Автор работы: Пользователь скрыл имя, 11 Мая 2013 в 18:43, курсовая работа
Можно продать только эффективно работающее предприятие (его акции, доли уставного капитала), не обремененное долгами. Следовательно, необходимо на базе указанного комплекса создать дочерние по отношению к ОАО «Метакон» хозяйственные общества, которые могут работать безубыточно, а в их бухгалтерские балансы не будут переданы долги материнской компании. Оставшееся имущество (от закрытия нерентабельных производств) может быть продано. Оно станет основой создания других бизнес-единиц. Следует учесть договорные отношения с арендаторами - право выкупа арендуемого имущества остается за ними (если это оговорено в договоре).
1. Резюме. 3
2. Общая характеристика предприятия. 5
3. Анализ финансового состояния предприятия и причин неплатежеспособности. 6
Учетная политика ОАО «Метакон». 6
Оценка финансового состояния ОАО «Метакон». 8
Причины возникновения неплатежеспособности в ОАО «Метакон». 11
4. Мероприятия по восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной хозяйственной деятельности. 12
5. Маркетинг. 16
6. Реструктуризация предприятия. 22
7. Продажа части имущества. 25
8. План производства и реализации продукции. 26
9. График ликвидации кредиторской задолженности. 28
Приложения 1. 30
Приложения 2. Входные и выходные формы. 32
Приложение 3. Экономико-математическая модель выбора рационального плана внешнего управления. 38
Рис. 1. График роста дебиторской и кредиторской задолженностей.
Форма 1. Кредиторская задолженность предприятия на начало периода оздоровления и график ее погашения.
Очередь |
Размер |
Окончание срока |
задолженности |
погашения | |
первая |
9 |
2 |
вторая |
40 |
2 |
третья |
17 |
6 |
Всего |
66 |
Форма 2. Группы продукции предприятия и их рыночная перспектива.
№ группы |
наименование |
Рыночная |
группы продукции пр-я |
перспектива | |
1 |
метал. конструкции для жилого строительства |
хорошая |
2 |
метал. конструкции для коммунального хоз-ва |
хорошая |
3 |
мет. конструкции для производ. зданий |
удовлетворительная |
4 |
крупногаб. конструкции для энерго строит-ва |
неудовлетворительная |
5 |
прочая продукция |
неудовлетворительная |
Форма 3. Элементный состав ИМК и его реализационная характеристика.
№ объекта |
Наименование объекта |
Баланс. ст-ть, млн. руб |
Рыночный коэффициент |
Затраты на продажу, % |
Период продаж, квартал |
1 |
цех № 1 основного производства |
2,85 |
0,4 |
0,1 |
2-4 |
2 |
цех № 2 основного производства |
3,8 |
0,4 |
0,1 |
2-3 |
3 |
цех № 3 основного производства |
4,75 |
0,5 |
0,1 |
3-4 |
4 |
склад металла |
0,95 |
1 |
0,1 |
4-6 |
5 |
малярный участок |
0,95 |
0,5 |
0,1 |
3-5 |
6 |
кислородно-ацетиленовый участок |
1,14 |
0,7 |
0,1 |
1-4 |
7,1 |
трансформаторная подстанция № 1 |
1,33 |
0,5 |
0,1 |
1-3 |
7,2 |
трансформаторная подстанция № 2 |
1,52 |
0,5 |
0,1 |
6 |
8 |
сети (энерго, тепло, вода) |
0,95 |
2 |
0,1 |
5-6 |
9,1 |
транспортный цех, участок № 1 |
1,14 |
1 |
0,1 |
2-4 |
9,2 |
транспортный цех, участок № 2 |
0,76 |
1 |
0,1 |
5 |
10 |
служебно-сбытовой корпус |
1,52 |
0,5 |
0,1 |
1-4 |
11,1 |
путевое жд хоз-во(узкоколейка) |
2,28 |
0,4 |
0,1 |
2-4 |
11,2 |
путевое жд хоз-во(широкая колея) |
2,85 |
0,4 |
0,1 |
2-5 |
12 |
ремонтно-механический цех, участок 1 |
1,9 |
0,5 |
0,1 |
5-6 |
13 |
ремонтно-механический цех, участок 2-3 |
2,28 |
0,5 |
0,1 |
4-5 |
14 |
специализированный цех № 4 |
3,04 |
2,2 |
0,1 |
2-3 |
15 |
специализированный цех № 5 |
1,425 |
2,4 |
0,2 |
2-5 |
16 |
оборудование для метал. |
5,13 |
2,2 |
0,1 |
1-2 |
17 |
здание завода упраления |
1,425 |
2,4 |
0,2 |
4-5 |
18 |
здание столовой |
2,185 |
2,6 |
0,1 |
2-3 |
19 |
гараж |
1,14 |
2,2 |
0,1 |
2-4 |
20 |
база отдыха |
0,38 |
3 |
0,05 |
3-5 |
21,1 |
незавершенное строительство |
3,04 |
1,6 |
0,1 |
1-6 |
21,2 |
запасы |
0,95 |
1,6 |
0,1 |
1-6 |
22 |
дебиторская задолженность |
14,63 |
1 |
0,2 |
2-6 |
23 |
прочие объекты для реализации |
1,9 |
1 |
0,3 |
2-6 |
24 |
прочая часть ИМК |
41,8 |
0,6 |
0,18 |
2-6 |
Весь ИМК |
108,015 |
Форма 4. элементный состав выделяемого бизнеса.
