Влияние кризиса 2008г на мировую банковскую систему и банковскую систему России

Как следует из изложенного, системный кризис наиболее ощутим для общества. Он возникает под воздействием целого ряда макроэкономических, микроэкономических и институциональных факторов и имеет свою специфику. Банковские кризисы, выступающие на внешнем уровне как системные, страновые банковские кризисы, возникающие в разное время во многих странах мира, всегда являются отражением сложного процесса приспособления банковских систем к новым (изменяющимся) макроэкономическим и политическим условиям жизнедеятельности страны.

Однако источник системного банковского кризиса следует искать в фактической неспособности конкретного банка выполнять условия договора, заключенного с вкладчиками, в невыполнении соответствующих обязательств его заемщиками либо в обесценивании банковских активов большей части банковской системы[9, c. 43].

Современные банковские кризисы возникают то в одном, то в другом регионе мира. Им все больше свойствен «интеграционный» характер, они становятся взаимопроникающими вследствие международного характера кредитных отношений в ключевых областях жизнеобеспечения человека. Так, кризисы, потрясшие в конце 1997-начале 1998 г. Гонконг, Малайзию, Таиланд, Индонезию, Южную Корею и Японию, вызвали обострение ситуации в российской экономике, которая столкнулась с системным кризисом в августе 1998 г. Аналогичную ситуацию мы наблюдаем и сегодня: практически весь мир в полной мере ощущает на себе результаты неудачных экономических решений руководства США. Причем, по мнению многих известных ученых и аналитиков, этот кризис проявил себя еще не до конца.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Анализ влияние кризиса 2008г на мировую банковскую систему и банковскую систему России

2.1 Влияние финансового кризиса на мировую банковскую систему

 

На мировые рынки капитала повлияла существенная переоценка кредитного риска и снижение ликвидности, продолжающиеся со второй половины 2007 г. Кредитный кризис начался с падения цен на жилье в США и повышения дефолтных ставок на непервоклассные и другие ипотечные займы для покупателей со слабой кредитной историей или низкой кредитоспособностью (Рис. 2.1)[8, c. 23].

Рисунок 2.1 – Объем задолженности домашних хозяйств США (в млрд долл. США)

 

Традиционно банки финансировали ипотеку за счет средств на депозитных счетах вкладчиков. Но в последние годы произошли фундаментальные изменения в способах финансирования ипотеки, так как многие банки стали продавать ее на рынке облигаций для получения дополнительных средств и последующей выдачи новых кредитов.

Рисунок 2.2 – Американские ипотечные ценные бумаги - GNMA, FNMA, FHLMC, MBS, CMO (в млрд долл. США)

 

Посредством секьюритизации (Рис. 2.2) большинство ипотечных займов было преобразовано в ценные бумаги, обеспеченные ипотекой (MBS), которые получили рейтинг в таких агентствах как Moody's, S&P и др.

В дополнение к этому MBS были проданы инвесторам в виде облигаций, обеспеченных долговыми обязательствами (CDO), и структурированных инвестиционных инструментов. Таким образом, непосредственные ипотечные кредиторы перевели свой риск на сторонних инвесторов, таких как пенсионные и хеджевые фонды, инвестиционные банки и страховые компании (Таблица 2.1)[16, c. 58].

И даже, несмотря на то, что такая «ипотечная индустрия» характерна только для американского рынка, многие банки по всему миру покупали эти ценные бумаги на достаточно большие суммы и в результате оказались затронуты финансовым кризисом.

 

 

 

Таблица 2.1 – Объем секьюритизации (в млрд долл. США)

 

С конца 2006 г. из-за финансовых трудностей у домовладельцев, связанных с рядом повышений процентной ставки и падением цен на жилье, последовали дефолты субстандартных ипотечных бумаг, так как заемщики не смогли расплатиться по своим обязательствам (Рис. 2.3)[16, c. 59].

Объем рынка MBS снизился и банки стали неохотно давать дополнительные займы поставщикам ипотеки, а если и делали это, то по более высокой ставке. Рынок соответствующих облигаций стал менее ликвидным, что ограничило возможности банков по пополнению фондов таким способом. К сентябрю 2007 г. кризис из США распространился на весь мировой финансовый сектор, что повлияло на глобальный экономический рост.

