Теоретические основы банкротства предприятий

 

С целью сокращения дефицита собственного оборотного капитала акционерное  предприятие может попытаться пополнить  его за счет выпуска и размещения новых акций и облигаций. Однако при этом надо иметь в виду, что  выпуск новых акций и облигаций  может привести к падению их курса  и это тоже может стать причиной банкротства. Поэтому в западных странах часто прибегают к  выпуску конвертируемых облигаций  с фиксированным процентом дохода и возможностью их обмена на акции  предприятия.

 

Один из путей предотвращения банкротства акционерных предприятий - уменьшение или полный отказ от выплаты дивидендов по акциям при  условии, что удастся убедить  акционеров в реальности программы  финансового оздоровления и повышения  дивидендных выплат в будущем.

 

Важным источником финансового  оздоровления предприятия является факторинг, т.е. уступка банку или  факторинговой компании права на востребование дебиторской задолженности, или договор-цессия, по которому предприятие  уступает свое требование к дебиторам  банка в качестве обеспечения  возврата кредита.

 

Одним из эффективных методов  обновления материально-технической  базы предприятия является лизинг, который не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущества и  служит одним из видов инвестирования. Использование ускоренной амортизации  по лизинговым операциям позволяет  оперативно обновлять оборудование и вести техническое перевооружение производства.

 

Привлечение кредитов под  прибыльные проекты, способные принести предприятию высокий доход, также  является одним из резервов финансового  оздоровления предприятия. Этому же способствует и диверсификация производства по основным направлениям хозяйственной  деятельности, когда вынужденные  потери по одним направлениям покрываются  прибылью от других.

 

Уменьшить дефицит собственного капитала можно за счет ускорения  его оборачиваемости путем сокращения сроков строительства, производственно-коммерческого  цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства и т.д.

 

Сокращение расходов на содержание объектов жилсоцкультбыта путем  передачи их в муниципальную собственность  также способствует приливу капитала в основную деятельность.

 

С целью сокращения расходов и повышения эффективности основного  производства в отдельных случаях  целесообразно отказаться от некоторых  видов деятельности, обслуживающих  основное производство (строительство, ремонт, транспорт и т.п.) и перейти  к услугам специализированных организаций. Если предприятие получает прибыль  и является при этом неплатежеспособным, нужно проанализировать использование  прибыли. При наличии значительных отчислений в фонд потребления эту  часть прибыли в условиях неплатежеспособности предприятия можно рассматривать  как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств  предприятия. Большую помощь в выявлении  резервов улучшения финансового  состояния предприятия может  оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры  производства продукции.

 

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового  оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более  полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального  использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.

 

Основное внимание при  этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, использования  вторичного сырья, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии, материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь. Для систематизированного выявления и обобщения всех видов  потерь на каждом предприятии целесообразно  вести специальный реестр потерь с классификацией их по определенным группам:

 

· от брака;

 

· по производствам, не давшим продукции;

 

· от снижения качества продукции;

 

· от невостребованной продукции;

 

· от потери выгодных заказчиков, выгодных рынков сбыта;

 

· от неполного использования  производственной мощности предприятия;

 

· от простоев рабочей силы, средств труда, предметов труда  и денежных ресурсов;

 

· от перерасхода ресурсов на единицу продукции по сравнению  с установленными нормами;

 

· от порчи и недостачи  материалов и готовой продукции;

 

· от списания не полностью  амортизированных основных средств;

 

· от уплаты штрафных санкций  за нарушение договорной дисциплины;

 

· от списания невостребованной дебиторской задолженности;

 

· от просроченной дебиторской  задолженности;

 

· от привлечения невыгодных источников финансирования;

 

· от несвоевременного ввода  в действие объектов капитального строительства;

 

· от стихийных бедствий и  т.д.

 

Анализ динамики этих потерь и разработка мероприятий по их устранению позволят значительно улучшить финансовое состояние субъекта хозяйствования.

 

В особо тяжелых случаях  необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое  снабжение, организацию труда и  начисление заработной платы, подбора  и расстановки персонала, систему  управления качеством продукции, рынки  сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику и др.

 

4. Формальное понятие ликвидации

 

4.1 Ликвидация обанкротившихся  предприятий

 

Ликвидация представляет собой прекращение деятельности юридического лица без правопреемства, т.е. прекращение, как самого юридического лица, так и его прав и обязанностей. С юридической точки зрения, только свидетельство государственного образца  об исключении из Единого Государственного Реестра юридических лиц доказывает прекращения деятельности предприятия. Предприятие-должник объявляется  банкротом, если меры, в процессе его  санации не привлекли к ожидаемым  результатам. Затем по решению арбитражного суда создается специальная комиссия для проведения ликвидационных процедур (ликвидационная комиссия). В ее состав включаются представители собрания кредиторов, банков, финансовых органов, а также Фонда государственного имущества, если банкротом признано государственное предприятие.

 

Ликвидационная комиссия в соответствии с действующим  законодательством осуществляет общее  управление имуществом предприятия-банкрота.