№ варианта реструктуризации |
группы производимой продукции |
состав бизнеса |
балансовая стоимость активов |
рентабельность,% r |
альтернативная ставка доходности,i |
коэффициент капитализации |
затраты на выделение бизнеса |
1 |
1 |
S1=1,4,5,6,7.1,8,9.1,10,11.1, |
15,01 |
12 |
12 |
1 |
4,75 |
2 |
2 |
S2= 2,4,5,6,7.1,8,9.1,10,11.1,13 |
16,34 |
10 |
12 |
0,833333333 |
4,75 |
3 |
3 |
S3=3,4,5,6,7.1,7.2,8,9.1,9.2, |
24,32 |
8 |
12 |
0,666666667 |
4,75 |
4 |
1,2 |
S4=S1,S2 |
21,09 |
11 |
12 |
0,916666667 |
5,13 |
5 |
1,3 |
S5=S1,S3 |
27,17 |
10 |
12 |
0,833333333 |
5,13 |
6 |
2,3 |
S6=S2,S3 |
28,12 |
9 |
12 |
0,75 |
5,32 |
7 |
1,2,3 |
S7=S1,S2,S3 |
30,97 |
6 |
12 |
0,5 |
5,7 |
8 |
вся продукция |
весь ИМК |
108,015 |
6,758320604 |
12 |
0,563193384 |
8,55 |
9 |
1,2,3 |
S9=S7, 21.1,21.2, 24 |
7,6 |
Форма 5.Результаты производственной деятельности пр-я за удлиненный период оздоровления.
№ варианта реструктуризации |
Чистая прибыль за квартал | |||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 | |
1 |
0 |
1,4 |
-0,2 |
-0,4 |
-0,4 |
-0,4 |
-0,5 |
-0,6 |
2 |
0 |
1,4 |
-0,1 |
-0,3 |
-0,3 |
-0,4 |
-0,4 |
-0,5 |
3 |
0 |
1,4 |
0 |
-0,2 |
-0,2 |
-0,2 |
-0,3 |
-0,4 |
4 |
0 |
1,4 |
0,1 |
-0,1 |
-0,1 |
-0,2 |
-0,2 |
-0,3 |
5 |
0 |
1,4 |
0,1 |
0 |
0 |
-0,1 |
-0,1 |
-0,2 |
6 |
0 |
1,4 |
0,2 |
0,1 |
0,1 |
0 |
0 |
-0,1 |
7 |
0 |
1,4 |
0,2 |
0,1 |
0,1 |
0,1 |
0,1 |
0 |
8 |
0 |
1,4 |
1,4 |
1,5 |
1,5 |
1,5 |
1,6 |
1,6 |
9 |
0 |
1,4 |
1,5 |
1,6 |
1,6 |
1,7 |
1,8 |
1,9 |
Форма 00. Итоговый финансовый поток Ф (T) T=6.
№ варианта реструкту-ризации ИМК, g |
Поступления от продажи бизнеса, Кп1 (Т) |
Поступления от прямой продажи объектов ИМК Кп2 |
затраты связанные с продажей, K j зат |
поступления от производ. деятельности П(Т) |
Накопленные фин. средства Ф(Т) |
Достаточность/ нехватка средств Ф - К затрат |
1 |
15,01 |
64,752 |
11,4452 |
0 |
68,3168 |
2,3168 |
2 |
13,61666667 |
64,182 |
11,3882 |
0,3 |
66,71046667 |
0,710466667 |
3 |
16,21333333 |
59,717 |
10,9417 |
0,8 |
65,78863333 |
-0,211366667 |
4 |
19,3325 |
62,092 |
11,3792 |
1,1 |
71,1453 |
5,1453 |
5 |
22,64166667 |
58,577 |
11,0277 |
1,4 |
71,59096667 |
5,590966667 |
6 |
21,09 |
58,197 |
11,0897 |
1,8 |
69,9973 |
3,9973 |
7 |
15,485 |
57,057 |
11,1757 |
1,9 |
63,2663 |
-2,7337 |
8 |
60,83333333 |
0 |
4,5 |
7,3 |
63,63333333 |
-2,366666667 |
9 |
0 |
50,673 |
11,5373 |
7,8 |
46,9357 |
-19,0643 |
Форма 01. Динамика итогового финансового потока Ф (t) для j=2.