 

 

 

Рисунок 2.3 – Крупнейшие потери банков по данным за январь 2008 г. (в млрд долл. США)

 

Снижение ликвидности побудило центральные банки, как последних кредиторов в критической ситуации, финансировать рынок, чтобы стимулировать кредитование и укрепить рынки коммерческих ценных бумаг. Так как процентные ставки по большому числу субстандартных ипотечных кредитов в США повышались благодаря корректировке на протяжении 2008 г., банки могли столкнуться с дальнейшими потерями. Эти риски стали главной движущей силой для принятия решения Федеральной резервной системы США о снижении ставок в начале 2008 г. Благодаря ограничениям на осуществление кредитования в США многие поставщики ипотеки сократили или полностью прекратили свою деятельность[14, c. 10].

Убытки и снижение ликвидности на оптовых рынках ипотеки оказало отрицательное влияние на глобальный экономический рост. Из-за понижения готовности банков предоставлять средства клиентам и другим банкам упали инвестиционные вложения в производство и расходы покупателей готовой продукции, снизилась активность на рынке жилья.

Таким образом, можно выделить основные причины финансового кризиса:

неудовлетворительная организация кредитования и недооценка рисков следующими участниками рынка:

– Домовладельцы: ипотека стала основным фактором роста рынка жилья США в последние годы. Простота получения кредита в сочетании с ожиданием продолжения роста стоимости жилья побуждала многих заемщиков брать ипотеку с плавающей процентной ставкой (закладная, условия которой предусматривают в течение периода ее погашения возможность изменения ставки в связи с изменением рыночной ставки процента). Когда ставки стали расти, многие домовладельцы не смогли выполнить свои обязательства и были лишены права выкупа по закладной, что значительно повысило предложение на рынке жилья и снизило цены на дома.

– Финансовые институты: кредиторы предлагали все больший объем высокорисковых займов, доля субстандартных ипотечных кредитов к 2006 г. выросла с 9% до 20% в общем объеме, а их секьюритизация – с 54% до 75%.

– Ипотечные брокеры: не рискуя собственными деньгами имели сильный финансовый стимул для продажи рискованных займов в виде более высоких комиссионных. Им принадлежало около 70% рынка ипотечных кредитов, выданных в США, из которых более 40% были субстандартными.

– Гаранты ипотеки: 40% всех субстандартных кредитов автоматически были гарантированы, что говорит о недооценке риска предоставления займа конкретному заемщику.

– Рейтинговые агентства: в последние годы частный сектор стал играть большую роль на ипотечном рынке, специализируясь на высокорисковой субстандартной ипотеке и обеспечивая соответствующим типам ценных бумаг слишком высокие рейтинги, побуждающие инвесторов вкладывать средства в эти активы.

Говоря о состоянии всемирной банковской системы необходимо упомянуть три ключевых индикатора: доходы инвестиционных банков, активы коммерческих банков и межбанковское кредитование (Таблица 2.2).

Таблица 2.2 – Основные показатели финансового рынка (2008 г.)

 

На фоне финансового кризиса и экономического спада доходы банков от инвестиционной деятельности в мировом масштабе снизились на 29%, в то же время, наиболее сильный спад наблюдался в США – 33%. Это объясняется огромными потерями американских коммерческих и инвестиционных банков на субстандартных бумагах. На сегодняшний день большинство коммерческих банков сосредоточено в Европе – доля их активов превышает 60% мирового объема[14, c. 11].

Среди причин можно назвать большое количество международных торговых операций, совершаемых европейскими банками, более привлекательные ставки по депозитам, чем, к примеру, в США, где выгоднее инвестировать в ценные бумаги или взаимные фонды, и, наконец, банки в Европе являются основными поставщиками ипотеки. Однако из-за этого в Европе слабее развит сектор управления фондами и рынки собственного капитала, так как бизнес зависит в основном от банковского финансирования. По объемам межбанковского кредитования также лидируют европейские страны, несмотря на 12% снижение на протяжении 2008 г.

На фоне кризиса устойчивый рост показывает только исламская финансовая система. По данным «The Banker» активы крупнейших исламских финансовых институтов в 2009 г. выросли на 28.6% относительно 2008 г. в то время как рост активов 1000 крупнейших банков мира составил только 6.8%. Сектор продолжает расширяться: в результате добавления 20 новых участников число соответствующих шариату учреждений достигло 435, и помимо этого еще 191 обычный банк имеет такие отделения. География исламской банковской системы выходит за рамки Ирана, Саудовской Аравии, Бахрейна, Малайзии и ОАЭ в Европу, Южную Африку, Кению и Индонезию.

