Установка на сохранение перспективных предприятий  насколько это возможно и целесообразно.

Создание  системы мер для возрождения  бизнеса.

Установление  стабильной единой и надежной системы  прав и обязанностей для всех субъектов  хозяйствования при их несостоятельности (банкротстве).

Введение  системы мер безопасности при  банкротстве и временной неплатежеспособности.

Стимулирование  и развитие партнерских отношений, и формирование приемлемой процедуры  решения финансовых споров.

Ограждение  правовой и административной системы  от возможностей ускорения процедур банкротства.

Создание  механизма выполнения должником  своих обязательств без ликвидации бизнеса.

Главным субъектом  системы банкротства, как и рынка, является предприятие той или  иной формы собственности. Взаимодействие с рынком — внешней средой своего жизнедеятельности — предприятие  реализует посредством своего товара.

Глубинные факторы  кризисных ситуаций заложены в самом  механизме рынка. Они отражают процесс  развития национальной экономики, который  идет волнообразно в зависимости  от фазы цикла на макроуровне и  жизненного цикла конкретного предприятия, которые обусловлены постоянным изменением потребительских ориентаций.

 

Издержки  банкротства

Издержки, которые  национальная экономика и население  страны несет в связи с банкротством, разделяются на:

1. Прямые издержки;
2. Косвенные издержки.

Прямые издержки, представляют собой непосредственные выплаты комиссионных третьим сторонам в период рассмотрения дела. В их состав входят: комиссионные судебному  органу, доверенному лицу, бухгалтеру, аукционисту, арбитражному менеджеру  и др. Все эти издержки представляют собой прямые невозвратные потери для  владельцев капитала компании.

Косвенные издержки, связаны с «падением» стоимости  компании в результате неэффективной  работы в период, который предшествовал  банкротству. При реализации активов  потери несомненны: готовую продукцию  можно продать всего за 30-70% ее реальной цены. Потеря стоимости при  реализации активов — совершенно явный провал для тех, кто предоставляет капитал, т.е. акционеров.

Как показывает мировая практика, банкротство предприятий  — это не случайное явление, а  определенная закономерность в экономике  развитых стран. Гибель значительной части  фирм и, в особенности, вновь возникших, зафиксирована статистикой банкротств во многих странах. Европейские исследователи  отмечают, что до конца второго  года доживают не более 20-30% вновь возникших  фирм.

Такая неэффективность  создает предпосылки больших  убытков для акционеров, а, следовательно, и для всей экономики.

 

Формальные  и неформальные признаки банкротства  предприятия

Структура признаков  банкротства:

1. Формальные
2. Неформальные

Формальный  признак банкротства того или  иного предприятия в концентрированном  виде состоит в неплатежеспособности. Против должника, неспособного оплатить свои долги, может быть возбуждено дело о несостоятельности.

Помимо формальных признаков банкротства, необходимо рассматривать неформальные признаки. Они указывают на возможное предбанкротное состояние предприятия, не имеют  абсолютной силы и должны рассматриваться  в комплексе.

Множественные неформальные признаки банкротства  можно сгруппировать по двум направлениям:

1. Документарные, составляют первую группу;
2. Косвенные, составляют вторую группу.

К первой группе относятся признаки, нашедшие свое отражение в документации предприятия (конкретно в бухгалтерском балансе).

Применительно к первой группе, можно выделить пять признаков предбанкротного  состояния предприятия:

1. Низкое качество и невыполнение сроков предоставления документации. Опоздания такого рода могут сигнализировать о неэффективной работе финансовых служб и информационной системы предприятия, создавая предпосылки принятия руководством неадекватных решений;
2. Резкие изменения в статьях баланса, как со стороны пассивов, так и активов.
3. Повышение относительной доли дебиторской задолженности в активах предприятия, т.е. долгов покупателей.
4. Данные о материальных запасах, т.е. запасах готовой продукции, сырья и материалов, а также незавершенном производстве являются хорошей информацией для оценки тенденций.
5. Повышение доли задолженности перед работниками (долги по зарплате), акционерам (выплаты дивидендов), финансовым органам (обязательные платежи в бюджет).

Признаки предбанкротного состояния  предприятия, не нашедшие свое отражение  в финансовых документах, составляют вторую группу.