№ квартала |
Кп1 |
Кп2 |
П(t) |
Кзатр. |
Ф(t) |
допустимость |
2 |
13,61666667 |
25,6785 |
1,4 |
7,77195 |
32,92321667 |
-16,07678333 |
6 |
13,61666667 |
64,182 |
0,3 |
11,3882 |
66,71046667 |
0,710466667 |
недопустимо |
Форма 01. Динамика итогового финансового потока Ф (t) для j=1.
№ квартала |
Кп1 |
Кп2 |
П(t) |
Кзатр. |
Ф(t) |
допустимость |
2 |
15,01 |
25,7735 |
1,4 |
8,37425 |
33,80925 |
-15,19075 |
6 |
15,01 |
64,752 |
0 |
11,4452 |
68,3168 |
2,3168 |
недопустимо |
Форма 01. Динамика итогового финансового потока Ф (t) для j=6.
№ квартала |
Кп1 |
Кп2 |
П(t) |
Кзатр. |
Ф(t) |
допустимость |
2 |
21,09 |
25,3935 |
1,4 |
8,31345 |
39,57005 |
-9,42995 |
6 |
21,09 |
58,197 |
1,8 |
11,0897 |
69,9973 |
3,9973 |
недопустимо |
Форма 01. Динамика итогового финансового потока Ф (t) для j=4.
№ квартала |
Кп1 |
Кп2 |
П(t) |
Кзатр. |
Ф(t) |
допустимость |
2 |
19,3325 |
25,2985 |
1,4 |
8,11395 |
37,91705 |
-11,08295 |
6 |
19,3325 |
62,092 |
1,1 |
11,3792 |
71,1453 |
5,1453 |
недопустимо |
Форма 01. Динамика итогового финансового потока Ф (t) для j=5.
№ квартала |
Кп1 |
Кп2 |
П(t) |
Кзатр. |
Ф(t) |
допустимость |
2 |
22,64166667 |
25,7735 |
1,4 |
8,16145 |
41,65371667 |
-7,346283333 |
6 |
22,64166667 |
58,577 |
1,4 |
11,0277 |
71,59096667 |
5,590966667 |
недопустимо |
Таким образом, ни один из отобранных вариантов реструктуризации при исходном расписании продаж объектов (форма 3) не является допустимым, поскольку накопление за первые два квартала недостаточно. Динамика накопления будет выше, если от текущего расписания продаж перейти к раннему плану продаж. Для условий входных данных ОАО «Метакон» это означает сдвиг окончания продаж всех объектов на квартал ранее.
Составим для каждого из вариантов реструктуризации ранний план продаж, полученные данные сведем в форме 02.
Форма 02. Динамика итогового финансового потока Ф (t) при раннем плане продаж для j=2.
№ квартала |
Кп1 |
Кп2 |
П(t) |
Кзатр. |
Ф(t) |
допустимость |
2 |
13,61666667 |
34,3121 |
1,4 |
8,75596 |
40,57280667 |
-8,427193333 |
6 |
13,61666667 |
64,182 |
0,3 |
11,3882 |
66,71046667 |
0,710466667 |
недопустимо |
Форма 02. Динамика итогового финансового потока Ф (t) при раннем плане продаж для j=1.
№ квартала |
Кп1 |
Кп2 |
П(t) |
Кзатр. |
Ф(t) |
допустимость |
2 |
15,01 |
35,2621 |
1,4 |
8,85096 |
42,82114 |
-6,17886 |
6 |
15,01 |
64,752 |
0 |
11,4452 |
68,3168 |
2,3168 |
недопустимо |
Форма 02. Динамика итогового финансового потока Ф (t) при раннем плане продаж для j=6.
№ квартала |
Кп1 |
Кп2 |
П(t) |
Кзатр. |
Ф(t) |
допустимость |
2 |
21,09 |
33,9321 |
1,4 |
9,28796 |
47,13414 |
-1,86586 |
6 |
21,09 |
58,197 |
1,8 |
11,0897 |
69,9973 |
3,9973 |
недопустимо |