Однако это еще не значит, что новый сектор полностью сформировался. Несмотря на стремительный рост, совокупные активы соответствующих шариату банков все еще составляют менее 1% от совокупных активов 1000 крупнейших банков мира. И хотя его врожденный консерватизм, философия распределения рисков и стратегия, ориентированная на активы, очень привлекательны как для мусульман, так и для немусульман, основная структура до сих пор вызывает озабоченность. Преимущества неспекулятивных подходов уравновешиваются отсутствием стандартизации продуктов, вторичного рынка финансовых инструментов, прозрачного ценообразования и эффективного управления ликвидностью. Некоторые новые структуры, такие как «сукук», пока еще не полностью протестированы в жестких экономических условиях.

Недавние дефолты Kuwait's Investment Dar, Saudi Arabia's Saad и Algosaibi Groups могут предоставить важную информацию для сопоставления возможностей держателей «сукук» и обычных кредиторов. Исламские финансы получают огромную поддержку в глобальном масштабе, а французское правительство недавно приняло новое исламское банковское законодательство. Глобальный банковский кризис, возможно, непреднамеренно послужил стимулом для исламских финансов, и этот новый сектор быстро прошел долгий путь.

 

2.2 Влияние финансового кризиса на банковскую систему России

 

В России общие макроэкономические показатели 2008 г. по сравнению с европейскими странами, США и Японией были неплохими – рост экономики составил 5,6%. Однако это нельзя считать следствием предпринятых правительством антикризисных мер. Причина иная – кризис пришел к нам позже, чем в Америку, Европу и Юго-Восточную Азию.

Этот глобальный финансово-экономический кризис самым серьезным образом затронул и Россию, которая с каждым годом все больше втягивается в общемировую глобальную финансово-экономическую систему. Глобальный кризис оказался крайне острым и болезненным для банковской системы, инвестиционных компаний[1, c. 35].

Главными каналами воздействия кризиса на банковский сектор России являются следующие. Во-первых, массовая продажа российских акций зарубежными владельцами вызвала панику и четырехкратный обвал фондовых рынков России. Значительное ухудшение условий фондирования российских банков за рубежом вследствие кризиса на мировом финансовом рынке в сочетании с существенным замедлением темпа прироста денежной массы привело к обострению проблемы ликвидности в банковском секторе, ухудшению ситуации на межбанковском кредитном рынке, снижению платежеспособности банков.

В IV квартале 2008 г. 100 крупнейших российских банков привлекли кредиты Банка России, общей суммой в 3,1 трлн руб., для увеличения объема собственной ликвидности. Стабилизационные кредиты Внешэкономбанка (ВЭБ) успели получить госбанки - ВТБ (200 млрд руб.) и Россельхозбанк (25 млрд руб.) и частные банки - Альфа-банк, Ханты-Мансийский банк, Номос-банк и Газпромбанк на общую сумму 32 млрд руб. Сбербанк получил субординированный кредит на 500 млрд руб. от Центробанка. История взаимоотношений государства с российскими банками подобного еще не знала. Впервые оказанная денежными властями финансовая поддержка банковскому сектору способствовала предотвращению масштабного кризиса в российской банковской и финансовой системах. Вместе с тем негативное воздействие кризисных явлений в финансовой сфере на российскую банковскую систему в текущем году постепенно усиливается, что обуславливает замедление ее развития по ряду показателей.

Обострение в сложившихся условиях ранее не решенных проблем российской банковской системы повысило вероятность реализации системных банковских рисков. К числу основных проблем российской банковской системы, отмечаемых аналитиками, в первую очередь можно отнести[3, c. 99]:

- высокую зависимость фондирования кредитных организаций от конъюнктуры внешнего финансового рынка;

- нехватку ликвидности ввиду исчезновения ее традиционных источников - высокие экспортные цены и приток капитала;

- дефицит «длинных» рублевых ресурсов;

- сохранение низкого уровня капитализации банков;

- ограниченные возможности региональных банков получать достаточное рефинансирование;

- высокую концентрацию активов в небольшой по численности группе банков (как в Российской Федерации, так и в отдельных федеральных округах);

- опережающий темп роста активов по сравнению с темпами увеличения собственных средств (капитала) кредитных организаций;

- замедление темпа роста зарегистрированного уставного капитала действующих кредитных организаций;

- снижение темпов прироста привлеченных кредитными организациями вкладов (депозитов) населения и средств организаций;

- сохранение тенденции к наращиванию присутствия на рынке банковских услуг банков с иностранным участием в уставном капитале;

- заметное сжатие рынка межбанковских кредитов;

- увеличение доли убыточных кредитных организаций;

- несбалансированность структуры активов и низкое качество пассивов;

- отсутствие должного доверия между кредитными организациями, а также доверия к ним со стороны клиентов.