 

Процесс осуществления ликвидационных процедур при банкротстве включает:

 

1. Оценку имущества предприятия-банкрота  по балансовой стоимости. Такая  оценка производится на основе  полной инвентаризации имущества  предприятия;

 

2. Оценку имущества предприятия-банкрота  по рыночной стоимости. В этом  случае имущество предприятия-банкрота  подлежит реализации с целью  удовлетворения требований кредиторов, оно должно быть предварительно  оценено по минимальной рыночной  стоимости;

 

3. Определение ликвидационной  массы. Основу для формирования  ликвидационной массы составляет  все имущество предприятия-должника, оцененное по рыночной стоимости,  за предусмотренным действующим  законодательством изъятием;

 

4. Выбор наиболее эффективных  форм продажи имущества. Решение  об этом принимает ликвидационная  комиссия по согласованию с  собранием кредиторов. Этот выбор  основывается на получении максимально  возможной суммы средств от  реализации имущества;

 

5. Обеспечение удовлетворения  претензий кредиторов. Эта процедура  наиболее сложная в процессе  осуществления ликвидационных процедур  при банкротстве. Источником обеспечения  такого удовлетворения претензий  являются средства, вырученные от  продажи имущества должника. Сумма  этих средств распределяется  в определенной очередности.

 

В первую очередь возмещаются  расходы:

 

· арбитражного суда;

 

· ликвидационной комиссии;

 

· распорядителей имущества;

 

· удовлетворяются требования кредиторов, обеспеченные залогом.

 

Затем выполняются обязательства  перед:

 

· работниками предприятия-банкрота;

 

· удовлетворяются требования по общегосударственным и местным  налогам, налоговым платежам в бюджет, органов государственного страхования  и пенсионного обеспечения;

 

· требования кредиторов, не обеспеченные залогом;

 

· требования по возвращению  взносов работников в уставный фонд и выплат по акциям трудового коллектива;

 

· прочих требований.

 

Требования каждой последующей  очереди удовлетворяются после  полного удовлетворения требований предыдущей очереди. В случае недостаточности  средств от продажи имущества  для полного удовлетворения всех требований одной очереди, претензии  удовлетворяются пропорционально  причитающейся каждому кредитору  сумме;

 

6. Разработку ликвидационного  баланса ликвидационной комиссией  после полного удовлетворения  всех требований кредиторов и  подачу его в арбитражный суд.  Если по результатам ликвидационного  баланса не осталось имущества  после удовлетворения требований  кредиторов, арбитражный суд выносит  постановление о ликвидации юридического  лица-банкрота. Если же у предприятия-банкрота  достаточно имущества для удовлетворения  всех требований кредиторов (достаточно  с позиций законодательства для  его функционирования в данной  организационно-правовой форме), оно  считается свободным от долгов  и может продолжать свою предпринимательскую  деятельность.

 

5. Хронологическая справка  о ликвидации государственного  предприятия «Приднепровский завод  цветных металлов»

 

6 июня 2008 года министр  топлива и энергетики Украины  Юрий Продан подписал приказ  № 316 о ликвидации государственного  предприятия «Приднепровский завод  цветных металлов» (ГП «ПЗЦМ»). Для его коллектива это решение  стало полной неожиданностью. С  момента создания продукция предприятия  пользовалась большим спросом.  Своевременно пополняя бюджеты  всех уровней, оно являлось  одним из наиболее стабильных  и прибыльных в Днепродзержинске.

 

Однако с апреля 2007 года, после смены руководителя, многое изменилось. Сложилась кризисная  ситуация, которая постепенно привела  к производственным простоям. Отсутствие продукции, в свою очередь, способствовало возникновению кредиторской задолженности  и долгам по заработной плате, которые  растут с каждым днём.

 

Все работники завода получили уведомления о сокращении в связи  с ликвидацией предприятия. Это  было сделано без каких-либо обоснований  со стороны представителей Министерства топлива и энергетики Украины. С  юридической точки зрения процедура  ликвидации предприятия начата с  заведомыми нарушениями.

 

Звездное начало

 

ГП «ПЗЦМ» появилось на свет в Днепродзержинске в конце 1997 года благодаря объединенным усилиям  Фонда госимущества Украины, Министерства энергетики и Госкоматома. Кабинет  Министров Украины определил  «новорожденного» как основное предприятие  по переработке и реализации платины  и металлов платиновой группы, которые  предназначались для государственной  сокровищницы Национального банка  и Государственного фонда драгоценных  металлов и драгоценных камней Украины.

 

Версия

 

Решение Минтопэнерго о ликвидации ГП «Приднепровский завод цветных  металлов» может свидетельствовать  о том, что государство больше не намерено утруждать себя поисками путей спасения уникального производства. Логично предположить, что за ликвидацией  последует продажа предприятия  в частные руки. Тогда сразу  найдутся необходимые средства, чтобы  поднять завод, сделать его прибыльным и перспективным.

 

Прописался завод в  цехе №20 бывшего производственного  объединения «Приднепровский химический завод» (ПО «ПХЗ»). В основу технологии легли практические наработки ЦНИЛ (центральной научно-исследовательской  лаборатории) и опытного цеха ПО «ПХЗ». Из соседнего государственного научно-производственного  предприятия (ГНПП) «Цирконий» -- первого  «ребенка», рожденного в ходе реструктуризации ПО «ПХЗ», -- на «цветмет» передали несколько  уникальных производственных установок, благодаря которым возможности переработки драгоценных металлов значительно расширились, появились перспективы выхода на новые рынки сбыта. Не менее важно и то, что ГП «ПЗЦМ» с таким оборудованием мог вести полный производственный цикл -- от аффинажа лома, содержащего драгоценные металлы, до выпуска готовой продукции.

 

Здесь, в частности, выпускали  платину и палладий в слитках  и порошке, листовые и профильные полуфабрикаты, нагревательные элементы, порошки, оборудование для производства стеклянных волокон и качественных стекол. Наряду с классическими гидрометаллургическими процессами аффинажа в Днепродзержинске были разработаны и внедрены методы пирометаллургической переработки  по восстановлению и глубокому рафинированию  платины и сплавов на ее основе для специальных технических  целей. банкротство антикризисный  управление ликвидация